Блог компании Тинькофф Инвестиции | Стоит ли инвестировать в китайский фондовый рынок? Топ-5 акций китайских компаний

Интересуют фондовые рынки Китая сегодня? Желаешь получать полезную информацию? Хочешь узнать про крупнейшие компании Китая? Или купить акции? Здесь вы найдете ответы.

Фондовые рынки Китая сегодня занимают важное место. Стоит отметить, что это касается не только индустрии страны, но и ее акций, облигаций. В свою очередь, на состояние фондового рынка КНР влияет множество внутренних факторов. Кроме того, в последние месяцы появился такой фактор, как эпидемиологическая обстановка в мире. Фондовые рынки КНР специфичны. В них большая часть акций принадлежит частным инвесторам и государственным компаниям. С другой стороны, контрольные пакеты акций каждого предприятия принадлежит государству.

Фондовые рынки Китая сегодня

Фондовые рынки Китая сегодня и их история зарождения

Несмотря на многовековую историю страны, китайский фондовый рынок в ней начал зарождаться только в начале 20 века. До этого момента в Китае было много потрясений, переворотов и войн. Соответственно, это приводило к экономической нестабильности. Поэтому в таких условиях о зарождении фондовой экономики нельзя было и говорить.

Предпосылкой для формирования биржи стала Опиумная война, которая была проиграна Китаем в 1842 году. В соответствии с Нанкинским договором, иностранцы имели право активно вмешиваться в экономику страны. Это привело к формированию рынка акций в 1860-х годах. Несколькими годами позже основали ассоциацию биржевых брокеров в Шанхае.

Основателями стали бизнесмены из Англии, США, Франции. До этого торговля ценными бумагами проводилась, но стихийно, без централизованного управления. В 1895 году Китай проиграл в еще одной войне, японско-китайской.

С другой стороны, это открыло дополнительные возможности для проникновения в китайскую экономику иностранных средств. В стране открывались предприятия, компании, принадлежащие японцам, европейцам. После 1985 года к шанхайскому рынку вновь получили доступ иностранные инвесторы.

Справка: Нужен качественный перевод финансовой документации с китайского? Мы вам поможем. WhatsApp: +79500911531 Email

Риски инвестирования в экономику Китая

Для тех, кто решил приобрести акции китайских компаний будет не лишним узнать и про существующие риски. Несмотря на то, что экономика Китая выглядит привлекательно, существуют некоторые моменты, которые могут оказать негативное воздействие на инвестиции. К ним можно отнести:

1. Различие в стандартах отчетности.
2. Риски колебаний валют.
3. Влияние КПК на экономику и политику.
4. Риски мошенничества.

К рискам можно отнести и то, что на китайском рынке намного чаще появляются любители коротких продаж, если сравнивать с американскими фондовыми биржами. Еще год назад к рискам можно было отнести торговый конфликт с США и замедление экономики Китая.

Первый вопрос постепенно снимается с повестки дня, так как США и Китай постепенно закрывают все пункты противоречий. Однако второй пункт остается актуальным и сейчас. Более того, с появлением нового коронавируса многие эксперты прочат Китаю дальнейшее замедление роста вплоть до 5% в год.

Недельный график Shanghai Composite (кликабельно)

Если посмотреть на недельный график Shanghai Composite, индекс, отслеживающий все акции, торгуемые на Шанхайской бирже, можно видеть все опасения инвесторов с 2021 года. В течение 2021 года наблюдается импульсный рост, который затем прекратился. А с начала 2020 года наблюдается разрыв в котировках (так называемый ценовой гэп), связанный с опасениями относительно коронавируса.

Торговый конфликт между США и Китаем внес свой негативный вклад в развитие экономики Поднебесной. В частности, многие предприятия Соединенных Штатов вынуждены были переносить свои производственные мощности в другие страны, такие как Вьетнам, Индия или Мексика. Если бы США и Китай не нашли точки соприкосновения, рынок продолжил бы отыгрывать падение

Среди рисков мы также указывали влияние Коммунистической партии Китая на экономику. Не стоит забывать случаи с известным разработчиком софта Momo. В 2021 году ее сервис Tantan (знакомства онлайн) был удален из всех магазинов приложений, а компания была вынуждена свернуть свою деятельность по развитию социальной сети.

Существуют также риски мошенничества. Конечно, сегодня они намного ниже, чем еще несколько лет назад. Однако такие случаи встречаются. Инвесторам важно знать, что к китайским компания предъявляются различные требования по предоставлению финансовой отчетности, что позволяет некоторым фирмам манипулировать стоимостью своих акций. В результате, такие компании часто становятся жертвами атак со стороны любителей коротких продаж. Подобный случай произошел в Unix, компанией, занимающейся продажу подержанных автомобилей.

Фондовые рынки Китая сегодня: истоки 1900-1949

Первая фондовая биржа образовалась в Шанхае. Она начала работать в 1904 году, но официальное открытие произошло только в 1920 году. Позже открылись площадки в Тяньцзине и Пекине. Государственные облигации составляли большую часть оборота, доля частного капитала была крайне мала. Шанхайская биржа была самой крупной в Азии. Позже ее интегрировали с Нью-Йоркской.

