В прошлой статье мы пришли к выводу, что государство в лице ПФР не сможет обеспечить большинство людей хорошей пенсией. А НПФ, страховые компании и банки не сильно помогут в формировании негосударственной пенсии. Поэтому на пенсию нужно копить самому.
Эта статья посвящена тому, как вы сами можете накопить себе на пенсию. Первое, что вы должны сделать — составить финансовый план. Для этого нужно ответить на три вопроса:
- Когда я хочу выйти на пенсию? Право на государственную пенсию возникает в 60 лет для мужчин и в 55 лет для женщин. Когда начать получать свою личную пенсию, вы вольны решать сами.
- Сколько я хочу получать на пенсии? Допустим, вы хотите получать 30 000 рублей. Пенсионный калькулятор на сайте ПФР показывает, что ваша государственная пенсия будет около 15 000. Значит остальные 15 тысяч вам нужно получать из своих накоплений.
- Как долго я хочу получать пенсию? Средняя продолжительность жизни в России 65-75 лет. Но кто-то живет до 80-85 и даже до 100 лет. И деньги не должны закончиться раньше, чем вы умрете. Поэтому пенсию желательно планировать так, чтобы деньги не кончились до 90-100 лет.
Часто различные эксперты советуют откладывать минимум 10% своего дохода. Давайте посчитаем, что будет, если человек с зарплатой 35 000 рублей будет откладывать на пенсию 3 500 рублей в месяц в течении 30 лет.
Представим, что доходность вложений равняется инфляции. В этом случае через 20 лет накопится 1 260 000 рублей в сегодняшних деньгах. Если после выхода на пенсию тратить 35 000 рублей в месяц, то деньги закончатся уже через четыре года.
Откладывать 10% вашего дохода — недостаточно для накопления на пенсию. Доходности, которая покрывает инфляцию — тоже недостаточно.
Теперь попробуем посчитать, что если откладывать 20% дохода и инвестировать их по ставке 6% сверх инфляции. В этом случае деньги закончатся только к 97 году жизни.
Где получить доходность 6% сверх инфляции? Такую доходность может принести фондовый рынок. Например, с 2003 года доходность российского рынка акций составила 16,5% при инфляции 9,1%, то есть реальная доходность получилась 7,4%. Разумеется, никто не обещает, что рынок акций будет всегда приносить такую доходность. Но в долгосрочном периоде именно акции приносят самую высокую доходность.
Однако, не стоит все деньги вкладывать в акции. Грамотно составленный портфель должен включать в себя различные классы активов.
Акции
Акция — это доля в компании, и на длительном сроке они являются самым доходным инструментом. С другой стороны это самый рискованный актив, так как акции могут не только значительно расти, но и значительно падать, доход по ним не гарантирован. Помимо дохода за счет роста цены акции могут приносить доход в виде дивидендов.
Для инвестирования в отдельные акции необходимо научиться выбирать перспективные компании. Для этого необходимо изучить фундаментальный анализ (Как выбирать акции для инвестирования), регулярно читать отчеты компаний и анализировать их оценку и перспективы. На это будет уходить много времени, и не факт, что выбор отдельных акций принесет вам хорошую доходность.
Облигации
Облигация — это долговая ценная бумага, по которой эмитент выплачивает владельцу облигации проценты, а в конце срока выплачивает номинал (тело) облигации.
Облигации приносят небольшой (на уровне инфляции или немного больше) фиксированный доход (купон). Обычно, чем больше срок обращения облигации, тем больше ее доходность.
Самые надежные облигации — государственные (ОФЗ). Есть так же муниципальные и корпоративные. Они приносят доходность больше, чем государственные, но несут в себе больший риск. Основной риск для облигаций — кредитный, что эмитент не сможет обслуживать долг и перестанет выплачивать доход по своим облигациям. Поэтому нужно инвестировать либо только в ОФЗ, либо научиться выбирать надежные облигации (Как выбирать облигации).
Золото
Золото — это товар, цена на который завит от спроса и предложения на мировом рынке. Оно не приносит проценты или дивиденды, и подвержено сырьевым циклам. Однако, золото в памяти людей все еще остается защитным активом, в который все бегут при панике. Поэтому во время сильных кризисов цена на золото растет.
