Российский рынок инновационных технологий многие эксперты называют недооцененным с перспективами роста на 30-70% в среднесрочной перспективе. Давайте проанализируем акции инновационных компаний России, чтобы понять, стоит ли в них инвестировать. Также выявим возможные факторы роста и определим точки для покупки для разных типов инвесторов.
Быстрая навигация
Целебные свойства
Заявление о признании банкротом ПАО «Фармсинтез» поступило в Арбитражный суд Петербурга и Ленобласти 27 сентября, дата заседания по рассмотрению иска еще не назначена. Суть претензий сводится к возврату долга на небольшую сумму 5,8 млн рублей. Такое сообщение от имени генерального директора НМИЦ кардиологии Сергея Бойцова опубликовано в базе СПАРК. Глава учреждения ссылается на прошлогоднее решение суда первой инстанции о взыскании с «Фармсинтеза» средств, не оплаченных по договору подряда.
В материалах судебного разбирательства между «Фармсинтезом» и НМИЦ кардиологии указано, что между ними в 2021 году был заключен контракт на использование помещений и оборудования, необходимого для производства препарата «Неовир», рекламируемого как комплексное средство против вирусных и бактериальных инфекций. По условиям сделки подрядчик (истец) обязался по заданию заказчика подготовить лекарственный раствор для внутримышечного введения.
Работа была полностью выполнена, акты сдачи-приемки подписаны, но оплаты в полном объеме НМИЦ кардиологии не дождался. Суд встал на сторону учреждения, подчиненного Минздраву, и постановил взыскать с ПАО «Фармсинтез» 5,8 млн рублей. Эта сумма в итоге перешла в дело о банкротстве.
На момент публикации материала стороны воздержались от комментариев. Как узнал «ДП», помимо НМИЦ кардиологии финансовые претензии к «Фармсинтезу» есть и у других организаций. В частности, намерение подать заявление о банкротстве предприятия выразила юридическая . В СПАРК указано, что эта фирма действует от имени московского ООО «Биогениус», которое занимается научными исследованиями и разработками в области естественных и технических наук, а также производством лекарств.
Рубеж замещения. Рынок лекарств активно перестраивается Фармацевтика
Госкомпания продаст долю в предприятии
«Роснано» планирует продать свою долю в «Фармсинтезе» — одном из старейших отечественных производителей фармацевтических субстанций. Вложив в предприятие 1,19 млрд руб., госкомпания рассчитывает выйти из него с прибылью. Рекордную доходность — более 40% — «Роснано» смогло получить четыре года назад, продав долю в .
О том, что «Роснано» планирует продать свою долю в ПАО «Фармсинтез», “Ъ” рассказал источник на фармацевтическом рынке. В пресс-службе госкомпании эту информацию подтвердили, пояснив, что сделка состоится, когда «сложатся подходящие условия». Сейчас «Роснано» владеет 37% в «Фармсинтезе».
Производственный комплекс «Фармсинтеза», введенный в эксплуатацию в 2001 году в Ленинградской области, выпускает фармацевтические субстанции. Основные препараты — «Сегидрин», «Пенкрофтон» и «Неовир». Согласно отчетности «Фармсинтеза» за 2016 год, в числе его акционеров также эстонская AS EPhaG (32,6%) и американская OPKO Pharmaseuticals LLC (16,8%). «Роснано» вошло в состав акционеров «Фармсинтеза» в 2013 году как соинвестор проекта по производству препаратов для лечения онкологических заболеваний и рассеянного склероза. Общая стоимость проекта составила 1,86 млрд руб., инвестиции «Роснано» — 1,19 млрд руб.
Как «Фармсинтез» вышел на IPO в 2010 году
Начиная с 2015 года «Фармсинтез» стал убыточным. По итогам прошлого года чистый убыток производителя составил 280,58 млн руб. при выручке 361,52 млн руб. При этом в первом полугодии 2021 года «Фармсинтезу» удалось увеличить выручку в два раза к аналогичному периоду прошлого года — до 325,6 млн руб. Как объясняют в «Роснано», влияние на финансовые показатели «Фармсинтеза» оказывает начавшийся с 2021 года процесс консолидации активов дочерних структур. В «Фармсинтезе» на запрос “Ъ” не ответили.
