Стоимость акций ГК «Роллман» сегодня: онлайн-график RLMN, RLMNp + аналитика и прогноз

В группе , владеющей петербургским , введена процедура наблюдения. Компанию подкосили неудачный проект собственной сети гипермаркетов, конфликты акционеров и менеджеров, а довершил всё коронавирус.

Арбитражный суд ввёл процедуру наблюдения в ПАО «Группа . Компания объединяет ряд предприятий в разных регионах страны, занимающихся производством фильтров, автохимии, пластмассовых изделий, а также деревообработкой. Один из крупнейших активов группы «Невский фильтр» расположен в Петербурге и является поставщиком автозаводов и других промышленных предприятий. В частности, он поставляет салонные фильтры для автомобилей Hyundai.

Подрядчик банкротит проектировщика инженерных сооружений Смольного Судебные споры

Данные о ценных бумагах

Роллман – описание компании

ПАО «Группа Компаний „Роллман“
— это инновационный многоотраслевой холдинг, объединяющий производственные предприятия по производству фильтровальных материалов, фильтров и фильтроэлементов, автохимии в аэрозольной упаковке, изделий из пластмасс, деревопереработки, а также осуществляющий девелоперскую деятельность.

ПАО „ГК “Роллман»

один из немногих в СНГ производитель фильтров и фильтровальных материалов, который имеет собственный инжиниринговый центр, разрабатывающий новые материалы и фильтроэлементы мирового уровня.

Выпущено 4 700 000 обыкновенных акций номиналом 100 руб. и 999 999 привилегированных акций номиналом 100 руб.

На Мосбирже входит в Индекс инноваций. Тикеры RLMN, RLMNP.

rollman-gk.com/?page=0

Динамика курса за все время

Котировки акций Роллман представляют собой историю затяжного падения с небольшими периодическими отскоками. Долгосрочные инвесторы в эти бумаги вряд ли что-то смогли заработать, скорее всего, даже потеряли часть своего капитала.

С момента выхода на ММВБ (конец 2012 года) обыкновенные акции успели за первые несколько месяцев вырасти в цене с 300 до 475 рублей, однако после этого тенденция резко сменилась, бумаги эмитента перешли в медвежий тренд. На данный момент они котируются около 20 рублей за акцию, т.е. их рублевая стоимость за 6 лет упала в 15 раз. И никаких дивидендов акционеры тут не получали.

Привилегированные акции Роллман появились в биржевых терминалах трейдеров на полтора года позже и довольно долгое время держались в широком диапазоне 80 – 100 рублей. Но с 2021 года, после отмены дивидендных выплат, префы компании также перешли к падению стоимости. Сегодня их цена колеблется на уровне 25 руб., торгуясь с определенной премией к обыкновенным акциям.

О компании

У истоков ГК «Роллман» находилась организация, занимающаяся исключительно торгово-закупочной деятельностью. Изначально в 1993 году она называлась «Эдельвейс».

Производственные площадки стали появляться после 1995 года. Первой из них был небольшой завод по изготовлению пластиковых изделий и упаковки «МПБ Пласт» (впоследствии его мощности были проданы зарубежным инвесторам).

Далее активно расширяла свою деятельность, приобретая все больше производственных объектов, а также расширяя работу над созданием собственных уникальных продуктов.

На данный момент группа компаний занимается довольно широким спектром различных бизнес-процессов — от научно-исследовательской и производственной деятельности до продажи продукции конечному потребителю.

Обыкновенные акции ГК «Роллман» были размещены на Московской бирже в декабре 2012 года. Торговля привилегированными акциями началась в мае 2014 года.

Продукция компании

Деятельность организации «Роллман» включает в себя следующие аспекты:

1. Научно-исследовательская и производственная деятельность по созданию фильтровальных материалов и фильтров.
2. Производство и продажа бытовой и автохимии.
3. Деревообработка.
4. Аренда помещений и промышленных объектов.

Главные акционеры

Основными холдерами акций группы являются:

Ключевая фигура и ее роль

Гендиректором группы является Емельянов Сергей Владимирович. На данной позиции находится с марта 2021 года. Совместно с этой должностью занимает пост технического директора в дочерней структуре ООО «Завод Тримит».

