Кто такие быки и медведи и почему их так называют на финансовых рынках? Изначально так назывались игроки, торгующие только на фондовой бирже, затем это понятия перенеслись на другие рынки. Медведи с быками — это два самых распространенных вида трейдеров, но помимо их есть еще целый выводок различных животных: овцы, зайцы, лоси, лемминги, свиньи и волки. Так на языке трейдеров (сленге) называют различных игроков, за их стиль торговли и поведение на бирже.
Кто такие быки
Быками (bull) на бирже называют инвесторов и трейдеров, которые открывают сделки на повышение цены любого актива – ценной бумаги, валюты, дериватива и др.
Такой игрок не работает с кроткими сделками. Он заходит в длинные позиции, рассчитывая заработать на значительном росте стоимости. Главная цель биржевых быков сводится к поиску момента, когда котировка достигнет своего дна и будет готова к продолжительному движению наверх. Покупка актива в этой точке обеспечивает игрокам значительный профит.
Как зарабатывают на бирже «быки»?
«Быки» скупают акции в надежде на рост их стоимости. Они дожидаются пика цен на приобретённые ценные бумаги, после чего их продают. Образовавшаяся разница — и есть заработок этих трейдеров. То, с какой фондовой яростью они задирают стоимость акций, биржевые игроки сравнивают с тем, как бык поднимает на рогах и подбрасывает свою жертву.
Бык на Уолл-стрит. Фото: www.globallookpress.com
Кто такие медведи
Медведями (bear) называют трейдеров, которые шортят рынок – открывают короткие позиции и зарабатывают на падении стоимости актива. По этой причине глобальное движение вниз называют медвежьим трендом.
Считается, что медведи менее терпеливы в сравнении с быками. Они не любят долго удерживать сделку. Прочной этому служит тот факт, что для открытия шотровой позиции необходимо брать активы в долг. И если позиция открыта длительное время, то медведям приходится уплачивать значительную комиссию.
Может ли «бык» стать «медведем»?
Переходить из одного статуса в другой никто не запрещает. Существуют трейдеры, которые всю жизнь придерживаются одного курса. Но в последнее время таких становится все меньше. Смена предпочтений в зависимости от рыночной конъюнктуры значительно выгоднее и поэтому намного удобнее.
Удачно заключать сделки в непосредственной близости от ценовых минимумов и максимумов удается далеко не всем. Трейдеры по своей природе авантюрны, поэтому склонны экспериментировать и часть менять стратегию «игры». Более того, находиться длительный период времени, скажем, в статусе «медведя», когда рынок стремительно идет вверх, просто бессмысленно.
Быки и медведи – в чем разница
Эти категории игроков являются ключевыми фигурами на бирже. Один и тот же инвестор может периодически становиться быком или медведем.
Быки
Покупают недооцененные активы с явным потенциалом роста. Такие позиции с большими объемами создают бычье движение. Покупая акцию или валюту, которая движется в рамках восходящего тренда, игроки стараются продать эти активы как можно ближе к точке разворота графика. Так они получают максимальную прибыль.
Медведи
Эти персонажи биржи ждут момента перекупленности рынка – когда цена поднимается слишком сильно и быстро. После такого роста стоимость актива неизбежно начнет идти вниз. Благоприятным для медвежьих сделок является время плохих новостей, экономических потрясений и кризисов. В такие периоды активы сильно теряют в стоимости, причем в короткие сроки.
Медведи покупают акции по марже (в долг) в момент их пиковой стоимости. И тут же сразу реализуют купленный инструмент по рыночной цене. Когда курс акций достигает минимального значения, трейдеры закрывают сделку. То есть выкупают акции с рынка, гасят взятый ранее долг, и оставляют себе денежный профит (разницу в цене между продажей и покупкой).
Иногда время возврата такого кредита может быть ограничено одним торговым днем. Бывают и случаи, когда сделка на понижение удерживается в течение нескольких месяцев или даже лет. Пример длительного медвежьего периода – падение цен на нефть в 2015-2016 гг.
Способ заработка медведей
Медведям невыгодно, чтобы стоимость акций на бирже увеличивалась. Именно поэтому они подыскивают такие ценные бумаги, которые, по их мнению, точно не будут расти в цене.
Среди критериев, привлекающих внимание «косолапых», выделяют:
- плохую отчетность компании;
- недавнее увольнение гендиректора;
- производственные аварии и происшествиями.
По сути, их привлекают все факторы, гипотетически способные негативно отразиться на стоимости ценных бумаг.
