Международные инвестиции: их значение в современной экономике

Под иностранными инвестициями подразумевается вложение финансов в различных видах, зарубежными вкладчиками (государством, крупным бизнесом, иностранными финансово-кредитными учреждениями, фондами, физическими лицами) в экономику другого государства.
Главная суть международных инвестиций состоит в способах и формах движения иностранного капитала. Денежные потоки направляются в те страны, где их применение позволяет получать максимальную отдачу и доходность.

Надо сказать, что притоку иностранных инвестиций в России препятствует нестабильность в сфере политики, «пробелы» законодательства, повышенные налоговые ставки, недостаточно развитая инфраструктура в производственной и социальной сфере (что для многих бизнесменов непонятно и непривычно).

Международные инвестиции: понятие и классификация

Международные инвестиции, как и инвестиции вообще, – это вложение денежных средств с расчетом, что они будут возвращены полностью, а также, что они гарантируют получение дополнительной прибыли в перспективе.

Но, когда мы говорим о международных инвестициях, важно понимать, что в таких условиях имеются свои собственные особенности передвижения денежных средств между государствами. Какие-то страны исторически имеют более низкий уровень развития, другие же уже продолжительное время являются лидерами на международном рынке и способны диктовать свои условия мировой экономике. Существуют союзы, дружественные страны и противники.

Учитывая это, можно сказать, что главное отличие международных инвестиций от обычных – это расчет на то, что эти вложения будут меняться в силу участия в экономических процессах нескольких государств.

Какие же преимущества дают предпринимателям международные инвестиции?

1. Гарантированная государством возможность организовать предприятие, которое будет работать с иностранными капиталами.
2. Возможность пользоваться льготами, совершая операции с иностранным капиталом, что является значительной экономией.
3. Почти полное отсутствие контроля финансовых средств организации со стороны своего государства.
4. Исчезает необходимость разграничивать средства, полученные в ходе внешних и внутренних финансовых операций.
5. Возможность избежать большинства налогов либо использовать самые минимальные ставки.
6. Нет обязательств возвращать международные инвестиции в кратчайшие сроки, благодаря чему есть время заняться развитием предприятия.

Международные инвестиции могут иметь различные источники. В специальной литературе это называется классификацией по форме международных инвестиций:

• Частные международные инвестиции – средства, полученные от частных лиц, резидентов иностранных государств.
• Государственные международные инвестиции – средства, полученные по решению органов иностранных государств.
• Смешанные международные инвестиции – средства, полученные как от частных лиц, резидентов иностранных государств, так и по решению органов иностранных государств.

Международные инвестиции могут иметь различную форму активов:

• Реальные международные инвестиции – финансовые средства, которые на длительный срок вкладываются иностранными инвесторами в оборудование.
• Нематериальные международные инвестиции – активы, права, патенты, лицензии и т. д.
• Финансовые международные инвестиции – ценные бумаги, акции и т. д.

Международные инвестиции могут отличаться характером объектов размещения капитала:

• Международные прямые инвестиции – самый распространенный вариант. Его суть заключается в том, что инвестор сам вкладывает средства и постоянно следит, как идут дела у предприятия, получившего от него деньги.
• Международные портфельные инвестиции – это приобретение акций для того, чтобы получить причитающиеся с них дивиденды.
• Прочие международные инвестиции – довольно широкий перечень, подразумевающий все варианты, не попадающие в две приведенные выше категории. Частным примером может служить кредит, полученный у иностранного государства.

Международные инвестиции могут отличаться способом их использования:

• Ссудные международные инвестиции – это заем денежных средств, осуществляемый инвестором с целью получить проценты.
• Предпринимательские международные инвестиции – это передача инвестором финансовых ресурсов с целью в перспективе получить дивиденды от прибыли.

Читайте статью: Выбор ниши для бизнеса

Новые методы обмена товарами

Рост мировой экономики, начиная с 3000 г. до н.э. демонстрирует, как были разработаны новые методы обмена товарами. Хотя мы когда-то полагались на бартерную систему, цивилизация развила использование бумажных денег и кредитных карт для стимулирования экономического роста.Сегодняшние лидеры экономики и отстающие в мире

Международные инвестиции прямые и портфельные

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) – это вложение денежных средств во что-либо с расчетом, что эти ресурсы будут в долгосрочной перспективе возвращены и увеличены после какой-либо деятельности. При этом есть возможность осуществлять контроль над капиталом.

Таким образом, что под прямыми международными инвестициями можно подразумевать самые различные варианты, например, сделки с инвестором или приобретенные за границей любые типы собственности, в частности, международные организации – это инвестиции, но имеющие нефинансовую форму.