В его обязанности как главного управляющего менеджера ГК «Роллман» входит:

• организация и мониторинг над выполнением поручений высших органов управления;
• представление интересов общества на разных уровнях;
• утверждение и регламент внутренней документации;
• подготовка планов по развитию акционерного общества;
• операционное управление деятельностью организации.

Дочерние компании

В организационной структуре группы присутствует множество дочерних предприятий, среди них:

• ЗАО «ПКФ «Невский Фильтр»;
• ОАО «Ливенский Автоагрегатный Завод»;
• ЗАО «СЗК «ВЭЛВ»;
• HK Z&F HOLDING GROUP LIMITED;
• ООО «Торговый Дом «Круп»;
• ООО «Вишерский ДОЗ «Домострой»;
• стройбаза «Пушкинская» и т. д.

Планы компании на будущее

Стратегия ГК «Роллман» включает в себя следующие пункты:

1. Увеличение доли продаж на внутреннем рынке РФ.
2. Повышение выпуска продукции с высокой добавленной стоимостью и высокомаржинальных продуктов.
3. Научно-исследовательская деятельность и вывод на рынок принципиально новой продукции в сфере автохимии и фильтровальных материалов.
4. Наращивание долгосрочных контрактов на прямые поставки с крупными российскими и иностранными партнерами.

Статистика дивидендов

Дивидендная политика ГК «Роллман» устанавливает минимальный уровень выплат только для привилегированных акций. Так, при наличии финансовой возможности ежегодно на одну АП должно отчисляться 14,2% от их номинальной стоимости, что составляет 14,2 руб. на одну бумагу.

При этом префы являются кумулятивными. Это означает, что дивиденды по ним в случае невыплаты могут накапливаться и переходить как обязательство к распределению на будущие периоды.

Таким образом, невыплаченный или частично выплаченный дивиденд по привилегированным акциям может быть распределен не позднее 2 лет от решения общего собрания акционеров, следующего за ГОСА, на котором было принято решение о невыплате дивидендов.

По обыкновенным акциям дивиденды не выплачивались.

Интересные факты о компании

1. Группа активно ведет научно-исследовательскую деятельность, в копилке инновационных достижений на сегодняшний день 12 зарегистрированных патентов на разработку специальных фильтровых материалов и уникальных фильтроэлементов, работающих в сверхтяжелых условиях.
2. Также есть и неприятный факт в истории компании. Банк России в середине 2021 года выявил факт манипулирования акциями группы. По словам надзорных органов, с момента ipo до мая 2021 года на недобросовестную группу участников пришлось почти 90% от общего объема торговли акциями Роллман.

Подрядчик банкротит проектировщика инженерных сооружений Смольного

1324

Дмитрий Маракулин

Основателем и основным владельцем компании считался бизнесмен грузинского происхождения Темур Псутури, ещё пять лет назад входивший в сотню богатейших петербуржцев. Но по последним раскрытым компанией данным, владельцем 71,5% акций числится Национальный расчётный депозитарий. Ещё 13,5% находятся в собственности кипрской Z&F Holding Group, оставшиеся 15% торгуются на Московской бирже.

В 2021 году ЦБ установил факт манипуляций этими бумагами. «После этого все серьезные инвесторы из них вышли», — вспоминает начальник аналитического отдела инвестиционной Дмитрий Кумановский.

В следующем году компанию ждал ещё один удар — МЧС закрыл принадлежавший в Пушкине. «Роллман» планировал создать сеть таких гипермаркетов. Но привести первый объект в соответствие с требованиями спасателей не удалось. «В результате весь объект продали по цене обычных тёплых складов. Абсолютно все деньги с продажи гипермаркета ушли на закрытие долгов перед ПАО «Невский Народный Банк», — рассказал в интервью, опубликованном на сайте компании, председатель совета директоров ПАО «ГК «Роллман» Денис Савенок. В этом же интервью он говорит о неких инвесторах, которые выбрали «не перспективный путь судов». К компании действительно поданы десятки исков, преимущественно от физлиц. Часть из них удовлетворены.

С началом пандемии коронавируса «Невский фильтр» запустил производство масок-респираторов, но прибыльным оно стать не успело, говорил в октябре Денис Савенок. Сетовал он и на другие проблемы, такие как падение спроса и невозможность приезда зарубежных специалистов, в частности, из стран Средней Азии. Тем временем, иск о банкротстве от «АктивКапитал Банка» получил Темур Псутури. Его долги оценены в 18,3 млн рублей. 28 сентября 2021 года суд ввёл процедуру реструктуризации долгов бизнесмена.