Схема заработка может быть следующей: медведь одалживает тысячу акций компании и моментально начинает избавляться от них, продавая, к примеру, по одному доллару. В ходе сделки ему удается выручить прибыль в тысячу долларов. Далее (если его прогнозы окажутся верными) ценные бумаги начинают падать в цене на бирже.
В течение торговой сессии он скупает ранее проданные акции обратно, но уже не по одному доллару, а, скажем, по пятьдесят центов. Выкупив все, он возвращает их владельцу, при этом сохраняя за собой прибыль в 500 долларов.
История возникновения терминов и войны между ними
Первый термин связан с образом быка, атакующего своего противника, и поднимающего его на рогах. Медведями трейдеров, играющих на понижение, назвали по аналогии с медвежьей атакой. Зверь нападает на жертву, бьет лапой сверху вниз и прижимает ее к земле.
Эти визуальные образы отражают стратегию игроков, которые скупают активы, или наоборот – давят цену в направлении дна.
Противостояние быков и медведей сводится к следующему:
- Быки стремятся поднять цены на актив, чтобы выгодно продать его в максимальной верхней точке. Они пытаются создать ажиотаж и убедить более мелких участников рынка подключиться к восходящему движению.
- Медведи стремятся цену снизить. Крупные игроки, открыв короткие позиции по выгодной цене, могут создавать мощный импульс продаж, убеждая других участников рынка в том, что инструмент пойдет вниз. Если большое количество мелких игроков поверит медведям, они откроют ордера на продажу и усилят медвежий тренд.
Если изучить рынок в рамках крупных периодов, то можно заметить и бычьи и медвежьи тенденции. Но в глобальном масштабе восходящие тренды суммарно превосходят нисходящие. Причиной этому служит естественный рост экономики и технический прогресс.
В то же время, есть такая закономерность, что бычий рынок растет постепенно, а для медвежьего характерны резкие падения.
Принцип работы быков
Быки на биржевых торгах – трейдеры, покупающие ценные бумаги и ожидающие повышение их стоимости в будущем. Их основная цель состоит в покупке актива по низкой цене и последующей продаже по высокой стоимости. Они ищут недооценённые активы, которые в дальнейшем могут вырасти и приобретают их, чтобы затем выгодно продать. Подобные операции называются «открытие длинной позиции».
Когда стоимость активов растёт, сделка закрывается быками, и активы продаются. В разнице между минимумом и максимумом значений курса состоит заработок таких трейдеров. Быки предпочитают приобретать активы на пике падения стоимости и терпеливо ждать роста котировок. Их стихией является рынок в момент роста, во время падения рынка они ждут, когда цена активов понизится до нужного им уровня для входа в рынок.
Состояние рынка ассоциируется с основными игроками. При бычьем рынке наблюдается рост экономики, уменьшение безработицы, увеличение ВВП и рост стоимости акций. Быкам намного проще выбирать активы для вложений, так как практически все активы растут в цене. Нужно только не забывать, что рост не может продолжаться вечно и когда-нибудь наступит спад. Быкам следует проявлять осторожность, так как может наступить перенасыщение рынка и ценные бумаги окажутся переоценёнными. В этом случае неизбежно наступает падение рынка. Необходимо уметь вовремя выходить из бычьего рынка.
Причины возникновения медвежьего и бычьего рынка
Крупные участники рынка могут влиять на движение цены. Но медвежья тенденция (снижение цен на 20% и более) в большинстве случаев обусловлена экономическими проблемами:
- снижение доходов населения;
- безработица;
- падение прибыли крупных компаний и др.
Бычьим называют рынок, когда рост стоимости активов составляет более 20%. У такого движения цены есть несколько основных причин:
- рост ВВП;
- уменьшение уровня безработицы;
- рост прибыли крупных предприятий;
- повышение уровня доверия инвесторов.
Стоит учитывать, что независимо от общего направления рынка, отдельная акция может уйти в бычье или медвежье движение. Причиной этому может быть стремительное развитие компании-эмитента или сильное снижение доверия инвесторов.
Формирование цены и торговые сделки
Формирование цены актива на финансовых рынках зависит преимущественно от баланса спроса и предложения. К примеру, если цена актива растет, спрос на него неизбежно снижается. В результате на рынке увеличивается количество продавцов и снижается число покупателей. Обратный эффект вызывает увеличение объема актива на рынке, после чего цена возвращается к первоначальному состоянию.
Совершенно иным образом обстоят дела с формированием цены на акцию. Здесь определяющим фактором выступает психологический настрой и ожидания опытных трейдеров. «Реальная цена» тех или иных ценных бумаг часто значительно отличается от рыночного эквивалента.