ПИФы
ПИФ — это паевой инвестиционный фонд, который объединяет вложения вкладчиков и инвестирует их в определенные финансовые инструменты. ПИФы могут инвестировать в акции, облигации, недвижимость, фонды, драгметаллы и другие инструменты. Доходность фонда зависит от выбранных активов и таланта управляющего фондом. Отдельная категория ПИФов — индексные. Их основная задача — повторять динамику рыночного индекса.
ПИФы имеют невысокий порог входа от 5000 до 15 000 рублей. При инвестировании в ПИФы нет необходимости самому выбирать акции или облигации, этим занимается управляющий. Но нет гарантии, что управляющий фондом будет достаточно талантлив, чтобы фонд приносил хорошую доходность. Много ПИФов на длительном сроке уступают индексу, поэтому индексные ПИФы — оптимальный выбор.
Большим недостатком ПИФов являются их высокие комиссии. За управление фондом управляющая компания может взимать от 1,5% до 3% в год, что плохо сказывается на их доходности. Плюс при покупке и продаже взимается единовременная комиссия от 0% до 1,5%. Ликвидность ПИФов средняя — от момента продажи паев фонда до поступления денег проходит несколько дней.
К сожалению, в последние годы репутация некоторых ПИФов была подмочена: одни фонды в одностороннем порядке повышали свои комиссии, другие попросту переквалифицировались, например, из фонда акций стали фондами фондов.
Биржевые фонды ETF
ETF — это биржевые фонды, которые торгуются на бирже. Большинство мировых ETF — индексные, то есть ориентированы на повторение динамики того или иного индекса акций, облигаций, товаров, недвижимости и т.д.
На данный момент на московской бирже торгуется всего 12 ETF управляющей ]Finex[/anchor], зарегистрированной в Ирландии.
ETF — более ликвидный инструмент, чем ПИФы, деньги от их продажи можно получить уже на следующий день.
Плюсом российских ETF так же являются более низкие комиссии по сравнению с ПИФами — не больше 0,9% за управление плюс несколько сотых процента за сделку платится брокеру. ETF не может просто так повысить свою комиссию или переквалифицироваться в другой фонд.
Недостатком ETF от Finex является по сути их безальтернативность в рамках России и очень небольшой выбор фондов. Так же у финексовских ETF более высокие комиссии по сравнению с зарубежными аналогами, где комиссии фонда составляют обычно не более 0,2%. Для кого-то будет минусом, то что ETF Finex в отличие от зарубежных фондов не выплачивают дивиденды.
Индивидуальный инвестиционный счет
Хорошим вариантом будет инвестирование на индивидуальном инвестиционном счете. ИИС — это особый тип счета, на который можно приобретать ценные бумаги, и который дает право на получение налогового вычета или льготного налогообложения доходов от инвестиций. Его можно открыть у брокера или в управляющей компании.
Существует два типа налоговых вычетов: на взносы и на доход. Вычет на взносы предоставляется в виде 13% от суммы, внесенный на ИИС за год, но не более 400 000 рублей (то есть в год можно вернуть не более 52 000 рублей). Второй тип вычета на доход — этот тип вычета освобождает инвестора от уплаты налога на доход, полученный на ИИС. В отличие от первого типа, в этом случае сумма вычета не ограничена. (Все, что нужно знать про ИИС)
С помощью данных инструментов можно разработать инвестиционную стратегию и составить долгосрочный инвестиционный портфель для накопления на пенсию. При составлении портфеля нужно учитывать устойчивость к риску, срок инвестирования, комиссии, налоги и другие факторы. Грамотно составленный портфель обеспечит доходность в несколько процентов годовых сверх инфляции и снизит риски.
Сколько денег нужно для счастья?
Какую бы пенсию вы хотели бы иметь к старости?
20-30 тысяч. Может быть 50. Да что там мелочиться. Вариант 100-150 тысяч большинство бы вполне устроил.
А сколько вы зарабатываете сейчас?
Если у вас небольшая зарплата, то будьте реалистами. Накопить на пенсию, в несколько раз превышающий ваш среднемесячный доход, вряд ли получится.
Можно исходить из правила — сколько вы сейчас получаете, такая и будет у вас пенсия. Естественно, если предпримете правильные меры прямо сейчас.
Человек получающий зарплату в 30 тысяч в месяц, способен накопить на аналогичную пенсию в будущем. Как и счастливчик, имеющий доход в 500 тысяч в месяц. Принцип у них будет один и тот же.
Можно ли рассчитывать на большее?