Иск о банкротстве ГК «Роллман» был подан в июне. По состоянию на август долги организации перед тремя физлицами оценивались в 1,4 млн рублей. При этом, чистый убыток «Роллмана» за 2021 год составил 637 тыс. рублей.

«Судя по информации в картотеке арбитражных дел, ПАО «Группа привлекала дополнительное финансирование с использованием конструкции договора РЕПО и не смогла исполнить обязательства по обратному выкупу акций и выплате дохода. Соответственно, в ходе процедуры банкротства станет понятно, какие ещё кредиторы есть у компании, которые и будут определять дальнейший ход дела о банкротстве», — комментирует руководитель группы по банкротству, адвокат бюро «Качкин и Партнеры» Александра Улезко.

«С моей точки зрения текущая процедура банкротства позволит заменить менеджмент, доказавший свою неэффективность, и вернуть предприятие к устойчивой работе, тем более что его продукция является востребованной и импортозамещающей», — полагает Дмитрий Кумановский.

Банк «Траст» банкротит главу фермерского хозяйства из Ленобласти Арбитраж

Где и как купить акции сегодня

Сегодня существует несколько способов приобрести акции ГК «Роллман»:

• через брокера;
• через банк;
• напрямую у контрагента.

Так как акции обращаются на Московской бирже, предпочтительнее выбирать первый вариант и использовать услуги лицензированного брокера, однако при необходимости можно воспользоваться и другими способами.

Через российского брокера

Надежные российские брокеры

Здесь можно посмотреть лидеров рынка российского биржевого брокериджа.

Почти все из этих брокерских компаний сейчас позволяют открывать счета онлайн, имеют конкурентные комиссии и высокий уровень надежности в сочетании с качественными финансовыми услугами.

Напрямую в компании, у частного лица или фирмы

В редких случаях эмитенты позволяют покупать/продать свои акции прямо через офис организации.

Чтобы совершить сделку со сторонним юридическим/физическим лицом, необходимо составить специальный договор, после чего обратиться в учетный депозитарий для внесения изменений в реестр держателей конкретного эмитента.

Что влияет на цену акций

Основными факторами, способными оказать влияние на стоимость акций ГК «Роллман», являются:

• операционные и финансовые показатели эмитента;
• внешнеполитические и общеэкономические тенденции;
• процентные ставки;
• уровень ввозных пошлин на автомобили и запчасти;
• настроения участников рынка.

Перспективы компании

В ближайшее время ГК «Роллман» планирует сохранить показатели продаж и объем выпускаемой продукции на уровне 2021 года.

Организация имеет высокий уровень долговой нагрузки, этот факт продолжит оказывать давление на маржинальность бизнеса. Чистый долг Роллман по состоянию на 1 полуг. 2021 год составляет около 344,3 млн. рублей. Превалирующая часть кредитных средств имеет ставку выше 12% годовых, что может ежегодно стоить организации около 40 млн. руб. только процентами.

Пока не видно каких-то действительно эффективных точек роста, способных привести к большей операционной эффективности эмитента. Однако в основном бизнесе по продаже фильтров Роллман хорошо законтрактован и имеет отлаженные отношения со стабильными крупными поставщиками, такими как РЖД и рядом других больших компаний.

Если ГК «Роллман» будет работать над увеличением продукции с высокой добавленной стоимостью и продажами на собственных розничных площадках, в долгосрочной перспективе это может оказать некоторое позитивное влияние на деятельность компании.

Аналитика и прогноз по бумаге

Главным триггером для роста стоимости акций ГК «Роллман» является возможное сокращение долговой нагрузки в будущем и возврат к выплате дивидендов, которые при данной цене акций могли бы обеспечить фантастическую доходность по префам в более чем 50% годовых.

Но такой сценарий выглядит маловероятным.

Непокрытый убыток ГК «Роллман» по МСФО составляет 170 млн. руб. Операционная прибыль 66 млн. руб., EBITDA около 85 млн. руб. Мультипликатор чистый долг / Ebitda находится на уровне 4,3х. Проценты по кредитам, без учета тела, необходимо выплачивать около 40 млн. руб. в год. Стоимость чистых активов находится ниже капитала и резервов. Важно! Так как это условие, не позволяющее платить дивиденды.

