Что такое международные облигации: виды, преимущества и недостатки + ТОП-5 по надежности и доходности

Приветствую любознательного читателя! В этой статье будет рассмотрен еще один вид долговых бумаг. Я расскажу, что такое международные облигации, рассмотрю саму суть этих инструментов, зачем они нужны и почему эмитенты готовы их выпускать.

Объясню, выгодно ли покупать их частному инвестору, подробно обрисую, как обстоят дела с входным порогом для инвестиций в такие бонды и какие есть способы зайти на этот рынок с небольшим капиталом. Коснусь возможных доходов по международным облигациям и особенностям в налогообложении.

Что это такое

Когда предприятию (или целому государству) требуется привлечь дополнительные финансы, необходимо найти того, кто способен дать их на возмездной основе. Один из вариантов дешевого кредита – выпуск облигаций: их покупает физическое лицо либо другое предприятие, давая деньги взаймы эмитенту этих бумаг и получая процентный доход.

Международные облигации – долговые ценные бумаги, которые размещаются на зарубежных рынках и в иностранной для эмитента валюте.

Еврооблигации

Этот вид международных облигаций отличает валюта выпуска – иностранная для эмитента и заемщика. На примере это выглядит так: некая российская , которая ведет расчеты в российских рублях, выпускает на рынок бумаги в евро, долларах или фунтах, чтобы привлечь капитал из иностранных государств.

Иностранные облигации

Такие долговые бумаги размещаются на зарубежном рынке в национальной валюте эмитента. Снова наше ПАО «Природные ресурсы», которое выпустило облигации и разместило их на казахстанской фондовой бирже в рублях. Этот подвид международных долговых бумаг и будет иностранными облигациями.

Глобальные облигации

Это классический пример «две горошки на ложку»: бонды размещаются и на рынке еврооблигаций, и на национальном рынке/рынках других стран.

Как работают

Международная облигация как долговой инструмент – это кредита, где есть установленный процент за пользование деньгами в виде купона. Кредитором компании, страны или муниципалитета может выступить население в лице частных инвесторов, которые покупают облигации, давая деньги в долг эмитенту бумаг, и получают доход.

Либо юридические лица – другие корпорации, крупный и средний бизнес, который временно свободные финансы использует для получения дополнительного дохода.

Принцип работы международных облигаций с обычными одинаков, только в случае с первыми эмитентами и инвесторами будут резиденты разных государств.

Зачем они нужны эмитенту и инвестору

Компания или муниципалитет, выпуская международные облигации, преследуют цель получить заем в упрощенной форме без залогов и обеспечения под очень выгодный процент. А размещая долговые бумаги без даты погашения, такой капитал вообще можно считать вечным. Конкретно международные облигации дают эмитенту возможность привлечь инвесторов со всего мира, расширив зоны своего влияния.

Плюшек, которые получает частный инвестор, тоже много:

• возможность работы с валютными инструментами;
• защищенность от инфляции национальной валюты;
• покупка иностранных облигаций без выхода на зарубежный фондовый рынок.

Корпорации занимают впрок

По сравнению с рынком ОФЗ объем размещений в корпоративном секторе в этом году оказался чуть скромнее: за 11 месяцев он вырос примерно на 11%. Всего с начала COVID-19 в России было размещено корпоративных облигаций на 3 трлн руб., подсчитала Мосбиржа. Правда, эта цифра учитывает размещения банковских облигаций и нерыночные выпуски, что несколько искажает картинку. По данным Cbonds, суммарный объем новых рыночных выпусков облигаций, размещенных именно российскими компаниями, за 11 месяцев 2021 года превысил 1.8 трлн руб.
Источник: Cbonds
— Мы в Совкомбанке планируем по итогам года закрыть больше 120 сделок по размещению облигаций. Для нас это рекорд, — признается Михаил Автухов, заместитель председателя правления — руководитель корпоративно-инвестиционного блока, член правления Совкомбанка. — В этом отношении 2021 год на рынке корпоративных облигаций был ничуть не хуже, чем 2019-й. Да, мы видели серьезный провал в размещениях в апреле, когда случился развал сделки с ОПЕК+, низкие цены на нефть, переоценка локдауна и перспектив пандемии. Но фактически это был единственный месяц, в котором количество размещений оказалось меньше уровня 2019-го (27 vs 32). При этом рынки очень быстро восстановились и компенсировали этот провал.

