Что показывает немецкий индекс DAX 30: график онлайн котировок и перспективы Германии

Блог ленивого инвестора > Фондовая биржа

Фондовые индексы США, Европы, Китая, Гонконга и Японии традиционно считаются индикаторами мировой экономики. На осенней волне выборов в США все американские индексы показали стабильный отличный рост, который подхватили и индексы Европы. Однако волна оптимизма инвесторов постепенно затихает, и поведение индексов США и Европы начинает отличаться друг от друга. Если S&P, NASDAQ, Dow Jones показывают схожую динамику (даже просадка 17 мая в связи со скандалом с Трампом у них оказалась общей), то флагман европейской экономики, индекс DAX показывает смешанные результаты.

Аналитики говорят о том, что фондовый рынок США уже перенасыщен и скоро остановится. А вот европейский рынок наоборот может «выстрелить» очень скоро. Тем более после нынешнего отката. Какова структура индекса DAX и стоит ли в него инвестировать, читайте дальше.

Что такое индекс?

140 лет назад большой проблемой было следить за состоянием рынка. Если бизнесмен проявлял интерес к конкуренту, его запросто могли обвинить в промышленном шпионаже. Но появился индекс Dow Jones и компаниям открылась общая картина экономики.

Что такое индекс? Он показывает, как дела у крупнейших предприятий страны, мира или отрасли. Их успех на бирже измеряется по самым разным показателям, в результате получаются пункты. Поэтому, когда говорят, что DAX30 потерял 100 пунктов, речь идёт об ослаблении всего европейского рынка.

Какие компании входят в бенчмарк?

Новая компания добавляется в индекс, только если другая из него выбыла (если она больше не соответствует критериям DAX). Это общая характеристика для известных семейств индексов.

А требований всего два:

• Товарооборот.
• Капитализация бумаг.

Имеется ввиду объем торговли бумагами на Франкфуртской бирже и в торговой системе XETRA. Причём, компания должна быть представлена на этих площадках достаточно давно. А капитализация учитывает только бумаги, которые находятся в свободном обращении. Свободных бумаг у кандидата должно быть не менее 10%.

Но самое главное — компания должна быть частью самого прозрачного сегмента немецкого фондового рынка. Он называется Prime Standard.

Так и получается, что в топ-30 входят только «голубые фишки» — самые богатые и надёжные компании Германии. В составе DAX с самого основания остались 13 производителей. А самая новая из этого списка — , является также самой богатой.

Фондовый индекс Германии DAX (Deutscher Aktienindex) является барометром немецкой экономики, промышленного сердца Европы. DAX пользуется популярностью в том числе и у российских трейдеров, так как рассчитывается во время европейской торговой сессии, в России в это время рабочий день в самом разгаре (11:00 — 19:35 МСК). DAX является более популярным у инвесторов, чем британский FTSE100.

Однако наиболее индикативным, бесусловно, является основной индекс DAX. Значение индекса рассчитывается на базе котировок 30 наиболее ликвидных и капитализированных компаний Гермаии. Индекс появился в 1987 году, на момент запуска его базисное значение составляло 1000 пунктов. Индекс вляется взвешенным по капитализации и free-float. Весовой лимит в индексе на одну компанию составляет 10%.

Для того, чтобы попасть в индекс, компания должна иметь высокую рыночную капитализацию, быть зарегистрированной в Евросоюзе, а также иметь штаб-квартиру в Германии. В состав индекса входят такие крупные компании, как BMW (производитель автомобилей), Adidas (изготовляет спортивную обувь и одежду), BASF (химическая промышленность), Deutsche Bank (ведущее банковское учреждение Германии), METRO (компания, занимающаяся розничной торговлей), Deutsche Post (логистика), Deutsche Borse (специализируется на биржевых сделках), Henkel (производитель товаров личного потребления), Volkswagen Group (производитель автомобилей), Siemens (машиностроение), RWE (энергетика) и другие.

Биржевой индекс DAX представляет семейство индексов DAX, функционирование которого обеспечивается Фондовой биржей Германии (Deutsche Börse AG). Обратите внимание на следующие категории, если следите за экономикой Германии:

• Dax German Indices – классические индексы DAX для бумаг Германии; • DAX Plus Strategy Indices – индексы, построенные на отношении Шарпа; • DAX Global International Indices – индексы, построенные на бумагах различных стран; • Fixed Income Indices – индексы, построенные на облигациях; • Alternative Asset Classes – индексы, построенные на альтернативных активах – недвижимости и прочего; • Customized Indices – специализированные индексы, созданные Deutsche Börse под запросы крупнейших фондов и институциональных инвесторов, с которыми налажено тесное сотрудничество.