Эффективна ли инвестполитика «Роснано»
Выйти из «Фармсинтеза» «Роснано» хочет «с приемлемым уровнем доходности», сказали в компании. С учетом нынешнего финансового положения в лучшем случае может рассчитывать на то, что долю выкупят другие акционеры «Фармсинтеза», полагает гендиректор QuintilesIMS Николай Демидов. По данным QuintilesIMS, в первом полугодии 2021 года продажи «Сегидрина» выросли на 23%, «Пенкрофтона» и «Неовира» упали на 45% и 8% соответственно. «Кроме «Сегидрина» и «Неовира», препараты «Фармсинтеза» четко ориентированы на госконтракты для госпитально-амбулаторного сектора, региональные бюджеты на который сейчас сократились»,— отмечает господин Демидов.
Как «Роснано» рассталась с гомеопатическим «Кагоцелом»
У созданного государством в 2011 году «Роснано» есть и другие активы в фармацевтике. Компания выступает соинвестором в американских разработчиках лекарств Selecta Biosciences, BIND Biosciences, Cleveland BioLabs (препараты от рака, сердечно-сосудистых заболеваний, гриппа, малярии, никотиновой зависимости и др.). Также она владеет 49% в разработчике вакцин и препаратов ООО «НТфарма» (на прошлой неделе Федеральная антимонопольная служба одобрила увеличение доли «Роснано» в ООО до 55%), 33% — в ООО «Нанолек». В 2012 году госкомпания совместно с американским венчурным фондом Domain Associates LLC учредила «Новамедику» — разработчика препаратов в области гастроэнтерологии, лечения боли, неврологии, офтальмологии и ревматологии.
Заместитель гендиректора Stada CIS Иван Глушков считает, что из всех проектов «Роснано» в фармацевтике «Фармсинтез» — наименее перспективный.
«Но если правительство примет решение о поддержке российских производителей субстанций, стоимость «Фармсинтеза» может существенно вырасти»,— говорит он. Нынешнюю стоимость «Фармсинтеза» участники рынка оценить затруднились.
В 2013 году «Роснано» продало 34,45% в «Ниармедик фарма» (производитель противовирусного препарата «Кагоцел») ее менеджерам с доходностью, превысившей 40%. Это стало рекордным показателем для госкомпании, заявлял тогда ее предправления Анатолий Чубайс (см. “Ъ” от 16 декабря 2013 года).
Мария Котова
Рубеж замещения. Рынок лекарств активно перестраивается
5588
Евгений Петров
Бенефициаром «Биогениуса» числится Сергей Бежанов. Он же с 2017 года находился в списке аффилированных лиц ПАО «Фармсинтез», занимая пост члена совета директоров акционерного общества. В середине 2018-го его исключили из списка. Соответствующая запись есть в разделе о раскрытии информации на сайте «Фармсинтеза».
«Биогениус» Сергея Бежанова недавно тоже судился с «Фармсинтезом», требуя взыскать задолженность на 3 млн рублей и пени на 2,2 млн рублей. Спор возник из-за арендной платы. В мае нынешнего года Арбитражный суд Москвы поддержал позицию «Биогениуса».
Как купить акции инновационных компаний
На акции инновационных компаний я обращаю внимание редко, т.к. часто они бывают с нестабильным доходом, без дивидендов и под задаваемые мной параметры отбора не высвечиваются. После анализа я добавил в портфель акции Фармсинтеза (LIFE) через БКС брокера по цене 6,65 руб. В районе 1000 руб. после закрытия дивидендного гэпа планирую купить Qiwi.
