Понимание, что деньги должны работать и приносить доход, заставляет искать максимально выгодные способы их инвестирования. Некоторые по старинке оформляют депозиты. Другие больше доверяют инвестициям в недвижимость или драгметаллы, чаще в золото. Интересный финансовый инструмент, предлагаемый частным клиентам, — ПИФ «Сбербанк — Золото». Подобные вложения дают в среднем даже большую доходность, чем депозиты Сбербанка. Сегодня я расскажу вам, что же это за фонд, как и на каких условиях он работает.
Что это такое и зачем они нужны
Структура ПИФа основывается на инвестициях вкладчиков — паях. ПИФ «Сбербанк — Золото» можно сравнить с большим кошельком, в который положили по банкноте тысячи людей. Деньги там не просто так лежат, а вкладываются в различные финансовые инструменты — акции, облигации, ценности. В данном случае УК инвестирует в западный ETF фонд SPDR Gold Trust. Цель деятельности ПИФа — получение дохода за счет роста стоимости активов. Из сформированного портфеля каждый участник получает пропорциональную вложенным средствам часть.
ПИФ Сбербанка — доступный и простой способ инвестирования в золото. На сегодняшний день это возможность стать полноправным участником фондового рынка без опыта и профессиональных знаний. Для покупки пая требуется небольшая сумма — от 1000 рублей.
Управление активами пайщиков осуществляет компания, получившая лицензию на проведение подобной деятельности. Размер общего дохода ПИФа, соответственно и прибыль участника, зависит от выбора акций и качества управления ими.
Прочие отличия
Свой-чужой
Finex — иностранная организация. Зарегистрирована в Ирландии.
Фонд от ВТБ — российский.
FXGB — это ETF. VTBG — БПИФ (иногда называют российские ETF). На первый взгляд особой разницы нет. Но инвестору нужно знать, что требования к ETF более жесткие. Они более зарегламентированы. Это сказывается на качестве управления (в лучшую сторону).
По БПИФ все проще (не даром, российские банки и прочие УК выпускают именно БПИФ, не ETF). Особых сложных требований по сути нет. Чем собственно и пользуются. Даже не заморачиваясь с самостоятельным отслеживанием. Выступая в качестве прокладки между инвесторами и иностранными фондами.
Условия инвестирования
| Управляющая | |
| Название | ОПИФ РФИ «Сбербанк — Золото» |
| Номер регистрации | 22-000-1-00013 |
| Дата регистрации | 04.10.2000 |
| Количество пайщиков | 2090 |
| Тикер isin | RU000A0JTRF8 |
| Первоначальный взнос | В офисе — 15 000 руб., онлайн — 1000 руб. |
| Последующий взнос | 1000 руб. |
| Минимальный срок | Нет, рекомендуемый — от 3 лет |
| Риск | Средний |
| Ожидаемая доходность | С начала года — 12,8% |
| Комиссия | При покупке пая:
При погашении:
Вознаграждение УК — 2%. |
Виды и примеры «золотых» ETF
Некоторые ETF инвестируют в физическое золото в виде слитков, другие – во фьючерсные контракты на драгметалл. Первые фонды отслеживают спотовые цены на золото и в точности их копируют. Во вторых — стоимость фонда может серьезно отличаться от колебаний «золотых» котировок.
Вот три крупнейших ETF, инвестирующих в золотые слитки:
SPDR Gold Shares ETF (GLD)
Самый крупный «золотой» ETF, основанный еще в конце 2004 года. Ответственным за сохранность золотых слитков этого фонда был назначен банк HSBC Bank USA.
Практически все золото SPDR Gold Shares хранится в хранилище этого банка в Лондоне (аудит запасов проводится три раза в году). Ежедневно фонд обновляет лист золотых слитков, и каждый инвестор может увидеть движение «из» и «в» ETF.
График GLD предоставлен TradingView
Комиссия за управление паями GLD составляет 0,40%.
iShares COMEX Gold Trust (IAU)
Этот «золотой» ETF основан чуть позже – в январе 2005 года. Паи IAU обеспечены физическим золотом в хранилищах Лондона, Торонто и Нью-Йорка. Ответственным «хранителем» назначен банк JP Morgan Chase. Проба золотых слитков ETF Gold Trust соответствует стандартам London Bullion Market Association и биржи COMEX.
График IAU предоставлен TradingView
Как и предыдущий фонд, iShares COMEX Gold Trust не содержит в активах производных ценных бумаг и наличных. Для инвестора комиссия за управление составляет 0,25%.