Германия и Россия тесно связаны экономическими отношениями, поэтому динамика котировок индекса DAX может оказать заметное влияние на торги на фондовой секции Московской биржи.

История создания

Всё началось с журналиста по имени Франц Мелла. Он работал на известную финансовую газету, эдакий немецкий Wall Street Journal. Издатель сделал заказ на разработку удобной формулы для анализа биржи. Он остался так доволен результатом, что пригласил к сотрудничеству банкиров. Так родился DAX (Deutscher Aktienindex).

Он не был первым немецким индексом, но быстро стал самым популярным. В 1999 году ребятам из Deutsche Börse удалось уговорить коллег доверить расчёт индекса их программе. Сегодня DAX рассчитывается на основе данных XETRA. Сегодня это кажется естественным, но 20 лет назад это было рискованным шагом.

Кто входит в DAX 30?

Для того чтобы участвовать в формировании индекса DAX 30, компания должна соответствовать строгим требованиям – работать на местном рынке, иметь большую капитализацию, быть представленной на немецкой фондовой бирже.

Яркими представителями, которые прочно заняли позицию в числе 30 компаний индекса, являются Siemens автомобильные гиганты BMW и VW, Bayer. Также в формирования индикатора принимают непосредственное участие компании химической отрасли, промышленности, программного обеспечения, фармацевтики. Общая капитализация 30 компания превышает 950 миллиардов долларов. Как и в случае с другими мировыми индикаторами фондового рынка, DAX включает в себя целый перечень индексов – индексы облигаций (Fixed Income Indices) или индексы для бумаг Германии (Dax German Indices) и так далее.

В то же время главным в семействе индексов остается DAX 30, который котировки акций «голубых фишек», то есть 30 компаний в категориях Prime и Standard Франкфуртской биржи. Именно они составляют три четверти торгового оборота биржи. DAX 30 является классическим индексом, но у него могут быть и модификации – например, DAX 100, который строится на основе котировок 100 немецких компаний.

Виды индекса

У DAX тысячи разновидностей, каждая из которых отвечает требованиям отдельного инвестора. Как и другие аналитические инструменты, свои показатели есть для отраслей, регионов и элементов рынка.

Например, VDAX сосредоточен на волатильности компаний, а LDAX показывает состояние DAX30 после конца торгов.

DAXglobal Russia оценивает тенденции отечественного рынка. 50 компаний после топ-30 учли в MDAX, следующие 50 «среднячков» идут в SDAX.

В Deutsche Börse учли всё, и даже сделали навигацию по своим продуктам:

Производные индексы DAX

Расчетом индекса занимается корпорация Deutsche Borse AG. Индекс DAX лежит в основе целого семейства индикаторных индексов, в подсемейство которого входят:

• DAX German Indicates — второе название индекса DAX;
• DAX Plus Strategy Indices — индикаторы, построенные на отношении Шарпа;
• DAX Global International Indeces — индикаторы, включающие в себя бумаги компаний с зарубежной юрисдикцией;
• Fixed Income Indices — индикаторы, включающие в себя облигации;
• Alternative Asset Classes — индикаторы, в основе которых лежат альтернативные инструменты — недвижимость и т.д.

Также есть производные непосредственно индекса DAX:

• МDAX — состоит из 50 компаний по размеру капитализации и обороту, которые идут после индекса DAX;
• SDAX — состоит из 50 компаний, которые идут в списке после МDAX;
• НDAX — включает компании из DAX и предыдущих 2-х индексов.

Рекомендую прочитать также:

Как ведут себя акции нефтяных компаний во время кризиса

Акции нефтяных компаний: уже можно покупать?

Таких вспомогательных индексов есть еще более 10-15 штук. Насколько для трейдера важно их значение? Для профессионального, вникающего в глубокую суть фондового рынка, анализирующего каждую отрасль или работающего с целевыми отраслевыми индексами (фондами) — важно. Для частного инвестора — думаю, не сильно. Важнее отслеживать динамику коррелирующих индексов в других странах. И не только ЕС.

