Токийская фондовая биржа: организация, принципы деятельности, владелец, листинг

Крупнейшая фондовая биржа Японии — Tokyo Stock Exchange — была основана в 1878 году в Токио. Сегодня на ней торгуется почти 3500 компаний с совокупной рыночной капитализацией более 4 триллионов долларов.

Важным событием в экономике Японии стало послевоенное азиатское чудо. Развивались технологии, происходили прогрессивные инновации. Благодаря этому стоимость акций японских компаний уверенно росла. Токийская фондовая биржа на тот момент не имела даже электронного табло, цены были написаны мелом на обычной доске. С 1968 года правительство Японии стало работать над регулированием биржи и биржевых операций: были введены некоторые ограничения на деятельность брокеров. На 1990 год на Токийской бирже было сосредоточено 60% объема мирового фондового рынка, она была первой в мире по капитализации. На сегодняшний день ее обгоняют американские биржи, несмотря на это TSE остается первой в Азии и третьей в мире по капитализации размещенных компаний. В 2012 году Токийская фондовая биржа поглотила фондовую биржу Осаки и получила название Japan Exchange Group.

Экономическая ситуация в Японии

Япония является второй страной в мире по уровню развития экономики, третьей по номинальному ВВП и четвертой — по ГЧП (государственно-частное партнерство). В 2014 году экономика Японии заняла 28 место в мире по ВВП на душу населения. Страна является одной из самых инновационных держав в мире, имеющих самую крупную электронную промышленность и патентную документацию. Япония также является крупнейшим кредитором в мире с ведущим показателем государственного долга. В стране находится 13,7 % частных финансовых активов, оцениваемых в 13,5 трлн долларов США и насчитывающих 54 компании Fortune Global 500. Однако японская экономика сталкивается с жесткой конкуренцией со стороны Китая и Южной Кореи.

Вам будет интересно:Максимальная сумма налогового вычета. Виды налоговых вычетов и как их получить

В экономике Японии есть ряд проблем, которые не являются секретом. Среди крупнейших: стареющая рабочая сила, высокий уровень государственного долга и постоянная дефляция. Но скромные японские цены на акции уже покрывают это, что означает большой потенциал роста.

Торгуемые на биржах сорта нефти

Самый популярный сорт нефти, название которого у всех на слуху — это нефть марки Brent. Название своё сорт получил благодаря одноимённому шельфовому месторождению находящемуся недалеко от Великобритании, в полутора сотни километрах к северо-востоку от Шетландских островов (координаты 60°54′ с. ш. 1°48′ в. д.). Месторождение Brent было открыто в 1971 году и разрабатывалось компанией Shell.

Кстати, само месторождение получило название в честь чёрной казарки (водоплавающей птицы семейства утиных) латинское название вида которой Brent Goose.

В настоящее время это месторождение практически полностью себя уже исчерпало и скоро планируется его закрытие. Однако ещё в 80-х годах прошлого столетия добываемая там нефть служила эталонной маркой Brent Crude. Позже нефть этого месторождения стала всего лишь одним из компонентов смеси Brent Blend.

Статистика говорит о том, что цены примерно 70% всех ныне существующих сортов нефти так или иначе завязаны на стоимость барреля нефти сорта Brent.

Следующий по популярности сорт нефти — WTI (West Texas Intermediate) его ещё называют Light Sweet Crude Oil. Раньше, до открытия месторождения Brent, это был единственный маркерный сорт нефти в мире. Добывается в Техасе с начала 20 века и торгуется на NYMEX начиная с 1983 года. Несмотря на то, что объём добычи нефти WTI составляет менее 1% от суммарных объёмов мировой добычи нефти, цена этого сорта является определяющей для многих других сортов.

Нефть сорта Dubai Crude добывается в эмирате Дубай и является эталонной для всего региона Персидского залива. На основе стоимости этого сорта устанавливается цена на третью часть добываемой во всём мире нефти.

Три перечисленных выше сорта нефти: Brent, WTI, Dubai Crude являются т.н. маркерными сортами. Это означает, что их цены являются определяющими для всех остальных сортов добываемой в мире нефти.

Кроме этих трёх основных сортов в мире есть ещё около 270 сортов нефти. Все они классифицируются по множеству признаков, основными из которых являются плотность и содержание серы.

По плотности:

• API>34 – «лёгкая»;
• 33>API>31 – «средняя»;
• API<30 – «тяжёлая»;

Обычно чем выше API, тем ценнее сорт нефти. Это связано с тем, что из лёгкой нефти в можно получить больше бензиновых фракций, в то время как из тяжёлых сортов получается больше мазута.

По содержанию серы:

• Содержание серы ниже 0,5% на килограмм веса – «сладкая» нефть;
• Содержание серы выше 1% на килограмм веса – «кислая» нефть.

Российские сорта нефти

В Нашей страны существует шесть основных сортов нефти:

1. Urals;
2. Siberian Light;
3. ESPO;
4. Sokol;
5. Vityaz;
6. ARCO.

Сорт Urals получается в результате смешения «тяжёлой» высокосернистой нефти добываемой на Урале и в Поволжье (Башкирия, Татарстан Самарская область) с более «лёгким» сортом Siberian Light (место добычи — Западная Сибирь). По своим характеристикам относится к высокосернистым (содержание серы около 1,3%) «кислым» сортам со средней плотностью (API порядка 32).

Сорт Siberian Light —лёгкая низкосернистая нефть добываемая в Западной Сибири (ХМАО, ЯМАО) и имеющая характеристики сходные с такими маркерными сортами как Brent и WTI (API в районе 35-36 и содержание серы около 0,57%).

Сорт ESPO — ещё одна марка лёгкой сибирской нефти (API 34,8) с низким содержанием серы (0,62%). Её цена привязана к маркерному сорту Dubai Crud (хотя по своему качеству сорт ESPO объективно превосходит Dubai Crud). Имеет все шансы стать ещё одним эталонным (маркерным) сортом нефти после того как увеличатся объёмы её добычи и поставок (в результате достройки ВСТО).

Сорта Sokol иVityaz добываются на Сахалине и отличаются лёгкостью (36 и 41 градус API) и низким содержанием серы (0,23% и 0,18%). Стоимость сортов привязана к Dubai Crud, по отношению к ней они торгуются с наценкой (за счёт более высокого своего качества).

Сорт ARCO добывается на месторождении «Приразломное» в Печорском море с 2014 года. Это самый тяжёлый (API 24) и высокосернистый (сера — 2,3%) российский сорт нефти. Добыча производится со стационарной платформы установленной на арктическом шельфе (первый в мировой практике проект подобного рода в Арктике).

Историческое основание

История Токийской фондовой биржи восходит к 1870-м годам, когда в Японии была создана система ценных бумаг, и началось публичное обсуждение облигаций. Фондовая биржа основана 15 мая 1878 года, а торговля на бирже началась в июне того же года.

Между 10 августа 1945 года и 1 апреля 1949 года официальная торговля на бирже была приостановлена ​​из-за войны. После нескольких послевоенных реорганизаций ТФБ стала крупнейшей из пяти бирж в Японии, включая биржу ценных бумаг Саппоро, биржу ценных бумаг в Осаке, фондовую биржу Нагоя и Фукуоки.