— Каждый год на российском рынке облигаций размещается около 150–170 эмитентов. Из них примерно 30–40 эмитентов — новые. То есть 25–30% компаний, выходящих на рынок каждый год, оказываются дебютантами, — подсчитала Анна Кузнецова, заместитель председателя правления Россельхозбанка. — 2020-й — не исключение. В этом году список эмитентов пополнился интересными, достойными именами. Новацией этого года стало то, что на рынок всё чаще выходят перспективные российские компании технологического сектора — «Максима Телеком», «Софтлайн», QIWI, HeadHunter и другие.

Правда, большинство эмитентов всё же идут за деньгами на рынок вовсе не от хорошей жизни, признаются банкиры: в условиях падения выручки из-за снижения спроса, сокращения объемов бизнеса и инвестиционных программ компаниям нужно как-то рефинансировать старые долги.
Источник: презентация Газпромбанка
А с учетом того, что в среднем по корпоративному сектору ставки снизились примерно на 1.4%, компании торопятся привлечь дешевые деньги здесь и сейчас, опасаясь, что в среднесрочной перспективе стоимость заимствований для них снова может вырасти.
Источники: Cbonds, Эксперт РА

Как зарабатывать на международных облигациях

Если цель инвестора – создать пассивный доход, то лучшим вариантом будет получение купона.

Но даже если отбросить купонный доход, международные долговые бумаги – очень популярный инструмент для спекуляций на рынке. Если покупать ликвидные бумаги, то продать их на бирже другим участникам не составит труда. Главный вопрос – цена продажи международных бондов.

Биржевые торги не любят новичков. Чтобы не потерять свой капитал, нужно изучить теорию и разобраться в фундаментальном анализе (слова сложные, а по факту нужно просто набраться знаний и опыта).

Если некоторое время потренироваться, то можно получать хорошую прибыль от разницы номинальной и рыночной цены. Или от курсовой разницы цены в иностранной валюте: когда международные облигации покупают и продают за одну цену, например в долларах, но при этом курс доллара к национальной валюте растет.

Сколько можно заработать

Доход от международных ДЦБ может в 2, 3, а то и в 4 раза превышать прибыль по банковским депозитам. Итоговая цифра будет зависеть от того, какие операции совершаются. Если инвестор получает только выплату купона, то процент, в среднем, будет варьироваться от 4 до 9 годовых. Если он постоянно пересматривает портфель и грамотно спекулирует на рынке, то доход вырастет и до 20–30 %.

Выгодно ли покупать

Да, выгодно, но очень важно правильно определить точку входа в рынок: когда рыночная цена бумаги превышает номинал на 50–60 %, выгода инвестора резко снижается, ведь купон рассчитывается именно от номинальной стоимости. Самым выгодным приобретением будет считаться международная бумага, купленная с дисконтом (дешевле), или с ценой на 10–15 % выше номинала.

Можно ли покупать эти облигации на ИИС

Да. Открыв брокерский счет типа ИИС, инвестор может приобретать любой вид облигаций, в том числе и международные. О том, как правильно это сделать, поговорим ниже.

Где посмотреть список доступных для покупки облигаций

Чтобы узнать, какие международные инструменты доступны на территории России, можно воспользоваться следующими источниками:

• сайт Московской биржи (раздел «Еврооблигации»);
• сайт брокера, у которого открыт ИИС;
• сайты-агрегаторы Rusbonds и Cbonds.