Стоимость и динамика за всё время

Ключевыми моментами экономики, которые застал Дакс, были:

• Появление интернета.
• Трагедия 11 сентября.
• Кризис 2008 года.

В ответ на все эти события индекс вёл себя так же, как и остальные экономические показатели: сначала упал, потом вырос.

4 главных рекорда DAX30

1. В 2002 году DAX рухнул на 44 %: это была кульминация кризиса, начавшегося с теракта в Нью-Йорке. В том году евро стоил столько же, сколько доллар.
2. 16 марта 2005 года DAX впервые достиг 12,000 пунктов, евро поднялся над долларом в 1.5 раза.
3. 13 октября 2008 года индекс показал рост в 11.4 % после получения банками антикризисного пакета Меркель в € 470 млрд.
4. В январе 2021 года Дакс вырос до предельно высокого значения 13,596 пунктов благодаря росту евро.

Метод расчёта

Ценность DAX в том, что его формула учитывает дивиденды. Фонды реинвестируют дивиденды в покупку новых акций — и показатель включает это в капитализацию эмитента.

Сами формулы DAX сложные, но похожи на S&P500 тем, что суммируют цену акций компаний как среднее взвешенное. Такая же система в упрощённом виде используется для подсчёта оценок в школе — результат более точный, чем с простым средним.

В делителе есть коэффициент, на который влияет курс евро. Для расчёта коэффициента есть другое уравнение, ещё более сложное:

В формуле учтены все мелочи. Она стала основой для исследований других аналитиков и регулярно совершенствуется.

Немецкий DAX: «Что произойдет, когда ЕЦБ остановит денежный насос?»

Центральные банки продолжают «стимулировать», несмотря на восстановление глобального экономического роста. «Вливания ликвидности» центральным банком вызваны оптимистичным настроем. Но, что произойдёт, когда это мышление начнёт сдвигаться в сторону пессимизма и «денежный насос остановится»?
Автор: Bob Stokes

Перевод в субтитрах:

У многочисленных покупок облигаций и вливания ликвидности ЕЦБ есть потенциальная обратная сторона.

Как пишется в Global Market Perspective за май:

ЕЦБ превратил сравнительно небольшую проблему нескольких банков с чрезмерной заёмной средой в системную проблему, которая теперь ставит под угрозу всю финансовую систему.

А также мы рассмотрели баланс ЕЦБ и основной фондовый индекс крупнейшей экономики Европы.
В Global Market Perspective за май также был показан следующий график:

На графике ниже сравнивается номинальный DAX (верхний показатель) с DAX разделённым на баланс ЕЦБ (нижний показатель), такие данные отображают исторический характер вливания ликвидности. После более или менее согласованной торговли на протяжении 2000-х годов показатели разошлись в 2015 году, когда ЕЦБ включил денежный насос для борьбы с кризисом суверенного долга Европы. С тех пор номинальный DAX почти удвоился, в то время как DAX отображённый в виде активов ЕЦБ опустился до более низкого минимального показателя в 2021 году.

Если вы знакомы с принципами социономики — новой науки о социальном прогнозировании, вы знаете, что общественные настроения подталкивают общество к определённым действиям. Другими словами, сначала меняется настроение, а затем следуют такие события, как бычий или медвежий рынок акций и другие последствия.
Что ж, сегодня общественные настроения настолько оптимистичны, что у нас есть этот заголовок Bloomberg от 20 апреля:

Центральные банки продолжат вливать деньги в экономику, несмотря на резкий отскок.

В них входят: ЕЦБ, Федеральная Резервная Система США, Банк Японии и 13 других учреждений.
Однако история показывает, что общественное настроение меняется. Колебания варируются от крайнего оптимизма к крайнему пессимизму и обратно — неоднократно. И как упоминалось ранее, тенденция меняется сама по себе, не нужен даже «катализатор».

Когда текущее оптимистическое настроение изменится на противоположное и начнётся тенденция к пессимизму, ожидайте, что общественность потребует, чтобы ЕЦБ (и другие центральные банки) перекрыли кран.

Общественные настроения также отражаются в виде волн Эллиотта на графиках цен основных фондовых индексов страны. Рост цен свидетельствует о позитивном настроении и наоборот. (Фондовый рынок, как правило, является лучшим барометром настроения нации, потому что инвесторы выражают свой бычий или медвежий настрой более или менее мгновенно через свои решения о покупке и продаже.)