И да и нет.
Все зависит он нескольких факторов.
Главные факторы успеха:
- время;
- сумма вложений;
- доходность инвестиций (не забываем про инфляцию) или куда вкладывать деньги.
Принцип простой: чем больше больше всего, тем лучше.
Период накоплений в 20 лет даст гораздо больше, чем пятилетка.
Что выгоднее? Откладывать по 2 тысячи или по 5 ежемесячно? (риторический вопрос).
Вкладывать деньги под 2% годовых или под 10?
Хорошая новость в том, что все эти факторы взаимозаменяемы. Если не получается откладывать много (например при небольшой зарплате), значит нужно увеличить время накоплений.
Сроки поджимают. Пенсия не за горами. И нет в запасе 20-30 лет. Значит нужно повышать размер откладываемых на будущее денег.
Совет 1. Негосударственные пенсионные фонды
Как мы говорили выше, 6 процентов вычетов из зарплаты – это обязательные взносы в накопительную часть пенсии. В идеале, чтобы начать копить пенсию, гражданину следует выбрать любой негосударственный пенсионный фонд, который будет по рублику собирать взносы, использовать их по своему усмотрению с тем, чтобы деньги росли в цене, и по мере выхода своих клиентов на пенсию выплачивать ежемесячно сумму, величина которой определяется размером накоплений.
На самом деле все обстоит немного иначе. Половина граждан не знает, где находятся их пенсионные накопления, а 25% вообще не понимают, что это такое. При отсутствии волеизъявления будущего пенсионера его накопления автоматически идут в ПФ РФ, а если точнее, то в его управляющую компанию – Внешэкономбанк.
За плательщиком пенсионных накоплений имеется право перевести свои накопления в любой негосударственный пенсионный фонд.
Упрощенно говоря, негосударственный пенсионный фонд – это лицензированная государством инвестиционная компания, имеющая право сбора вкладов граждан. Накопления инвестируются в различные сектора экономики и приносят доход и людям, и государству, и самой инвестиционной компании. Это общемировая и очень хорошая практика. К примеру, никто не помешает баварскому негосударственному пенсионному фонду вложить накопления своих клиентов как в концерн «БМВ», так и в бурно развивающуюся китайскую промышленность. В вопросах прибыли нет места патриотизму. Главное, чтобы деньги умножались на законных основаниях.
Но деятельность российских пенсионно-инвестиционных компаний очень ограничена. Они имеют право вкладывать накопления своих клиентов лишь туда, куда им укажет государство. А государство указывает на отечественные сектора экономики, которые переживают далеко не лучшие времена. Результатом ограничения свободы действия пенсионных фондов стало то, что накопления граждан были заморожены. То есть вместо того, чтобы приносить доход, собранные деньги просто-напросто девальвировались.
Вывод: Перевод пенсионных накоплений в негосударственные пенсионные фонды мог бы быть выгодным, если бы сами фонды обладали свободой в выборе объектов инвестирования. На настоящий момент все пенсионные накопления, сделанные россиянами, обесценились даже ниже официально названного процента инфляции, и их индексация заморожена до 2021 года. Прогнозы по индексированию неутешительны.
Избавиться от этих видов платежей и начать их копить другим способом вы не сможете. Или ПФ РФ, или негосударственный пенсионный фонд – других вариантов нет. И, как показывает практика, оба этих варианта ничем друг от друга не отличаются.
Пошаговый план накопления на пенсию
Вы будете разочарованы, но возможно ничего нового я вам не открою.
Алгоритм действий:
- Отложили часть заработанного (10, 20, 30% от дохода).
- Вложили в доходные инструменты.
- Всю получаемую прибыль реинвестируем.
- На следующий месяц все заново.
И так месяц за месяцем. Год за годом. Десятилетие за десятилетием. Как дрессированная обезьянка. Пока не достигнете результата.
Правда здесь нет главных условий.
- А сколько времени для этого понадобится?
- Сколько нужно откладывать ежемесячно?
- На какую доходность можно рассчитывать?
Только зная ответы на эти вопросы — можно точно спланировать финансовый план формирования будущей пенсии.
Об индивидуальном пенсионном капитале в РФ
Глава Центрального Банка РФ, которая стала регулятором на федеральном уровне, недавно поведала об очередных преобразованиях в пенсионном законодательстве. В частности, Набиуллина предупредила, что система индивидуального пенсионного капитала станет приоритетным направлением работы ЦБ, который полностью поддерживает это новшество.
