Доллар, евро, юань, рубль, золото — на что ставить инвесторам в 2021 году?

Елена Пазина

5578

0

Шрифт

A A

Нет времени читать?

По статистике ЦБ РФ, на валютные вклады приходится 21,6 % всех депозитов физических лиц — это около 5 трлн рублей. Привычные вклады в валюте — в евро и долларах— не дают доходности: в среднем ставки по ним около 1,5 %. Для оценки выгодно ли вкладывать средства в валюту Поднебесной, мы проанализировали разные точки зрения по вопросу: какой курс юаня прогнозируется на 2021 год.

От чего зависит курс юаня

Китайский юань является достаточно стабильной валютой, но избежать факторов влияния мировой экономики не удается и ему. Выделим основные.

Нефть

Цена «чёрного золота» влияет на многие валюты на международном финансовом рынке.

Оборот нефтяных фьючерсов на Шанхайской международной энергетической бирже (INE) привёл к тому, что Пекин, вместе с Нью-Йорком и Лондоном, стал третьим центром, который формирует мировые цены на нефть. Пекин разработал свой Shanghai Oil — эталонный сорт нефти с расчётами в юанях, в отличие от английского Brent и американского WTI.

Часть трейдеров боятся валютных рисков и не участвуют в торгах на INE, так как цены выставлены в юанях. Но китайские власти решили вопрос: юани от продаж можно перевести в доллары США — валютный резерв INE, или в золото, что не используется на других биржах.

Китай как часть мировой экономики

С 1 января 2021 года шестым в списке резервных валют Международного валютного фонда стал юань. Китай вошёл в международные организации: G20, АТЭС, ШОС, СБ ООН.

На конец 2021 года у США первое место в мировом ВВП с долей 23,48 %. Китай — второе, с долей 16,21 %. Эти страны — безусловные лидеры среди других экономик мира.

Отношения с Россией

Ослабление связей России с Европой и США из-за внешнеполитических факторов играет на Китай. Китай может позволить себе не обращать внимание на меры по изоляции, получая со страны под санкциями ресурсы по сниженным ценам. Из-за напряжённых отношениях между странами в результате санкций курс юаня возрастает.

По данным сайта внешней торговоли России, использующего данные Федеральной таможенной службы России, прослеживается увеличение товарооборота между Россией и Китаем. Данные в таблице ниже иллюстрируют этот оборот.

Политика Центробанка Китая

В 1948 году в Китае появился Народный банк. Он является центральным банком Китая, который напрямую подчиняется Госсовету КНР.

Народный банк Китая регулирует курс юаня. Согласно заявлению премьер Госсовета КНР Ли Кэцян на ежегодной сессии парламента — Всекитайского собрания народных представителей, власти Китая намерены в 2021 году стабилизировать курс юаня.

По сообщению агентства Блумберг, США на торговых переговорах с Китаем просят Пекин сохранять стабильный курс юаня — этот вопрос поднимался в ходе нескольких раундов переговоров.

Доллар, евро, юань, рубль, золото — на что ставить инвесторам в 2021 году?

Доллар, евро, юань, рубль, золото — на что ставить инвесторам в 2021 году?

Если посмотреть на прогнозы аналитиков, сделанные сейчас, то можно увидеть, что они в целом ориентированы на развитие сценария «золотая середина», при котором восстановление после пандемии будет идти достаточно быстро с точки зрения роста экономики, но недостаточно быстро с точки зрения роста инфляции и ставок центробанков.

Таймккод на видео: 11:55

Рынок будет насыщен избыточной ликвидностью.

Будет наблюдаться мощный рост корпоративных прибылей на открытии экономик после всемирной вакцинации уже в первом полугодии 2021 года.

Действительно, первый год после завершения рецессии часто бывает очень неплохим для рискованных финансовых активов и не очень хорошим для безрисковых облигаций и доллара.