Что же включают прямые иностранные инвестиции? Компании и организации, которые открыты за рубежом. Различные дочерние предприятия и филиалы. Приобретение чужих фирм либо их ценных бумаг.

Соответственно, прямым инвестором может называться любое лицо – частное, юридическое, государственное или физическое либо несколько лиц сразу при условии, что они вместе владеют акциями какой-нибудь зарубежной организации.

Примечательно, что на сегодняшний день акции поделены в таких соотношениях, что встречаются ситуации, когда лицо, которое приобрело около 5 % акций, становится держателем контрольного пакета. Почему так происходит? Все просто: у других людей на руках может быть по 0,1 % и менее акций, что делает их голоса несущественными и зависящими. А, например, в США прямыми международными инвестициями может считаться наличие от 10 % уставного капитала организации. Меньший объем принято относить уже к портфельным инвестициям.

Портфельные международные инвестиции (portfolio investments) – это приобретение ценных бумаг какой-то зарубежной компании в том объеме, в котором инвестор не получает право контроля над самой организацией. Это дает возможность получать прибыль, хотя и без участия в управлении предприятием.

Следует отметить, что международные организации ограничили ставки для предприятий с иностранным капиталом до 10 %. Зачем им это нужно? Так они обеспечивают эквивалентность прямых и портфельных международных инвестиций.

На самом деле существует множество подходов, которые способны стимулировать прямые международные инвестиции. Примеров немало. Кто-то устанавливает высокие тарифные ставки. Другие изобретают более сложные подходы. В частности, Япония ввела ограничение на количество автомобилей, которые разрешено экспортировать из государства. Из-за этого множеству компаний из Страны восходящего солнца пришлось начать производство в Европе и Америке.

Важно учитывать, что прямые международные инвестиции тесно связаны с самим понятием международной торговли. Размер тарифных ставок оказывает прямое влияние на привлечение международных инвестиций, ведь низкий тариф часто играет большую роль при выборе, чем, например, наличие таможенных льгот. Грамотное использование этого преимущества обеспечивает ряду стран глубокую интеграцию с международным рынком, о чем говорят недавние исследования в области международной экономики.

Международные инвестиции оказывают существенную пользу стране инвестора. Это неочевидно на первый взгляд, но небольшой анализ позволяет лучше понять данный механизм. Направляя прямые международные инвестиции, инвестор дает возможность стране инвестирования улучшить свое экономическое положение. Это развивает покупательскую способность данного государства, в связи с чем оно увеличивает спрос на товары, производимые страной инвестора. То есть, осуществляя международные инвестиции в какую-либо страну, инвестор может быть уверен в том, что впоследствии эти деньги принесут пользу его собственному государству. Конечно, этот процесс выстраивается не просто так, а, например, при наличии общих производственных цепочек.

Читайте статью: Анализ рынка товаров

Крайняя бедность — показатель измерения качества жизни

Наконец, крайняя бедность часто используется в качестве показателя для измерения качества жизни в странах по всему миру. Хотя мы часто концентрируемся на богатстве народов мира, не менее важно понимать, сколько населения мира живет за международной чертой бедности.

В Соединенных Штатах уровень крайней бедности довольно низок, как в Китае, Англии, Японии и многих других крупных экономиках. Между тем, в таких странах, как Сомали, большинство населения живет в условиях крайней нищеты. Мировая экономика очень сложна и взаимосвязана. В то время как мировая экономика может доминировать в нескольких избранных странах, каждая страна играет важную роль в развитии мировой экономики. Изучив эти 10 визуализаций, мы можем увидеть, как мировая экономика работала на протяжении всей истории и куда она может идти дальше. Так что же движет мировой экономикой?

• Как определить и вписаться в товарные потоки?
• Как создавать эффективную товарную стратегию?
• Как выстроить глобальную партнерскую сеть ?
• Как настроить инфоподдержку проекта?
• Как использовать господдержку проекта?

Чем регулируются международные инвестиции в мире

Чтобы понять, чем регулируются международные инвестиции в Российской Федерации, можно пойти двумя путями: изучение внутренних документов или рассмотрение внешних правовых актов. Следует отметить, что российское законодательство в этом плане придает первостепенное значение международным соглашениям, так что вопрос регулирования международных инвестиций лучше начать именно с них.