Совет от Сравни.ру:
Хотите попробовать силы в трейдинге? Внимательно изучите основные стратегии и выберите свою.
Быки и медведи на Уолл-Стрит и других биржах
Возле офисов многих крупных бирж установлены статуи, отображающие два основных типа игроков и трендов.
Самая известная фигура быка находится на Wall Street возле Нью-Йоркской фондовой биржи. Герой изображен наполненным яростью и готовым к атаке. Вес статуи – 32 000 кг.
Медведя и быка, недобро смотрящих друг на друга, можно увидеть возле Франкфуртской фондовой биржи.
В Шанхае тоже есть свой атакующий бык. Его создал тот же архитектор, что работал над статуей, установленной в Нью-йорке.
Еще один символ восходящего рыночного движения есть и возле Бомбейской фондовой биржи.
На бирже в Амстердаме также установили агрессивного быка, готового поднять врага на рога.
Поскольку восходящий тренд по своей сути считается положительным, несущим прибыль всем участниками рынка, статуи быков можно встретить чаще.
Что такое бычий и медвежий тренд на рынке?
На рынке нельзя всегда быть только медведем или только быком. Например, в 2021 году индекс Мосбиржи рос как на дрожжах, и почти все российские инвесторы были быками. Ведь это было выгодно. На рынке был настоящий бычий тренд. Это значит, что почти все растет, развивается и дорожает.
Но вот грянул март 2021 года и пандемия. И многие быки стали медведями. Ведь акции падали, и каждому хотелось продать их подороже, чтобы потом выкупить обратно подешевле.
Сейчас на фондовой бирже ситуация непредсказуемая, и именно сейчас хорошо видно, кто в душе пессимист, а кто – оптимист. Оптимисты-быки начали скупать подешевевшие акции, рассчитывая что к концу года или, максимум, к середине следующего на них удастся заработать. А пессимисты-медведи ждут вторую волну пандемии и очередное падение.
Другие персонажи биржи
Помимо быков и медведей на рынке можно увидеть и другие модели поведения игроков.
К ним относятся следующие:
- Акулы. Богатые индивидуальные инвесторы. Могут оказывать заметное влияние на котировки отдельного инструмента.
- Киты. Это крупные игроки, владеющие активами в больших объемах. Открывая позиции на огромные суммы, они могут сдвигать котировки целого рынка. Китами часто являются банки, корпорации, инвестиционные фонды.
- Волки. Опытные профессионалы, умеющие работать с рынком. При этом они не обязательно управляют крупными капиталами.
- Лоси. От английского loss – убыток. Трейдеры, которые постоянно несут потери. Поймать лося – это закрыть сделку в минус.
- Овцы. Осторожные участники рынка, боящиеся потерять деньги. Принимают решение о продаже или покупке позже остальных, и часто упускают возможности.
- Хомяки. Новички, еще не умеющие распознавать ключевые тенденции, но торгующие предельно смело. По образу хомяка такие трейдеры бездумно набирают активы «за обе щеки» и не знают, что с ними делать дальше.
- Лемминги. Новички, которые ориентируются на известных трейдеров. Редко принимают решения самостоятельно.
- Свиньи. Жадные трейдеры, удерживающие позицию максимально долго с целью получить максимум прибыли. Нередко пропускают момент смены тенденции.
- Зайцы. Игроки, зарабатывающие на незначительных колебаниях курса. Покупают и продают инструмент внутри одной торговой сессии.
Редко, когда участник рынка придерживается одной модели поведения. По мере освоения основных принципов успешных инвестиций и изучения разных стратегий, стиль торговли трейдера периодически меняется.
Предыдущая статья. Что такое Форекс
Следующая статья. Соавмещение работы и трейдинга
Что значит «поймать лося»
У любого, участвующего в торгах на фондовом рынке есть риск «поймать лося». На биржевом сленге это значит «получение убытка, потеря денег». Понятие «лось» появилось от созвучия с английским словом «loss», что в переводе означает ущерб, потерю, поэтому эта ситуация не из приятных. Лось понятие условное и бывает как большим, так и маленьким в зависимости от суммы потерянных денег.
Для того, чтобы лось не был большим, используется специальная стоп-заявка, автоматически закрывающая убыточные позиции, когда цена достигает определённого уровня. Такую заявку называют «stop-loss», в переводе «остановка потерь, ограничение убытка». Кроме того лосем называют трейдера, терпящего серьёзные убытки.