ETFS Physical Swiss Gold Shares (SGOL)
SGOL – сравнительно молодой фонд, созданный в сентябре 2009 года. Паи этого ETF обеспечены золотом, которое хранится в Швейцарии. Ответственным за хранение был выбран банк JP Morgan Chase. Комиссия за управление здесь составляет 0,39%.
График SGOL предоставлен TradingView
Преимущества и недостатки ПИФа
Основной плюс инвестирования в фонды под управлением Сбербанка — это партнерство с надежным, стабильным финансовым учреждением. Среди преимуществ доверительного управления СБ РФ выделю следующие:
- профессиональное управление активами с тщательным анализом рынка;
- законность, прозрачность деятельности;
- разделение рисков путем инвестирования в несколько финансовых инструментов;
- простая процедура оформления;
- доступная сумма участия;
- высокая степень ликвидность;
- разветвленная сеть отделений Сбербанка;
- проведение операций онлайн.
К минусам паевого инвестирования относится отсутствие гарантий получения прибыли от управителя и государства. Вложения в золото могут оказаться убыточными, если цена снизится. Риски ложатся на участников. УК взимает комиссию при покупке/продаже пая, получает ежегодное вознаграждение. Но главный недостаток – двойные комиссии, т.к. все, что делает ПИФ, – собирает деньги и просто перекладывает их в западный фонд GLD.
Открытие — Золото
Общество с ограниченной ответственностью «Управляющая . Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг №045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия.
Получить подробную информацию о доверительном управлении, в том числе об услугах по индивидуальному доверительному управлению можно по адресу: Российская Федерация, 115114, город Москва, улица Кожевническая, дом 14, строение 5, в сети Интернет по адресу: , а также у агентов, со списком которых можно ознакомиться на сайте .
Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах и ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также иными документами можно по адресу: Российская Федерация, 115114, город Москва, улица Кожевническая, дом 14, строение 5, в сети Интернет по адресу: , а также у агентов, осуществляющих прием заявок на приобретение, обмен и погашение инвестиционных паев фондов в местах приема заявок на приобретение, обмен и погашение инвестиционных паев, со списком которых можно ознакомиться в сети Интернет по адресу: .
Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем.
Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — Акции» зарегистрированы ФКЦБ России 17.12.2003 №0164-70287842; Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — Облигации» зарегистрированы ФКЦБ России 17.12.2003 №0165-70287767; Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — Лидеры инноваций» зарегистрированы ФСФР России 16.04.2013 №2586; Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — Еврооблигации» зарегистрированы ФСФР России 08.12.2011 №2275; Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — Золото» зарегистрированы ФСФР России 08.12.2011 №2277; Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — Глобальные инвестиции» зарегистрированы Банком России 29.10.2015 №3059; Правила доверительного управления БПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — Всепогодный» зарегистрированы Банком России 27.08.2020 № 4147; Правила доверительного управления ОПИФ рыночных финансовых инструментов «Открытие — Сбалансированный» зарегистрированы Банком России 24.12.2020 №4243.
*При опубликовании раскрываемой информации на сайте доступ к такой информации бессрочен.
Уважаемый Клиент! Обращаем Ваше внимание, что клиенты обязаны предоставлять организациям, осуществляющим операции с денежными средствами или иным имуществом, информацию, необходимую для исполнения указанными организациями требований Федерального закона от 07.08.2001 N 115-ФЗ «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма«, включая информацию о своих выгодоприобретателях и бенефициарных владельцах. Просим Вас своевременно обновлять информацию, предоставленную ООО УК «Открытие» при заключении договоров доверительного управления и приобретении паёв паевых инвестиционных фондов.
Размещенная на сайте информация носит исключительно информативный характер, представленная в них информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем. УК «Открытие» не несет ответственности за использование информации, содержащейся в публикациях, а также за возможные убытки от любых сделок с активами, совершенных на основании данных, содержащихся в публикациях.
Как купить и продать: пошаговая инструкция
Покупка пая в «Сбербанк — Золото» состоит из следующих этапов:
- Подача заявки агенту в офисе УК, уполномоченном отделении Сбербанка или в личном кабинете на сайте https://my.sberbank-am.ru/webmvc/login/login (потребуется несложная предварительная онлайн-регистрация). Там же можно скачать на телефон или ноутбук приложение «Сбербанк Управление активами». Адреса офисов продаж паев ПИФа «Сбербанк — Золото» можно найти на странице https://www.sberbank-am.ru/offices/, указав для поиска нужный город и интересующий вас продукт. Центральный офис продаж находится в Москве, на Пресненской набережной, д. 10.