1 июля 1969 года ТФБ представила TOPIX (Tokyo Stock Price Index), который является составным индексом всех внутренних акций, перечисленных на бирже. TOPIX считается лучшим индикатором финансового состояния японского фондового рынка.

Владелец Токийской фондовой биржи — Japan Exchange Group, Inc., холдинговая организация с дочерними компаниями, в которую входят Osaka Securities Exchange Co., Ltd. (OSE), а также фондовая биржа Токио и Японский Банк по ценным бумагам.

Фондовые индексы Nikkei и TOPIX

Отслеживать состояние Токийской фондовой биржи помогают биржевые индексы — это индикаторы общей динамики стоимости ценных бумаг, торгующихся на бирже. Самые известные из них это индекс NIkkei 225, в который входит 225 диверсифицированных по отраслям крупнейших компаний, и индекс TOPIX, состоящий из более 2 тысяч компаний и учитывающий изменение выплаченных дивидендов.

Япония является крупной и развитой страной, поэтому состояние ее экономики может оказывать влияние на экономику всего мира. Все это делает Токийскую фондовую биржу крупнейшей и популярной биржей мира. Транснациональные гиганты, торгующиеся на TSE привлекают в том числе и иностранные инвестиции. Для частных инвесторов существуют удобные инструменты, которые позволяют зарабатывать на динамике стоимости бумаг биржи.

Еще больше понятий, терминов, а главное — практических рекомендаций и знаний вы можете получить на нашей программе «Инвестиционный фундамент».

Tokyo Stock Price Index

Биржевые индексы Токийской фондовой биржи, известные как TOPIX и Nikkei 225, является важным фондовым индексом для биржи в Японии, отслеживая все отечественные компании первой секции биржи. В первой секции ТФБ зарегистрировано 1669 компаний, а рыночная стоимость индекса составила 197,4 трлн японских иен.

Вам будет интересно:IFRS 10: понятие, определение, международные стандарты, единая концепция, правила и условия сдачи финансовой отчетности

Этот показатель перешел из системы, где взвешивание компании основано на общем количестве акций, находящихся в обращении к взвешиванию, в зависимости от количества доступных для торговли акций (называемых free float). Этот переход произошел в три этапа, начиная с октября 2005 года, и был завершен в июне 2006 года. Хотя это изменение является техническим, оно оказало значительное влияние на весомость компаний в индексе, поскольку многие компании в Японии имеют значительные запасы акций их деловых партнеров в составе сложных бизнес-альянсов, и такие акции больше не учитываются при расчете веса компаний в индексе.

Japan Exchange group

Японская валютная группа (JPX) является частной холдинговой корпорацией, которая облегчает торговлю финансовыми ценными бумагами в Японии. Уполномоченный законом о финансовых инструментах и ​​биржах 2008 года, JPX предоставляет инфраструктуру обмена, которая позволяет торговать фьючерсами, долговыми инструментами и деривативами. Основанная в Токио, она входит в число элитных бирж мира и имеет рыночную капитализацию в 4,48 триллиона долларов. Это делает JPX ведущей корпорацией в Азии и третьей по величине мировой корпорацией.

JPX имеет три основные дочерние компании, каждая из которых специализируется на определенной рыночной функции: биржа Осаки, Токийская фондовая биржа и регулирование обменных курсов Японии.

ТФБ функционирует как центральный рынок ценных бумаг Японии и обеспечивает львиную долю от общей ликвидности JPX.

Japan Exchange Group (JPX)

Доброго всем дня! В продолжении изучения лидеров мирового фондового рынка мы перемещаемся в страну восходящего солнца, где находится третья по величине торговая площадка. Так, что сегодня мы с головой окунемся в азиатский фондовый рынок и узнаем все о Japan Exchange Group, что это за группа, какие биржи входят в ее состав, какие на них торгуются инструменты, время и особенности работы, листинг, индексы и многое другое.

Введение

Итак на повестке дня Japan Exchange Group (JPX), появившаяся 1 января 2013 года путём поглощения Осакской биржи (Osaka Securities Exchange) Токийской (Tokyo Stock Exchange Group) и занимающая третью строчку в списке лидеров рынка уступив двум ранее описанным мной площадкам NYSE (https://o-s-a.net/posts/nyse.html) и NASDAQ (https://o-s-a.net/posts/nasdaq.html).

Несмотря на то, что экономическое развитие Японии в последние два десятилетия после невероятно бурного роста, когда котировки по акциям уже далеко не соответствовали реальной стоимости представляемых ими активов, значительно замедлилось, Japan Exchange Group активно работает, укрепляя и удерживая свою позицию на рынке. Капитализация перешла отметку шести триллионов долларов.

Дальше мы подробно рассмотрим обе биржи входящие в состав объединения, а начнем конечно же с лидера Азиатского рынка — Токийской фондовой биржи (TSE / TYO).

Tokyo Stock Exchange (TSE)

Токийская фондовая биржа (TSE), входит в Japan Exchange Group, вернее получается, что является инициатором и главным виновником появления объединения, поэтому можно по праву считать историю этой биржи предысторией Japan Exchange Group.

80 процентов оборота акций Японии проходит на Tokyo Stock Exchange являющейся лидером среди японских торговых площадок, остальные двадцать распределяются между биржами городов: Осака, Саппоро, Фукуока, Ниигата.

Работает площадка в будние дни в две основные сессии, фьючерсы торгуются еще в вечерне-ночную сессию. Выходные дни, суббота и воскресенье, а также праздники, такие как: новый год, день конституции, день моря, день зелени, день благодарения и труда, день совершеннолетия и другие, которые объявляются заранее. Расписание вы всегда можете посмотреть на официальном сайте по ссылке: режим работы

Что касается местонахождения, здание биржи находится в Токио, оно разделено на несколько отделений: медиа-центр (отвечает за вывод информации на экраны), комната презентации (для проведения собраний и совещаний), торговая комната (зал, в котором походили торги до перехода в онлайн формат), информационная терраса (на ней можно узнать о совершившихся сделках), исторический музей (там можно познакомиться с историей биржи). Официальный сайт: https://www.jpx.co.jp

История Токийской биржи начинается в далеком 1878 году, когда при открытии Запада правительство сделало выбор между плановой или рыночной экономической моделью развития. 1 июня юрист Шибусава Эйити вместе со своим соратником (премьер-министром) Окума Сигэнобу открыли двери фондовой биржи.

В середине 1890-х годов, биржа меняет структуру, становится акционерным обществом и переезжает в новое здание.

Спустя чуть меньше полувека Tokyo Stock Exchange (в 1943 году) становится монополистом Японии поглотив 10 торговых площадок ценных бумаг.

В августе сорок пятого, после бомбардировки Хиросимы биржа закрывается на целых четыре года.

До 1974 года за неимением электронных табло котировки писались мелом на доске, для этого были наняты отдельные специалисты.

В период с 1983 года по 1990 был невероятный рост, который вывел Tokyo Stock Exchange на первое место в мире, правда вскоре американцы изменили ситуацию.