Все это говорит о том, что в данный момент находится в плохом финансовом состоянии, как минимум в ближайшее время рассчитывать на возврат к дивидендным выплатам не стоит.

Право на дивиденд и условия реализации. Префы ПАО «Роллман». Юридический обзор.

В данном обзоре мы рассмотрим кумулятивные привилегированные акции ПАО «Роллман», право на дивиденд и условия реализации, последствия невыплаты дивидендов, а также возможности акционера.

Кумулятивные привилегированные акции – это привилегированные акции, по которым невыплаченный или не полностью выплаченный дивиденд, размер которого определен уставом, накапливается и выплачивается не позднее срока, определенного уставом. Если уставом общества такой срок не установлен, привилегированные акции кумулятивными не являются (абз. 3 п. 2 ст. 32 ФЗ об АО).

Акционеры – владельцы кумулятивных привилегированных акций определенного типа имеют право участвовать в общем собрании акционеров с правом голоса по всем вопросам его компетенции, начиная с собрания, следующего за годовым общим собранием акционеров, на котором должно было быть принято решение о выплате по этим акциям в полном размере накопленных дивидендов, если такое решение не было принято или было принято решение о неполной выплате дивидендов. Право акционеров — владельцев кумулятивных привилегированных акций определенного типа участвовать в общем собрании акционеров прекращается с момента выплаты всех накопленных по указанным акциям дивидендов в полном размере (абз. 2 п. 5 ст. 32 ФЗ об АО).

Согласно п. 6.3 (п. 7.1.1) устава Роллман – размер дивиденда определяется в процентах к номинальной стоимости привилегированных акций типа «А» и составляет 14,2%, ликвидационная стоимость определяется в размере 100% от номинальной стоимости привилегированных акций типа «А». Невыплаченный или не полностью выплаченный дивиденд по привилегированным акциям типа «А», накапливается и выплачивается не позднее двух лет начиная с собрания, следующего за годовым общим собранием акционеров, на котором не было принято решение о выплате по этим акциям дивидендов или было принято решение о неполной выплате дивидендов.

Последние дивиденды на префы были выплачены за первое полугодие 2016. На ГОСА 29 июня 2021 принято решение не выплачивать дивиденды за второе полугодие 2021. 20 февраля 2021 состоялось ВОСА, на котором утвердили аудитора общества. На ГОСА 28 июня 2021 было принято решение не выплачивать дивиденды по результатам 2021.

Таким образом, накопленный дивиденд составляет 21,3 рублей на акцию без учета 2021 года (2 полугодие 2021 и 2017). Высока вероятность, что за 2021 дивиденды также не будут выплачены (14,2 рубля).

Накопленный дивиденд выплачивается не позднее двух лет начиная с собрания, следующего за годовым общим собранием акционеров, на котором не было принято решение о выплате по этим акциям дивидендов или было принято решение о неполной выплате дивидендов. Фактически таким «следующим собранием» является ВОСА 20 февраля 2021, т.е. отсчет двух лет следует начинать с 20 февраля 2021 (будем рассматривать как базовый вариант). В ином случае за точку отсчета будет взято ГОСА 28 июня 2021.

Таким образом, накопленный дивиденд по кумулятивным привилегированным акциям должен быть выплачен до 20 февраля 2021. В случае невыплаты накопленного дивиденда в установленный срок кумулятивные префы становятся голосующими. Как акционер может защитить свои права в случае невыплаты дивидендов по кумулятивным префам?

С этого момента начинается самое интересно. Судебной практики по кумулятивным привилегированным акциям нет. Есть устоявшаяся судебная практика взыскания объявленных дивидендов с процентами по ст. 395 ГК РФ. Есть весьма неоднозначная практика по оспариванию решений органов управления общества. Есть безуспешные попытки Арсагеры отсудить необъявленные дивиденды. Посмотрим, какой правовой арсенал мы можем использовать.