Что такое индивидуальный пенсионный капитал? Это накопления на будущее – на старость, и каждый о них должен заботиться самостоятельно, а вот государство будет нести управляющую функцию в отношении накоплений, как ранее и управляло пенсионными отчислениями граждан РФ.
Глава федерального регулятора уверяет, что накопления пенсионного характера очень важны для страны, поскольку выступают источником длинных денег. ИПК, со слов Набиуллиной, предстает стабильной, надежной и устойчивой бизнес-моделью России.
Если убрать высокопарную речь, сказать просто, то ИПК – это забота россиян о своей старости на фоне отсутствия надежды на какую-либо государственную поддержку. Так сказать, накопил денег, будешь жить, нет – твои проблемы.
Освобождать от выплат взносов никого не будут. Хоть и капитал является индивидуальным, перечислять должны сами россияне.
Варианты инвестиций
Начнем с самого главного — доходных инструментов.
Нам нужны вложения, позволяющие:
- Защитить деньги от инфляции.
- Получать дополнительный доход.
Для себя я выбрал 2 основных направления — это акции и облигации.
Все другое — это шлак не очень подходит.
Забываем про высокорискованные и сомнительные вложения: ПАММ счета, хайпы, пирамиды, криптовалюты.
Мы не можем рисковать своим будущим. И на первом месте стоит именно накопление, с защитой от возможных финансовых потерь.
Есть еще золото и вклады. Но … они не очень отвечают нашим требованиям. Да. Они защищают деньги от инфляции. Но не более того. В лучшем случае — дадут около 1-2% прибавки. Свыше инфляции. Ключевое слово — «в лучшем случае».
Совет 3. Вклады в недвижимость
Это самый фарисейский из всех советов. Не потому, что он плох, а потому, что звучит издевательски в отношении рядовых россиян. Тех, кто имеет возможность вкладываться в недвижимость, вопрос накоплений на старость вообще не интересует.
Совет! Если все же вы накопили достаточно, чтобы приобрести пару квартир для их последующей сдачи в аренду, помните – это очень сомнительный задел на старость. Практика подсказывает, что недвижимость пожилых людей вовсе не приносит им выгоду в старости. Выгоду получают внуки и правнуки, когда любящие бабушки и дедушки дарят им квартиру к свадьбе.
Сколько можно на этом заработать?
Рынок акций в среднем растет на 4-6% сверх инфляции. Но только на длительном сроке — лет от 10-20.
Облигации дают — около 2%.
Это исторические данные. Проверенные на длительных интервалах времени. С начала 20 века. По некоторым странам, даже с середины 19 века.
Почему не берем в расчет инфляцию?
Мы планируем пенсию, исходя их сегодняшней стоимости денег. Какая будет инфляции через 5, 10, 20 лет никто не знает. Доходность, очищенная от инфляции, показывает реальный финансовый результат.
Смотрите.
В один год доходность будет +10%. В другой — +25% годовых. Какой результат лучше?
А неизвестно. Возможно в первый год инфляция в стране была 5%. А во второй 35%.
Тогда 10% прибыли лучше, чем 25%. Реальная доходность +5% против — (минус) 15%.
Классический способ накопить на безбедную старость
Пока нормальная система пенсионных накоплений отсутствует, россияне копят на старость, используя другие способы. Классическим из них выступают банковские вклады. Вклады всем хороши: они застрахованы государством, передаются по наследству, и ими можно в любой момент воспользоваться. Хотя последнее преимущество скорее недостаток: не все могут устоять перед соблазном и не потратить деньги. В то же время вклады в последние два-три года перестали приносить реальный доход.
Банк
Где купить?
ETF обращаются на Московской бирже.
Идете к брокеру и открываете брокерский счет (не сложнее открытия вклада в банке). Многие даже позволяют открыть счета дистанционно (онлайн).
Рекомендую: ТОП-7 лучших брокеров для начинающих
Сам процесс покупки не сложнее заказа в интернет-магазине. Скачивайте мобильное приложение брокера. И можно каждый месяц покупать ценные бумаги.
Что покупать?
ETF на акции более доходные. Облигации — более надежные.
В кризис акции могут проседать на десятки процентов. Но в долгосрочном периоде именно они приносят большую прибыль.