Как и все современные торговые площадки токийская прошла этап электронизации торговой системы, 30 апреля 1999 года залы биржи были закрыты, а все торговля ушла в онлайн.

В две тысячи девятом году токийская и лондонские биржи заключают соглашение о создании подразделения Tokyo AIM Stock Exchange для работы с иностранными компаниями, на бирже создаются дополнительные сектора.

Решающее слияние с Осакской биржей произошло в 2012 году, последствием чего было создание Japan Exchange Group, объединившей в себе две биржи (Osaka Securities Exchange, Tokyo Stock Exchange Group) и клиринговую компанию (Japan Exchange Regulation), официально открытой 1 января 2013 года.

В общем-то как всегда при использовании электронных систем не обошлось без казусов, правда совсем не маленьких. Так по ошибке брокера Mizuho Securities вносившим в систему данные по акциям J-Com выставленным на IPO по цене 610000 иен за акцию, он указал стоимость в одну иену за 610000 акций. Пока ошибка была обнаружена некое количество счастливых трейдеров успели прикупить тебе активчика на халяву. Как итог убыток в размере 347 миллионов долларов, который в равных долях был разделен между биржей и Mizuho Securities. Руководство биржи признали свою вину и коллективно покинули свои посты, о судьбе главного виновника ничего не известно.

Перед казусом с акциями J-Com в том же 2005 году произошел внеплановый выходной из-за сбоя в системе (ущерб 350 миллионов долларов). В 2006 году, когда количество сделок превысило четыре с половиной тысячи система опять дала сбой и остановила торги на двадцать минут. После каждого сбоя систему усовершенствуют, но до безукоризненной работы еще далеко, поэтому сбои случаются периодически. Ну а теперь поговорим об участниках.

На Tokyo Stock Exchange три категории участников торгов, имеющих разный статус и полномочия:

— регулярные члены – брокерские компании, осуществляющие операции от своего имени и своих клиентов;

— сайтори – брокеры, принимающие и исполняющие приказы регулярных членов;

— специальные члены – компании, осуществляющие взаимодействие между региональными биржами и TSE.

Что касается участников биржи, здесь нет ни каких отличий, те же маркет-мейкеры (биржевые маклеры), инвесторы, холдеры, брокеры.

Торги ведутся по методу открытого двойного аукциона и проходят в трех торговых системах:

— онлайн система — Arrowhead

— офлайн система — Trading NeTwork System

— деривативная система — J-Gate.

Все компании, акции которых, торгуются на токийской бирже, подразделяются по размеру капитализации на три большие группы (секции): с высокой капитализацией, со средней и быстрорастущие компании / стартапы, с прекрасной перспективой (Mothers / Market of the High-Growth and Emerging Stocks).

Первая секция наибольшая, больше половины компаний входят именно в эту секцию, в третью входит наименьшее число эмитентов, так же для участников этой группы предполагается ряд льгот при прохождении листинга.

Иностранные компании допущены к торгам только в середине девяностых, и на данный момент их мизерно мало, всё-таки Tokyo Stock Exchange и японские биржи в целом остаются довольно закрытыми.

Перечислю вам немного компаний, торгующих свои акции на TSE: Toyota, Honda, Mazda, Nikon, Olympus, Konica, Bank of Yokohama, Fukuoka Financial Group.

Прохождение листинга занимает примерно три месяца, помимо обычных стандартных критериев он имеет такие, которые его значительно усложняют, например, такие как: работает ли компания по справедливости (никого ли не обижает?) или честно ли компания ведет свои дела?

Теперь об индексах, у Tokyo Stock Exchange их два основных: Nikkei 225 и TOPIX.

Nikkei 225 – впервые был опубликован в сентябре 1950 года под названием «TSE Adjusted Stock Price Average», спустя двадцать лет полномочия по его вычислению были переданы газете Nihon Keizai Shimbun, от сокращенного названия которой собственно и появилась аббревиатура названия индекса. Рассчитывается как средневзвешенная от цен 225 акций наиболее активно торгующихся компаний. Является одним из главных экономических показателей биржи и Японии.

TOPIX – впервые опубликован 1 июля 1969 года, рассчитывается каждые пятнадцать секунд как средневзвешенная стоимости акций всех компаний из первой секции. Список участников фиксируется два раза в год: в январе в индекс добавляются и исключаются участники, в июле только добавляются.

Существует множество производных индексов с различным количеством компаний вошедших в расчет, отрасли и так далее.

Сегодня Tokyo Stock Exchange самая востребованная биржа Азии, на которой проходят сделки с компаниями — лидерами различных областей высокоразвитой страны. Это место где при нашей современности, традиции важнее прибыли, здесь уважительно относятся ко всем участникам, поэтому площадка пользуется успехом, привлекает иностранный капитал и способствует обогащению и развитию страны.

Окакская биржа далеко не такой гигант как токийская, но она входит в Japan Exchange Group поэтому мы просто обязаны потратить свое драгоценное время и поговорить о ней.

Osaka Securities Exchange (OSE)

Осакская биржа (Osaka Securities Exchange) — вторая по величине фондовая биржа Японии, специализирующаяся на продаже производных финансовых инструментов (деривативы, фьючерсы, опционы, публикации цен и котировок).

Опционные индексы и индексные фьючерсы, торгуемые на Osaka Securities Exchange (Nikkei 225 Futures, Nikkei 225 mini, Nikkei 225 Options и TOPIX Futures) основываются на зарубежных и внутренних индексах.

Появилась OSE несколько веков назад во времена обмена зерновыми культурами, когда Осаке был экономическим центром Японии.

1730 год считается годом появления фьючерсных сделок в Японии.

В 1990-1991 годах Osaka Securities Exchange была лидером мирового фьючерсного рынка.

О развитии биржи до 1943 года неизвестно, а в указанном году она, как и другие площадки была первый раз поглощена токийской биржей.

В сорок пятом так же прекратила свою работу на время восстановления страны после бомбардировки американцев.

В 2001 году была объединена с Киотской биржей.

Первого апреля 2010 года Osaka Securities Exchange заключила сделку по покупке JASDAQ Securities Exchange, которая стала одним из рынков биржи.

Высокотехнологичная торговая площадка JASDAQ была создана (по образу и подобию именитого американца NASDAQ) 1 июня 1976 года.

Изначально до поглощения Осакской биржей JASDAQ была внебиржевым рынком ценных бумаг.

В июле 2013 года JASDAQ перешла из-под контроля Osaka Securities Exchange под контроль токийской биржи.

С самого начала торги проводились с помощью высоких технологий, при торговле для вывода информации использовались экраны.

На JASDAQ рассчитываются узкоспециализированные индексы: JASDAQ (JSD) и JASDAQ 20 (JSD20).

Так возвращаемся к Осакской бирже.

В 2011 году было принято решение объединить биржи (токийскую и осакскую), исполнилось решение в 2012 году. Кстати сделка Tokyo Stock Exchange обошлась больше полутора миллиарда долларов. И дальше начинается уже собственно история объединения Japan Exchange Group, к чему мы собственно и переходим.