Отличие кумулятивных привилегированных акций от простых привилегированных акций заключается в накапливаемом дивиденде, закон дает возможность установить в уставе для их владельцев дополнительную гарантию (дивиденд накапливается и выплачивается не позднее срока, определенного уставом). Дополнительная гарантия должна предусматривать особый механизм защиты прав владельцев кумулятивных префов. Если нет дополнительного механизма защиты – нет и дополнительной гарантии. В ином случае отличие кумулятивных префов от простых префов только в размере дивидендов, которые общество обязано будет выплатить до выплат дивидендов по обыкновенным акциям. По кумулятивным префам общество будет обязано выплатить накопленный за несколько лет дивиденд, а по простым префам – осуществить одноразовую выплату.

Как было отмечено ранее, есть устоявшаяся судебная практика взыскания ОБЪЯВЛЕННЫХ дивидендов с процентами по ст. 395 ГК РФ. Мы знаем, что основанием требовать выплаты дивидендов является такой юридический факт, как решение (объявление) общего собрания акционеров о выплате дивидендов. При этом не должно быть ограничений, указанных в ст. 43 ФЗ об АО. Не забываем также, что выплата дивидендов — это право, а не обязанность общества.

Рассмотрим идеальное правоотношение между владельцем кумулятивных префов и обществом. Перед нами обязательство*, где есть должник (общество) и кредитор (акционер), накопленный дивиденд в данном случае — это задолженность общества перед акционером. Если определенный в уставе срок пропущен, может ли акционер взыскать эту задолженность, а также проценты по ст. 395 ГК РФ?

Существует две точки зрения на правовую природу бездокументарной ценной бумаги (акции): 1) вещно-правовая; 2) обязательственная. В контексте данного обзора мы будет придерживаться второй точки зрения. Отметим еще тот факт, что компании (в частности, Роллман) в своей отчетности относят привилегированные акции к обязательствам. Как это обосновывается с точки зрения экономической теории и бухгалтерской отчетности – вопрос к вам, уважаемые читатели.

Нам нужен юридический факт – основание взыскания накопленных дивидендов. Может ли таким основанием быть невыплата накопленного дивиденда в установленный уставом срок? Вряд ли. Во-первых, данная позиция идет вразрез с практикой, где в качестве соответствующего юридического факта признается решение общего собрания акционеров. Во-вторых, положительное решение суда может поставить компанию в сложное финансовое положение. В-третьих, если бы акционер мог взыскать накопленный дивиденд не было бы необходимости наделять кумулятивные префы правом голоса в случае невыплаты дивидендов в установленный срок.

Можем ли мы применить ст. 395 ГК РФ (Ответственность за неисполнение денежного обязательства)? Согласно п. 1 названной статьи в случаях неправомерного удержания денежных средств, уклонения от их возврата, иной просрочки в их уплате подлежат уплате проценты на сумму долга. Размер процентов определяется ключевой ставкой Банка России, действовавшей в соответствующие периоды. Эти правила применяются, если иной размер процентов не установлен законом или договором.

Исходя из судебной практики (Постановление ВАС РФ от 18.11.2003 №19) мы можем применить ст. 395 ГК РФ в отношении дивидендов в двух случаях:

• В случае невыплаты объявленных дивидендов;
• В случае, когда общество не вправе выплачиваться объявленные дивиденды в связи с ограничениями, установленными в п. 4 ст. 43 ФЗ об АО. Приостановление выплаты дивидендов в указанных в этом пункте случаях не лишает акционеров права на получение объявленных дивидендов после прекращения действия обстоятельств, препятствующих их выплате. После прекращения (устранения) таких обстоятельств общество обязано выплатить акционерам объявленные дивиденды в разумный срок. При невыплате их в такой срок акционер вправе обратиться в суд с иском о взыскании дивидендов с начислением на причитающуюся ему сумму процентов за просрочку исполнения денежного обязательства (ст. 395 ГК РФ) за период со дня, когда наступила обязанность общества выплатить их (после устранения причин, препятствовавших выплате), до дня погашения задолженности.

Как мы видим, в обоих случаях дивиденды должны быть объявлены, должно быть решение общего собрания акционеров о выплате дивидендов. Мы снова упираемся в отсутствие юридического факта.

Отметим, что согласно п. 1 ст. 43 ФЗ об АО общество не вправе принимать решение (объявлять) о выплате дивидендов по акциям:

• до полной оплаты всего уставного капитала общества;
• до выкупа всех акций, которые должны быть выкуплены в соответствии со ст. 76 настоящего ФЗ;
• если на день принятия такого решения общество отвечает признакам несостоятельности (банкротства) или если указанные признаки появятся у общества в результате выплаты дивидендов;
• если на день принятия такого решения стоимость чистых активов общества меньше его уставного капитала, и резервного фонда, и превышения над номинальной стоимостью определенной уставом ликвидационной стоимости размещенных привилегированных акций либо станет меньше их размера в результате принятия такого решения;
• в иных случаях, предусмотренных федеральными законами.