Но в начале Второй Мировой войны Шанхайская площадка была закрыта, на весь период оккупации Китая Японией. После войны биржа восстановила работу, но после революции 1949 года к власти пришла партия коммунистов, и ее руководство остановило работу всех бирж – первый этап истории фондового рынка Китая был коротким. Закрытие площадок было обосновано политически, но экономика страны от этого пострадала. Голод, тотальная нищета жителей стали закономерным следствием революции.

Александр Бакштановский

Профессиональный переводчик с китайского (2013-2021) Обучение китайскому с нуля. Основатель проекта ichinese8.ru Моя специализация: 1) перевод технических документов; 2) перевод юридических документов; 3) перевод сайтов и локализация; 4) перевод финансовых документов; 5) перевод маркетинговых материалов.

Задать вопрос

Вопрос эксперту

А когда в Китае начали опять открывать фондовые биржи?

После начала экономических реформ 改革开放 («политика реформ и открытости») в 1978 году. Реформатор Дэн Сяопин 邓小平 принимал последовательные меры для экономического развития стра-ны. Председатель КПК отметил, что важнейшим приоритетом является построение «социалистической рыночной экономики». Идеологический догматизм (который вместе с отсутствием политической воли у национальной элиты к развитию сраны привел к краху СССР) в Китае стал играть незначительную роль. Это как раз и привело к колоссальным изменениям в китайской экономике.

Крылатое выражение Дэн Сяопина про капитализм и социализм

«Не важно, какого цвета кошка — белая или черная, лишь бы она хорошо ловила мышей». “不管白猫黑猫，捉到老鼠就是好猫”

Дэн Сяопин 邓小平

Дэн Сяопин

После начала реформ 改革开放одной из первых акционерных компаний стал универмаг Tianqiao Department Store Co. Ltd. После него появились другие компании, и к 1989 году их уже были тысячи. Но цены на их акции фиксировались государством, а сами бумаги не были собственностью граждан – по ним только получали дивиденды. Продавать бумаги было нельзя, запрет закономерно спровоцировал «уличную торговлю».

Где еще купить китайские акции

Купить акции можно и на внебиржевом рынке. Это будут так называемые розовые акции. Проблема в том, что по ним сложно получить более-менее серьезную статистику.

Для российских акционеров также есть несколько вариантов. Сразу же отметим, что купить китайские ценные бумаги с помощью индивидуального инвестиционного счета не получится, так как отечественные брокеры не дают доступ к иностранным площадкам через ИИС. Однако есть ряд способов, которые позволят инвестировать в акции китайских компаний даже без регистрации на их биржах.

Самый простой из них – покупка акций фонда FXCN. Он торгуется на Московской бирже. Причем здесь возможен вариант работы через обычный брокерский счет или ИИС. Этот индекс разработан на основе Solactive GBS China ex A-Shares Large&Mid Cap USD. В его состав входят акции 18 компаний. Что касается соотношения расходов, оно составляет 0,9%.

Помимо этого варианта, можно рассмотреть ценные бумаги отдельных китайских компаний через депозитарные расписки. Это относится к Alibaba или Baidu. Помимо этого, в планах добавления на биржи ряда других компаний

Российские инвесторы могут также открывать счета у других брокеров, расположенных за рубежом и через них покупать акции китайских компаний. Помимо этого, откроется доступ к большему количеству биржевых фондов. Правда, этот вариант является самым сложным.

Дело в том, что не все брокеры предоставляют доступ к счетам для российских инвесторов. Здесь не распространяются налоговые вычеты, а размеры комиссий могут быть значительно выше. Придется самостоятельно считать и выплачивать НДФЛ.

Купить акции китайских компаний можно также через внебиржевой рынок. Например, приобретая фонд акций крупных компаний Китая FXI или фонд технологических компаний CQQQ. Правда, эти ETF предназначены только для квалифицированных инвесторов и приобрести их через индивидуальные инвестиционные счета не получится.

Фондовые рынки Китая сегодня: реформы в 1978-1990 годах

Наконец, в 1990 году началось возрождение фондовой биржи в Китае. Подпольная торговля акциями процветала, побороть ее не получалось никакими методами. И правительство КНР поступило мудро: раз не можешь победить – возглавь (контролируй). Правительство разрешило открытие Шанхайской фондовой биржи. С этого момента Китай стал второй в мире страной с социалистическим строем, имеющей свою фондовую площадку. Первой такой страной была Венгрия.

Фондовые биржи Китая: развитие в 1991-2000 годы

В 1990 года открыта Шанхайская площадка, а в 1991 году – еще одна, в Шэньчжэне. На тот момент Шеньчжень был самой развитой экономически территорией в Китае. В Шанхае большая часть акций принадлежала бывшим крупным государственным предприятиям. Они были реорганизованы в акционерные общества. На Шенчьжэньской бирже продавались бумаги не только компаний, которые контролировало государство, но и предприятий совместного типа, сотрудничающих с Гонконгом. Но главные показатели двух площадок были схожи, и развивались они одинаково быстрыми темпами.

