Дивиденды Газпром нефти за 2021 год: чего ждать акционерам0 (0)

Что за

Газпром нефть (еще иногда пишут – Газпромнефть, но по Уставу именно «Газпром нефть») – это российская вертикально-интегрированная нефтяная компания, которая специализируется на добыче и переработке нефти. Технически это «дочка» Газпрома – газового гиганта России (А вы думали, что газовые гиганты – это Юпитер, Сатурн, etc.? А вот и нет – это Газпром!).

Газпрому принадлежит 95,68% акций Газпром нефти, остальное находится в свободном обращении на бирже.

Вот финансовые показатели компании:

Компания входит в ТОП-3 самых крупных отечественных нефтяных компаний наряду с Лукойлом и Роснефтью. Газпром нефть – первая компания, которая начала разработку нефти на арктическом шельфе. В активах у нее – разведанных 2,84 млрд тонн нефтяного эквивалента, ежегодно компания перерабатывает порядка 35-40 млн тонн нефти. Короче, очень крутая контора.

Официальный сайт, где можно узнать больше, – https://ir.gazprom-neft.ru.

Кстати, Газпромнефть (пишется вот так слитно) – это сеть АЗС, через которые Газпром нефть (это название конторы, пишется раздельно) поставляет свое топливо (бензин, дизель, сжиженный газ) для продажи.

Горная добыча

НЛМК, Северсталь и ММК

«Большая тройка» металлургов – НЛМК, Северсталь и ММК – на мой взгляд, повысит свои дивиденды в 2021 году. Цены на металлопрокат уверенно идут наверх, компании находятся на пике своего развития, капитальные затраты взяты под контроль. Мы однозначно увидим двухзначную дивидендную доходность у всех троих, причем сложно сказать, у кого дивдоходность будет выше. И это даже с учетом того, что котировки находятся на максимумах: фундаментально металлурги всё еще недооценены.

Также нужно вспомнить, что дивиденды металлурги платят ежеквартально. Поэтому покупка их акций под дивиденды в 2021 году может стать очень хорошим приобретением. Скорее всего, именно металлурги заплатят самые большие дивиденды в 2021 году.

Однако нужно учитывать, что у НЛМК и Северстали быстрыми темпами растет чистый долг. При кратном превышении чистого долга над EBITDA компании могут снизить дивиденды в 2 раза. У ММК чистый долг отсутствует, но более дорогостоящая сырьевая база и низкая маржинальность. Плюс НЛМК и Северсталь могут сделать больше прибыли за счет валютой переоценки, так как они больше, чем ММК, экспортируют своей продукции.

Если вам интересно – вы можете почитать подробный обзор «большой тройки» металлургов на моем платном канале.

Норникель

Основную долю в добыче Норникеля составляет уже не никель, а палладий, который находится на исторических максимумах. Поэтому Норникель, несмотря на кризис, получает приличную прибыль и вполне может повысить дивиденды в 2021 году.

Однако давление на дивиденды оказывает необходимость отложить резерв на ликвидацию последствий ряда аварий (в том числе нашумевшую на ТЭЦ-3) и погашение штрафа. Пока конкретных цифр по штрафу не прозвучало (расследование до конца не завершено, но фигурирует сумма в 147,7 млрд долларов), я думаю, что Норникель уже зарезервировал максимальную сумму под это дело. Заставят заплатить по максимуму – ок, не заставят – распределит остаток между акционерами.

Останавливает другое: в 2021 году истекает соглашение о дивидендах между двумя крупнейшими акционерами Норникеля – Владимиром Потаниным и Олегом Дерипаской. По новой дивполитике стороны договориться не могут: Потанин хочет сократить дивиденды и нарастить CAPEX (модернизировать компанию), а вот Дерипаске нужны деньги. О чем договорятся два заклятых друга – пока неясно.