Таким образом, сдвиг в сторону пессимизма совпадёт с падением DAX, а также другими фондовыми рынками по всему миру.

Вы можете узнать наш анализ волн Эллиотта в последнем выпуске Global Market Perspective, что поможет вам подготовиться к предстоящим событиям.

Источник

«Теоретик Волн Эллиотта»: на русском языке

Мы также переводим непубличные статьи из MyEWI, где публикуется более детальная информация. Подписывайтесь>>>

Как заработать на росте цены?

Показатели DAX стали основой 15,000 финансовых продуктов, включая фьючерсы и опционы. Я уделю внимание ETF-фондам, и вот почему:

• В DAX входят топ-30 «голубых фишек».
• ETF-фонды копируют индекс.
• Самостоятельно копировать в своём портфеле Дакс — долго и дорого.

В 2021 году Vanguard в честь юбилея индекса запустил новый фонд DAX UCITS ETF. Но сотрудничать с ним можно только через иностранного брокера. Всего для покупки доступно 9 видов DAX ETF в разных фондах.

Если обратиться к российскому брокеру или её дочерней компании, то они поступят одинаково: будут перекупать для вас бумаги у американского или европейского брокера. Иногда и зарубежные компании выступают субброкером: эти детали нужно уточнять.

Недостаток такой длинной цепочки в том, что страховка от страны брокера в этом случае минимальная. Есть и другие моменты, на которые нужно обратить внимание:

• Взымает ли брокер плату за неактивность на бирже.
• Какая (в процентах и долларах) комиссия по сделкам на ETF.
• Сколько стоит вывести средства.

В конце концов, лучший брокер тот, кто:

• Зарегистрирован не в офшоре.
• Предоставляет круглосуточную поддержку.
• Страхует вклады инвесторов.

И работает, конечно же, с предельной прозрачностью. Поэтому лучшим вариантом станет купить ETF на DAX у кого-то из зарубежных брокеров: IB, Saxobank или Exante.

Interactive Brokers CapTrader Exante Just2Trade

Фактически единственный настоящий крупный американский брокер, который еще работает с россиянами.

Плюсы:

1. Есть поддержка на русском языке
2. Хорошие комиссии
3. Депозит можно пополнять рублями (мимо валютного контроля)

К минусам отнесу:

• Минимальный депозит 10.000$
• Комиссия за неактивность

Полный набор условий для работы читайте в обзоре.

Немецкий представляющий брокер IB для прямого выхода на зарубежные рынки. Здесь находится мой инвестиционный портфель.

Из плюсов:

1. работает с россиянами
2. наличие русскоязычной версии сайта
3. вменяемые комиссии
4. отсутствие платы за неактивность
5. страховка в рамках законодательства США на $500к

К минусам отнесу:

• Поддержка исключительно на английском и немецком
• Сама служба поддержки работает плохо

Подробнейший обзор смотрите в этом посте.

Еще один интересный брокер для выхода за рубеж, причем не из семейства IB. К сожалению россиянам открывают договора только на Кипре.

Из плюсов:

1. Приемлемые комиссии
2. Факт успешной проверки работы со стороны SEC
3. Русскоязычный сайт и поддержка

К минусам:

• Кипрская юрисдикция
• Плата за неактивность

Подробный обзор читайте тут. Бонусные 500$ при открытии счета можно получить здесь.

Компания является американской «дочкой» Финама и создана чтобы выводить на американский рынок клиентов из СНГ.

Плюсы:

1. Максимально простое открытие счета
2. Русскоязычная поддержка
3. Открытие счета от 200$

Минусы:

• Довольно высокие комиссии
• Разного рода дополнительные платежи

Максимально полный обзор читайте тут.

Предостережение начинающим инвесторам и трейдерам

А теперь про опционы и фьючерсы. Торговать ими нельзя, просто установив приложение через какой-то сайт. В соцсетях рекламируют не настоящие ценные бумаги, а грабительскую азартную игру.

Валютный рынок Форекс тоже к биржевому рынку отношения не имеет. Это — виртуальная среда, которая лишь имитирует реальную торговлю. Срочные бинарные опционы тоже существуют только в воображении мошенников, их вообще нельзя купить на бирже.

Опционы и фьючерсы — это такие договоры, которые фиксируют цену, либо ее диапазон на базовый актив (акцию). Это — финансовые инструменты управления риском для серьёзных инвесторов. Они обычно живут всего три месяца и часто используются для спекуляций.