Сколько стоит 1 облигация

Минимальная стоимость 1 международной долговой бумаги составляет $1000. В независимости от типа облигации: евробонды (государственные ОФЗ в иностранной валюте, облигации муниципалитета или корпоративные) или иностранные облигации, – минимальный порог не снижается.

Но он может возрасти за счет количества ценных бумаг, входящих в один торговый лот. Например, государственная еврооблигация имеет номинал $1000, а минимальный лот состоит из 100 единиц, получается, что минимальная сумма покупки – $100 000.

Рынок облигаций: рост вопреки

Парадокс, но вопреки кризису в экономике, который сопровождался глобальной рецессией, падением спроса, драматичным снижение сырьевых цен, очередным раундом девальвации рубля на 20%, 2020-й оказался одним из самых удачных для облигаций за последние годы.

Главным талисманом российского рынка облигаций последние 12 месяцев, бесспорно, выступал ЦБ. Дело в том, что впервые в кризис регулятор не просто не стал повышать ставку, а, наоборот, агрессивно снижал ее: за 10 месяцев 2021 года она опустилась аж на 200 б. п. до исторического минимума за всю историю современной России — 4.25% (для сравнения за весь 2019-й ставка была снижена на 125 б. п.).

На такую невиданную щедрость со стороны регулятора долговой рынок ответил достойно: уверенно преодолел отметку 30 трлн руб. облигаций в обращении. В результате объем внутреннего рынка облигаций почти достиг рекордных для России 30% ВВП.
Источники: Банк России, Cbonds, Московская Биржа

Плюсы и минусы международных облигаций

Перечислю преимущества этого финансового инструмента:

1. Доходность международных облигаций выше процентов по банковскому депозиту.
2. Часть доходов не облагается налогом.
3. Риск, связанный с вложением денег в долговые бумаги, намного ниже, чем при работе с другими биржевыми инструментами.
4. Международные облигации позволяют инвестировать в зарубежные компании, не выходя на фондовый рынок других стран.
5. Покупка еврооблигаций дает возможность заработать на курсе доллара, евро или другой валюты к рублю.
6. Первоочередность выплаты при распределении прибыли компании или ее ликвидации: выплата по акциям (обыкновенным и привилегированным) произойдет после.

Умолчать о минусах тоже нельзя:

1. Доход ниже, чем у других видов вложений на финансовом рынке.
2. Вложения в международные облигации не застрахованы Агентством по страхованию вкладов.

Какие виды облигаций существуют в США

В Соединённых Штатах существует несколько типов долговых бумаг:

1. Облигации Казначейства. С их помощью финансируется государственный бюджет, армия, правительственные программы, а также погашаются иные займы.
2. Муниципальные. Их размещают муниципалитеты (штаты, города, округа). Выпуск таких бумаг производится для финансирования какого-либо проекта.
3. Корпоративные бонды. Издаются предприятиями и организациями. Обеспечением по ним выступает прибыль, которая будет получена от инвестирования заёмных средств.
4. Сберегательные купоны. Они выкупаются Федеральным правительством.
5. Облигации с ипотечным покрытием. Выплаты по ним производятся за счёт обязательств по ипотечным кредитам.

Где и как можно купить

Процесс покупки международных облигаций имеет определенные тонкости. Купить можно на бирже или в составе производных рыночных инструментов: ПИФов и ETF. О каждом расскажу немного подробнее.

Самостоятельно на Московской бирже

Напрямую есть только один вариант покупки – самостоятельно на бирже. Ну или почти самостоятельно: физическое лицо должно совершать все сделки через брокера – лицензированного посредника.

Этапы:

1. Открыть брокерский счет:

• стандартный: доход облагается по ставке 13%;
• ИИС: отсутствие налогов и возможность получение вычета НДФЛ.