Информация: 上海证券交易所 – Шанхайская фондовая биржа 深圳证券交易所 – Шенчьжэньская фондовая биржа Эти две биржи являются основными в КНР.

Фондовые рынки Китая сегодня_Шанхайская фондовая биржа

Справка: Нужен качественный перевод финансовой документации с китайского? Мы вам поможем. WhatsApp: +79500911531 Email

Для контроля этого сегмента экономики в 1992 году создали Госкомитет КНР по регулированию рынка ценных бумаг (中国证券监督管理委员会). Для листинга каждая компания должна:

• Последние 3 года приносить стабильную прибыль.
• Капитализация – от 30 млн. юаней (三千万人民币)
• При капитале больше 400 млн. юаней （四亿人民币）, на бирже нужно разместить не меньше 15% от него.
• В компании должно быть не меньше 1 тысячи акционеров （不少于一千名股东）

Страх неопределенности

До настоящего момента индустрия майнинга являлась менее зарегулированной по сравнению с другими криптовалютными секторами, говорит CEO блокчейн-компании Bitfury Russia Вадим Крутов. По его словам, за последние годы объем индустрии значительно вырос, что заставляет регуляторов проявлять все большее внимание.

«В Китае сосредоточено более половины мировых майнинговых мощностей, так что нарастающее внимание регулятора не является неожиданным», — отметил эксперт.

Скорее всего, майнеры опасаются не самого регулирования, а неопределенности, поскольку часто игроки рынка не знают, чего ожидать от регулятора, считает Вадим Крутов. Он отмечает, что перемещаться в более предсказуемые юрисдикции майнеров заставляет настороженное отношение китайских властей к данной индустрии.

Фондовые рынки Китая сегодня: бурное развитие в 21 веке

В 21 веке Китай бурно развивался, он вышел в лидеры по росту экономики, добившись феноменальных показателей. Такому росту способствовали:

• Государственная поддержка инновационной деятельности.
• Эффективная инновационная политика.
• Помощь высокотехнологичному бизнесу.
• Развитие науки.
• Перенос производства из западных стран в КНР.
• Импорт технологий.
• Большой внутренний рынок.
• Крупнейшие среди всех стран человеческие ресурсы.
• Большие ресурсы в научной и технической области.
• Активный экспорт товаров в страны Азии, Европы, США.

В 2004 году экспорт высокотехнологичных товаров превысил импорт. Затем после вступления в ВТО темпы выпуска такой продукции опережали среднегодовые показатели в несколько раз. Активное развитие предприятий и экономики в целом повлияло и на фондовые биржи. Но их работа не была достаточно эффективной до проведения следующих реформ.

Реформы: фондовый рынок Китая в 2010-х

Для дальнейшего развития фондового рынка КНР нужна была его либерализация. На это были направлены реформы, которые проводились в соответствии с позицией МВФ. Китайская стратегия либерализации характеризовалась:

• Постепенностью.
• Асимметричностью.
• Последовательностью (сразу либерализовались прямые иностранные инвестиции, после них – портфельные потоки, приток средств обеспечен до разрешения вывоза капитала из КНР).
• Использование квот – введены ограничения на величину потоков.
• Ориентация на отдельные инвестиционные группы.

Результатом реформ стало разрешение квалифицированным иностранным инвесторам инвестирование облигаций через систему квот, на межбанковском и валютном рынке. С 2011 года для инвестирования на внутреннем рынке ценных бумаг, иностранные инвесторы могли использовать имеющиеся у них юани. Также был предоставлен неограниченный доступ китайских бумаг на межбанковский рынок – для фондов национального благосостояния и центральных банков.

Информация от ichinese8.ru: В 2021 году юань включили в корзину валют специальных прав заимствования, что увеличило интерес иностранных инвесторов. А с апреля 2021 года государственные облигации, облигации «политических» банков уже входят в глобальный индекс Bloomberg Barclays.

Особенности инвестирования

В целом, капиталовложения в иностранные акции не всегда проходят гладко. Существуют определенные риски, в том числе валютные, которые могут привести к потере части прибыли или даже убыткам.

Среди других рисков можно отметить:

1. Регулирование. В разных странах оно свое. Поэтому перед тем, как начать инвестировать в фондовый рынок Китая, необходимо внимательно ознакомиться с правилами и нормами. Хотя Китай стремится сделать инвестиции в свою экономику максимально доступными и прозрачными. Ведь Пекин кровно заинтересован в притоке иностранных средств.
2. Прозрачность. Это еще одна важная проблема, характерная, в основном, для развивающихся рынков.
3. Волатильность. Здесь все более-менее понятно. Чем выше ликвидность, тем ниже волатильность. На развивающихся рынках она может быть достаточно высокой по ряду причин, в том числе ввиду определенных опасения инвесторов.
4. Различные региональные особенности. Сюда может включаться коррупция, войны, природные катаклизмы. Мы бы добавили опасения относительно возможности появления различных заболеваний. Коррупция в Китае находится на очень низком уровне. Как поступают с коррупционерами в Поднебесной давно и все известно. Войны и природные катаклизмы именно для этой страны не представляют особых рисков. А вот появления различных заболеваний заслуживают внимания.