Однако это предполагает отсутствие негативных сюрпризов как со стороны эпидемии (вакцина может оказаться не такой эффективной, а главное, ее будет сложно произвести и распространить в таких объемах и в такие сжатые сроки), так и со стороны экономических рисков: дефициты бюджетов будут высасывать свободную ликвидность, США будет ужесточать регулирование и попытается поднять налоги, граждане не вернутся к привычным паттернам потребления после снятия карантинов, а инфляция может оказаться выше 2%.

(Рис. Динамика основных финансовых активов в 2010 году)

2021 год вероятно, будет похож на повторение 2010-го (тоже первый год после окончания рецессии): в целом неплохой год, но с очень большой волатильностью.

Существенное отличие от 2010-го будет в большем ослаблении доллара в первом полугодии, когда Европа уже выйдет из карантинов, Азия начнет бурно расти на оживлении международной торговли, а вот США будут впереди планеты всей по части скорости печатного станка ФРС и бюджетных стимулов от президента Байдена.

Несмотря на ожидания сильного падения доллара к евро, для заката доллара нужна альтернатива с точки зрения всех трех функций денег: сбережения, меры стоимости и средства расчетов.

Ни евро, ни юани, ни золото, ни биткоины не могут обеспечить все эти три функции на уровне доллара. Евро смог бы, если бы экономика еврозоны не была настолько слаба структурно и раздираема противоречиями Севера и Юга.

Юань тоже когда-нибудь сможет претендовать как минимум на роль главной региональной валюты (как иена в конце 1980-х), но институциональные ограничения и политические риски не позволят ему потеснить доллар в обозримом будущем.

Золота слишком мало, и слишком велики трансакционные издержки его обращения, а биткоины — это прекрасный спекулятивный инструмент, но точно не мера стоимости и не средство стабильных сбережений.

Тем не менее слабеющий доллар может стать важной инвестиционной темой следующего года, особенно в его первой половине.

(График, Ожидания аналитиков по динамике курса евро на следующие три года и распределение прогнозов по курсу на конец 2021-го)

Это основывается на следующих шести предпосылках.

1. США отстают от остального мира в коронавирусном цикле. Более того, исторически после рецессии начинался цикл ослабления доллара.

2. Отсутствие полной победы Демократической партии на выборах не позволит провести широкомасштабную стимулирующую программу с компенсирующим эффектом от роста налогов на богатых — дефицит бюджета поставит новые рекорды, и ФРС придется печатать еще больше долларов для его монетизации.

3. Американские активы очень сильно переоценены и занимают неоправданно высокую долю в портфелях глобальных инвесторов за счет:

а) огромного притока средств в казначейские облигации и технологические акции и

б) сильного оттока средств из европейских активов на первоначально более тяжелых последствиях пандемии.

Так, по оценкам Citi, доля американских акций в портфелях сейчас составляет около 45% против 11–13% акций ЕС и развивающихся рынков; доля американских облигаций — 41–42% против 23–24% европейских и 10% развивающихся рынков соответственно. Это максимальные расхождения с 2008 года.

4. Сам доллар переоценен на 6–11% по различным фундаментальным метрикам от паритета покупательной способности до модели реальных процентных ставок.

5. Вероятность возникновения стимулов к керри-трейду в долларах. Уже сейчас разница в реальных ставках перестала быть в пользу доллара.

6. В феврале 2022 года заканчивается мандат главы ФРС Пауэлла, и поэтому в 2021 году либо он будет максимально лоялен Байдену (и станет печатать доллары по максимуму), либо появится новая кандидатура главы ФРС-«голубя».

Поэтому стоит рассчитывать на 8–10%-ное падение доллара в первом полугодии: покупать евро, драгметаллы и даже рублевые бонды.

Что Вы думаете про доллар?

Мнение экспертов

Китайский юань обеспечен золотом и считается очень привлекательным для инвестиций. Даже у доллара нет такой стабильности.

ТАСС сообщает, что влияние внешних факторов на колебания курса юаня уменьшилось. Финансовый портал «Дунфанцайфуван» привел слова сотрудника института мировой экономики и политики при Академии социальных наук КНР Сяо Лишэн: «Влияние внешней неопределённости на китайскую валюту снизилось, тем не менее полностью исключать вероятность зависимости жэньминьби от индекса доллара и ситуации в мировой экономике нельзя».

