Шанхайская биржа (SSE) – это один из двух регулярно работающих и организованных рынков ценных бумаг и деривативных финансовых инструментов в Китайской Народной Республике. Вторая торговая площадка расположена в Шэньчжэне. Шанхайская биржа является пятым в мире рынком ценных бумаг по величине совокупной капитализации. В мае 2015 года этот показатель составлял 5,5 триллиона долларов США. В отличие от Гонконгской, биржа в Шанхае не является полностью открытой для зарубежных инвесторов из-за жесткого контроля за потоками капиталов, осуществляемого властями материкового Китая.
Краткая информация
Рассмотрим основные параметры данной организованной площадки торговли ценными бумагами:
- Тип – фондовая биржа.
- Место расположения – город Шанхай в КНР.
- Время основания – в 1990 году, 26 ноября.
- Ключевые фигуры – Дженг Лианг (председатель), Чжан Йуджун (президент).
- Валюта – юань (RMB).
- Количество листингов – 1041 (по данным на май 2015-го).
- Объем – 0,5 триллиона долларов США (декабрь 2009 года).
- Показатели – индекс под названием SSE Composite и его производные.
Цель и место
Шанхайская биржа была открыта в 1990 году и начала работать уже через три недели. Она является неприбыльной организацией, управление которой осуществляется через Китайскую регуляторную комиссию по ценным бумагам (CSRC). Шанхайская фондовая биржа обеспечивает безопасное взаимодействие между финансовыми субъектами и эффективный клиринг. Она также является международным аналогом межведомственной связи и сотрудничества. Шанхайская биржа отвечает за централизованный клиринг иностранной валюты на межбанковском рынке, включая управление маржой и обеспечением, информационный и консалтинговый менеджмент.
Как проходят торги
Особенностью деятельности Shanghai Stock Exchange является большой перерыв в полтора часа между основными торговыми сессиями. В результате общая длительность шанхайских операций по покупке и продаже ценных бумаг меньше, чем у других фондовых учреждений.
На торговой площадке есть два списка ценных бумаг, первый из которых продается только за юани, а второй — за доллары. Эти ограничения до сих пор присутствуют на китайских биржах из-за стремления компартии КНР регулировать на своем рынке коммерческую деятельность не только собственных компаний, но и зарубежных.
Для шанхайских торговых операций предлагаются акции и облигации, выпущенные китайскими эмитентами, а также контракты на индексы.
Участники
Варианты:
- Торговлю можно вести через китайских брокеров, зарегистрированных на фондовой бирже. Они выполняют функции маркет-мейкеров для компаний, в листинге которых участвовали при размещении акций SSE.
- Зарубежные брокеры ведут торговлю через китайских партнеров.
Скорее всего, ограничения, накладываемые правительством КНР и затрудняющие прямой доступ к торгам иностранцам, приводят к тому, что Шанхайская фондовая торговая площадка мало популярна в мире. Здесь подавляющее большинство инвесторов и спекулянтов — китайцы.
История создания
Формирование системы международных расчетов в Шанхае стало результатом Нэнкинкингского соглашения, заключенного в 1842 году. Именно его подписание обеспечило завершение первой опиумной войны. История рынка ценных бумаг в КНР началась в конце 1860-х. Во время бума на акции горнодобывающих компаний иностранные бизнесмены основали Шанхайскую ассоциацию биржевых брокеров. В 1904 ее переименовали в фондовую биржу. Предложение ценных бумаг в тот период обеспечивали преимущественно местные компании. С 1895 года Япония и некоторые другие государства, которые имели договоры с Китаем, получили право учреждать свои фабрики в Шанхае и других портах. Резиновые плантации стали главным продуктом биржевой торговли в конце 20 века.