Дело в том, что в начале 2021 года в Китае разразилась эпидемия нового коронавируса, которая уже сказалась на котировках местных акций и оказала серьезное влияние на страны, которые максимально сильно связаны с Пекином (Австралия, например). И если бы это был единичный случай, вероятно, никто бы не придавал этому серьезного внимания. Однако за 20 лет нового столетия это уже второй случай. И это особенно сильно настораживает инвесторов.

Как показала практика и с учетом беспрецедентных мер, Китай может справиться с подобными вызовами. Поэтому если вы хотите инвестировать в компании этой страны, посмотрим на то, как это сделать.

Первый вариант для международных инвесторов – Американские депозитарные расписки. Это производные ценные бумаги со свободным обращением на фондовых биржах США на акции иностранных компаний. С помощью таких инструментов любая иностранная компания может получить доступ к листингу на любых биржах США.

Второй вариант – покупка акций через биржевые фонды. Некоторые ETF включают в себя набор акций и торгуются как эти ценные бумаги

Среди таких ETF можно назвать:

1. iShares MSCI China ETF. Этот биржевой фонд отслеживает индекс MSCI. В управлении активов на 4,3 миллиарда долларов США. Соотношение расходов составляет 0,59%. Средняя годовая прибыль за последние пять лет составляет 6,95%.
2. S&P SPDR China ETF. Отслеживает индекс S&P China BMI. В управлении активов на 1,25 миллиарда. Соотношение расходов составляет 0,59%. Средняя годовая прибыль за последние 5 лет 7,09%.
3. iShares China Large Cap ETF. Отслеживает индекс FTSE China 50. Активов в управлении на 5,53 миллиарда долларов США. Соотношение расходов 0,74%. Средняя прибыль за последние 5 лет 5,52%.

Рассмотрим подробнее каждый из этих фондов:

• iShares MSCI China ETF

Стратегия инвестиций этого фонда заключается в следовании за индексом MSCI China Index.

Этот индекс отражает динамику ценных бумаг компаний из Поднебесной со средней и высокой капитализацией. Охватывает примерно 85% инвестиций в экономику этой страны. Цель расчета этого индекса — предоставление подробной информации об инвестиционных возможностях с учетом ликвидности, привлекательности и воспроизводимости. Пересчет значений проводится каждый триместр. Предусмотрены также полугодовые пересмотры, в рамках которых проводится ребалансировка индекса.

Минимальный размер инвестиций в ETF составляет $50 000. Место регистрации фонда — Ирландия. Фонд запущен в марте 2011 года. Более подробную информацию по фонду, в том числе финансовую статистику можно посмотреть здесь: .

• S&P SPDR China ETF

Этот фонд отслеживает общую прибыль по рынку ценных бумаг Китая. Используется стратегия пассивного управления для отслеживания общей прибыли индекса Citigroup BMI China Index.

Этот биржевой индекс разработан банком CitiGroup и поддерживается известным рейтинговым агентством S&P. Позволяет оценить состояние рынка инвестиций для компаний, расположенных в Китае, но доступных для международных инвестиций.

Фонд включает в себя следующие акции:

• iShares China Large Cap ETF

Инвестиционная цель этого фонда — отслеживание инвестиционных результатов индекса, в основе которого лежат компании с высоким уровнем капитализации, которые торгуются на Гонконгской бирже. Посмотреть больше информации по фонду можно здесь:

Рекомендуем к прочтению: Как работают фондовые рынки

Особенности покупки ETF

А теперь рассмотрим пошаговую инструкцию приобретения ETF в России. Для этого необходимо сделать следующее:

1. Выбрать брокера и открыть счет.
2. Скачать и инсталлировать торговый терминал (требуется у некоторых компаний).
3. Приобрести желаемый ETF.

Как видно, ничего сложного в этом нет. ETF на китайские акции можно приобрести через Московскую биржу. Каких-то существенных ограничений нет. Однако купить такие биржевые фонды не смогут некоторые государственные служащие, которым запрещено использовать иностранные финансовые инструменты.

В России наиболее популярным является биржевой фонд FinEX, который предлагает акции различных государств. Например, для Китая это FXCN. К преимуществам относятся:

• прозрачность, простота и эффективность финансового инструмента;
• низкий порог входа, возможность диверсификации;
• низкая стоимость (цена на биржевые фонды в среднем варьируется от 600 до 7500 рублей за акцию);
• нет необходимости проходить процедуру квалификации (акции доступны неквалифицированным инвесторам);
• возможность проведения сделок в различной валюте (зависит от брокера);
• торгуется по тому же принципу, что и акции. Ликвидность обеспечивается маркетмейкером;
• активы хранятся у кастодиана Bank of NY;
• низкий общий уровень расходов (0,9%);
• доходность фонда за три года составляет 38,86%;
• распределение акций внутри фонда FXCN (таблица ниже).