Тут я вспоминаю цитату Марка Твена:

«От спекуляций на бирже следует воздерживаться в двух случаях: если у вас нет средств, и если они у вас есть».

Технический анализ как раз об этом. Смешно думать, что полный анализ рынка может обеспечить какой-то алгоритм. Зарабатывал ли кто-нибудь так на бирже? Да. В рулетку, говорят, тоже выиграть можно, но вот разбогатеть — никогда.

«А как же фундаментальный анализ?» — спросите вы. А чем он лучше? Тут уж либо быть экономистом, либо инвестором. Если вы профессионально не занимаетесь изучением экономической теории, то поберегите свои деньги.

Я пишу только о способах, которые приносят реальную прибыль в долгосрочной перспективе.

Кстати, об этом. Те, кто вложил в портфель DAX30 в 1988 тысячу евро, сейчас имеют семь тысяч евро: такова его доходность. Крупнейший по объёму фонд — iShares Core — принёс держателям DAX UCITS ETF 8.51 % за последние 5 лет.

Что такое индекс DAX и что на него влияет?

Один из таких индексов – индекс DAX, ответственный за Германию и европейское пространство в целом и отображает данные по усредненным данным котировок активов компаний-лидеров экономики. Всего их насчитывается 30 штук, и принадлежат они к совершенно разным отраслям:

• страховой бизнес,
• телекоммуникации,
• разработки в области электроэнергетики,
• кредитование и прочие.

К примеру, наибольшим объемом и самой высокой стоимостью ценных бумаг могут похвастаться такие известные во всем мире бренды, как автомобильный концерн BMW, банк Deutsche, Siemens и Adidas.

Что такое индекс DAX, мир узнал еще в 1988 году, когда его представили с точкой отсчета в 1000 пунктов. Сейчас это зарегистрированный товарный знак и имеющий вес индекс, с регулярно меняющимися критериями для участников и постоянно дорабатывающейся методикой измерения.

Впрочем, некоторые вещи остались без изменений – на DAX влияют политико-экономические факторы как в родном регионе, так и в американском и азиатском. Стоимость индекса на длительной дистанции постепенно увеличивается, хоть периодически и случаются скачки роста и спада, привязанные к тем или иным значимым для финансового мира событиям.

Как можно заработать на индексах DAX?

Разобравшись с тем, что такое индекс DAX, многие новички в сфере финансов задумываются – а какая же им польза от этой информации? Каково ее практическое применение? Ответ на него очевиден – это отличная возможность заработать (причем даже для тех, кто особо не разбирается в биржевой торговле).

Есть целый ряд источников дохода, построенных на индексах:

Инвестиции в ПИФы и ETF фонды с составом, дублирующим структуру фондовых индексов. Если заниматься самостоятельным составлением аналогичных портфелей, придется привлекать куда большие объемы средств. Среди недостатков выделяются крупные комиссионные отчисления и высокий (по крайней мере, для рядового инвестора из русскоязычных стран) порог входа. Инвестирование в акции индекса DAX при содействии посредников – брокеров. Первым делом нужно позаботиться об открытии счета в компании, которая позволит приобрести ценные бумаги всех включенных в индекс компаний, что смогут себе позволить лишь состоятельные вкладчики. Так как итоговая стоимость всего пакета получается весьма солидная. Фьючерсы на индексы. Фьючерсами называют контракты, приводящиеся в исполнение проводимыми денежными расчетами. Всеми участниками фьючерсных сделок берутся обязательства по оплате или получению разницы между стоимостью сделок и стоимостью исполнения контрактов. Минус – также высокие требования к объему капитала, плюс – гибкость данного финансового инструмента. Форекс. Является самым простым, но имеющим свои нюансы способом заработка. Зарегистрировавшись в брокерской конторе и открыв счет, останется только пополнить его и выбрать нужный тип актива. Порог вхождения у некоторых посредников начинается от 10 долларов, что делает торговлю на валютном рынке доступной абсолютно всем. Есть и ряд минусов – наличие проскальзываний, не срабатывающих ордеров и других типичных проблем трейдеров часто приводит к потере денег. Во многом это зависит от брокера, с которым человек сотрудничает.