К концу 1930-х Шанхай превратился в финансовый центр Дальнего Востока, где китайские и зарубежные инвесторы могли торговать акциями, государственными и корпоративными облигациями и фьючерсами. Функционирование биржи резко остановилось, когда территория государства была оккупирована японскими войсками 8 декабря 1941 года. Однако уже через пять лет она полностью восстановила свою деятельность. Через три года Шанхайская фондовая биржа опять закрылась из-за коммунистической революции в Китае. Открылась она только через 32 года. Это стало возможным благодаря культурной революции и приходу к власти Дэн Сяопина. На протяжении 1980 годов рынок ценных бумаг Китая развивался на фоне экономических реформ, которые сигнализировали о постепенном переходе от социалистической к рыночной системе хозяйствования. В современном виде Шанхайская фондовая биржа начала работать с 19 декабря 1990 года.
Торговые инструменты
В мае 1999 года работа биржи началась с торговли фьючерсами на медь, алюминий и каучук. Сегодня SHFE является крупнейшей биржей металлов в Азии и составляет конкуренцию Лондонской бирже металлов.
SHFE неуклонно придерживается курса на расширение ассортимента финансовых инструментов. В августе 2004 года были добавлены фьючерсы на топливный мазут, а в марте 2007 года — фьючерсы на цинк. В том же году биржа получила разрешение на торговлю фьючерсными контрактами на золото, которые запустила в январе 2008 года. С мая 2012 года проводится ночная торговля фьючерсами на золото и серебро, а в марте 2011 года появились фьючерсы на свинец.
Шанхайская биржа — электронная торговая площадка, что позволяет ей успешно реализовывать стратегию расширения ассортимента за счет добавления различных металлов, энергоресурсов и химической продукции. В 2007 году здесь появились фьючерсы на рапсовое масло и полиэтилен низкой плотности.
В марте 2009 года были запущены контракты на стальную проволоку, которые, наряду с контрактами на арматуру, сегодня являются одним из основных продуктов SHFE. В июне 2014 года было объявлено о планах запуска в том же году первых для Китая фьючерсов на никель.
В марте 2021 года SHFE, через свой филиал — Шанхайскую международную энергетическую биржу, начала торговать фьючерсами на сырую нефть, которые стали первыми в мире деривативами на нефть, деноминированными в китайских юанях.
Структура
Ценные бумаги, которыми торгуют на Шанхайской бирже, делятся на три категории: облигации, акции и денежные фонды. Первую составляют казначейские, корпоративные и конвертируемые облигации. Есть два вида акций: «А» и «В». Номинальная стоимость первых выражена в юанях, вторых – в американских долларах. Изначально акции типа «А» могли выпускаться только национальными фирмами. Однако с декабря 2002 года зарубежных инвесторов допустили к торговле ними, хотя и с ограничениями. В 2003-м была начата программа под названием «Квалифицированные иностранные институциональные инвесторы». На данный момент допущено 98 зарубежных субъектов, квота выхода на рынок составляет 30 миллиардов долларов США. Существуют планы объединить оба типа акций в будущем.
«Сделано в Китае»: в чём суть?
2 золотые фигурки тигров
Новая программа «Сделано в Китае», несомненно, привлекает внимание как ведущих инвесторов, работающих на рынке драгоценных металлов, так и аналитиков данной отрасли. Несомненно, сам факт выхода Шанхайской биржи на новый уровень развития не может не сказаться на основных принципах торговли драгметаллами в мире, а также ценовой политике рынка.
А знаете ли Вы, что новая компания предусматривает использование налоговых льгот для поощрения предприятий к модернизации своего оборудования и увеличения R&D усилия по улучшению обрабатывающей промышленности.
Компании, которые купили новое R&D оборудование после 1 января текущего года или обладающие незначительным количеством основных денежных средств будут иметь право на получение так называемой налоговой скидки. Такое решение принял Кабинет, под председательством Премьер-министра Ли Кэця.