| Инструмент | Начало недели | Конец недели | Прибыль/убыток в $ | Доходность в % |
| Вложения в собственный бизнес | ||||
| Интернет-магазин | 9200 | 492 | 5,35 | |
| Интернет проекты (сайты) | 4000 | 109 | 2,73 | |
| Итого | 13200 | 601 | 4,55 | |
| Самостоятельная торговля на форекс | ||||
| Счет в FxPro | 1321,42 | 1349,01 | 27,59 | 2,09 |
| Счет в Roboforex | 5457,05 | 5510,52 | 53,47 | 0,98 |
| Счет в Amarkets | 1213,44 | 1213,44 | 0 | 0,00 |
| Итого | 7991,91 | 8072,97 | 81,06 | 1,01 |
| PAMM-счета FxOpen | ||||
| hyBrazil | 277,47 | 253,00 | -24,47 | -8,82 |
| 100W | 318,51 | 321,41 | 2,90 | 0,91 |
| Goodsense | 300,59 | 304,48 | 3,89 | 1,29 |
| Итого | 896,57 | 878,89 | -17,68 | -1,97 |
| Инвестирование в криптовалюту | ||||
| Bitcoin (BTC) | 3000 | |||
| Ethereum (ETH) | 800 | |||
| Ripple (XRP) | 800 | |||
| Litecoin (LTC) | 550 | |||
| Stellar (XLM) | 350 | |||
| Итого | 5500 | |||
| Вложения через БКС Брокер | ||||
| Газпром (GAZP) | 400 | 400 | 0 | 0,00 |
| Ленэнерго (LSNG) | 453 | 453 | 0 | 0,00 |
| Юнипро (UPRO) | 498 | 498 | 0 | 0,00 |
| Газпром нефть (SIBN) | 247,88 | 247,88 | 0 | 0,00 |
| ФСК ЕЭС (FEES) | 238,04 | 238,04 | 0 | 0,00 |
| ТГК-1 (TGKA) | 267,53 | 267,53 | 0 | 0,00 |
| Алроса (ALRS) | 511,68 | 585,16 | 73,48 | 14,36 |
| Полиметалл (POLY) | 437,45 | 455,98 | 18,53 | 4,24 |
| РусАгро (AGRO) | 343,92 | 394,42 | 50,5 | 14,68 |
| КАМАЗ (KMAZ) | 236,4 | 253,36 | 16,96 | 7,17 |
| Росс. сети (RSTI) | 306,21 | 306,21 | 0 | 0,00 |
| Банк Санкт-Петерб. (BSPB) | 466,89 | 466,89 | 0 | 0,00 |
| ММК (MAGN) | 400,34 | 447,11 | 46,77 | 11,68 |
| 562,74 | 562,74 | 0 | 0,00 | |
| Лукойл (LKOH) | 440,09 | 440,09 | 0 | 0,00 |
| Фармсинтез (LIFE) | 260,92 | 260,92 | 0 | 0,00 |
| Остаток на счете | 56,33 | 56,33 | 0 | 0,00 |
| Итого | 6127,42 | 6333,66 | 206,24 | 3,37 |
| Брокерский счет Тинькофф Инвестиции (только акции МосБиржи) | ||||
| Сургутнефтегаз прив. | 97,81 | 97,81 | 0 | 0,00 |
| Аэрофлот (AFLT) | 289,92 | 289,92 | 0 | 0,00 |
| МТС (MTSS) | 475 | 475 | 0 | 0,00 |
| Белуга Групп (BELU) | 501,43 | 501,43 | 0 | 0,00 |
| Черкизово (GCHE) | 365,6 | 365,6 | 0 | 0,00 |
| Интер РАО (IRAO) | 138,3 | 138,3 | 0 | 0,00 |
| Остаток на счете | 830,2 | 830,2 | 0 | 0,00 |
| Итого | 2698,26 | 2698,26 | 0 | 0,00 |
| Stock RoboForex (CFD-контракты) | ||||
| VOLKSWAGEN AG (VOW) | 603 | 603 | 0 | 0,00 |
| Intel Corporation (INTC) | 619,79 | 619,79 | 0 | 0,00 |
| Wells Fargo (WFC) | 383,25 | 383,25 | 0 | 0,00 |
| AT&T | 291,2 | 291,2 | 0 | 0,00 |
| American Tobacco (BTI) | 330,5 | 380,1 | 49,6 | 15,01 |
| Kimco Realty (KIM) | 349,5 | 456 | 106,5 | 30,47 |
| MGS Networks (MSGN) | 335,75 | 408 | 72,25 | 21,52 |
| Kroger (KR) | 669,5 | 669,5 | 0 | 0,00 |
| Zoom (ZM) | 1522,5 | 1522,5 | 0 | 0,00 |
| Netflix (NFLX) | 1941,5 | 1941,5 | 0 | 0,00 |
| Xerox (XRX) | 400,9 | 450,5 | 49,6 | 12,37 |
| Realty Income (O) | 920,1 | 970,95 | 50,85 | 5,53 |
| Carnival (CCL) | 600,3 | 730,5 | 130,2 | 21,69 |
| Spirit Airlines (SAVE) | 725,5 | 855,3 | 129,8 | 17,89 |