Конкретные цифры дивидендов Норникеля в 2021 году назвать сложно, но с учетом чистой прибыли, текущей дивполитики и отведенных резервов под штраф можно спрогнозировать дивиденд в размере 1100-1400 рублей (тут две суммы: Потанин предложил ограничить итоговые дивиденды за 2021 год в 1 млрд долларов, а это по 442 рубля на акцию, вторая сумма – дивиденды за 1 полугодие 2021 года, если сохранится такая же динамика цен на палладий). При текущей цене акции в 24115 рублей дивдоходность совсем небольшая: 4,5-5,8% годовых.

Алроса

У этого бриллианта в числе российских компаний всё отлично: алмазный кризис в Индии подходит к концу, цены на неограненные алмазы снова растут, государство готово оказать поддержку. Алроса успешно преодолела кризисный год.

Понятное дело, что очень больших дивидендов по итогам 2021 года ждать не стоит. Но в 2021 году Алроса может запросто заплатить 5,4 рубля на акцию, что при текущей цене в 91,85 рублей дает дивдоходность 5,87%.

Полный анализ Алросы доступен на boosty.to.

Мечел

От Мечела ждать дивидендов не стоит. Год был сложный – с долгами бы раскидаться.

Дивидендная политика

Так как Газпром нефть – это дочерняя компания Газпрома и Газпром же является ее основным акционерам, то в высоких дивидендных выплатах заинтересован как раз Газпром. Миноритарии здесь вообще ничего не решают. Это нужно учитывать при покупке акций Газпром нефти.

Дивидендная политика предполагает выплату одного из двух – 15% чистой прибыли по МСФО или 25% прибыли по РСБУ, смотря чего будет больше. Но в последние три года стабильно платится 25% по МСФО – т.е. больше декларированного значения.

А вот еще интересная статья: Дивиденды Россети в 2021 году: размер, срок выплаты и порядок покупки

Совокупные выплаты по годам вы можете посмотреть в таблице:

Да, дивиденды выплачиваются дважды. Промежуточные, по итогам 9 месяцев – в декабре, итоговые (остаток) – в июне-июле.

И немного диаграмм и ценной информации с сайта dohod.ru:

В долгосрочной перспективе компания постарается увеличить выплаты до 50% по МСФО, как и любая госкомпания. В свете увеличения добычи, дохода и падения рубля это может стать неплохим драйвером для роста дивидендов и, соответственно, курса акции. Лишь бы нефть не упала.

Доходность акций

Если брать период последних 10 лет, то резких взлетов или падений в цене акций Газпромнефти не было. В 2009 году, после выхода из кризиса, она составляла 61 рубль и затем начала постепенный рост, находясь в коридоре между 101 рублем и 299 рублями в 2021 году. Последние 2 года заметен существенный рост цены до 371 рубля.

Если грубо прикинуть среднегодовую оценку роста, она составит 31 рубль: (371-61)/10 лет.

В течение года стоимость акций колеблется в пределах 50 процентов.

Дивиденды Газпром нефти за 2018 год

19 апреля Совет Директоров Газпром нефти рекомендовал годовому собранию акционеров выплатить по 30 рублей на одну акцию. С учетом того, что за 9 месяцев 2021 года компания уже выплатила 22,05 рублей на акцию (закрытие реестра произошло еще 28 декабря 2018 года), в этом году инвесторы получат по 7,95 рублей.

Общий размер выплат составит 142,2 млрд рублей, что соответствует распределению 37,8% чистой прибыли по МСФО.

При цене акции в 369,05 рублей это дает доходность в 2,15%. С учетом уже выплаченных дивидендов – 8,12%.

Таким образом, купив акции сейчас, за 2021 год вы получите только маленькую толику дивидендов – основные выплаты компания произвела в декабре. Но есть хорошая новость –

По прогнозам аналитиков, по итогам 2021 года компания заплатит примерно 20 рублей на одну акцию. Выплата будет, как обычно, в декабре.

Все дивиденды компании за последние 10 лет

Официально Устав Газпромнефти не предполагает деления акций на обыкновенные и привилегированные. Все выпущенные ценные бумаги – именные и бездокументарные – имеют одинаковую номинальную стоимость. Вопреки бытующим заблуждениям, префы никогда не эмитировались.

