Акционерное общество «Роснефть» — крупнейшая российская компания. Ведет добычу, реализацию и переработку газовых и нефтяных продуктов как в России, так и за ее пределами. Основные активы компании сосредоточены в России.
НК «Роснефть» обладает обширной сбытовой сетью, продолжает активно ее развивать.
НК «Роснефть» на сегодняшний день является лидером в Российской Федерации по рыночной капитализации (в частности, опережает «Газпром» на 5 миллиардов долларов США). Государству принадлежит чуть менее 70 процентов акций компании. В 2021 году акционеры «Роснефти» утвердили ряд вероятных сделок по привлечению тринадцати миллиардов кредитов.
Акционеры “Роснефти”
На 1 ноября 2021 года компания представила держателей, владеющих более чем пятью процентами капитала компании. Так, долей уставного капитала в 69,5 процента владеет АО «Роснефтегаз», которым на сто процентов владеет государство. BP. Russian. Investments Limited владеет долей в 19,75 %. НКО Акционерное Общество «Национальный расчетный депозитарий» — 10,36 %. Остальные ценные бумаги в свободном обращении. Ими владеют как юридические, так и физические лица, в том числе неустановленные, что составляет менее пяти процентов акций в 2021 году предприняли ряд важных решений, а именно: компания была преобразована в публичное акционерное общество (прежняя организационно-правовая форма — открытое акционерное общество). Также было изменено название должности президентна CEO (Chief Executive Officer), что в русском переводе значит «главный исполнительный директор».
Фото: Андрей Рудаков, bloomberg.com
Как менялась ценовая динамика акций «Роснефти», и откуда у крупнейшей российской нефтяной корпорации появились долги?
Акции «Роснефти». История
В сентябре 1995 года российское правительство преобразовало НК «Роснефть» в открытое акционерное общество. Более 10 лет всеми акциями , 100% которого принадлежали государству.
Только в июле 2006 года компания впервые разместила IPO, запустив продажи акций на российских торговых площадках РТС и ММВБ, а также на Лондонской фондовой бирже.
Первичное публичное размещение суммарно достигло $10,7 млрд, став беспрецедентным случаем в отечественной нефтяной отрасли. На глобальном уровне IPO «Роснефти» заняло пятое место среди крупнейших размещений акций на фондовых рынках в истории.
Фото: kapitalogiya.com
Акции в размере 1,411 млрд единиц разошлись по цене $7,55 за штуку. Первыми покупателями ценных бумаг стали SINOPEC, Petronas, CNPC, BP. Статус акционера «Роснефти» получили около 150 тысяч российских физических лиц, которые суммарно приобрели акций на более чем $750 млн.
Начиная с июля 2006 года, котировки ценных бумаг НК постоянно менялись, то взлетая, то обрушиваясь в зависимости от конъюнктуры глобального рынка. На момент 19 июля одна акция «Роснефти» оценивалась в 220,32 рубля.
Согласно архивным данным торгов, в «пилотном» для компании 2006 году стоимость акции опускалась до самого низкого значения 1 сентября – 194 рубля. Затем котировки начали расти, не опускаясь ниже 200 рублей, а к ноябрю выросли до +/- 230 рублей. К 29 декабря 2006 года одна акция «Роснефти» стоила выше стартового уровня – 242,96 рубля.
Источник: monetarism.ru
В 2007 году котировки преимущественно держались на уровне 230-240 рублей. Своего предела стоимость одной акции достигла 5 февраля – 241,77 рубля, затем цены постепенно пошли на небольшой спад, закрепившись к концу года до уровня 229 рублей.
Мировой финансово-экономический кризис 2008 года спровоцировал кризис фондовых рынков. Акции российских компаний обрушились в несколько раз, в том числе резкое падение поджидало и «Роснефть».
Если на 9 января одна ценная бумага приравнивалась к 231,7 рубля, то к началу февраля сократилась в среднем до 170-190 рублей. Максимальное значение в кризисный 2008 год было зафиксировано 2 июня, когда одна акция оценивалась в 287,97 рубля.
Однако после котировки начали резко снижаться, обрушившись в пиковый момент 20 ноября до 79,05 рубля. Относительно самого высокого показателя за всё время торгов цена одной акции «Роснефти» упала более чем в 3 раза. На протяжении последнего месяца 2008 года стоимость ценных бумаг максимум достигала 117,7 рубля.
Скриншот: calc.ru
Весь 2009 год цены держались на низком уровне в диапазоне 100-170 рублей за одну акцию. Небольшие скачки вверх были зафиксированы 6 февраля (220,05 рубля), 3 июня (220,5 рубля) и 23 сентября (227 рублей). Лишь с октября акции выровнялись в среднем до 230-250 рублей.