Japan Exchange Group (JPX)

Как говорилось раньше Japan Exchange Group (JPX) — была основана в 2013 году путем объединения Токийской и Осакской бирж.

На JPX торгуют ценными бумагами, фьючерсами, деривативами, долговыми инструментами, общее число эмитентов почти четыре тысячи, капитализация более шести триллионов долларов, является лидером Азиатского и мирового (третье место) рынков.

У Japan Exchange Group три основные дочерние компании, специализирующиеся на разных рыночных функциях: Осакская биржа (Osaka Securities Exchange), Токийская фондовая биржа (Tokyo Stock Exchange Group) и клиринговая компания (Japan Exchange Regulation).

TSE обеспечивает большую долю ликвидности JPX и является центральным (главным) рынком ценных бумаг страны.

Japan Exchange Group выполняет следующие функции:

— управляет биржевыми рынками;

— предоставляет участникам надежные площадки для торговли;

— оказывает клиринговые и расчетные услуги;

— осуществляет надзор за работой рынка.

После образования Japan Exchange Group главные (основные) индексы страны стали рассчитываться объединившимися индексными семействами Nikkei и TOPIX.

JPX рассчитывает довольно большое количество индексов, это основные индексы, индексы по секциям и секторам, рассмотрим несколько из них.

JPX-Nikkei400 – впервые опубликован в январе 2014 года, основной индекс JPX, рассчитывается по показаниям четырехсот крупнейших компаний из основного рынка токийской биржи (392 компании), первой и второй секции Mothers (по одной компании из каждой секции) и рынка JASDAQ (6 компаний), пересчитывается ежесекундно.

JPX-Nikkei Mid & Small Cap Index – дополнительный индекс к JPX-Nikkei400, для расчета берутся следующие 200 компаний из списка по капитализации, тех же рынков и секторов что и у основного индекса.

С 1970 года рассчитывается индекс Nikkei 225, ставший одним из важнейших индексов Японии, включает в себя 225 лидеров из первой секции Japan Exchange Group.

TOPIX – индекс рассчитывается с 1968 года, включает в себя компании первой секции Tokyo Stock Exchange Group, которых почти две тысячи.

Tokyo Stock Exchange Second Section Stock Price Index – существует также с 1968 года, в расчет беруться компании со второй секции.

Tokyo Stock Exchange Mothers Index – появился в 2003 году, рассчитывается по акциям 212 компаний из секции Mothers.

JASDAQ Index — рассчитывается с 1991 года, включает 779 компаний (735 из подсекции Standard и 44 из подсекции Growth).

Как получить доступ к площадкам Japan Exchange Group и начать работать на японском фондовом рынке? Все точно так же, как и с американским рынком. Ищите и регистрируетесь у брокера, российского или иностранного как вашей душе угодно и кошелек позволяет или ищите и выбирайте ETF.

Основными источниками дохода Japan Exchange Group является прибыль от торговых, клиринговых, листинговых и информационных услуг. Выполняя свои функции JPX обеспечивает надежную и безопасную рыночную инфраструктуру, получая за это вознаграждение от компаний, пользующихся рынком (эмитенты, поставщики информации и другие).

Основной листинг Japan Exchange Group включает почти четыре тысячи компаний, капитализация составляет более шести триллионов долларов.

По данным 2021 года пропорция между дочерними предприятиями была следующая:

— Tokyo Stock Exchange Group: 1936 компаний в листинге, капитализация 4 триллиона долларов;

— Osaka Securities Exchange: листинг из 541 компании, капитализация 498 миллиардов долларов;

— JASDAQ: торгуется 740 компаний, капитализация 62 миллиарда долларов.

Заключение

По одной версии причиной успеха японской корпорации заключается в ее корпоративной философии, в наборе тех, правил, которыми руководствуются участники биржи при выполнении своей работы. Например, каждый сотрудник, должен вносить свой вклад в развитие компании и приносить пользу обществу в целом, я не говорю уже о беспрекословном соблюдении всех установленных правил.

В Японии торговать акциями начали в девятнадцатом веке, рынок активно развивался, увеличивая свою мощь, но несмотря на все это на мировой уровень вышел совсем недавно. Хотя существует мнение, что японский рынок еще не созрел.

В заключении хотелось бы обратить ваше внимание на то, что: Japan Exchange Group так сказать крепко стоит на ногах, с 2008 года, несмотря на кризисы и казусы, индекс Nikkei 225 стабильно растет, капитализация увеличивается и не думаю, что в ближайшем будущем она снизит свою позицию на мировом рынке.

Если тебе интересен выход на азиатский рынок, то советую начать свой путь с платформ Japan Exchange Group. Они создали все, трудятся в поте лица, и думаю способны удовлетворить все требования (я имею ввиду хотелки в плане доступных инструментов и т.д.) даже самого привередливого трейдера.

Только не забывай о том, что прежде чем вложить деньги в новый рынок, нужно тщательно изучить рынок, на который заходишь, его инструменты, особенности торговли, здесь в помощь наша статья.

К выбору брокера тоже советую отнестись серьезно, взвесив все за и против.

В общем изучай, анализируй, планируй, подключайся, зарабатывай!

Члены Токийской фондовой биржи

Членство на бирже — это ограниченное число позиций, которые позволяют держателю совершать сделки от своего имении или от имени клиента. Основные участники фондовой биржи:

• компании, которые ведут операции за свой счет или и в пользу клиента, – регулярные члены;
• компании-посредники между регулярными членами — сайтори;
• компании, связывают фондовые рынки и выполняют специальные операции, – специальные участники;
• небанковские компании по ценным бумагам (находящихся в ассоциированном связи с банками).

Вам будет интересно:Рейтинг страховых по ОСАГО: основные критерии оценки по выплатам

Сайтори – члены ТФБ, выступающими посредниками между брокерами.

Организация и принципы деятельности Токийской фондовой биржи

По рыночной капитализации ТФБ обгоняет только Нью-Йоркская биржа. На Токийскую припадает свыше восьмидесяти процентов биржевого оборота страны, основными участниками являются владельцы ценных бумаг Токийской фондовой биржи. Требования к листингу таковы — проект должен быть одобрен соответствующими органами биржи и охватывать следующую информацию: предлагаемые ценные бумаги и их данные, активы и обязательства компании, руководство группы, права инвесторов, прибыль и убыток, а также финансовые прогнозы. Как только проект будет одобрен, компания получает доступ к бирже как ее член.

Только двадцать процентов принадлежат индивидуальным владельцам на бирже, остальные восемьдесят процентов распределяются между финансовыми и страховыми компаниями. Владельцы акций в Токио рассчитывают не на дивиденды, а на повышение цены на акции и получение дохода от продажи по высшей цене.

До 80 процентов всех акций, находящихся в Японии, продаются и покупаются на фондовой бирже в Токио. На 1517 зарегистрированных фирм приходится более 25 процентов всех товаров и услуг.

Лондонская и Иранская нефтяные биржи

Лондонская ICE Futures Europe была образована в 2005 году на базе IPE (International Petroleum Exchange – Международная нефтяная биржа). Помимо нефти на ней торгуются опционы и фьючерсные контракты на такие энергоносители как:

• Мазут;
• Природный газ;
• Электроэнергия;
• Уголь;
• Квоты на выбросы углерода.