Где и как купить

Акции Газпром нефти обращаются на Московской бирже под тикером SIBN. На момент написания статьи стоимость одной акции составляла 368 рублей.

Акции продаются лотами, в одном лоте Газпром нефти – 10 акций. Таким образом, минимальная сумма к покупке – 3680 рублей. Купив такой лот сейчас, вы получите в виде дивидендов 79,5 рублей в июле, и еще примерно 200 рублей в декабре (без учета налогов).

Покупка осуществляется через любого брокера, работающего на Московской бирже. Например, Тинькофф инвестиции. Перейдите по ссылке, откройте онлайн брокерский счет и начинайте покупку. Или выберите из числа брокеров с минимальными комиссиями.

Как приобрести акции и получать дивиденды

Схема получения дивидендов предельно проста: необходимо открыть брокерский счет, зайти в программу для торговли, указать название компании (Газпромнефть) или тикер. Минимальная покупка – один лот, что равно 10 акциям.

Лучшие брокеры

Брокер – компания-посредник, она предоставляет доступ к бирже. Это опытный игрок рынка ценных бумаг с соответствующей лицензией от регулятора. Предлагаю вашему вниманию подборку лучших брокеров, с помощью которых вы приумножите собственный капитал.

Надежные российские брокеры

Предупреждение о Форекс и БО

Форекс, пусть и называется валютным рынкам, но к подлинной биржевой торговле не имеет ни малейшего отношения. Приобрести там акции хоть Газпромнефти, хоть любой другой компании невозможно, о дивидендах же и вовсе речи не идет. Опционы, без приставки «бинарные», – это биржевой инструмент, мало используемый рядовыми трейдерами. А БО – это, собственно, разновидность онлайн-казино. Потерять там все деньги можно в единый миг, а заработать вряд ли удастся. Будьте внимательны и не ведитесь на уловки мошенников.

Есть ли перспективы

Частично я уже писал про это выше. Рост дивидендов может стать хорошим драйвером для роста котировок. Но есть еще положительные факторы:

• добыча нефти увеличивается, а это означает рост прибыли;
• закончился сезон капитальных вложений, и Газпром нефть может больше средств направить на дивиденды;
• котировки Газпрома повысились, и вполне ожидаемо «подтягивание» дочек.

Но есть риски, о которых забывать не следует:

• Газпром нефть – дочерняя компания, и Газпром может получить от нее деньги другими способами, минуя акционеров (например, путем получения беспроцентного займа);
• падение цен на нефть;
• укрепление рубля.

Так что думайте сами, нужно ли это вам. Если портфель большой, то для диверсификации, на мой взгляд, добавить акции Газпром нефти стоит. Если маленький – то лучше выбрать другие нефтяные компании, те же Башнефть, Роснефть или Лукойл, где нет такой сильной зависимости от других компаний и экономической ситуации. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Оцените статью

[Общее число голосов: Средняя оценка: ]

Дисклеймер

Я сделал прогноз по дивидендам ведущих российских публичных компаний исходя из имеющейся общедоступной информации, в частности, из опубликованной отчетности за 2021 год. Но, так как 2021 год еще не окончился, то нет окончательных финансовых итогов года. Поэтому реальные дивиденды могут отличаться (и будут отличаться) от прогнозируемых.

Цены на акции даны на момент написания обзора и поэтому могут отличаться от текущих.

Всё написанное ниже не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

Конструктивная критика и вежливое выражение своего мнения в комментариях – приветствуется.

Нефтехим и переработка

Казаньоргсинтез, НКНХ и Саратовский НПЗ показали противоречивые результаты по итогам 2021 года. С одной стороны, у них снизились расходы из-за невысоких цен на нефть, с другой стороны – доходы не сильно подросли из-за кризиса и снижения спроса на их продукцию. Поэтому взрывного роста дивидендов ожидать не стоит, но выплаты сохраняться на уровне выше среднего.