Международные инвестиции регулируются множеством конвенций, но только две из них важны для Российской Федерации. Первая – Сеульская, также известная как МИГА. А вторая – Вашингтонская, которая, к слову, до сих пор не прошла процедуру ратификации. Безусловно, в отношении международных инвестиций есть еще множество актов и соглашений, действующих между Российской Федерацией и другими государствами, но они имеют не общее значение, а рассматривают частные случаи взаимодействия двух стран в отношении иностранных инвестиций. Мы же сосредоточим внимание на рассмотрении основных международных договоров.

Сеульская конвенция создана для того, чтобы защитить международные инвестиции от возможных рисков, имеющих некоммерческий характер. Например, войны, массовые беспорядки и любые другие подобные ситуации. Сеульская конвенция страхует международные инвестиции, за этим следит специально созданная организация – МАГИ (Международное агентство гарантии инвестиций). В 2013 году в ней имелось уже свыше 170 участников.

Вашингтонская конвенция создана для того, чтобы заниматься рассмотрением споров государства-реципиента и частных инвесторов. Для этих целей существует специальный орган, который следит за тем, чтобы любые разногласия, связанные с международными инвестициями, подчинялись общим правилам, а, кроме того, гарантирует справедливые решения в случае возникновения разногласий.

Конвенция о защите прав инвестора – это документ, который действует на территории СНГ. В нем собраны в том числе и комбинированные принципы обеих конвенций, относящиеся к вопросам международных инвестиций. Но следует отметить, что Российская Федерация с 2007 года не использует ее, предпочитая ориентироваться на двухсторонние соглашения для отношений с каждой из стран отдельно.

Конечно, такой подход к правовому регулированию международных инвестиций выглядит громоздким и чрезмерно усложненным, но в действительности в каждом соглашении можно выделить общие принципы, которые и формируют особенности правового регулирования данного вопроса. Несмотря на наличие множества соглашений, практически в каждом делается акцент на том, что потери при международных инвестициях имеют страховую защиту, а также невозможно двойное налогообложение, что, в свою очередь, позволяет значительно увеличить международные инвестиции.

Высокий ВВП не всегда свидетельствует о сильной экономике

Высокий ВВП не всегда свидетельствует о сильной экономике. Точные данные, такие как экономические показатели, безопасность, сила фракций и другие показатели, используются для измерения хрупкости экономики во всем мире.

Хотя Китай и США являются крупнейшими экономическими центрами мира, ни одна из этих стран не входит в десятку самых стабильных стран мира. Вместо этого в этом списке доминируют европейские страны, такие как Финляндия, Норвегия и Швейцария. Между тем, многие из самых нестабильных экономик мира находятся в Африке. Тем не менее, страны с минимальной экономикой, как правило, страдают от крайней нищеты

Какие законы регулируют международные инвестиции в России?

Внутреннее законодательное регулирование международных инвестиций в нашей стране имеет довольно продолжительную историю, в которой принято выделять три этапа развития:

1 этап. Это период с 1980 по 1990 гг., когда произошла экономическая реформа. На тот момент была создана база, которая впоследствии помогла становлению более проработанной законодательной основы регулирования данной сферы взаимоотношений. Можно сказать, что первый этап состоит из набросков и является подготовительным.

2 этап. Это период с 1990 по 1999 гг., когда в отношении международных инвестиций были созданы первые законы. Собственно, это то самое начало, когда инвестиции стали юридическим термином в России.

3 этап. С 1999 года по настоящее время. Данный этап – это очередная веха в создании законов, регулирующих иностранные инвестиции. Делается акцент на то, чтобы Российские законы укладывались в контекст международной экономики. Нельзя сказать, что на сегодня работа завершена, но уже четко обозначены задачи, которые требуется решить на этом пути.

Разумеется, разговор о наличии законодательства, регулирующего международные инвестиции, стал актуальным лишь после того, как появилась возможность привлечь инвестиции из капиталистических и развивающихся стран. На протяжении второго этапа идет регулирование законодательства России, введение частной собственности, возможности предпринимательства и организации акционерных обществ. Без этой базы о международном инвестировании не могло быть и речи: не имелось важных понятий, которыми юристы должны оперировать в данной сфере.

Первое, о чем заговорили в рамках законопроектах об инвестициях, – это поощрение производства, предоставление льгот как налоговых, так и таможенных, чтобы стимулировать данные сферы, способствовать их развитию.

Важная веха во всем этом процессе – 1999 год, когда был введен целый ряд законопроектов, регулирующих вопросы иностранных инвестиций: ФЗ № 160 («Об иностранных инвестициях в РСФСР») и ФЗ № 39 («Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений»), при этом они не исключали полностью предшествующие законы, а сохранили те их части, где не имелось противоречий с нововведениями. Следует отдельно подчеркнуть, что особый акцент сделан на зависимости от воли государства субъектов инвестиционной деятельности.