Флагманским товаром ICE Futures Europe является нефть марки Brent.

Иранская нефтяная биржа была открыта 17 февраля 2008 года в Персидском заливе (остров Киш). На ней представлены и нефть, и газ, и целый ряд нефтехимических продуктов. Основными целями создания биржи были:

1. Предоставление доступа к рынку нефти иранским инвесторам;
2. Регулирование волатильности цен на нефть и прозрачное ценообразование;
3. Выход на лидирующие позиции по торговле нефтью в регионе.

Факты и цифры

Это интересно:

• Последний отчет (август 2021 года) ТФБ показывает, что на бирже насчитывается около 3636 компаний.
• Те же 3636 перечисленные компании имеют общую рыночную капитализацию в размере 6,05 трлн долларов США.
• Ежегодно на ТФБ обменивается около 800 миллионов акций.
• В августе 2021 года в среднем обменялось 3,3 млрд акций на сумму 21,5 млрд долларов США.
• Наиболее важным индексом, торгуемым на ТФБ, является TOPIX, в который входят TOPIX, TOPIX 1000, TOPIX Small, TOPIX 500, TOPIX Mid, TOPIX Core 30 и TOPIX Large 70.
• В дополнение к TOPIX, Nikkei 225 признан одним из основных мировых фондовых индексов сегодня.

Компании Токийской биржи

Компании Токийской биржи делятся на три группы: компании с наибольшей капитализацией, средние компании и быстро растущие компании и отрасли. На февраль 2021 года в первую группу входило 2128 компаний, во вторую — 493 и 276 относилось к группе растущих. Самыми крупными по капитализации на TSE являются: Toyota Motor Corporation (¥222.6), NTT DOCOMO,INC. (¥105.931), Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. (¥96.883), SoftBank Group Corp. (¥87.5) и Keynence Corporation (¥80.3). Среди компаний, торгующихся на бирже, кроме того и всемирно известные автомобильные концерны Mazda, Honda, производители высокотехнологичные устройств Casio, Olympus, Sony, Nikon и другие.

Происшествия

Работа биржи прекратилась 10 августа 1945 года из-за американских атомных бомбардировок, а после помещения биржи оккупировали их войска. ТФБ стала штаб-квартирой для американских военных до января 1948 года, которые к тому же стали новой властью. Постепенно власть вернулась к японскому правительству.

1 ноября 2005 года торги на бирже остановились практически на весь день вследствие сбоя торговой системы.

В январе 2006 года число заключенных на ТФБ сделок превысило 4 500 000, и торговля остановилась на 20 минут. Биржа была вынуждена принять меры по модернизации компьютерных систем, чтобы предотвратить системные сбои в будущем.

Часы работы ТФБ

Стандартные часы торговли для большинства биржевых продуктов, перечисленных на ТФБ, — с 09:00 до 11:00 и с 12:30 до 15:00. Торговые часы, относящиеся к продуктам, включают:

• Японские правительственные облигации (JGBs) 13:00 до 13:30 (с 09:30 до 10:00).
• Иностранные облигации, выраженные в иностранной валюте, с 13:30 до 14:00 (с 10:00 до 10:30).
• Прямые облигации с 10:00 до 11:00.
• Производные средства с 09:00 до 11:00 и с 12:30 до 15:10 (с 09:00 до 11: 10).
• JGB-производные с 09:00 до 11:00, с 12:30 до 15:00 и с 15:30 до 18:00.

Примечание: Часы работы, упомянутые выше, указаны как местное время Токио, (Япония). Стандартный часовой пояс для Токио — UTC / GMT +9 часов.

Важные фондовые рынки и биржи

Фондовые рынки – это финансовые рынки, объединяющие индивидуальных и институциональных инвесторов с предприятиями, нуждающимися в капитале. Эти рынки играют важную роль в экономике страны. Фондовые биржи работают с национальными и международными регулирующими органами для обеспечения прозрачности и защиты участников от нечестных торговых практик.

Индекс Токийской фондовой биржи (Nikkei Stock Average, Nikkei)

Индекс Токийской фондовой биржи (Nikkei Stock Average, Nikkei) – один из ключевых показателей, который полностью отображает положение дел на фондовом рынке Японии и в экономике страны в целом. В основе индекса – 225 самых крупных компаний, акции которых находятся в первой секции фондовой биржи Токио.

Формула расчета индекса Nikkei Stock Average – это результат работы известной американской компании Dow Jones &Co. С момента появления показатель индекса рассчитывает Токийская фондовая биржа. В дальнейшем (с 1985 года) задачу расчета взяла на себя финансовая газета Nihon Keizai Shimbun Inc.

Индекс Токийской фондовой биржи (Nikkei Stock Average) имеет сокращенное название – Nikkei 225 (именно оно применяется чаще всего). По своей сути – это аналог индекса Dow Jones в США. Единица расчета Nikkei 225 – национальная валюта Японии (японская йена).

Nikkei Stock Average – это ценовой индекс, базой для вычисления которого является нарицательная цена акции 50 японский йен. Каждое изменение стоимости акции в индексном списке непосредственным образом сказывается на общем показателе. Пересмотр компаний, входящих в список индекса Nikkei 225, производится ежегодно – в сентябре месяце. Решение по удалению или включению компаний в список публикуется уже в следующем месяце.

Лицензии на работу с индекса Nikkei 225 имеют многие биржи мира:

Основные показатели индекса Nikkei Stock Average (Nikkei 225)

Первый расчет – 7 сентября 1950 года. Старое наименование – TSE Adjusted Stock Price Average. Базовая дата – 16 мая 1949 года. Основа – 225 акций наиболее крупных компаний на Токийской фондовой бирже.

Особенности расчета – среднее арифметическое по рыночной капитализации всех 225 компонентов. Текущий показатель на 08.05.2015 года – 19,291,99

Официальный сайт — indexes.nikkei.co.jp/en/nkave.

История индекса Nikkei Stock Average (Nikkei 225)

Индекс Nikkei Stock Average был открыт еще 7 сентября 1950 года. До этого он также рассчитывался, но под другим названием – «Nikkei Dow Jones Index. При этом первое вычисление индекса Никкей-Доу Джонс было произведено в 1949-м (16 мая). Все последующие годы он назывался TSE Adjusted Stock Price Average, а расчеты выполняла непосредственно Токийская фондовая биржа.

С 1985 года функции расчета перешли к Nihon Keizai Shimbun Inc – финансовой газете Японии, которая выполняет возложенные на нее функции и сегодня. С этого момента индекс получил свое новое название Nikkei Stock Average в честь расчетной организации.

Главное преимущество индекса – эффективное сглаживание нестабильных событий в экономике страны, которые непостоянны и проявляют себя время от времени (к примеру, снижение цен на рынке после падения стоимости акций наиболее крупных компаний).

Наибольший пик индекса был отмечен в конце 1989-начала 1990 года, когда показатель Nikkei Stock Average достиг отметки в 38 915 пунктов. Два раза индекс токийской биржи опускался до уровня 1984 года – в 2003-м и 2009-м годах.