Прогноз курса юаня к рублю

Большинство экспертов схожи во мнении, что курс юаня по отношению к рублю в 2021 году будет стабильным. По мнению Независимого бюро прогнозирования курса валют Prognozex.ru, подготовленного по комментариям и заявлениям аналитиков крупнейших банков России, 10 юаней 31 декабря 2021 года будут стоить примерно 95,58 рублей. По мнению Рамблер/Финанс курс юаня к концу 2021 года будет 9,22 рублей за 1 юань.

Их данные основаны на прогнозах следующих компаний:

• FxPro — 9,72
• Libertex — 9,45
• InstaForex — 9,19
• ИХ Финам — 8,70
• Альпари — 9,05

Мнения о стабильности юаня придерживаются и аналитики Центрального банка РФ, который ещё в 2021 году повысил долю юаней в резервах России.

Не стоит мешать политику с личными предпочтениями

Герцогиня Сассекская, которая втянула своего бедного мужа принца Гарри в суматоху предвыборных кампаний, заявила, что предстоящие выборы президента США станут самыми важными в истории. Скорее всего, она права, но по другой причине. Меган Маркл считает, что победа Байдена — единственный способ спасти Америку, прежде всего потому, что она терпеть не может Трампа (что взаимно). Однако не имеет значения, кто победит, ведь речь идет о предотвращении краха экономики и валюты Соединенных Штатов.

С другой стороны, политика Байдена обанкротит страну намного быстрее, чем политика Трампа. Расточительные демократы простят триллионы долгов, увеличат расходы и снизят налоги для населения.

Китайцы терпеливо ждали этого момента. Они предсказывали крах «капиталистической денежной системы, которая зиждется на долларе» еще полвека назад, и как же они были правы!

Юань к доллару: прогноз

В большинстве случаев, если речь идет про рядовое население, обмен одной валюты на другую осуществляется с целью обогащения или хотя бы сбережения финансов от инфляции. Очень важно купить именно ту валюту, курс которой будет повышаться, тогда ее можно будет впоследствии продать дороже и разница покроет все инфляционные риски.

Другое дело, что предсказать изменение той или иной валюты на 100% не может ни один эксперт, но использование прогнозов в сочетании с грамотным распределением рисков позволяет добиваться стабильной прибыли. На сайте «Сравни.ру» вы сможете увидеть динамику изменения юаня, на основе которой составите свой прогноз. А можно почитать прогнозы экспертов валютного рынка и последовать их советам.

Конец эпохи

Я понимаю, что все это может звучать, как ностальгия мужчины в возрасте с приукрашенными воспоминаниями. Возможно, в этом есть доля правды, но я совершенно убежден, что эпоха, в которой мы находимся, — это конец цикла

, включающего в себя такие критерии, как качество жизни, ценности, преступность, честность и порядочность.

Нынешняя экономика, построенная на долгах, фальшивых деньгах и ложных ценностях, создает очень несчастливое общество.

Вот почему текущий цикл должен скоро закончиться. Миру нужен настоящий пожар, который уничтожит долги и все пузыри активов, финансируемые за счет напечатанных денег и бесполезных задолженностей.

Приближающееся падение глобального долга станет облегчением для мира, но, очевидно, приведет к затяжному периоду страданий. Однако только после этого человечество сможет начать новый цикл роста

, основанный на надежной денежно-кредитной и финансовой системе и реальных ценностях, как моральных, так и материальных.

Полвека кардинальных изменений

За половину столетия в мире произошли существенные метаморфозы. В приведенной таблице показано, как изменился долг, доллар, ВВП и акции за 51 год моей работы на финансовых рынках, с 1969 по 2020 годы. Федеральный долг Соединенных штатов вырос в 75 раз, а ВВП только в 20. Нет более четких доказательств того, что экономика США истощается и что для увеличения ВВП в номинальном выражении требуется повышение долга.