1. Пополнить баланс счета в валюте через кассу брокера.
2. Установить торговый терминал QUIK и правильно провести его настройку (это поможет сделать брокер).
3. Купить международные бумаги, выбрав нужные в котировальном листе.

В составе ПИФа

Альтернативный способ вложить деньги в международные облигации – покупка пая (доли) в паевом инвестиционном фонде. Такая организация имеет управляющую компанию, которая собирает средства участников и распределяет их между инструментами в подобранном портфеле.

Инвестор не имеет возможности выбирать инструменты, входящие в портфель, но и не несет все риски, связанные с выбранными бумагами.

Недостаток работы с паями – большие комиссии за все совершаемые операции. В среднем, сумма комиссионных может составлять от 2,5 до 4,8 %, включая плату за годовое управление портфелем в размере 1,5 %. Но неоспоримым преимуществом можно считать возможность инвестировать небольшие суммы от 1000 руб. в самом начале работы с рынками.

Примеры паевых фондов в РФ:

• ПИФ «БКС Международные облигации» со стоимостью пая в 1005 руб.;
• «QBF Еврооблигации» с паем 12 093 руб.;
• «ВТБ – Фонд еврооблигаций» с паем 13,5 руб.

ETF

ETF представляет собой очень надежный и популярный на Западе инструмент, который только начинает закрепляться на российском рынке. Суть его проста – это инвестиционный фонд, акции которого торгуются на бирже. Частный инвестор, желающий приобрести сразу несколько международных облигаций, покупает акции этого фонда и получает диверсифицированный портфель самых лучших инструментов.

Большой плюс ETF – низкие комиссии за операции (0,125–0,8 % от суммы) и за годовое обслуживание (до 1 %).

Действующие фонды в России:

1. FinEx Tradable Russian Corporate Bonds. Фонд на корпоративные евробонды российских эмитентов (биржевой тикер FXRU, акции фонда в долларах).
2. FinEx Tradable Russian Corporate Bonds. Фонд на корпоративные евробонды российских эмитентов (биржевой тикер FXRB, акции фонда в рублях).

Как выбрать

Чтобы определиться, в какую конкретно международную бумагу инвестировать, нужно уметь провести простую оценку эффективности вложения по следующим критериям:

1. Номинал.
2. Рыночная стоимость. Если ваши инвестиции носят кратко/среднесрочный характер и вы не планируете холдить (от англ. hold – держать) облигации очень долго (срок зависит от конкретной долговой бумаги), то лучше не покупать их на пике цены, иначе не избежать денежных потерь. Желательно покупать международные облигации в период снижения цены.
3. Надежность эмитента. От него будет напрямую зависеть доходность: чем больше доверие к компании, тем меньше процентная ставка. Очень низка вероятность (которую, тем не менее, нельзя полностью исключать), что долг по облигациям федерального займа (ОФЗ), или крупных компаний нефтяной и газовой промышленности (Газпром, Лукойл), или известных банков (Сбербанк, Внешэкономбанк) не будет погашен.
4. Размер купона. Купон у облигации – это процентный доход от ее номинальной стоимости. Чем больше купон, тем больше средств вам принесут ваши вложения.
5. Количество выплат купона в год и дата его погашения.
6. Накопленный купонный доход (НКД) отражает постоянный прирост дохода, то есть он показывает купонный доход не в день выплаты купона, а его сумму, которая есть на данный момент. НКД возмещается при покупке непогашенных облигаций. Например, инвестор Сергей решил пополнить свой инвестиционный портфель и купил международные облигации у инвестора Артема, который держал их 4 месяца после выплаты купона. Получается, что НКД копился 4 месяца, и Сергею придется выплатить Артему рыночную цену бумаги и накопленный доход.
7. Ликвидность на рынке: как правило, инструменты, которые без проблем превращаются в деньги, торгуются намного выше стоимости номинала.
8. Налогообложение (полное описание смотрите в пункте про налоги).