Государство имеет самые различные способы воздействия на инвестиционную деятельность.

Косвенные методы влияния на инвестиционную деятельность – это те действия, которые создают определенные условия для осуществления инвестиций. Сюда можно включить право на создание собственных инвестиционных фондов, предоставляемое субъектам инвестиционной деятельности, изменение правил налогообложения, создание источников финансирования и многое другое. При этом косвенные методы, согласно законодательству, считаются приоритетными для государства.

Прямые методы влияния на инвестиционную деятельность – это создание государством гарантий для субъектов инвестиционной деятельности, разработка списка потенциальных инвестиционных проектов, финансирование из бюджета, заключение концессионных договоров и т. д.

Перейдем к рассмотрению законов. Что они говорят об инвестиционной деятельности? ФЗ № 39 за 1999 год указывает, что подобные отношения могут осуществляться только при наличии официального письменного соглашения – договора или контракта, который составлен в соответствии с требованиями, которые предъявляет к таким документам Гражданский Кодекс РФ.

Отдельно стоит рассказать о государственных контрактах. Это тоже форма договоров, но их отличительной чертой является то, что одной из сторон выступает государственный орган или само государство. Это, например, регулируемые специальным законодательством договоры на поставки товаров, оказание услуг и т. д., речь идет о нуждах государства. Иными словами, в подобном соглашении должен фигурировать какой-нибудь государственный интерес. В ряде случаев концессионный договор тоже может быть расценен, как государственный контракт.

Кроме того, необходимо упомянуть что понятие «инвестиционное соглашение» часто применяется в области капитального строительства, где оно подразумевает смешанные договоры. Для этой сферы характерно, что инвесторы имеют равные права в рамках инвестиционной деятельности. Они могут сами решать, куда направлять средства, с кем заключать договоры, как распоряжаться объектами капитальных вложений и т. д. Эта норма позволяет сохранять антимонопольное положение, но не относится к нормам, обеспечивающим национальный режим. На сегодняшний день эта сфера еще не окончательно проработана, и ее потенциал еще недостаточно использован. Но уже положены основы, защищающие интересы инвесторов.

Читайте статью: Импорт продуктов в Россию

Сертификация

Одна из разновидностей административных и таможенных формальностей – это сертификация ввозимых товаров и услуг. Ввозимые на территорию РФ товары необходимо соответствовать техническим, фармакологическим, санитарным, ветеринарным и экологическим стандартам и требованиям, которые установлены в РФ.
Запрещен ввоз товаров, не соответствующих указанным выше стандартам и требованиям, не имеющие сертификата, маркировку или знак соответствия в предусмотренных законодательством случаях, запрещенным к использованию как являющиеся опасными потребительскими товарами, имеющими дефекты, представляющим опасность для потребителей. Порядком сертификации ввозимых товаров занимается закон РФ №184-ФЗ «О техническом регулировании» и иные правовые акты.

Как выбрать страну для направления международных иностранных инвестиций

Почему международные инвестиции приносят существенные доходы? Во-первых, они предоставляют довольно широкую возможность выбора, куда именно вложить деньги, а значит, всегда можно найти наиболее выгодный вариант. Во-вторых, международные инвестиции всегда реально направить туда, где риски меньше, а вероятность роста валюты больше. В силу того, что различные страны развиваются неравномерно, верно направленные международные инвестиции способны принести различный доход, причем с разной скоростью.

Разумеется, при планировании международных инвестиций важно понимать, что таким образом деньги из страны отправляются за рубеж, а потому очень важно выбрать надежный вариант, который точно сможет вернуть и увеличить вложенную сумму. В связи с этим уже давно существуют критерии, которые позволяют оценить, насколько надежно осуществление международных инвестиций в том или ином случае.

Среди таких критериев международных инвестиций распространены следующие:

• оптимальное соотношение перспектив доходов и риска;
• высокий уровень доходности при определенных рисках;
• минимальные риски при конкретном уровне доходности.

Изучив эти критерии, международный инвестор уже способен сделать первые выводы о том, сколь перспективны иностранные инвестиции в ту или иную страну. Но для принятия окончательного решения потребуется более глубокий анализ, где стоит обратить внимание на следующее:

• какова процентная ставка;
• на какой срок будут производиться вложения, учитывая, что долгосрочные проекты более выгодны;
• какая требуется минимальная сумма инвестиций;
• какова ликвидность активов;
• есть ли риски, связанные с динамикой валюты;
• имеются ли риски по процентным ставкам;
• возможны ли риски в работе с ценными бумагами;
• какие издержки может принести сделка;
• насколько применяемая налоговая система повлияет на доходы;
• могут ли пострадать от государственной инфляции международные инвестиции.