Также, участникам Санкт-Петербургской биржи доступны ETF CQQQ и iShares. CQQQ Invesco China Technology ETF — это биржевой фонд, предоставляющий доступ инвесторам к акциям технологического сектора. Он включает в себя акции А класса (листинг на китайских биржах), Н класса (с листингом в Нью-Йорке), а также ценные бумаги других классов. Фонд отслеживает индексы AlphaShares China Tech Index и FTSE China Incl A 25% Tech Capped Index. Первый разработан для оценки инвестиционной эффективности при капиталовложениях в технологические компании Китая, Гонконга и Макао. Второй разработан для оценки эффективности технологического сектора Китая.

Фонд включает в себя:

Крупнейшие компании Китая

Китай во многих областях стремится занять лидирующие позиции на мировой арене. Для понимания тенденций развития государства и бизнеса в нем, стоит ознакомиться с ТОП-30 крупнейших компаний Китая в 2021 году.

Крупнейшие компании Китая: первая пятерка

Sinopec Group 中国石油化工集团有限公司

компания Sinopec
Одна из крупнейших государственных компаний. Сфера деятельности: нефтехимия и нефтепереработка. Корпорация основана в 1983 году, однако реорганизована спустя 15 лет. Сейчас Sinopec принадлежит государству. Является крупнейшим предприятием Китая.

State Grid Corporation of China 国家电网有限公司

компания State Grid
Электросетевая компания, признанная крупнейшей в мире в данной отрасли. Обеспечивает рабочими местами более 900 тысяч человек. Состоит из 5 дочерних предприятий. Основана в 2002 году, принадлежит государству. Сфера деятельности: строительство и эксплуатация электросетей не только в Китае, но и за рубежом.

China National Petroleum Corporation (CNPC) 中国石油天然气集团有限公司

компания China Petroleum
Крупнейшая нефтегазовая компания Китая (четвертое место среди всех компаний мира). Относится к государственным предприятиям. Официальная дата основания – 1988 год, однако предпосылки к созданию появились еще в 1950 году. Именно с CNPC сотрудничают Газпром, Роснефть и Транснефть.

China State Construction Engineering Corporation (CSCEC) 中国建筑股份有限公司

компания China Construction Co.
Строительная компания, входящая в 20-ку крупнейших подрядчиков в мире. Компания основана в 1957 году. Сфера деятельности: строительство не только жилых и промышленных сооружений, инфраструктурных объектов, но и инвестирование, управление недвижимостью.

Ping An Insurance 中国平安保险 (集团) 股份有限公司

компания Ping An Insurance
Группа компаний, занимающаяся страхованием. Работает по основным четырем видам деятельности: страхование жизни, имущества, инвестирование и банковские услуги. Публичной компанией, была основана в 1988 году. Сейчас офисы компании есть не только в Китае, но и в США.

Справка: Нужен качественный перевод финансовой документации с китайского? Или обзор развития китайского фондового рынка на русском языке? Сведения по китайским компаниям, участвующим в листинге на бирже? Актуальная информация по вашему китайскому контрагенту? Мы вам поможем!

WhatsApp: +79500911531 Email

Крупнейшие компании Китая: 6-10 места

Industrial and Commercial Bank of China 中国工商银行

компания Industrial and Commercial Bank of China
Крупнейший коммерческий банк, входящий в «большую четверку» государственных банков Китая. Банк основан в 1984 году, в 2005 преобразован в акционерную компанию. Предоставляет не только услуги частным и корпоративным клиентам, но и оказывает казначейские услуги. Кроме Китая имеет свои организации еще в 45 странах.

China Construction Bank 中国建设银行

компания China Construction Bank
Китайский строительный банк, также входящий в «большую четверку». Основан в 1954 году и до 2004 года был в подчинении Министерства финансов, а с 2004 года стал акционерным банком. Предоставляет услуги не только в Китае, но и за его пределами – собственными отделениями в 10 городах разных стран, и во многих зарубежных странах через дочерние банки, в том числе и в России. Основные направления работы – кредитование, инвестирование, страхование.

The Agricultural Bank of China 中国农业银行

компания Agricultural Bank
Сельскохозяйственный банк Китая, третий из «большой четверки». Был основан в 1951 году и стал самым первым коммерческим банком. Банк обладает отделениями не только в Китае, но и за рубежом, а также имеет 4 представительства и 14 дочерних предприятий по всему миру.