- Для заполнения бланка заранее подготовьте паспорт, реквизиты вашего банковского счета. Если у вас нет расчетного счета, предварительно посетите любое удобное отделение для его открытия.
- Перечисление денег за купленный пай с учетом комиссии.
- В течение 3 дней данные о покупателе вносятся в реестр. Пайщик получает на руки выписку из него. С этого момента вы — пайщик фонда Сбербанка и ждете, когда цена пая вырастет, чтобы выгодно его погасить.
Для погашения пая ПИФа «Сбербанк — Золото» подается заявка, которая подлежит удовлетворению в течении 3 дней. На перечисление средств на счет инвестора фонду дается до 10 рабочих дней. Погашение пая осуществляется за минусом комиссии.
Что происходит с золотом в 2016-м?
Во-первых, по результатам первых четырех месяцев 2016-го года золото стало одним из самых высокодоходных активов (прирост стоимости составил более 20%). Дэн Денбоу, один из управляющих USAA Precious Metals & Minerals Fund, даже назвал золото «крупнейшей сенсацией года».
Во-вторых, объем золота в индексных фондах растет самыми быстрыми темпами с 2009-го (кризисного) года.
Примерно с нынешнего февраля—марта управляющие активами настойчиво советуют своим клиентам включить золото в свои инвестиционные портфели. Сейчас драгметалл – хорошая страховка на случай серьезного обвала фондового рынка и «непоняток» с евро и долларом.
Замечу, что цена на золото не коррелирует с рынком акций или облигаций и отрицательно коррелирует с курсом доллара. Именно поэтому этот актив должен быть абсолютно в каждом портфеле! Сегодня вес драгметалла в портфеле инвестора должен составлять не меньше 8-10%.
Альтернативы
Специалисты советуют диверсифицировать риски и не использовать только один инструмент для получения дохода. Кроме ПИФа, золотые инвестиции в Сбербанке доступны в таких вариантах:
- физическое золото;
- металлические счета;
- ETF.
ОМС
Металлические счета открывают в отделении Сбербанка. Безналичное золото покупается по курсу, который устанавливает финансовое учреждение, и вносится на счет. Доход такой инвестиции зависит от роста золотых котировок. Чем больше разница курса при продаже золота со счета, тем существеннее прибыль. Как правило, для получения дохода должен пройти не один год. Золото на ОМС — это инвестиция в долгосрочной перспективе.
При покупке золота на счет покупателю не нужно беспокоиться об условиях хранения слитков.
Мнение эксперта
Людмила Пестерева
Наш самый опытный инвестор в золото
Задать вопрос
Недостаток ОМС заключается в том, что средства на таком счету не считаются вкладом. Значит, госстраховка на них не распространяется.
ETF (FinEx или GLD)
С биржевыми инвестиционными фондами также работают через управляющие или брокерские компании. ETF торгуют на бирже, вкладывая средства в акции, облигации, иногда физическое золото, фьючерсы. Комиссия ETF за управление средствами ниже, чем у ПИФов — до 1%.
Купить пай ETF на иностранных рынках может только квалифицированный инвестор. Альтернатива на местном рынке — фонд FinEx Gold ETF. Он проводит операции на Московской бирже, доступен широкому кругу инвесторов.
Стоимость акции
Создатели VTBG наверняка знали, что в плане расходов за управлении, они проигрывают своему конкуренту. Соотвественно, даже не афишируя двойные расходы, большинство инвесторов будут видеть (знать), где дешевле. И в этом плане конечно — реальные комиссии VTBG не сильная фишка фонда.
Ребята решили взять другим. Сделали стоимость одной акции на бирже — 1 рубль. Для сравнения, акция FXGD на текущий момент торгуется по 820 рублей.
Многие будут брать хоть и дорогой по расходам, но дешевый по цене, фонд от ВТБ «на сдачу».
«Осталось на счете пара сотен (а то и пара десятков) рублей. Ничего не взять на эти деньги. А, нет. Вот же — есть копеечно-рублевый фонд на золото VTBG. Красота!»
Вожделенные золотые унции
Цена золота сегодня колеблется вокруг максимальных отметок 2012 года ($1770 за одну унцию). Растущий золотой тренд наметился еще в конце 2021 года. Увеличение цены золота с тех пор уже составило 18%. Ценные бумаги, индексы и другие активы показывают более скромную динамику. Иные драгоценные металлы, либо уменьшились в цене, как это сделала платина, либо сохранили январские позиции (платина и серебро). Но это еще не повод думать, что подъем золотого рынка будет стабильно продолжаться. Пока что, он стал результатом мартовского обвала фондовых мировых рынков.