Но и от облигаций отказываться не стоит.
Нужен некий баланс. В каких пропорциях будет состоять портфель.
Самый простой 50/50, 70/30.
Главный принцип формирования портфеля: чем больше времени у вас есть в запасе, тем большую долю денег нужно выделять под акции.
Совет 4. Покупайте валюту
На этот совет хочется дать антисовет – не покупайте валюту. Накопления на старость должны быть в безопасности в долгосрочной перспективе. Валютные накопления не обеспечивают требуемую безопасность по следующим причинам:
- Курс соотношения валют устанавливается государством в зависимости от своих потребностей и не соответствует реальному курсу.
- Всегда возможен запрет на операции с валютой физическим лицам. Тогда ваши валютные накопления будут изъяты по установленному искусственному курсу. Скорее всего 1:1.
- Любая валюта не вечна, как и страна ее происхождения. С развалом ЕС умрет евро, с проблемами в США умрет доллар, с расцветом Китая укрепится юань, а с развитием какой-нибудь сверхтехнологии мировой валютой станет болгарский лев. Предусмотреть риски невозможно.
Как считать потенциальную доходность?
Например, пропорция 50/50. Ожидаемая годовая прибыль по акциям 5%. Облигации — 2%.
Итого 3,5% годовых.
Акции/Облигации в пропорции — 70/30.
Считаем: (5% х 0,7) + (2% х 0,3) = 3,5 + 0,6 = 4,1% годовых.
Округлим до 4%.
Кстати, большинство пенсионных и инвестиционных стратегий исходят из правила 4%. При любых, даже самых неблагоприятных ситуациях, можно рассчитывать на искомую доходность. Еще раз повторюсь. Только на длительных периодах.
Возможно ориентировочная доходность покажется вам слишком мизерной. Но что-есть, то есть. Конечно, всегда есть вероятность получить гораздо большую среднегодовую прибыль. Но я придерживаюсь осторожного пессимистичного варианта исхода событий. Чрезмерная оптимистичность (рассчитывание на большую доходность), при неудачном стечении событий, не позволит мне гарантированно накопить на пенсию. И как говорят: «лучше перебздеть, чем недобздеть». )))
Недвижимость
Еще один способ создать прибавку к пенсии — вложить деньги в недвижимость. В нашей стране этот актив всегда считался надежным — квартира никуда не исчезнет и не обесценится, как деньги в результате девальвации. Квартиру можно сдавать в аренду и получать прибавку к пенсии. А цена на недвижимость и аренду в долгосрочном периоде растет.
Однако, этот способ так же не лишен недостатков:
- высокий порог входа — чтобы купить квартиру нужно сначала скопить несколько миллионов;
- вариант взять квартиру в ипотеку и сдавать ее в аренду не сработает — платежи по кредиту будут выше платежей по аренде;
- нужно правильно выбрать квартиру (квартиру в отдаленном районе без транспорта и инфраструктуры никому не сдашь);
- квартирантов нужно искать и уметь выбрать платежеспособных и адекватных, которые не разгромят вашу драгоценную квартиру;
- в последнее время цена за аренду недвижимости снижается либо не растет;
- средняя процентная ставка по аренде составляет 4-5% годовых;
- недвижимость может простаивать без дохода;
- квартиру трудно быстро продать — низкая ликвидность;
- квартира периодически требует ремонта, так как со временем он изнашивается и устаревает;
- квартиранты могут нанести ущерб — что-то сломать или даже устроить пожар, поэтому квартиру желательно страховать;
- налоги на недвижимость повышаются.
В общем, недвижимость — достаточно хлопотный вариант вложений, требующий внушительного капитала. К тому же имеет свои риски, поэтому не желательно копить себе на пенсию только в недвижимости, но допустимо, если она будет занимать какую-то часть вашего портфеля.
Возможно ли пенсия?
С ожидаемой минимальной доходностью разобрались. 4% в год сверх инфляции.
Далее определяемся с целью. То есть с капиталом, позволяющим нам жить достойно. Или хотя бы удовлетворять базовые потребности.
Здесь может быть 2 варианта. Простой и … бессмертный.
Первый вариант мне не очень нравится. Смысл его следующий.
Допустим вы планируете отойти от дел в 60 лет. И вот здесь самое интересное … определяете сколько лет вы планируете прожить после этого. 5-10-15 лет, может быть 30-40 (оптимисты).