Нестабильность фондового рынка продолжилась и 2010-2011 годах. Акции «Роснефти» колебались от низких до самых высоких значений. Для сравнения, 11 июля одна ценная бумага стоила 185,51 рубля, 4 апреля – 254,95 рублей. В 2011 году самый высокий показатель в 271,84 рубля наблюдался в феврале, самый низкий в 184,38 рубля – в сентябре.
Очередной обвал котировок начался в 2014 году, во время валютного кризиса в России. Из-за стремительного падения цен на нефть произошло резкое ослабление рубля: в особо критические моменты он обесценивался относительно доллара более чем в 2 раза. Ожидаемо обрушились ценные бумаги «Роснефти»: если в начале года одна акция стоила около 230-250 рублей, то к середине декабря – всего 194,15 рубля.
Начиная с 2015 года, котировки «Роснефти» демонстрировали рост, за исключением 10 января 2021 года, когда цена одной акции упала до 232,1 рубля. С августа 2021 года акции выросли в среднем до 400 рублей и в целом не опускались ниже данного значения. На момент 7 ноября 2021 года стоимость акций выросла до 463,5 рубля, а к 21 января 2021 года взлетела до 486,15 рубля.
Состав акционеров НК «Роснефть» на 1 марта 2020 года: АО «Роснефтегаз» (50%); Russian Investments Ltd (19,75%); BP Russian Investments Ltd (19,75%); QH Oil Investments LLC (18,93%); ЗАО «Национальный расчётный депозитарий» (10,98%).
Менее 0,01% владеет РФ в лице Федерального агентства по управлению госимуществом. Также менее одного процента держат физические лица (0,33%), прочие юридические лица (0,01%) и неустановленные лица (менее 0,01%).
Вспышка эпидемии коронавируса «внесла свои коррективы». Мировые игроки рынка оказались бессильны перед необратимым падением спроса на нефть и обвалом цен.
Не спасло даже соглашение ОПЕК+, несмотря на то, что участники картеля планировали искусственно сократить добычу нефти. В ходе саммита стран-экспортёров нефти 5-6 марта 2021 года Россия отказалась участвовать в соглашении, вызвав сильнейшее обрушение цен.
О том, почему Россия разорвала сделку ОПЕК+, читайте по ссылке.
На фоне разрыва сделки акции «Роснефти» обвалились сначала 9 марта до 339,7 рубля, затем 18 марта до 234 рублей. Немного восстановившись до 353 рублей к 9 апреля после успешных повторных переговоров, котировки нефтяной компании вновь упали до 307,9 рубля к 20 апреля.
Совпадение или нет, но в конце марта «Роснефть» впервые начала приобретать собственные акции через банк UBS, который ещё в 2018 году назначила специальным независимым агентом для скупки на случай «существенной рыночной волатильности».
В ходе торгов 23 марта 2021 года UBS выкупил для «Роснефти» 4,936 млн акций и 1,889 млн глобальных депозитарных расписок (GDR).
Долги «Роснефти»
Преобразование «Роснефти» в открытое акционерное общество, на первый взгляд, дало мощный толчок к росту капитализации. Тем не менее, с годами в геометрической прогрессии росли долги компании.
К началу 2021 года, судя по финансовой отчётности по МФСО, задолженность «Роснефти» составляла 4,391 трлн рублей, а общий объём долговых обязательств достиг 8,486 трлн рублей. Сумма, мягко говоря, значительная, учитывая, что компания с завидной регулярностью выставляет напоказ высокие производственные показатели.
Общий долг «Роснефти», трлн рублей
В первую очередь, «Роснефть» обросла долгами из-за расширения портфеля стратегически важных активов, поскольку по большей части брала средства на крупные сделки у кредиторов.
Крупнейшим источником «финансовой поддержки» «Роснефти» последние 15 лет является CNPC. В 2005 году компания заключила с китайской корпорацией пятилетний контракт сроком на поставку 48,8 млн т нефти.
В рамках соглашения «Роснефть» в счёт будущих поставок получила кредитные $6 млрд. По официальным данным, средства были направлены на погашение задолженности за приобретённый в 2004 году за $9,35 млрд «Юганскнефтегаз» – одно из подразделений ЮКОСа.
Однако Китай стал отрицать причастность к покупке актива, после чего «Роснефть» заявила, что на самом деле получила деньги на актив у российских банков, но каких именно, остаётся загадкой.
Для взятия под контроль активов ЮКОСа «Роснефть» в 2007 году брала крупный бридж-кредит в размере $22 млрд, на которые приобрела ВСНК, Ачинский НПЗ, «Томскнефть» и «Ангарскую нефтехимическую компанию».