Члены «семейства» индекса Nikkei Stock Average (Nikkei 225)

В «семействе» Nikkei Stock Average представлена целая группа индексов.

Рассмотрим особенности некоторых из них:

1. Индекс Nikkei 500 Stock Average – это индекс, который по особенностям и принципам расчета полностью повторяет Nikkei 225. Разница лишь в том, что для его расчета берутся показатели 500 акций лучших компаний Токийской фондовой биржи. В структуру Nikkei 500 Stock Average не входят ипотечные инвестиционные трасты и ETF. Впервые индекс рассчитан 4 января 1972 года. Текущее значение на 8 мая 2015 года – 1,714.27 пунктов.

2. Индекс Nikkei Stock Index 300 рассчитывается на основе 300 наиболее крупных компании фондовой биржи Токио, находящихся в первой секции, за исключением ETF и инвестиционных трастов. Начало расчета индекса Nikkei Stock Index 300 – 8 октября 1993 года. Базовый расчет – 1982 год, 1 октября. На тот момент базовое значение индекса составляло 100 пунктов. Текущий показатель на 8 мая 2015 года – 319, 91.

3. Индекс Nikkei JASDAQ Stock Average рассчитывается на том же принципе, что и Nikkei 225. В основе индекса – крупнейшие компании Японии, кроме Банка Японии, инвестиционных фондов и ETF. Базовая дата расчета Nikkei JASDAQ Stock Average – 1985 год (1 апреля). Основная дата расчета – 16 июля 2013 года. Текущий показатель на 8 мая 2015 года – 2,541.26.

Публикация индекса Nikkei Stock Average (Nikkei 225)

С 1985-го года расчетом и публикацией индекса Nikkei Stock Average занимается структура Nihon Keizai Shimbun или Nikkei – наиболее крупная медиакорпорация на территории всей Японии. Основное направление деятельности компании – публикация интересующей трейдеров, инвесторов и участников рынка бизнес и финансовой информации, основных новостей в сфере индустрии.

Начало деятельности Nihon Keizai Shimbun – 1876 год. С первых же дней созданяи началась публикация одного из наиболее популярных изданий в мире. Ежедневный оборот составляет более трех миллионов выпусков. Публикацию всех основных новостей берет на себя Nihon Keizai Shimbun (именно она и производит расчет индекса Nikkei 225). Новости промышленности выходят в газете — Nikkei Business Daily, новости финансов — Nikkei Financial Daily, торговая газета — Nikkei Marketing Journal, Nikkei MJ. Печатается также английский вариант газеты — Nikkei Weekly.

Из всех перечисленных структур наибольшую популярность имеет Nihon Keizai Shimbun, которая считает и публикует фондовый индекс Nikkei Stock Average. Газеты компании распространяются по всему миру на десятках различных языков (в том числе и японском). Передача информации осуществляется через специальные новостные агентства и сайт в интернете. Возможна передача новостей при заключении лицензионного договора с LexisNexis.

Контрольный пакет акций компании Nihon Keizai Shimbun находится в руках двух компаний Nikkei CNBC и TV Tokyo. К слову, данная газета – не единственная на территории Японии. Из ее конкурентов можно отметить такие издания, как Sankei Shimbun, Asahi Shimbun, Nihon Keizai Shimbun и прочие.

Состав индекса Nikkei Stock Average (Nikkei 225)

В основе главного индекса Nikkei 225 – акции 225-ти крупнейших компаний из первого списка Токийской фондовой биржи. Особенность Nikkei 225 в том, что это уравновешенный индекс. В в нем учтены акции компаний из различных отраслей экономики – транспорт, промышленное сырье, технологии, финансы, продукция широкого потребления, средства производства, машиностроение и прочие. Расчет индекса производится каждые 15 секунд.

Пересмотр компаний-участниц индекса осуществляется один раз в год, а не каждый квартал (как это происходит в большинстве индексов). Наиболее крупными представителями являются — Nissan, Toyota, Mitsubishi, Toshiba, NEC, Hitachi, Fuji, Suzuki, Sony, Honda, Yamaha, Mazda, Sanyo, Casio и прочие. На их долю приходится пятая часть выпуска подразделений фондовых бирж страны.

Особенность Nikkei 225 – взвешенность по цене, поэтому акции компаний, имеющие более высокую цену, оказывают максимальное влияние на индекс. Соответственно, чем ниже стоимость ценной бумаги, тем в меньшей степени она может изменить расчетный параметр индекса.

Из наиболее популярных компаний, входящих в состав индекса можно выделить:

1. Sumitomo Realty&Developmen – крупная структура Японии, лидер в сфере недвижимости. Среди основных сфер ее деятельности – строительство, управление. Также компания занимается лизингом в сфере недвижимости и торговлей. Среди наиболее крупных девелоперских организаций мира Sumitomo Realty&Developmen занимает одну из лидирующих позиций.

2. Компания Kawasaki Heavy Industries – мощнейшая корпорация Японии. Ее главные офисы находятся в Токио и Кобе. Год создания компании – 1896. Первоначально Kawasaki Heavy Industries занималось производством судов. На сегодня сфера деятельности компания изменилась. Основное направление – производство тракторов, гидроциклов, двигателей, вертолетов и легких самолетов. Также структура занимается выпуском деталей для самолетов от крупнейших производителей мира.

В конце 20-го столетия компании Kawasaki Heavy Industries пришло пережить тяжелые времена, но начиная с 2001 года, дела пошли вверх. В течение следующих четырех лет сплоченному коллективу концерна удалось заработать более шести миллионов японских йен. К 2008 году компания вышла на уникальные показатели. Объем продаж составил около 15 триллионов долларов, общий операционный доход превысил отметку в 760 миллионов долларов, а частая прибыль составила – 350 миллионов йен.

В последующие годы концерн Kawasaki Heavy Industries только укреплял свои позиции, появлялась новая продукций, рос объем продаж. На 2015 год структура является одним из лидеров на рынке Японии по многим показателям и продолжает развиваться.

3. Dai Nippon Printing – одна из крупнейших типографий страны. Год основания компании – 1876. В течение многих лет акции Dai Nippon Printing входят в топ-лист Токийской фондовой биржи и используются для расчета индекса Nikkei 225. Особенность компании – широкий спектр деятельности, начиная от печати журнальной продукции и заканчивая изготовлением защитных решеток для компьютеров. Кроме этого, Dai Nippon Printing занимается производством фоновой подсветки и жидкокристаллических дисплеев.

4. Mitsubishi Estate Co., Ltd. – одна из крупнейших корпораций Японии, которая предоставляет риелторские услуги. Год основания компании – 1937 год. По состоянию на 2015 год входит в тройку крупнейших компаний, работающих с недвижимостью. Во владении Mitsubishi Estate Co., Ltd. два наиболее высоких здания в Японии — Sanno Park Tower и Yokohama Landmark Tower.