Разумеется, в каждом случае присутствует свой ряд нюансов, которые необходимо учитывать начинающим инвесторам. Да, вложение в фондовый индекс DAX изначально кажется стабильным и доступным вариантом, позволяющим преумножить собственный капитал. Анализ ситуации в рамках конкретного государства куда проще, чем необходимость исследовать статистику, отчетность и перспективы отдельной корпорации, плюс присутствует неплохая диверсификация рисков. Даже если парочка компаний из вышеупомянутой тридцатки вдруг просядет по стоимости своих ценных бумаг, прибыль по остальным позволит все равно выйти в плюс или хотя бы не допустить просадки.

Но есть и обратная сторона медали, о которой тоже должны знать будущие вкладчики. Львиная доля присутствующих в индексе участников хоть и демонстрирует внешнюю стабильность, при более детальном рассмотрении выглядит уже не так надежно. По сути, их держит на плаву грамотная внешняя/внутренняя политика и экономика Германии. Никто не может дать 100% гарантий того, что в ближайшее время в Еврозоне не произойдет каких-то глобальных негативных изменений, из-за которых прогноз на стоимость ценных бумаг окажется негативным.

ЛУЧШИЕ ФОРЕКС БРОКЕРЫ ПО ДАННЫМ «ИНТЕРФАКС»

2007 год. БОНУС $1500 НА СЧЕТ. | СЕРВИС FXCOPY | обзор/отзывы 1998 год. ECN брокер!
CASHBASK ОТ АЛЬПАРИ | обзор / отзывы 2007 год. FinaCom. 15% БОНУС + КЕШБЭК | обзор / отзывы 1997 год. Нацбанк РБ. Не для РФ! 50.000$ НА ДЕМО | обзор / отзывы
А ТАКЖЕ ЛУЧШИЕ БРОКЕРЫ БИНАРНЫХ ОПЦИОНОВ В 2021:

Депозит от 10$!
ТОРГОВЛЯ БЕЗ ВЕРИФИКАЦИИ | обзор / отзывы Копирование сделок! 10.000 НА ДЕМО СЧЕТ | обзор / отзывы

Что влияет на цену

Немецкий DAX показывает общую динамику европейского рынка. Поэтому и факторы, которые на него влияют, — глобальные. Вот несколько из них:

• Отчётность компаний. Когда бизнесы делятся итогами квартала или года, меняется цена их акций.
• Политические решения. Если мировые державы конфликтуют между собой, то это всегда касается и экономики
• Экономические «пузыри». Так называют успех какой-то части экономики, не имеющий оснований. Лопается «пузырь» — происходит снижение перспектив роста рынка.
• Изменение правил самой Deutsche Börse. Например, 24 сентября 2018 года изменят формулы расчёта для MDAX, SDAX и TecDAX.
• Процентные ставки в США. ФРС контролирует, как дорого обойдётся взять кредит у Штатов. Если их стратегия будет неудачной, Дакс потеряет пункты.
• Когда курс евро падает, сделок на бирже больше, отсюда динамика DAX.

Прогноз, аналитика и перспективы

Полезные статьи

Что такое портфельные инвестиции Asset Allocation и почему они так популярны?

Вечно не хватает денег, зарабатывай хоть 20 000, хоть 200 000: что делать?

В чем хранить заначку на «черный день», чтобы ждать его с нетерпением?

Как законно заработать застраховав самого себя?

Вместо меня говорит финансовый рынок: DAX30 стал основой для многих финансовых инструментов (ПИФов, ETF, фьючерсов, опционов…). Это свидетельствует о надёжности и точности показателя.

В индекс входят самые ликвидные компании. Среди них кризис переживает Deutsche Bank, аналитики видят его будущее в мрачных тонах. Но это неважно: остальные корпорации топ-30 успешно развиваются и идут в ногу со временем. Например, Adidas и Bayer увеличивают своё влияние, и у них ещё не было крупных провалов.

Сейчас нет новостей о торговой войне между Китаем и США, поэтому показатель регулярно закрывает торговые дни с повышением на сотню пунктов. Сам конфликт находится в подвешенном состоянии и составить прогноз не берётся никто.

Прямо сейчас на фоне санкций упала цена на важные биржевые активы: медь и алюминий. Поэтому экономика Германии и DAX сегодня слабее, чем могли бы быть. Как только Китай вновь вернётся к закупкам сырья, ситуация стабилизируется.

В мае все отчитались о своих успехах прессе. В результате индекс показал рост: 30 немецких компаний превзошли ожидания германских инвесторов, чем повысили спрос на свои акции.