Необходимо различать абстрактное право на дивиденд в составе правоспособности акционера и условия реализации этого права.

Право на дивиденд появляется (реализуется) у акционера:

• наличие чистой прибыли или средств ранее сформированных специальных фондов АО (п. 1, 2 ст. 42 ФЗ об АО);
• при наличии решения совета директоров АО, содержащего рекомендации по размеру дивидендов (п. 3 ст. 42, ст. 65 ФЗ об АО);
• после проведения общего собрания акционеров, для чего требуется кворум — участие акционеров, обладающих в совокупности более чем половиной голосов размещенных голосующих акций общества (п. 3 ст. 42, п. 1 ст. 58 ФЗ об АО);
• при наличии в повестке дня проведенного общего собрания акционеров вопроса о выплате (объявлении) дивидендов (п. 3 ст. 42, п. 1 ст. 48 ФЗ об АО);
• при принятии решения о выплате (объявлении) дивидендов большинством голосов акционеров — владельцев голосующих акций общества, принимающих участие в собрании (п. 2 ст. 49 ФЗ об АО);
• при соблюдении условия, что размер дивидендов не может быть больше рекомендованного советом директоров общества (п. 3 ст. 42, ст. 65 ФЗ об АО);
• после оглашения принятых общим собранием решений и итогов голосования (п. 1, 4 ст. 62, ст. 63 ФЗ об АО);
• при наступлении срока выплаты дивидендов (п. 4 ст. 42 ФЗ об АО);
• при включении акционера в список лиц, имеющих право получения дивидендов (п. 4 ст. 42 ФЗ об АО).

Все эти условия должны быть соблюдены в совокупности.

По второму условию приведем выдержку из Постановления ФАС от 7 июня 2010 по делу №А65-23974/2009: «Совет директоров не рекомендовал обществу выплачивать дивиденды по итогам года. Поэтому собрание акционеров не могло принять решение об их выплате». Согласно разъяснению, данному в Постановлении ВАС РФ от 18 ноября 2003 №19, решение совета директоров может быть оспорено в судебном порядке путем предъявления иска о признании его недействительным как в случае, когда возможность оспаривания предусмотрена в ФЗ (ст. 53, 55 и др.), так и при отсутствии соответствующего указания, если принятое решение не отвечает требованиям ФЗ и иных нормативных правовых актов и нарушает права и охраняемые законом интересы акционера. Так как АО не обязано распределять прибыль в дивиденды, то и рекомендации совета директоров не выплачивать дивиденды не являются противозаконными.

Вывод

Отличие кумулятивных префов от простых префов только в размере дивидендов, которые общество обязано будет выплатить до выплат дивидендов по обыкновенным акциям. В случае невыплаты накопленного дивиденда в установленный уставом срок кумулятивные привилегированные акции становятся голосующими до полной выплаты накопленного дивиденда. Исходя из сложившейся судебной практики не представляется возможным взыскать невыплаченный в срок накопленный дивиденд, а также оспорить решение совета директоров, содержащее рекомендацию не выплачивать дивиденды.

Покупка префов Роллман – это покупка потенциально голосующих префов с накопленным дивидендом, который, по сути, блокирует выплаты по обычке (сначала должен быть выплачен накопленный дивиденд по префам). В связи с этим, не рекомендую покупать / держать обыкновенные акции Роллман.

Количество Роллман ао: 4.700.000 шт.

Количество Роллман ап: 1.560.000 шт.

Накопленный дивиденд (без учета 2018): 21,3 руб.

Цена вопроса: 33.228.000 руб.

Крайний срок для выплаты: 20 февраля 2021.

Сможет ли Роллман выплатить накопленный дивиденд? Можно это обсудить.

И небольшая новость: совсем скоро будет готов сайт моей юридической фирмы и я уже присмотрел отличный офис в центре Петроградки. Если получится все сделать быстро, то с начала 2019 все будет готово. Займемся защитой прав акционеров и не только.