Bank of China Ltd 中国银行

фондовые рынки Китая сегодня_ компания Bank of China
Старейший Банк Китая, основанный в 1912 году. Последний банк из «большой четверки». Основные направления деятельности – коммерческий банкинг (частные и корпоративные клиенты, а также казначейские операции), инвестиционный банкинг и страхование. Также обслуживаются пластиковые карты. Помимо самого Китая, Bank of China можно встретить еще в 53 странах.

China Life Insurance Company 中国人寿保险股份有限公司

фондовые рынки Китая сегодня_ компания China Life Insurance
Публичная страховая компания, основанная в 1949 году. Ключевые направления деятельности – страхование жизни, медицинское страхование, страхование от несчастных случаев и иные страховые услуги, предоставляемые партнерам.

Крупнейшие компании Китая: 11-15 места

Huawei Technologies Co. Ltd. 华为技术有限公司

фондовые рынки Китая сегодня_ компания Huawei
Одна из крупнейших частных телекоммуникационных компаний в мире. В России она больше известна благодаря мобильным устройствам и собственному сетевому сервису, однако, в Китае это также крупнейший поставщик беспроводных сетей и оборудования.

China Railway Engineering Group 中国中铁股份有限公司

фондовые рынки Китая сегодня_ компания China Railway Engineering
Китайская железнодорожная строительная компания. Предпосылки к ее созданию появились еще в 1950-1958 году, но официальная дата появления – в 1990 году. Наиболее известные проекты были выполнены в Иордании (строительство метро) и в Камбодже (высокоскоростная железная дорога).

SAIC Motor Corporation 上海汽车集团股份有限公司|(上汽集团)

компания SAIC Motor
Автомобилестроительная компания, основанная в 1997 году. На ее долю приходится четверть всех покупаемых в КНР автомобилей, а также значительная доля экспортируемого автотранспорта, среди которого пассажирские, грузовые, спортивные и многоцелевые автомобили, внедорожники и автобусы. Об этой компании мы уже рассказывали в статье «Названия китайских автомобилей на русском языке».

China Railway Construction Corporation (CRCC) 中国铁建股份有限公司

компания China Railway Construction
Еще одна крупнейшая строительная компания в Китае. Компания основана в 1948 году. Сфера деятельности: транспортная инфраструктура, логистика и жилая недвижимость. Также в сферу деятельности входит производство оборудования, разведка, проектирование и консультации. Помимо выполнения работ на территории КНР, CRCC также выполняет зарубежные контракты в Африке.

China National Offshore Oil Corporation 中国海洋石油集团有限公司

фондовые рынки Китая сегодня_ компания China Offshore Oil
Еще одна нефтяная компания, третья по величине в Китае. Сфера деятельности: добыча, переработка и сбыт не только нефти, но и природного газа. Государственная компания-монополист в области шельфовой добычи ископаемых.

Крупнейшие компании Китая: 16-20 места

China Mobile Limited 中国移动有限公司

фондовые рынки Китая сегодня_ компания China Mobile
Телекоммуникационная компания, предоставляющая услуги связи. По праву может считаться одним из крупнейших операторов сотовой связи в мире (по количеству абонентов). Обслуживает весь Китай, предоставляя услуги не только мобильной связи, но и широкополосного интернета.

Pacific Construction Group 太平洋建设集团

фондовые рынки Китая сегодня_ компания Pacific Construction
На 17-м месте расположилась крупная строительная компания, специализирующаяся на инфраструктурных объектах – дорогах, мостах, портах и промышленных объектах.

China Communications Construction Company 中国交通建设集团有限公司

фондовые рынки Китая сегодня_ компания China Communications
Государственная корпорация, основой деятельности которой выступает строительство транспортной инфраструктуры. Компания представлена в 139 странах, однако большая часть контрактов выполняется в Китае. Имеет 30 дочерних компаний.

China Resources (Holdings) Company Ltd. 华润(集团)有限公司

фондовые рынки Китая сегодня_ компания China Resources
Многопрофильный конгломерат, включающий в себя:

• сеть супермаркетов и крупнейшую китайскую пивоваренную компанию;
• энергетические и угольные активы в 12 провинциях Китая;
• застройщика и оператора недвижимости с активами в 14 городах;
• компанию-производителя цемента и бетона;
• дистрибьютора газа в крупных городах;
• компанию-производителя этанола;
• сеть магазинов Chinese Arts&Crafts;
• монопольного импортера мяса в Гонконг.

First Automobile Works 第一汽车制造厂

фондовые рынки Китая сегодня_ компания FAW
Старейшая автомобилестроительная компания в Китае, является государственной корпорацией. Самостоятельно FAW выпускает 6 основных категорий автомобилей: внедорожники, автобусы, легковые и малолитражные автомобили, а также грузовики малой, средней и большой грузоподъемности. Есть совместные предприятия с Ford, Mazda, Volkswagen, Toyota, а также с рядом российских компаний. Про эту компанию мы также писали в статье «Названия китайских автомобилей на русском языке».