Ещё больше пунктов у DAX стало, когда ФРС США объявили о росте ВВП на 2 % и повышении процентных ставок. Это случилось 18 июля 2018 года. Если ничего не изменится, то индекс продолжит расти на 0.1-0.5%.

Санкции, экономика США и сезон отчётов повлияли также и на остальные фондовые индексы. Так как это влияние было тем же, что и на DAX30, можно ещё раз сделать вывод о точности показателя.

История появления индекса DAX, принцип расчета и перспективы инвестирования

DAX — главный индекс Германии и соответственно Еврозоны, отображающий среднее взвешенное значение котировок ценных бумаг ведущих корпораций Германии. Рассчитывается с 1988 года. В расчет принимаются только акции, которые находятся в свободном обороте, то есть цена формируется на основе спроса и предложения. Индекс также включает дивидендные доходы по акциям с расчетом, что дивиденды реинвестируются в акцию. Иными словами, DAX отражает общую прибыль по капиталу.

Расчет значения индекса происходит на основании стоимости акций на электронной биржевой площадке XETRA. В отличие от американских индексов, где в расчет берутся котировки 100 компаний и более, в DAX входят только 30 компаний, охватывающих отрасли:

• Cтрахование. Удивительно, но представитель этой отрасли, компания Allianz в индексе занимает более 7,5%. График котировок за год и 5 лет у флагмана индекса оптимистичный;
• Xимическая промышленность. BASF — еще одна ведущая компания, доля в индексе которой около 7%. Несмотря на спрос продукции отрасли, график котировок BASF нестабильный. Компания очень зависит от внешнего рынка и потому неустойчива к внешним потрясениям. В 2009 году после кризиса в США и падения спроса со стороны автомобильных концернов, компания закрыла 80 предприятий, а акции обвалились с уровня «90» до уровня «20». С 2014 по 2021 год акции протестировали два сильных уровня сопротивления и два уровня поддержки. И сейчас снова идут вниз. Другая компания этой отрасли, Bayer (доля около 9%) более стабильна, но до пиковых исторических значений ей еще далеко;
• Банковское дело и биржевые сделки. Здесь слабым местом является Deutsche Bank. В банкротство такой «махины» никто не верит, власти Германии банк спасут. Но постоянные убытки, юридические тяжбы в США, России (банк обвинен в серии махинаций, начиная от манипуляции ставкой LIBOR, заканчивая «Молдавской схемой») привели к тому, что котировки банка более 2-х лет идут по нисходящей;

Рекомендую прочитать также:

Что выбрать инвестору – акции Intel или AMD?

Акции Intel или AMD: битва гигантов

• и другие отрасли: энергетика, телекоммуникации, строительство, потребительские товары, логистика, автомобилестроение.

Наверное, корзина DAX и является самым большим риском для потенциального инвестора. Кажущиеся внешне стабильными компании, изнутри выглядят не такими уж и надежными. И пока держатся на вере в стабильную политику и экономику Германии.

Факторы, влияющие на котировки индекса DAX:

• политика ЕЦБ и выступления Марио Драги. Яркий пример — выступление главы ЕЦБ 27 июня, в котором шла речь об ужесточении денежно-кредитной политики в Еврозоне и свертывании стимулирующих программ. За 2 дня котировки DAX упали с 12 770,83 до 12 325,12;
• экономическая ситуация в отдельно взятой отрасли: объемы экспорта и импорта, выход на рынок новой продукции, выпуск квартальной и годовой финансовой отчетности и т.д.;
• мировые фундаментальные факторы, характеризующие фондовый рынок в целом. Снижение индексов Китая и США автоматически обвалит и индексы Европы.

Для отслеживания котировок индекса имеет смысл следить за главными фундаментальными событиями (они есть в экономическом календаре) и следить за отчетностью компаний из его состава.

Похожие индексы

У DAX около 12 тысяч разновидностей, поэтому какие-то пересечения с разработками других аналитиков всегда будут. Один из популярных аналогов: MSCI Germany. На его базе тоже есть ETF.

Кстати, DAX30 часто сравнивают с Standard&Poor500 из-за того, что оба показателя пользуются формулой среднего взвешенного. Кроме того, они показывают ситуацию не только в регионе, но и на глобальном финансовом рынке. Отличие S&P500 в том, что расчёт пунктов не включает дивиденды.