График и прогнозы по курсу CNY/USD

Удобное средство финансовой аналитики – график и прогнозы по курсу CNY/USD. Краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные прогнозы позволяют с высокой долей вероятности предсказать будущие котировки валют в определенный период. Они составляются на основе анализа финансово-экономической ситуации, политической обстановки, мнения экспертов и других данных. Графики отображают эти данные виде кривых, расположенных относительно осей времени и данных. Пользователь может выбрать необходимый период и просмотреть интересующую его информацию для принятия решения о приобретении или продаже средств.

Байден усугубит спад экономики США

И причиной всему этому станет победа Байдена. Конечно, не только она. Но так же, как коронавирус ускорил падение всей мировой экономики, Байден станет катализатором ускоренного упадка в Соединенных Штатах. Оба события произошли бы в любом случае, но, вероятно, не так драматично, как с помощью этих мощных катализаторов.

Кто бы ни победил, грядущие выборы будут иметь горькие последствия для всех стран. Скорее всего, агрессивная борьба будет продолжаться не только до 4 ноября, но и после объявления результатов. Люди начнут оспаривать и обсуждать эту тему на форумах, улицах, дома, в судах, СМИ и правящей верхушке.

Монеты и банкноты

Сегодня выпускаются монеты достоинством в 1, 2 и 5 фэней, 1 и 5 цзяо, 1 юань. Номиналы банкнот — 1, 5, 10, 20, 50, 100 юаней. На купюре в 1 юань изображено озеро Сиху в городе Ханчжоу (восточная провинция Чжэцзян), 5 юаней — горы Хуаншань (восточная провинция Аньхой), 10 — Три ущелья реки Янцзы (юго-западная провинция Сычуань), 20 — гуйлиньский пейзаж реки Лицзян (Гуанси-чжуанский автономный район на юге Китая), 50 — дворец Потала в Лхасе столице Тибета (запад КНР) и Дом народных собраний в Пекине на банкноте в 100 юаней. На другой стороне всех купюр — портрет первого председателя КНР Мао Цзэдуна. Кроме китайского языка на банкнотах имеются надписи на языках национальных меньшинств — чжуанском, монгольском, уйгурском и тибетском.

Воспоминания о лучших временах

Я только что вступил в 52-й год трудовой деятельности, но я хорошо помню свою жизнь, когда еще маленьким мальчиком жил в Швеции в 1950-х годах. Это было время, когда семья считалась центром общества, и все уважали закон и порядок. Матери присматривали дома за детьми.

Заработной платы отца хватало на содержание семьи. Долгов почти ни у кого не было, и, очевидно, не существовало никаких кредитных карт. Большинство вещей оплачивали наличными.

Полиция была безоружна, а ее авторитет — повсеместно признан. Иммигранты тогда почти не проживали в Швеции. Преступлений было очень мало, а тяжких — практически не было. Я помню, как посещал церкви в сельской местности, и двери были распахнуты, а церковное серебро стояло на полках совершенно незащищенным. Маленькие дети могли свободно передвигаться без родительской защиты. Очень немногие уезжали отдыхать за границу или имели машины или телевизоры.

Экономика была сильной, основанной на реальных деньгах, а долг — небольшим. Качество жизни было намного выше, чем сегодня. Я не говорю о материальных вещах, но люди были намного счастливее при низком уровне стресса и полном уважении к своим собратьям. Целостность определялась твердыми моральными и этическими ценностями.

Периоды активности

Если вы взгляните на график пары доллар/японская йена, то вы сможете заметить, что она является активной в период с полуночи до 13:00 по Гринвичу – это время работы Лондона и азиатской торговой сессии.

Вести торги на этой паре рекомендуется на тайм-фреймах от H1, так как на более коротких временных интервалах наблюдаются сильные колебания цены. К тому же, спред при внутридневной торговли является очень высоким.

Стоит также отметить, что ближе к ночи спред увеличивается, что исключает любителей краткосрочной торговли в ночное время. Хочу также обратить ваше внимание на то, что стоимость одного пункта на этой валютной паре намного ниже, чем на других парах.