Лучшие брокеры

С таким бурным развитием интернета и удаленной работы культура инвестирования начинает улучшаться и в России. Так, большое количество банков и специализированных финансовых организаций предлагает брокерские услуги населению, которое желает приумножить свои средства и разобраться в биржевых инструментах.

Подборка первоклассных брокеров ниже!

Открытие Промсвязь Риком БКС Кит Тинькофф Финам

Один из мастодонтов рынка. Прекрасный вебпортал, очень низкие комиссии и адекватная поддержка. Рекомендую!

Инвестотдел известного банка. Особых плюсов нет, но и минусов тоже. Середнячок.

Один из самых первых российских брокеров. Комиссии высоковаты, но зато есть интересные стратегии автоследования.

Еще один очень крупный брокер. Хорошая поддержка и низкие комиссии — их конек.

Маленький, но надежный брокер. Отлично подходит новичкам, потому что не навязывает свои услуги и комиссии очень низкие. Рекомендую.

Самый молодой брокер РФ. Есть классное приложение для инвесторов, но комиссии слишком высокие.

Самая крупная инвесткомпания России. Самый большой выбор инструментов, свой собственный терминал. Комиссии средние.

Можно ли купить физическим лицам?

Ответим сразу — да, можно, через брокера. Но так было не всегда, существовали некоторые преграды, давайте обо всем по порядку.

Рынок евробондов в начале своего пути существовал исключительно вне биржи (был межбанковским). Однако с 2014 года данный вид ценных бумаг поступил в оборот на Московскую Биржу, то есть стал доступным на официальном биржевом рынке России. Начальные лоты имели очень высокую стоимость, цена минимального лота составляла 100 000$.

В 2015 году МосБиржа в ответ на то, что огромное количество физических лиц желали приобрести еврооблигации, договорилась с российскими эмитентами о снижении минимальной суммы до 1000$. Такая возможность появилась благодаря схемам инвесторов, предусматривающих объединение средств и совершение сделок на межбанковском рынке, с покупкой евробондов по старой цене в 100 000$. Создание подобных инструментов сделало покупку еврооблигаций доступнее для физических лиц, вложить средства в евробонды теперь может любой частный инвестор.

Несмотря на доступность, основными покупателями еврооблигаций являются крупные инвестиционные, страховые или пенсионные фонды и другие крупные игроки. Как мы уже говорили, номинальная стоимость одной бумаги, как правило, составляет 1000$. Но есть бумаги номиналом и в 200 000$ за одну облигацию, доходность у них получше, но частные инвесторы редко могут позволить купить их за такую высокую стоимость.

Расчет приобретения на примере

Международная облигация корпорации N выпущена в 2021 году, годом погашения станет 2026-й, номинал $1000, купон 3,250 %. На данный момент она торгуется по цене в 104,39 % от номинала (именно так отражается рыночная цена облигаций), а накопленный купонный доход составляет 1,16 %.

Если сегодня инвестор решит приобрести 1 облигацию, то ему придется заплатить за нее $1043,9 по рыночной стоимости и $11,6 НКД. За год он получит $32,5 дохода (включая $11,6), но доход в процентах для этого человека составит не 3,250 %, а 3,113%, так как цена покупки для него была выше номинала.

Что это такое и зачем их выпускают

Мой мини-словарик для полезной беседы:

1. Облигации – ценные бумаги, которые приобретаются на определенный срок ради фиксированного дохода. В конце этого периода вся сумма по облигациям возвращается инвестору. Они бывают разные – рублевые и валютные, купонные и дисконтные, государственные и корпоративные.
2. Валютные облигации – бумаги, выпущенные в чужой валюте, например, Европы. Их еще называют еврооблигациями (на сленге – евробондами).
3. Облигации Минфина – государственные ценные бумаги, выпускаемые правительством России.