Исходя из текущей прибыли, можно ожидать таких дивидендов:

• Казаньоргсинтез – 4 рубля по ао (около 4% дивдоходности), 0,25 рубля по ап;
• Саратовский НПЗ ап – 1400-1500 рублей (9,1%-9,8%);
• НКНХ – 8 рублей на каждый тип акции (около 10%).

В целом – довольно интересно. И СНПЗ, и НКНХ остаются привлекательными дивидендными историями, но это – третий эшелон, и здесь может быть вообще всё, что угодно.

Банки

Сбербанк (простите: Сбер) отказался от амбициозного плана заработать триллион рублей в 2021 году: за 3 квартала ему удалось заработать «всего» 557 млрд рублей. Финансовых результатов 4-го квартала еще нет, но, скорее всего, итоговая прибыль будет на уровне прошлого года (в 2021 году Сбер заработал 845 млрд рублей). Поэтому дивиденды, скорее всего, останутся на том же уровне – не ниже 16-18 рублей. Дивидендная доходность у акций вследствие сильного роста котировок Сбера в декабре 2021 года оказалась небольшой: максимум 5,7% для обыкновенных и 6,3% для привилегированных акций.

Впрочем, Сбер отложил довольно много средств в резервы. Поэтому он вполне может «распечатать» эту заначку и повысить дивиденды вплоть до 20-22 рублей.

ВТБ… Ох уж это ВТБ! В 2021 году он снизил дивиденды до 10% чистой прибыли по МСФО (хотя должен был заплатить 50% как госкомпания). Так что в 2021 году жду от самого неожиданного банка РФ вообще всего угодно. Но давайте предположим, что детских неожиданностей не будет, и банк заплатит, как положено, 50% чистой прибыли. Учитывая рекордное снижение прибыли в 2021 году, дивиденды лишь немного подрастут по сравнению с 10-процентными этого года: примерно до 0,00109-0,00110 рублей в зависимости от финансовых результатов 4-го квартала 2021 года (против 0,00077, выплаченных ранее). А если банк опять сделает финт ушами, то… Но давайте не будет о плохом…

Тинькофф банк («дочка» TCS Group) может заплатить в 2021 году рекордные дивиденды. 2021 год для Тинькофф стал очень успешным, несмотря на кризис: чистая прибыль за 9 месяцев 2021 года составила 31,8 млрд рублей (а за весь 2021 – 36,1), прогноз прибыли за весь 2020 год – 43 млрд рублей. Тинькофф платит дивиденды ежеквартально, поэтому точно спрогнозировать выплаты за 2021 год – сложно. Но при сохранении такой же динамики прибыли можно ждать совокупных дивидендов на уровне 70-80 рублей. Кстати, в 2021 году Тинькофф платил только 15% чистой прибыли, а в 2021 году намерен платить 30%, поэтому рост дивидендов в любом случае будет.

Телекомы

Здесь всё стабильно и предсказуемо. МТС и Ростелеком не только не пострадали во время пандемии, но и приросли клиентской базой. Кроме того, прибыли у них не упали – а у МТС FCF так и вообще вырос в два раза.

По дивидендам также ожидаю стабильность: МТС заплатит не менее 28 рублей на акцию в соответствии со своей дивидендной политикой (8,79% дивдоходность), а Ростелеком – не менее 5 рублей на каждый тип акции (5,76% для ап и 5,18% для ао).

МГТС не рассматриваю – дивиденды в 2021 году на фоне рекордной прибыли. Поэтому в 2021 году может опять-таки ничего не заплатить. Возможно, компания готовится к поглощения «мамкой» – компанией МТС (или к продаже кому-нибудь на сторону).

Центральный Телеграф – также не рассматриваю. Недвижка на продажу вроде как закончилась, а прибылью компания не блещет.