Инвестиции в золотые фонды стали более активными к началу июля. По данным последних отчетов они уже составляют около $2 миллиардов еженедельно. Отечественные золотые фонды пока не так популярны, но инвесторы интересуются ими все больше и больше. Тем более что эти структуры лидируют сегодня по растущей цене паев.
Объем чистых активов золотых фондов в секторе открытых ПИФов пока составляет не более 7 миллиардов рублей (примерно 1.5% рынка). Но инвестиции с января месяца уже достигли 2.3 миллиардов, а это 3% от общерыночного притока капитала.
Подобные инвестиционные фонды занимаются либо одним золотом, либо иными драгоценными металлами. Если клиенту предложить схему инвестиций одновременно в несколько металлических активов — это будет сложным для понимания и интуиции. Но выбор должен быть. Поэтому банковские структуры, такие как «Райффайзен» или Сбербанк создают отдельные фонды по каждому драгметаллу.
Ликвидность — отдайте мои деньги
Или быстрая продажа. Как быстро можно скинуть актив и получить свои денежки?
Металлические счета — продаем через личный кабинет. Деньги сразу же готовы к использования. Ликвидность моментальная.
ETF — только в рабочие дни. Во время работы биржи. Маркетмейкеры и другие участники торгов обеспечивают постоянную ликвидность. И сама продажа — дело 1 секунды.
А вот деньги, по правилам торгов Т+2, будут доступны только через 2 дня с момента сделки. Плюс, если нужно будет вывести с брокерского счета — от нескольких часов до 1-2 дней.
И снова в расчет идут только рабочие дни. Хотя по факту средства, в большинстве случаев, выводятся в тот же день. Иногда на следующий (если заявка на вывод была ближе к вечеру).
ПИФЫ — до нескольких рабочих дней. Насколько я помню (но могу ошибаться), максимальный срок выдачи денег от продажи паев — до 14 дней. Обычно фонды укладываются в 3-4 дня. Плюс минус 1-2 дня. Как в большую, так и меньшую сторону.
Чем привлекательны инвестиции в золото сейчас
Валюты ведущих экономик уже давно не имеют полного золотого обеспечения. Мало того, ведущие экономики мира поддерживаются программами смягчения: фактически идет увеличение количества необеспеченной денежной массы. Золото представляется одним из немногих способов защиты от валютного риска.
Торговые войны, санкции, конфликты, эпидемии и их последствия создают потребность в защитных активах. А самым известным из них традиционно считается золото. С начала 2021 по июль 2021 года его биржевая цена выросла на 37%. И продолжает оставаться в восходящем тренде, достигнув максимумов 2011 года. Кстати, они также когда-то были последствием посткризисных валютных интервенций финансовых регуляторов.
Использовать золото как защитный актив можно различными способами:
- Купить физическое золото в монетах, ювелирных изделиях или слитках;
- Купить фьючерсные контракты на бирже;
- Инвестировать в акции золотопроизводителей;
- Открыть металлический счет в банке (ОМС);
- Купить ETF на золото или акции золотопроизводителей.
Делаем выводы
ПИФы — имеющие самую большую ежегодную комиссию, можно рассматривать только на коротких сроках — до 3-х лет. За этот период еще не так будет заметна разница, от «съедания» ежегодными комиссиями доли вашего капитала. И то, только при отсутствие разовых комиссий за покупку и продажу паев.
И возможно использование в совокупности в одном семействе фондов для перекидывания средств из пифа в пиф (обмен паев) без уплаты налогов.
В остальных случаях наверное ПИФ использовать не соврем выгодно. Уж слишком велики комиссии.
Обезличенные металлические счета, несмотря на самые высокие разовые комиссии, на протяжении всего срока после покупки, не попросят у вас ни одной копеечки сверху. До момента, когда нужно будет продавать (надеюсь с ОЧЕНЬ ХОРОШЕЙ прибылью).
Ну заплатите вы сверху за покупку 3%. На сроке в 10 лет — это всего по 0,3%.
Плюс льготы по имущественному вычету нивелирует уплаченный спред.
Можно рассматривать на длительные периоды — 8-10 лет и выше.
Если брать короткие (до 3-х лет), то нужно рассчитывать за это период на рост золота. Не будет роста — попадете на спред и вы в минусе. Рост есть, прибыль получим полностью (с помощью имущественного вычета) — без уплаты налогов. Экономия на налогах даст возможность частично или полностью компенсировать расходы на спред банка.
Самостоятельная покупка ETF оказалось самый выгодной по большинству параметров. И рассчитана как на долгосрочные, так и краткосрочные вложения. Вплоть до спекуляций.