| 21 Century Fox (FOX) | 509,5 | 550,5 | 41 | 8,05 |
| Alibaba (BABA) | 3826,5 | 3826,5 | 0 | 0,00 |
| Pfizer (PFE) | 1083 | 1083 | 0 | 0,00 |
| Tesla (TSLA) | 1745,5 | 1745,5 | 0 | 0,00 |
| Остаток на счете | 361,78 | 361,78 | 0 | 0,00 |
| Итого | 17219,57 | 17849,37 | 629,8 | 3,66 |
| CFD на акции через FxPro (MT4) | ||||
| Cisco (CSCO) | 837,5 | 837,5 | 0 | 0,00 |
| Boeing | 2605,2 | 3295,5 | 690,3 | 26,50 |
| Citigroup | 931,2 | 1058,5 | 127,3 | 13,67 |
| IBM | 1706,4 | 1706,4 | 0 | 0,00 |
| Kraft Heinz | 743,2 | 743,2 | 0 | 0,00 |
| MGM Resort | 467,2 | 555,3 | 88,1 | 18,86 |
| Alibaba | 2551,5 | 2551,5 | 0 | 0,00 |
| Oracle | 556,5 | 556,5 | 0 | 0,00 |
| Остаток на счете | 60,36 | 60,36 | 0 | 0,00 |
| Итого | 10459,06 | 11364,76 | 905,7 | 8,66 |
| Вложения в недвижимость | ||||
| Сдача в аренду | 5300 | 60 | 1,13 | |
| Нераспр. прибыль | 12679,01 | |||
| Итого | 82071,8 | 84537,92 | 2466,12 | 3,00 |
По остальному отчету:
- Заказы пришли и отправлены клиентам, чистая прибыль 492$ за неделю. Сайт интернет-магазина по 35% позиций находится в ТОП-3 по городу. Больше клиентов приходит в офис, т.к. нуждаются еще в консультации по товарам.
- Интернет-проекты со скрипом двигаются дальше, но доход более-менее стабилен +109$.
По самостоятельной торговле скальпинг стратегии через FxPro сработали в + 27,59$, внутридневная и среднесрочная торговля через оказалась прибыльнее (+53,47$). PAMM-счета FxOpen 2-юу неделю показывают минус, поэтому буду выводить деньги и торговать самостоятельно или тестировать торговых роботов.
Продолжаю фиксировать прибыль по российским ценным бумагам. Максимальную доходность в портфеле свыше 14% показали акции Алроса и Русагро. Общий доход за неделю по российским ценным бумагам составил 206,24$ или 3,37%.
Волатильность и рост акций иностранных компаний радует уже 2-ую неделю подряд. На позитиве после выборов и появлении вакцин инвесторы охотнее вкладываются в ценные бумаги. Через хорошую доходность в 30,47% показали акции Kimco Realty (KIM), а также акции авиакомпаний и круизов. Прибыль за неделю составила 629,8$ или 3,66%. Торговля CFD на акции через оказалась более удачной за счет Boeing с доходностью в 26,5%. По данной сделке доход составил 690,3$, а общий 905,7$.
В целом прибыль за неделю составила 2466,12$ или 3% от депозита. Я давно хотел зафиксироваться на еженедельном доходе свыше 2000$ и пока это удается.
Стоит ли инвестировать в акции инновационных компаний
По поводу добавления в инвестиционный портфель акций инновационных компаний есть 2 мнения. Одни аналитики говорят, что хорошую доходность такие инвестиции принесут в перспективе 5-10 лет, другие – что стоит покупать небольшими объемами на просадках не более 2-3% от портфеля и продавать на новостях. Я больше придерживаюсь 2-ого спекулятивного варианта, т.к. считаю, что не все акции инновационных компаний принесут прибыль даже спустя 10 лет, в среднесрочной перспективе на них можно хорошо заработать. Также обратите внимание на недооцененные акции с перспективой роста.