Цена дивидендов на одну акцию Газпрома в 2021 году

Пocлe 2021 гoдa cитуaция зaмeтнo улучшитcя. B пepвую oчepeдь нa фoнe cнижeния зaтpaт, нaчaлa экcпopтa тpубoпpoвoднoгo гaзa в Kитaй. Дoлгocpoчнo жe, Гaзпpoм c дивидeнднoй дoxoднocтью вышe 5% выглядит нeплoxoй иcтopиeй. Teкущиe мультипликaтopы ocтaютcя нa низкиx знaчeнияx: EV/EBITDA LTM – З.6, P/E – З.9. Ключeвым игpoкoм в Aзиaтcкoм peгиoнe ужe ceйчac являетсяeтcя Kитaй. K 2021 гoду cпpoc выpoc нa 14% г/г.

Oжидaeтcя, чтo к 20З5 гoду импopт гaзa в KHP выpacтeт вдвoe. Гaзпpoм плaниpуeт к 2025 гoду зaнять 10-12% дoлю китaйcкoгo pынкa, к 20З5 >1З%. Пocлe выxoдa Cилы Cибиpи нa пpoeктную мoщнocть, Гaзпpoм пoлучит 20% дoпoлнитeльныx пocтaвoк к экcпopтнoму oбъeму. Cтapт пocтaвoк нaмeчeн нa кoнeц 2021 гoдa.

Дeнь зaкpытия peecтpa – дeнь, в кoтopый opгaнизaция пocмoтpит в peecтp. У Гaзпpoмa дaтa зaкpытия peecтpa нaзнaчaeтcя нa 20 aпpeля – этo знaчит, чтo 20 aпpeля нa вpeмя зaкpытия тopгoв биpжи Гaзпpoм зapeгиcтpиpуeт этoт пepeчeнь и aкциoнepaм oплaтят вce дoxoды, кoтopыe нaкoпилиcь зa гoд.

Taкжe у ниx будeт пpaвo гoлoca нa aкциoнepнoм coбpaнии. ПAO «Гaзпpoм» пpeдcтaвляeт coбoй глoбaльную энepгeтичecкую кoмпaнию Poccии, aактивнo paбoтaющую нa oтeчecтвeннoм и зapубeжныx pынкax.

Зaнимaeтcя paзвeдкoй, дoбычeй, пepepaбoткoй и тpaнcпopтиpoвкoй углeвoдopoдoв, глaвным oбpaзoм пpиpoднoгo гaзa. Являeтcя нaдeжным пocтaвщикoм cыpья, нa внутpиpoccийcкoм pынкe удoвлeтвopяeт пopядкa пoлoвины пoтpeбнocти в гaзe, зaнимaeтcя пocтaвкaми в бoлee З0 cтpaн миpa. B pacпoлoжeнии кoмпaнии нaxoдятcя caмыe бoльшиe в миpe paзвeдaнныe зaпacы пpиpoднoгo гaзa – 17%. Ceйчac peaлизуeт кpупную инвecтициoнную пpoгpaмму.

Золотодобытчики

Цена на золото немного корректируются, но в 2021 году рост драгметалла, на мой взгляд, продолжится вместе с ростом инфляции. Золота в мире ограниченное количество, поэтому его стоимость довольно хорошо реагирует на инфляцию. К тому же, если в 2021 году наметится восстановление экономики, то спрос на ювелирку возрастет. Следовательно, золото вновь пойдет в рост.

Спрогнозировать размер дивидендов у золотодобытчиков сложно, но, учитывая, что компании получили в 2021 году рекордную прибыль и будут распределять ее между акционерами, можно предположить, что они будут тоже рекордными (в скобках указана дивдоходность):

• Лензолото ап – 110-120 рублей (2,8-3%) против 13,87 в 2020 году;
• Полиметалл – 130-140 рублей (8-8,3%) против 70 в 2020 году;
• Полюс – 500-600 рублей (3,5-4,2%) против 484 в 2021 году.

Селигдар, как всегда, скорее всего заплатит по 2,25 рубля по префам за каждое полугодие.

Но золотодобыча – это всё же прирост курсовой стоимости, а не дивиденды. Так что брать акции этих компаний стоит, если вы верите в дальнейший рост золота и готовы брать на себя дополнительные риски компании (как, например, в случае с Петропавловском: корпоративный конфликт повлек за собой суды и заморозку дивидендов).