Крупнейшие компании Китая: 21-25 места

China Post Group 中国邮政集团有限公司

фондовые рынки Китая сегодня_ компания China Post
Национальная почтовая служба Китая, основанная в 1997 году. Компания занимает 21 место в рейтинге самых крупных компаний КНР. Обслуживает всю страну, за исключением Гонконга и Макао, а также обеспечивает международные доставки корреспонденции и посылок.

Amer International Group 正威国际集团

фондовые рынки Китая сегодня_ компания Amer
Компания, занимающаяся производством металлов и электроники, основанная в 1995 году значительно повысила свое положение на рынке за последние несколько лет. Четыре штаб-квартиры конгломерата располагаются в КНР, еще три – за границей, в Лос-Анджелесе, Сингапуре и Женеве.

China Minmetals 中国五矿集团有限公司

фондовые рынки Китая сегодня_ компания China Minmetals
23-ю строчку занимает государственная компания, занимающаяся торговлей металлами и сырьем. Ее влияние распространяется не только на Китай, но и на 34 страны и региона. Входит в состав ООН Global Compact’s LEAD.

Dongfeng Motor Corporation 东风汽车集团有限公司

фондовые рынки Китая сегодня_ компания Dongfeng Motor
Крупнейшая автомобилестроительная компания Китая, специализирующаяся на создании коммерческого транспорта, легковых автомобилей, автомобильного оборудования и запчастей. В России представлена под маркой DFM.

JD.com, Jingdong Mall 京东商城网

фондовые рынки Китая сегодня_ компания Jingdong.com
25-е место в рейтинге занимает компания, занимающаяся Интернет-торговлей. Основанная в 1998 году, на сегодняшний день она занимает 4-е место по Китаю в области облачных технологий, занимается торговлей не только внутри страны, но и за рубежом. Основное направление деятельности – продажа электроники.

Крупнейшие компании Китая: 26-30 места

China Southern Power Grid 中国南方电网有限责任公司

фондовые рынки Китая сегодня_ компания China Southern Power
Одно из двух крупнейших государственных предприятий в области энергетики. Обеспечивает передачу, преобразование и распределение электроэнергии в 5 южных провинциях Китая, а также отвечает за строительство и инвестирование в энергетике.

Hengli Group恒力集团

фондовые рынки Китая сегодня_ компания Hengli Inc.
Международное предприятие, основанное в 1994 году, специализирующееся на нефтехимии и нефтепереработке, разработках полиэфирных материалов, а также текстиле. Стремительное развитие, передовые технологии и высокий уровень ответственности дают шанс компании выйти в лидеры китайского рынка.

China Energy Investment Corporation 国家能源投资集团

фондовые рынки Китая сегодня_ компания China Energy
28-е место занимает крупнейшая энергетическая и горнодобывающая государственная компания Китая. Компания создана в конце 2021 года путем слияния активов двух крупнейших в своих областях предприятий. Ключевое направление деятельности – добыча и обработка угля.

Sinochem Group 中国中化集团有限公司

фондовые рынки Китая сегодня_ компания Sinochem
Государственный многонациональный конгломерат, основой деятельности которого является нефтехимическая промышленность. Компания была основана в 1970 году. Сейчас занимается не только сельским хозяйством, но и энергетикой, химией, недвижимостью и финансовыми услугами.

China Baowu Steel Group Corporation Limited 中国宝武钢铁集团有限公司

фондовые рынки Китая сегодня_ компания China Baowu
На 30-м месте крупнейшая сталелитейная компания в Китае и вторая крупнейшая в мире. Изначально была основана в 1978 году. Теперь вновь вернемся к фондовому рынку Китая.

Фондовые рынки Китая сегодня: современное состояние

Фондовые рынки Китая сегодня четко сегментированы. В обороте – несколько типов акций:

1. Тип «А». Соответствует обыкновенным акциям в других странах мира. Составляют большую часть оборота фондовых бирж. Свободная покупка акций доступна гражданам Китая и компетентным иностранным инвесторам, по квоте.
2. Тип «В». Дают те же права и обязанности, что и тип «А», но такие акции могут свободно приобретать нерезиденты КНР. На Шанхайской биржи акции «В» выставляются в долларах США, на Шэнчьжэньской – в гонконгских долларах.
3. Тип «С». Владеть такими акциями могут только юридические лица. Именно такие акции входят в контрольный пакет, принадлежащий государству. С 2002 года приобретение акций «С» разрешено иностранным инвесторам.
4. Типы «H» (Гонконгская биржа), «N» (Нью-Йоркская биржа) и «L» (Лондонская биржа). Эти акции имеют право покупать и продавать только нерезиденты КНР.
5. «Красные фишки». Это акции компаний, зарегистрированных в Гонконге, но с основными активами на материке.

Фондовые рынки Китая сегодня: крупнейшие фондовые биржи

Еще одна особенность китайского фондового рынка – две крупные биржи (в Шанхае и Шэнчьжэне), на которых и осуществляется основная торговля акциями. Есть и другие площадки, но их обороты намного меньше. При этом запрещен одновременный листинг на двух крупных площадках – торговля ведется или в Шанхае, или в Шэнчьжэне. Существующие ограничения тормозит развитие фондового рынка, но они продиктованы стремлением государства сохранить контроль над этим сегментом.