Так, например, при открытии сделки с лотом 0,1 на паре евро/доллар 1 пункт будет стоить примерно 1 доллар, в то время как на паре доллар/йена его стоимость будет составлять 10 центов. Так что если вы обычно открываете сделки с лотом 0,1, то здесь открывайте сделку с 1 лотом.

Еще один важный момент, особенно для любителей внутридневной торговли, — это своп. Дело в том, что на этой паре он обладает внушительными размерами. Так, что если вы планируете длительное время удерживать сделку открытой, обязательно обращайте на него внимание.

Обратите внимание на текущий своп, для длинных позиций он составляет 151,4 пипса. Если вы 2 дня продержите сделку на покупку открытой, то ваш убыток составит 252,8 пипса, а это согласитесь, является существенным убытком.

Но если вы будете 2 дня держать открытой сделку на продажу, то вы сможете заработать 43 пункта, даже если цена останется на месте.

Если вы ведете торги в ночное время или переносите ордера на следующий день, то вы можете действовать двумя способами: создавать на паре только сделки на продажу или использовать счета без свопов.

Призыв Черчилля

Повсеместные конфликты напоминают мне речь Уинстона Черчилля в парламенте в июне 1940 года после эвакуации Дюнкерка:

…Мы будем сражаться на пляжах, мы будем биться на побережье, мы будем драться в полях и на улицах, мы будем сражаться на холмах…

Слова Черчилля должны были объединить и подготовить нацию к предстоящей масштабной войне. Но последствия выборов в США вызовут разногласия и станут разрушительными, кто бы ни вышел победителем.

Таким образом, 2021 год станет началом не только серьезного и длительного экономического спада или коллапса для штатов, но и продолжительным периодом крайней политической и социальной дисгармонии.

История курса CNY/USD

Для совершения выгодных обменов валют, важна история курса CNY/USD. Она показывает процесс изменения котировок валют с течением времени. На основании этих данных пользователь может спрогнозировать дальнейшие курсовые колебания и выбрать удачное время для проведения валютообменных операций. Актуальная, точная информация представлена на сайтах государственных и коммерческих банков, ресурсах-агрегаторах. Данные представлены в виде таблиц, графиков, диаграмм, снабженных пояснениями и расшифровками. Имеется возможность выбора периода (месяц, год, неделя), распечатки отчета, сохранения результатов.

Таблица значений курса

• по месяцам
• по дням
• по годам

Какие стратегии применять для торговли Юанем?

На мой взгляд, представляется интересным разработка специальной стратегии исключительно для коротких позиций. Где открываются только сделки на продажу, которые оставляются на несколько дней. Естественно, они не просто так открываются, а по торговой системе. Но для этого нужно всё прорабатывать. Вариант интересен, потому что своп по коротким позициям очень большой. Цена сдвинется совсем немного, но если вы держите позицию долго, то будете в плюсе.

Также, довольно интересный вариант – разработка пробойной стратегии для юаня на часовых графиках. Когда примерно в полночь по Гринвичу выставляются какие-то отложеные ордера либо на границах каналов, после пробития которых мы входим в рынок и занимаем какую-то позицию. В зависимости от того, куда пошла цена. Такие ситуации происходят часто. Давайте их отметим фигурами на графике.

К примеру, когда после периода затишья, до азиатской сессии, происходит пробой и активное увеличение или снижение цены.

На картинке выше я отметил периоды затишья в последние дни. Как раз они заканчиваются примерно в полночь по Гринвичу, а далее происходит пробой и какое-то движение. Не всегда оно большое. К примеру, на фото ниже оно совсем небольшое:

Но вполне реально разработать стратегию и проработать варианты. Потому что в некоторые дни мы можем видеть и ложные пробои

Можно, например, создать вариацию не на пробой коробки, а входить непосредственно после пробойной свечи. Ставить отложенный ордер чуть выше её high, если пробой наверх, чуть выше её low, если пробой вниз. И таким образом застраховать себя от ложных пробоев. Добавить ещё какие-то элементы технического анализа. Но в целом идея видится очень интересной и находится она на поверхности. Так что пробойные стратегии на Н1, на этой паре должны работать неплохо.