Индикатор силы медведей и быков – Balance of Power
Наряду с описанными индикаторами есть такой инструмент, как Balance of Power, т.е. сила баланса. Он совмещает оба алгоритма, причем отличается от них тем, что рассчитывается по максимумам и минимумам цены по формуле:
(Цена закрытия – Цена открытия)/(Максимум – Минимум).
Индикатор тоже относится к осцилляторам. Причем визуально он представлен в виде гистограмм красного и синего цвета. В аналогичные цвета окрашены и свечи. Сигналы от этого инструмента простые:
- синие столбцы крупных размеров – растущий тренд, можно покупать;
- красные столбцы синих размеров – падающий тренд, можно продавать.
Также открывать сделки можно в тот момент, когда столбцы пересекают центральную линию. Если они двигаются вверх, это сигнал к покупке, а если вниз – к продаже. Стоп-лосс и уровень тейк-профит ставят по правилам конкретной стратегии. В большинстве торговых систем применять их обязательно.
Прочие звери на рынке
Раз уж рынок ценных бумаг принял «звериные» названия основных игроков, как бык и медведь, то почему не пойти дальше? Свои названия приобрели и другие, менее важные участники рынка, в лучших традициях биржи — тоже звериные. Далеко не все из них правильно понимают, что такое инвестиции и рынок, что откладывает отпечаток на их поведение в торговле.
Основываются эти названия, прежде всего на уровне и качестве торговли трейдеров и применяются для оценки завершенных сделок. Таким образом, выделяют, например, волков: это трейдеры, количество сделок которых почти в ста процентах является прибыльным. Лоси всегда терпят убытки, то есть закрывают ее в минус. Леммингами рынок называет новичков, чья торговля ориентирована на профессиональных трейдеров.
Зайцы
Особое внимание нужно уделить так называемым зайцам. Это биржевые игроки, которые играют на нестабильных колебаниях курсов. Такие игроки на рынке ценных бумаг способны закрывать огромное количество сделок за одну торговую сессию. Названы они так за то, что любое изменение курса их чаще всего пугает и вызывает паническое желание избавиться от активов. Не всегда зайцам рынок приносит прибыль — такой стиль торговли часто убыточен.
Овцы
Овцы — самые осторожные трейдеры на бирже. Владея активами, они не могут определиться со своей тактикой и часто не предпринимают никаких действий. А когда решаются — то терпят убытки, ведь как гласит народная мудрость, покорную овцу трижды доят.
Свиньи
Свиньями называют тех участников биржи, которые, несмотря на общие тенденции биржи, склонны удерживать свою позицию достаточно долгое время. Для таких трейдеров прибыль как самоцель: они не думают, куда, когда, сколько и во что вкладывают. Свиней заботит только позитивный результат. По большей части, свиньи — это игроки с достаточно крупными активами и твердыми позициями. И, как это часто бывает, безответственность свиней приводит к серьезным финансовым потерям.
Невозможно обыграть финансовый рынок, не торгуя на нем.
В этой статье мы рассмотрели всех биржевых участников, уделив большее внимание таким типам, как бык и медведь, и стили их торговли на бирже. Каждый трейдер торгует по-разному: не всегда даже опытные игроки, способны угадать настроения рынка в текущий момент. Кто-то банально не понимает принципы работы рыка, кто-то знает основы инвестирования. Но не умеет применять их на практике. Не каждый новый инвестор способен быстро разобраться во всех хитросплетениях огромной финансовой махины, но, как говорит ставшая народной цитата — кто не рискует, то не пьет шампанского.
Автор Ganesa K.
Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.
Подытожим
Бычий рынок — это экономически устойчивый рынок, который находится на подъёме, в то время, как медвежий рынок — это обваливающийся рынок, на котором активы обесцениваются. Хотя некоторых знаменитых инвесторов можно назвать классическими медведями (например: Дэвид Розенберг, Джим Роджерс, Марк Фабер), большинство инвесторов быки. Если взглянуть на всю статистику за всё время, то видно, что фондовый рынок всегда демонстрировал доходность.
Медвежьи тенденции более опасны для инвестиций, так как многие акции теряют стоимость. Это сужает рынок, от чего, в конечном итоге, страдают и сами медведи. Достичь рыночного дна трудно, потому что большинство инвесторов начинают выводить деньги и удерживают их пока тренд не развернётся, только усугубляя положение.
А кто терпит убытки в любом случае, так это свиньи. Свиньи — всегда проигрывают. «Быки зарабатывают, медведи зарабатывают, а свиней забивают» — гласит старая поговорка, которая предостерегает от чрезмерной жадности и нетерпения. И к этой мудрости стоит прислушаться.