Третья особенность китайской биржи – среди внутренних инвесторов преобладают частные лица, их доля составляет 88%. Управляющим компаниям, пенсионным фондам, страховым компаниям и паевым фондам принадлежи только 4% акций. Остальная доля приходится на другие юридические лица.

Для стабилизации фондового рынка и его дальнейшего развития нужно увеличить присутствие местных инвестиционных компаний. Но, несмотря на стабильный рост их капитализации, в ближайшие годы их доля на торгах увеличится ненамного.

Еще одна задача – преобразование государственных предприятий. Цель – работа по западным корпоративным стандартам. Это будет еще один дисциплинирующий фактор, который улучшит работу фондовой биржи КНР.

Шанхайская биржа – важнейший регулятор развития экономики Китая

В континентальном Китае это самая крупная биржа. Ее открыли в 1990 году, управление осуществляется Комиссией по ценным бумагам. На этой площадке торгуют акциями типа «А» и «В». Иностранные инвесторы имеют право торговать бумагами более 500 китайских компаний, но только через партнеров с биржи Гонконга. Капитализация площадки в Шанхае составляет больше 4 триллионов долларов США.

На площадке формируется два индекса, Shanghai Composite и Shanghai 50. В последний индекс входят показатели 50 крупнейших акций. Шанхайская биржа предъявляет самые строгие требования к компаниям, отправляющим заявки на листинг. Повышенное внимание уделяется легальности компаний, поэтому к заявлению нужно прилагать полный пакет соответствующих документов. Размещается не меньше 25% акций компании, но при ее обороте более 400 млн. юаней процент снижается до 15%.

Справка: Нужен качественный перевод финансовой документации с китайского? Или обзор развития китайского фондового рынка на русском языке? Сведения по китайским компаниям, участвующим в листинге на бирже? Актуальная информация по вашему китайскому контрагенту? Мы вам поможем!

WhatsApp: +79500911531 Email

Шанхайская биржа – одна из самых молодых, но она бурно развивается, поэтому рост стоимости ценных бумаг может достигать 10-100% в год. Правила торговли понятны и прозрачны, капитал несложно вывести – это делает площадку привлекательной для долгосрочных инвестиций и кратковременной торговли.

Фондовые рынки Китая сегодня и валютный курс юаня по отношению к доллару

С начала 2000-х правительство КНР проводит постепенную, плавную, но уверенную политику относительно национальной валюты. В планах – вывести Китай на лидирующие позиции. К 2030 году здесь планируют создание международного финансового центра, а юань хотят превратить в основную валюту. Хотя на данный момент курс составляет 6.71 юаней за 1 доллар США. Планам китайских финансистов мешают политические события и эпидемия коронавируса, но Китай уже не раз доказывал свою способность быстро восстанавливаться после любых потрясений.

Стоит ли инвестировать в акции китайских компаний

Для этого есть одна и, пожалуй, самая главная причина – рост экономики страны. В течение последних 20-30 лет, Пекин сделал огромный шаг вперед. Он стал возможен благодаря индустриализации страны, урбанизации, инвестициям в инфраструктуру. За это время построено огромное количество коммерческой недвижимости, аэропортов, уложены тысячи километров дорожного полотна и многое другое.

В то же время, глобализация превратила Китай в мировой сборочный цех, в котором производится буквально все, от детских игрушек до сложнейших технологических решений. При этом, для достижения такого результата, Компартии Китая пришлось пойти на определенные уступки по либерализации экономики. Без них такой Китай, который мы знаем сегодня, был бы просто невозможен.

Экономические и политические преобразования помогли создать сильный средний класс, который и является основным потребителем как продукции местных производителей, так и импортных товаров. В Китае представлены такие мировые гиганты, как Starbucks, Nike, GM, Apple и многие другие.

Если долгое время Китай оставался исключительно экспортоориентированной экономикой, в последние годы здесь намечается отчетливая тенденция роста внутреннего потребления. Розничные продажи показывают существенный ежегодный рост. В прошлом году этот показатель составил 5,6 триллионов долларов США.

При этом, правительство Китая продолжает инвестировать в развитие инфраструктуры, подстегивая население к переезду в более мелкие города. Это создает определенные предпосылки для нового сильного роста.

Подведем итог

Несмотря на молодость фондовой системы КНР, ее нестабильность и присутствие ограничений для иностранных участников, развитие бирж Китая идет быстрыми темпами. Этому способствует постепенная либерализация финансовой политики страны, ее уверенные позиции в сфере экспорта. Торговая война с США, политические конфликты и эпидемия коронавируса ослабили позиции КНР, но не слишком затормозит реализацию ее планов. Глядя на крупнейшие компании Китая, можно с уверенностью заключить, что развитие государственных и частных производственных и обслуживающих предприятий движется уверенными темпами.