5. Daikin Industries – известная компания Японии, основное направление деятельности которой – промышленные и бытовые кондиционеры воздуха, вентиляция, системы отопления и так далее. Именно Daikin Industries принадлежат основные разработки в данном направлении. Год основания – 1924 год. Первый завод по изготовлению кондиционеров был открыт в 1973 году. С первых же лет он занял лидирующие позиции на рынке. Кондиционеры Daikin выпускаются и сегодня. Они отличаются своей надежностью, наличием инновационных технологий и доступной ценой.

Расчет индекса Nikkei Stock Average (Nikkei 225)

В индексе учтены цены акций 225-ти крупнейших компаний, которые находятся в основном списке Токийской фондовой биржи. Считается, что методика расчета Nikkei 225 полностью совпадает со спецификой вычисления другого популярного индекса — Dow Jones Industrial Average. Для выполнения расчета берется среднее арифметическое стоимости 225 акций индекса. Также для устранения вероятного искажения информации по причине выплати сплитов, применяется специальный коэффициент.

Все акции компании, которые входят в расчет индекса, получают свой вес – 50 японских йен за одну ценную бумагу. Влиять на результат вычисления может ликвидация, компании, дополнительный выпуск ценных бумаг, дробление акций и так далее. Объявление результатов с перечнями компаний, входящих в список индекса, происходит в сентябре. Официальное вступление в силу – с октября месяца. Если ценные бумаги какой-либо компании не могут входить в список (к примеру, по причине ликвидации), то перерасчет может быть произведен раньше положенного срока.

Факторы, влияющие на индекс Nikkei Stock Average (Nikkei 225)

Особенность Никкей 225 – четкое отображение состояния экономик группы азиатских стран. Интересен факт, что Nikkei Stock Average не подкрепляется активностью индекса на бирже. Все расчеты производятся исключительно на основе стоимости акций компаний из топ листа. Вот почему расчет был доверен финансовой газете, а не самой бирже.

В послевоенное время Японии удалось из полуразрушенной страны стать лидером и образцом мировой экономики. Основным фактором стала грамотная политика властей страны. Основной задачей ставилось укрепление японской йены и снижение процентных ставок. В конце 80-х годов это принесло свои плоды. С 1985 по 1987-й год японская йена смогла укрепиться по отношению к доллару почти на 50%.

Политика низких процентных ставок привела к росту популярности Токийской фондовой биржи, росли цены на недвижимость, развивалась и укреплялась экономика страны. Но в один момент положительные тенденции роста были сведены на «нет». К концу 1989 года образовался огромный экономический «пузырь», который стал началом сложного периода в экономике страны.

Через десять лет индекс Nikkei Stock Average добрался до исторической отметки в 38 917 пунктов. На этот период недвижимость в Токио достигла невероятных величин – 200 тысяч долларов за квадратный метр. Для исправления положения ЦБ Японии пошел на увеличение процентной ставки, что привело к краху биржи и резкому снижению цен на недвижимость. Многие крупные компании и банки оказались на гране банкротства.

Своевременные меры правительства позволили удержать экономику Японии на «плаву». При этом уже в 2003 году параметр индекса Nikkei 225 опустился до уровня 2003 года и составил 7 700 пунктов. К началу кризиса 2008 года индекс достиг отметки в 18 200 пунктов, но уже в 2009 году опустился до уровня 7 173. В следующие годы индекс вырос незначительно, а его показатели находились между показателями 8 000-11 000. Причины – высокий курс национальной валюты, дефляция, низкий уровень внутреннего спроса, форс-мажор (авария на АЭС Фукусимы).

При этом основным фактором, влияющим на показатели Nikkei Stock Average, всегда оставалось состояние экономики Японии, а с 2012 года на параметры индекса все больше сказывается политическая составляющая жизни страны.

Динамика индекса Nikkei Stock Average (Nikkei 225)

Расчет Nikkei 225 стартовал еще в 1950-м году. В течение долгих лет вычисление индекса производилось один раз в день, но с 2010 года обновление производится каждые 15 секунд. За все время существования индекса – с 1950-2015 гг. его максимальное значение достигало уровня 38, 915.44.

Последним наиболее явным снижением индекса стал март 2009 года, кода индекс достигал отметки 7, 054, 98.

Начиная с середины 2012 года, индекс Nikkei Stock Average постепенно возвращает свои позици, что хорошо видно на графике. За 3,5 года его показатели вырасли практически в 2,5 раза. При этом на фоне укрепления экономики Японии есть уверенность, что подобная тенденция продолжится и дальше.

Чем отличается Токийская биржа от других?

На первый взгляд, ведущий фондовый рынок Японии работает как и любой другой. Но, как и многое другое в Японии, то, что кажется знакомым на поверхности, может сильно отличаться внутри. Этот фондовый рынок — один из крупнейших, наиболее внимательно наблюдаемых и влиятельных в мире. Но по-прежнему биржа во многом управляется японскими правилами, что разочаровывает западных людей, которые пытаются делать торги на Токийской фондовой бирже, используя стандартные аналитические меры.

«Все предположения, которые мы имеем на фондовых рынках, не соответствуют Токийской бирже», — сказал Питер Таскер, генеральный менеджер британской компании по ценным бумагам Kleinwort Benson International. Несмотря на крах на мировых фондовых рынках, когда цены на многих ведущих биржах упали на 30 процентов, Токио снизил цены всего на 15 процентов.

Враждебные поглощения, которые доминировали на Уолл-стрит, неизвестны в Японии, где права акционеров считаются менее важными, чем права работников компании.

В токийском рынке давно доминируют биржи в Японии. На ее долю приходится более 95 % всех акций и акционерных капиталов в стране. Но в прошлом году, частично из-за роста японской иены против доллара, а отчасти из-за роста цен на акции, рынок Токио стал стоить больше, чем любой другой фондовый рынок. В конце октября Нью-Йоркская фондовая биржа была капитализирована на уровне $ 2,254 трлн, а Токио — 2,677 трлн долларов.

Инвесторы за рубежом начали более пристально смотреть на рынок Токио, и многим не нравилось то, что они видели. Некоторые экономисты заявили, что рынок переоценен и движется в сторону обвала. Они указали на резкие колебания цен на акции, раздутые коэффициенты соотношения цены и прибыли и количество инвестиций, основанных на высоких ценах на землю.

Некоторые брокеры считают, что рынок в Токио будет сопротивляться давлению перемен, несмотря на то что здесь присутствует больше иностранного капитала. Два года назад биржа позволила шести иностранным компаниям стать участниками фондовой биржи.

«Иностранцы обманывают себя, если считают, что их присутствие достаточно, чтобы изменить фундаментальный характер этого рынка», — сказал Перри Гэри, старший аналитик Chase Manhattan Securities. Рынок отражает структуру этого общества.

Другие утверждают, что рынок Токио будет меняться с большим влиянием на международную торговую практику. Многие японцы считают, что японский рынок еще не созрел.

Япония торговала акциями с 1878 года, но только недавно рынок Токио вышел на мировой уровень. Интерес к биржевой торговле возрос, так как японцы стали крупными инвесторами на мировых рынках акций и облигаций.