«РН-Юганснефтегаз» Фото: rosneft.ru
В 2009 году CNPC предоставила «Роснефти» очередной заём, но уже в размере $15 млрд (к слову, тогда же $10 млрд получила «Транснефть»). Согласно контракту, компания обязалась в течение 25 лет поставить 300 млн т нефти.
На этот раз крупная сумма средств понадобилась «Роснефти» для «реструктуризации задолженности и реализации инвестпроектов» – по крайней мере, так заявляли в самой компании.
Через пару лет компания объявила о пересмотре соглашения. Контракт без внятных объяснений «сузился» до 20 лет. Внезапным изменением условий сделки в 2012 году занялась Генпрокуратура по запросу депутата Госдумы Николая Коломейцева. Чиновник заинтересовался контрактом после сообщений СМИ о том, что на самом деле «Роснефть» и «Транснефть» по контракту продают нефть в Китай со скидкой $1,5 за баррель.
В 2013 году «Роснефть» в рамках заключённого ранее контракта с CNPC дополнительно привлекла $2 млрд на проект развития Ванкорского месторождения.
В 2012 году «Роснефти» потребовались средства на покупку у консорциума AAР и британской ВР 50% акций ТНК-BP за $56 млрд. НК взяла два заёма на сумму $17 млрд. В списке кредиторов числились: Bank of America Merrill Lynch, Barclays Bank, BNP Paribas, BTMU, Citibank, Credit Agricole, ING Bank и целый ряд других международных банков.
Для покупки ТНК-BP «Роснефти» пришлось воспользоваться резервами: в «Ведомостях»узнали, что корпорация вывела со счетов в Сбербанке свыше 100 млрд рублей.
Фото: masterfutures.ru
В октябре 2021 года «Роснефть» приобрела 50% акций «Башнефти» за 329,7 млрд рублей. А в начале января 2021 года компания продала 19,5% своих акций за €10,5 млрд швейцарскому сырьевому трейдеру Glencore и катарскому инвестиционному фонду QIA. После череды перепродаж выкупленной доли конечным владельцем 19,5% стала QHG Investment, учреждённая Glencore и QIA в Англии.
Продажу акций в СМИ связывали с попыткой покрыть часть долгов после покупки 50% «Башнефти», которая, кстати, спустя два месяца после сделки предоставила корпорации пятилетний заём в размере 50 млрд рублей.
И ещё несколько фактов. В конце 2021 года СП «Роснефти» и «Газпром нефти» АО «Мессояханефтегаз» кредит на 100 млрд рублей дали Газпромбанк и Сбербанк. Также в 2021 году Сбербанк предоставлял кредит ещё на 124,9 млрд рублей, однако в «Роснефти» не раскрыли свои мотивы.
На данный момент у «Роснефти» всё ещё сохранились долговые обязательства перед CNPC. Согласно отчёту за IV квартал 2021 года, компании осталось выплатить китайскому банку $9,4 млрд, срок погашения – 2029 год.
В том же ежеквартальном отчёте числится ещё два кредитора. «Роснефть» должна до 2022 года выплатить $2 млрд ирландской Rosneft International Finance Limited. Вторым кредитором выступают непосредственно акционеры: компания задолжала приобретателям ценных бумаг 600 млрд рублей, полное погашение долга назначено на срок до 2026 года.
В целом к концу 2021 года «Роснефть» немного сократила объём задолженностей. За прошлый год чистый долг были снижен на 174 млрд рублей, кредиторам и держателям облигаций «Роснефть» выплатила 183 млрд рублей по краткосрочным займам, 380 млрд рублей по долгосрочным займам, ещё 344 млрд рублей вернула нефтью и нефтепродуктами. Тем не менее, общие долговые обязательства по-прежнему высокие – 7,798 трлн рублей.
ПАО «Роснефть»: реестр акционеров
Публичное акционерное общество Нефтяная в полном соответствии с ФЗ осуществляет ведение, классификацию, учет, хранение данных всех пайщиков. Реестродержателем выступает ООО «Реестр-РН». Ведение реестра акционеров является главным видом работы ООО «Реестр-РН». Компания владеет центральным офисом в Москве и двенадцатью филиалами в регионах.
В 2021 году совет акционеров «Роснефти» подвергал критике политику топ-менеджмента компании в плане публикации финансовой отчетности .
Состав акционеров обращал внимание на недостоверные данные в отчетности. На данный момент финансовое состояние компании позволяет инвестировать и выплачивать дивиденды акционерам компании. Компания прогнозирует рост добычи в 2016-2018 годах при условии благоприятной инвестиционной политики.