Цель выпуска любых бондов, в том числе валютных от Минфина – получение заемных средств. Государство также нуждается в привлечении капитала для решения экономических и социальных задач. Еврооблигации – более выгодный заем, чем по ставкам ФРС США.

Отзывы инвесторов

Как профессиональные участники рынка, так и новички сходятся во мнении, что еврооблигации – надежный и перспективный инструмент для торговли и инвестирования. Многие популярные сегодня блогеры, рассказывающие про фондовый рынок и инвестиции, включают их в свой портфель, отмечая преимущества международных облигаций в текущее кризисное время.

Преимущества и недостатки

Перечислим преимущества валютных облигаций перед банковскими вкладами:

1. Доходность валютных вкладов на текущий момент 1–2, максимум 3 % годовых, у евробондов 4–5 %.
2. По облигации инвестор (физическое лицо) получит всю сумму номинала в валюте. А сумму вклада в банке посчитают по курсу Банка России в рублях.
3. По валютной облигации можно вернуть средства в любой момент полностью. А вкладчик по условиям договора может потерять часть накопленного дохода.

Преимущества валютных бондов перед обычными российскими облигациями:

1. Надежность евробондов. Эмитенты не будут портить свою репутацию, игнорируя международные обязательства по валютным бумагам.
2. Повышение курса валюты. Если доллар или евро растут в цене, инвестор (физическое лицо) получает не только номинал, купонный доход, но и дополнительную прибыль от роста стоимости валюты. Особенно это заметно в долгих облигациях.

К минусам еврооблигаций относятся:

• крупные лоты (нужны большие средства для приобретения облигаций);
• недостаточный выбор валютных евробумаг;
• невысокая ликвидность большинства валютных бондов, особенно корпоративных.

Подводные камни

Физические лица, купив евробонды Минфина намного выше номинала, могут в случае их продажи оказаться в убытке, если рыночная цена упадет. А это вполне реально, ведь дюрация значительная: за 10 лет могут измениться курс валюты, ставки ЦБ РФ и ФРС США, не исключена инфляция.

Налогообложение международных облигаций для физических лиц

Если международные облигации куплены физическим лицом, то при получении от них дохода гражданин РФ должен заплатить НДФЛ (13 %). Важно знать, что объектом налогообложения могут выступать:

1. Разница в цене покупки и цене продажи: купил облигацию с номиналом $1000 за $900, после погашения с разницы необходимо заплатить 13 % налога.
2. Накопленный купонный доход: купил за $1000, держал 2 месяца, за которые накопилось $20 прибыли, затем продал за $1000+22. Налоговой базой будут 22 доллара дохода.
3. Курсовая разница при продаже международных облигаций.
4. Купонный доход облигации (не путать с НКД!): если вы холдите облигации долго и получаете выплату купонного дохода, то налог с его суммы платить не нужно. Небольшая пометка: чтобы получить больший доход с такого инвестиционного инструмента, выгоднее не продавать его раньше срока с НКД, который облагается по ставке 13 %, а дождаться выплаты купона эмитентом.

Одно из явных преимуществ ведения инвестиционной деятельности – налоговый вычет НДФЛ, который владелец индивидуального инвестиционного счета может получать каждый год в сумме 52 тысяч рублей, то есть возмещать из бюджета уплаченный им налог обратно.

Тонкостей с налоговыми вычетами предостаточно, чтобы обо всех рассказать, нужна отдельная статья. Но главное, что нужно запомнить: размер вычета составляет 400 000 рублей, то есть, пополнив ИИС на 500 000 рублей и купив на них те же международные облигации, можно вернуть 13 % с 400 000, подав декларацию 3-НДФЛ.

Чего ждать в 2021-м?

Несмотря на ускорение инфляции в декабре, пока банки все же ожидают еще одного снижения ставки ЦБ в первом квартале следующего года и сохранения ультрамягкой денежно-кредитной политики в России на протяжении всего 2021 года.