Следующий этап, который необходим для решения о международных инвестициях, – это проведение оценки перспектив самой компании. Важно проанализировать, насколько вероятны приведенные ниже сценарии:

• Эффект «каннибализации». Он заключается в том, что товары одного производителя начинают конкурировать друг с другом. Это приводит к уменьшению поставок на международные рынки. Инвестиции при этом уйдут на покрытие финансового ущерба.
• Эффект дополнительных продаж. Может быть вызван в связи с дополнительным спросом, возникшим при осуществлении международных инвестиций.
• Эффект комиссионных и роялти. Здесь важно учесть, что они будут положительными потоками для материнских организаций и отрицательными – для международных инвестиций. Сумма комиссионных и роялти должна учитываться в анализе как положительное значение.

Только рассмотрев все эти критерии, международный инвестор, может прийти к выводу о том, насколько выгодно для него осуществить международное инвестирование. Но следует учитывать, что все эти факторы – далеко не единственные, на которые стоит обратить внимание.

Международные инвестиции могут совершенно не принести прибыль в связи с трудной политической обстановкой в том или ином государстве, а неустойчивые валюты могут обвалиться. Поэтому в каждой ситуации, прежде чем осуществить международные инвестиции, стоит всесторонне взглянуть на ситуацию, сделать прогнозы и решить для себя, насколько прибыльна эта деятельность в данном случае.

Читайте статью: Внешнеторговые риски

Формы ВЭД

Любое предприятие, деятельность которого предполагает выход на иностранные рынки, реализует свою экспортную стратегию посредством той или иной разновидности внешнеэкономической деятельности (далее – ВЭД), а также известных мировой практике форм международной торговли. Выбираются эти инструменты в процессе разработки вышеупомянутой экспортной стратегии. От этого во многом зависит характер работы компании на внешнем рынке и цели ее присутствия там.

Возможность использования того или иного инструмента для реализации экспортной стратегии зависит от множества факторов, характерных для того или иного предприятия, и накладывает на это предприятие определенные обязательства. Прежде всего, речь идет об исполнении всех внешнеэкономических функций и работ для выхода на внешний рынок, а также об обеспечении производственных процессов необходимыми производственными мощностями, капиталовложениями, квалифицированными рабочими, материалами и комплектующими. Соблюдение этих обязательств способствует созданию конкурентоспособной экспортной продукции и обеспечению гарантий по экспортным поставкам.

К видам ВЭД относятся:

• внешнеторговая деятельность;
• международная производственная кооперация;
• международное инвестиционное сотрудничество;
• валютные и финансово-кредитные операции.

Предпринимательская деятельность

В настоящее время в мировой практике утвердился термин «предпринимательская деятельность», который удовлетворяет критериям реализации и рациональности. В более универсальном варианте этот термин выражен категорией «деловые отношения», подразумевающей любую деятельность в рамках частного права, которая осуществляется фирмами и имеет своей целью извлечение прибыли. К примеру, национальное право нескольких западноевропейских стран (Германии, Франции, Бельгии, Испании) содержит понятие «коммерческая деятельность».

Соглашения сторон в рамках предпринимательской деятельности оформляются в составе договора, именуемого предпринимательским. Концепция такого документа была разработана Институтом права и международной предпринимательской практики, который был создан Международной торговой палатой в 1979 г.

Подводя итог, представим виды ВЭД и режимы их осуществления в виде следующей схемы:

Регулирование курса национальной валюты

Важная составная часть валютно-хoзяйственного механизма управления внешнеэкономической деятельностью – это установление курса национальной валюты по отношению к иностранным валютам.

В РФ орган государственной власти, который ответственен за обеспечение устойчивости рубля, является Центральный Банк РФ. Он занимается установлением официального курс рубля по отношению к ведущим иностранным валютам, используемый для решения мнoгих задач, которые связаны с ВЭД.

Официальный курс устанавливают с учетом рыночного курса рубля, показатель которого может быть котировкой на Московской межбанковской валютной бирже (ММВБ).

Центральный Банк, который является активным участником торгов на ММВБ и использует свои резервы национальной и иностранных валют, тоже оказывает существенные влияние на формирование рыночного курса рубля.

Таким образом, происходит влияние государства в лице ЦБ РФ на рыночный и официальный курс рубля, который в огромной мере будет определять поведение экспортеров, импортеров, инвесторов как в краткосрочной, так и долгосрочной перспективе.