Токийская торговая биржа | Tokyo Commodity Exchange, TOCOM

• Главная
• >
• Словарь инвестора
• >

Токийская торговая биржа – англ. Tokyo Commodity Exchange (TOCOM)

, является биржей товарных фьючерсов, расположенной в Токио, Япония. На Токийской торговой бирже торгуются различные виды сырья и товары, но большая часть сделок приходится на фьючерсы на нефть, драгоценные металлы и резину. TOCOM была создана в 1984 как некоммерческая организация, что произошло в результате слияния двух бирж: Tokyo Rubber Exchange и Tokyo Gold Exchange.

Инвесторы, которые хотят инвестировать в сырье на TOCOM, могут получить доступ к рынку либо подав напрямую заявление о допуске к торговле, либо став брокером-участником биржи, торгуя непосредственно через свою собственную брокерскую фирму, либо торговать через брокера, являющегося членом Токийской торговой биржи. Трейдеры и брокеры, являющиеся участниками TOCOM, должны быть юридическими лицами с регистрацией на территории Японии. При этом брокеры, являющиеся участниками биржи, могут проводить торговлю от имени своих клиентов, которые не являются членами биржи и не имеют прямой доступ к торговле на Токийской торговой бирже. Трейдер, являющийся участником TOCOM, может проводить торговлю исключительно от своего имени, но он пользуется преимуществом торговли непосредственно с Токийской торговой биржей.

Ассоциированные и аффилированные участники и клиенты должны торговать через брокера, являющегося участником Токийской торговой биржи. Ассоциированные участники должны быть юридическим лицом с регистрацией за пределами Японии. Аффилированные участники должны быть юридическими лицами с регистрацией как в Японии, так и за ее пределами. Однако ассоциированные и аффилированные участники должны торговать исключительно через брокера, являющегося членом Токийской торговой биржи. При этом для ассоциированных и аффилированных участников установлена более низкая маржа, чем для клиентов, которые решили не становиться участником TOCOM. Помимо этого, для ассоциированных участников Токийской торговой биржи, которые имеют регистрацию за пределами Японии, установлены более низкие комиссии, связанные с осуществлением сделок на бирже.

Примерами аналогичных товарных бирж в Соединенных Штатах являются Чикагская товарная биржа (англ. Chicago Board of Trade, CBOT

) и Зерновая биржа Миннеаполиса (
англ. Minneapolis Grain Exchange, MGEX
), на которых, главным образом, осуществляется торговля различными типами зерна. В Европе самой популярной товарной биржей является NYSE Euronext, которая, в свою очередь является подразделением Нью-йоркской фондовой биржи (
англ. New York Stock Exchange, NYSE
). Частью NYSE Euronext, на которой торгуются многие товарные фьючерсы в Европе, является Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов и опционов (
англ. London International Financial Futures and Options Exchange, LIFFE
).

• ← To Be Announced
• Tokyo Stock Exchange →

Перспективы

Токийская фондовая биржа занимает важную роль для современной японской экономики. Эволюционно она исходит из рынка ценных бумаг: покупатели и продавцы нуждались в месте для проведения операций, которым и стала биржа. Фондовая биржа – это центр экономической жизни государства, обеспечивающий регулярное функционирование организованного рынка ценных бумаг. Национальная фондовая биржа существует в каждой стране с рыночной экономикой.

Японская биржевая группа стала одной из самых сильных в мире на рынке ценных бумаг и динамично развивается. Фондовая биржа в Токио – крупнейшая в стране, и именно за ее счет Япония вышла на мировой рынок.

Источник

Основные биржевые площадки торгущие нефтью

Помимо вышеуказанных Иранской нефтяной биржи и лондонской ICE Futures Europe, на мировом рынке нефти можно выделить такие биржевые площадки как:

• Нью-Йоркская товарная биржа;
• Сингапурская товарная биржа;
• Дубайская товарная биржа;
• Токийская товарная биржа;
• Шанхайская товарная биржа.

Нью-Йоркская товарная биржа (New York Mercantile Exchange – NYMEX) наряду с лондонской ICE Futures Europe занимает лидирующие позиции в мире по торговле фьючерсами на нефть. Она была основана ещё в 1882 году, в 1994 году слилась с торгующей цветными металлами COMEX, а в 2008 году стала частью CME group (Чикагской товарной биржи). Помимо нефти на этой бирже торгуются также: газ, уголь, электроэнергия, цветные металлы (золото, серебро, платина, палладий, медь, аллюминий), квоты на выбросы углекислого газа.

Сингапурская товарная биржа (Singapore Commodity Exchange – SICOM) была основана в 1992 году. Она торгует как нефтью, так и контрактами на такие товары как золото, каучук, кофе, продукция сельскохозяйственного сектора. SICOM является ключевой в своём регионе (Юго-Восточная Азия), хотя в мировом масштабе торгуемые на ней объёмы относительно невелики.

Дубайская товарная биржа (Dubai Mercantile Exchange — DME) работает с 2007 года, тесно сотрудничая с Нью-Йоркской NYMEX и имея в качестве своих совладельцев таких акул бизнеса как Morgan Stanley, JPMorgan Chase и др. По сути эта площадка задаёт цены на сырую нефть для всего ближневосточного региона. На ней торгуются нефть сортов Oman и Dubai, фьючерсы Brent vs Dubai и другие финансовые инструменты.

Токийская товарная биржа (Tokyo Commodity Exchange — TOCOM) начала свою историю в 1951 году с создания текстильной биржи, которая слившись в 1984 году с биржами золота и каучука, образовала Токийскую товарную биржу которую мы знаем в современном её варианте. Здесь торгуются фбючерсы и опионы на нефть и нефтепродукты (керосин, мазут и др.), цветные металлы, резину, фондовые индексы (индекс TOCOM).

Шанхайская товарная биржа (Shanghai Futures Exchange — SHFE) возникла в 1999 году в результате слияния Шанхайских товарной, продовольственной бирж и биржи металлов. На ней торгуются фьючерсы на металлы, золото, каучук и нефтепродукты.

Российские нефтяные биржи

В России нефть торгуется на двух главных биржевых площадках страны — Московской бирже и Санкт-Петербургской Международной Товарно-сырьевой Бирже (СпбМТСБ).

На Мосбирже торгуются фьючерсные контракты на нефть двух маркерных сортов – Brent и Light Sweet Crude Oil (WTI):

Цены нефтяных фьючерсов на Мосбирже

Как видите здесь представлены контракты с различными сроками исполнения, на нефть Brent от одного месяца до года и на нефть Light Sweet Crude Oil — от одного месяца до полугода:

Контракты на нефть Brent

Контракты на нефть Light Sweet Crude Oil

Все нефтяные фьючерсы торгуемые на Мосбирже являются расчётными, то есть реальная поставка товара по ним не предусмотрена и все взаиморасчёты осуществляются исключительно деньгами. Вот пример спецификации фьючерсного контракта BR-4.21 (на нефть Brent со сроком исполнения в апреле 2021 года):

Если Мосбиржа торгует расчётными фьючерсами на нефть, то Санкт-Петербургская товарная биржа ведёт торговлю реальными поставочными контрактами на сырую нефть и нефтепродукты.

Нефтепродукты торгуемые на СпбМТСБ

Контракты на поставку нефти торгуемые на СпбМТСБ