Если благодаря вакцинам ситуацию с пандемией удастся взять под контроль, это запустит процесс восстановления роста экономики: компании начнут размораживать свои инвестиционные программы и будут стараться привлечь дешевое финансирование. Так что активность российских эмитентов в следующие 12 месяцев обещает быть не ниже 2020 года.

А с учетом того, что в следующем году инвесторам на рынке облигаций должно прийти около 3 трлн руб. новых денежных средств от погашений и выплат купонов, спрос со стороны инвесторов на новые выпуски точно сохранится.

Что лучше – иностранные облигации или дивидендные акции

Однозначного ответа на этот вопрос не существует. Акции и облигации по своей природе различны. Первая – долевая ценная бумага, вторая – долговая. Соответственно, права и возможности инвестора тоже будут различаться.

Акция в руках инвестора-миноритария не дает ему право непосредственно участвовать в принятии управленческих решений, а риски, связанные с владением такой ценной бумагой, выше рисков по облигациям. Решающую роль играет приоритет выплат: в первую очередь компания погашает долги по займам, потом выплачивает дивиденды.

Для начинающих инвесторов более удобным и надежным инструментом будут международные облигации, нежели дивидендные акции.

Категоризация глобальных облигаций

Глобальные облигации сгруппированы в облигации развитых стран и облигации развивающихся стран . Облигации, выпущенные корпорациями и правительствами развитых стран, выпускаются с разными сроками погашения и кредитным качеством. Некоторые из этих облигаций номинированы в долларах США. Однако большинство из них номинированы в валютах своих стран.

Облигации развивающихся стран обычно выпускаются суверенным правительством , а не корпорациями. Эти облигации номинированы в долларах и предлагают высокие процентные ставки из-за воспринимаемого более высокого уровня риска инвестиций в облигации, выпущенные экономически нестабильной страной.

Топ-5 самых доходных еврооблигаций

1. ТРАНСКАПИТАЛБАНК-2020: эмитент публичное акционерное общество «ТРАНСКАПИТАЛБАНК», номинал $1000, валюта USD, цена 61,26 %, доходность к погашению 14,78 %, купон 10 %.
2. РОССЕЛЬХОЗБАНК-2023: эмитент АО «Россельхозбанк», номинал $1000, валюта USD, цена 108,9 %, доходность к погашению 8,13 %, купон 8,500 %.
3. BOMBARDIER-2025: эмитент BOMBARDIER INC, номинал $1000, валюта USD, цена 100,08 %, доходность к погашению 7,87 %, купон 7,5 %.
4. ГАЗПРОМБАНК-2019: эмитент АО Банк ГПБ, номинал $1000, валюта USD, цена 57,88 %, доходность к погашению 7,67 %, купон 8,750 %.
5. ALLIANCE OIL-2020: эмитент Alliance Oil Company, Ltd., номинал $1000, валюта USD, цена 91,54 %, доходность к погашению 6,94 %, купон 7 %.

Топ-5 международных облигаций без даты погашения

1. КБ ВОСТОЧНЫЙ-PERPETUAL: эмитент ПАО КБ «Восточный», номинал $1000, валюта USD, цена 54,86 %, купон 10 %.
2. ВТБ-PERPETUAL: эмитент ПАО «Банк ВТБ», номинал $1000, валюта USD, цена 107,49 %, купон 9,500 %.
3. ТИНЬКОФФ БАНК-PERPETUAL: эмитент АО «Тинькофф Банк», номинал $1000, валюта USD, цена 104,41 %, купон 9,250 %.
4. АЛЬФА-БАНК-PERPETUAL: эмитент АО «АЛЬФА-БАНК», номинал $1000, валюта USD, цена 99,402 %, купон 6,550 %.
5. DEUTSCHE BANK-PERPETUAL: эмитент DEUTSCHE BANK AG, номинал $200 000, валюта USD, цена 87,47 %, купон 6,250 %.