Режим работы
Шанхайская фондовая биржа функционирует с понедельника по пятницу. Утренняя сессия начинается с централизованного установления цен с 9:15 до 9:25. Торги проходят с 9:30 до 11:30 и с 13:00 до 15:00. Биржа закрыта по субботам и воскресеньям, другие выходные объявляются заранее. Среди основных праздников: международный и китайский Новый год, фестиваль Цинмин, Дуанву и середины осени, День труда, Национальный день.
Требования для листинга
Правила размещения акций на бирже регулируются в Китае двумя законами: «О ценных бумагах» и «О компаниях». Перечень требований к акциям для листинга включает следующие пункты:
- Акции должны быть выпущены публично после одобрения Государственным департаментом по управлению ценными бумагами.
- Общая их номинальная стоимость не должна составлять меньше 30 миллионов юаней.
- В течение последних трех лет компания должна заканчивать финансовый год с профицитом. При этом государству может принадлежать не больше 75 % акций (если общая номинальная стоимость превышает 400 миллионов долларов США, то разрешается 85 %).
- Компания не должна участвовать в нелегальной деятельности или фальсифицировании бухгалтерских записей на протяжении последних трех лет.
Другие условия, предусмотренные Государственным Советом, включают следующие ограничения:
- На данный момент Китай отдает предпочтение отечественным фирмам, которые хотят разместить свои акции на бирже. Похожие ограничения действуют, например, в Индии.
- Компании, которые занимаются новыми технологиями, одобряются отдельно Государственным Советом.
Шанхайская биржа: котировки
SSE Composite – это главный показатель функционирования рынка ценных бумаг Китая. Его расчет осуществляется на основе взвешенного композитного индекса цен Пааше. Это означает, что индекс Шанхайской биржи базируется на определенном дне. Такой датой является 19 декабря 1990 года. За основу взята рыночная капитализация всех акций в этот день. Базовое значение индекса составляет 100 пунктов. Его расчет осуществляется с 15 июля 1991 года. Индекс SSE Composite равен текущей рыночной капитализации всех акций, умноженной на базовую стоимость. Пиковое его значение было зафиксировано 6 июля 2015 года – 5166,35. Падение Шанхайской биржи произошло вскоре после этого. Уже через полтора месяца, 22 августа 2015 года, упомянутый показатель составил 3509,98 единиц. Биржевые котировки уменьшились в 1,5 раза. Другие важные индексы Шанхайской биржи — SSE 50 и SSE 180. На 23 ноября 2015 года показатель составлял 3610,31, по сравнению с предыдущим днем биржевые котировки упали на 0,56 пункта.
Шанхайская фондовая биржа — это одна из двух площадок торговли ценными бумагами в Китае. Государство по-прежнему осуществляет за ней тщательный контроль. Ее конъюнктуру оценивают с помощью индекса SSE Composite, а также ряде показателей на его основе.
Пример торговли цветными металлами на бирже
Далее вы увидите простую, но действенную трендовую стратегию (работает не только для рынка цветных металлов) на примере меди.
Таймфрейм М30. Для начала определим актуальную границу тренда. На графике видим восходящий тренд. Чтобы определить границу, нужно найти крайний минимум между двумя последними максимальными точками. Поставим туда зеленую линию.
Ожидаем пробой границы на более чем 10 пунктов (ценой закрытия). После появления конструкции перемещаем ГТ на цену закрытия последнего минимума восходящей тенденции.
Отсчитываем область 10 пунктов от цены закрытия и ждем подход к области. Когда цена входит в нее, открываем продажу. Стоп-лосс ставим за цену закрытия -5 п.
Тейк-профит ставим на расстоянии 30 пунктов.
Прогноз на ближайшие годы
Большинство активов Лондонской биржи в нисходящей тенденции. Закон Доу утверждает, что тенденция с большей вероятностью продлится, чем сменится, поэтому ожидается падение цен на цветные металлы. Однако любые прогнозы – лишь вероятность (как и трейдинг в целом). Слепо следовать прогнозам аналитиков – путь к 0 на депозите.