После выхода на пенсию, делим капитал на количество предполагаемых лет дожития. И каждый год вытягиваете из сформированного капитала деньги на жизнь.
При нашей условной необходимой 30-ти тысячной пенсии, годовые потребности (за 12 месяцев) составят 360 тысяч в год. От этого и пляшем.
- на 5 лет пенсионной жизни нужно накопить 1,8 миллиона;
- на 10 лет нужно накопить 3,6 миллиона;
- 15 лет — 5,4 млн. рублей;
- 20 лет — 7,2;
- и так далее.
Главная проблема — вдруг деньги кончатся. А вы еще не планировали умирать. Возможно через несколько десятилетий технологии позволят существенно увеличить среднюю продолжительность жизни.
Вторая неприятность: наследникам (детям, внукам, правнукам) ничего после вас не останется.
Второй вариант предполагает возможность «вечной» жизни на пенсию. Без уменьшения капитала.
На жизнь изымается только получаемая прибыль. Сверх инфляции.
В нашем случае, каждый год можно смело тратить 4% от капитала. И на эти проценты жить.
И вот здесь кроется главная сложность. Нужно будет накопить немного больше, чем в первом случае.
Для вечной пенсии в 30 тысяч в месяц, нужно минимум 9 миллионов рублей. Хочешь 50 000 — копи 15 миллионов.
Зато можно потом безбоязненно тратить определенную сумму денег. Не боясь, что вдруг она закончится.
И своим потомкам можно передать по наследству вечную пенсию. Которую они скорее всего полностью спустят за пару лет.)))
Совет 2. Банковские депозиты
Те, кто жил в СССР, помнят, как советские граждане копили деньги на сберегательных книжках. Сейчас во многих семьях, как раритеты ушедшей эпохи, хранятся серые книжки Сбербанка СССР. Накопленные в сберкассах суммы приказали долго жить, и никто их не вернет.
Решившись копить деньги на старость в банке, всегда стоит помнить о том, что банк – явление не вечное. Банк может разориться, у банка могут отозвать лицензию, либо инфляция съест ваши накопления.
Если все же вы остановили свой выбор на банковском депозите, то стоит прислушаться к нескольким советам.
Важно!
- Старайтесь диверсифицировать ваши вклады. Раскидайте их на несколько банков.
- Не ориентируйтесь на рейтинг банков. Рейтинг – не показатель успешности банка. Рейтинг – это участие банка в рейтинговых программах, то есть открытость его операций для рейтинговых экспертов. Поэтому первые места в рейтингах российских банков занимают банки с государственным капиталом. Огромное количество очень успешных банков отказывается от участия в рейтингах. При этом и банки, и их клиенты процветают.
- Внимательно следите за банковскими новостями. При малейшей тревоге закрывайте счет. Помните, что шанс вернуть деньги выше у тех, кто пришел забирать первым.
Сколько время копить?
После того, как вы определились с пенсионной суммой, необходимой для жизни, считаем сроки ее достижения.
И вообще возможно ли достичь цели при жизни?
Здесь нужно поиграть цифрами: сроком (количеством лет) и ежемесячной откладываемой суммой.
Для этих целей можно воспользоваться инвестиционным калькулятором.
- Вносим ожидаемую доходность — пусть будет 4%.
- Срок — в годах.
- И сумму пополнений (в годовом исчислении).
Если вариант не устраивает, нужно:
- увеличивать срок накоплений;
- либо повышать размер откладываемых денег.
При коротких сроках, наибольшее влияние будет оказывать размер пополнений. Если у вас в запасе до предполагаемой пенсии 5-10 лет, то по возможности нужно максимально увеличить взносы на будущую пенсию.
Если до пенсии еще далеко (20-30 лет), то вам повезло. Можно отделаться малыми суммами. И сколотить определенный капитал.
Идеальная финансовая стратегия
Начиная знакомство с инвестиционными рынком и его возможностями, многие клиенты спрашивают финансовых советников, существует ли идеальный план приумножения капитала? На мой взгляд, единого сценария достижения финансовых целей нет и не может быть. Это связано с несколькими факторами.
Во-первых, у каждого владельца капитала уникальные потребности: одни наши сограждане хотят накопить как можно больше денежных средств на зрелые годы и передать наследство детям и внукам. Другие россияне стремятся в первую очередь существенно повысить уровень нынешней жизни, например, ездить в отпуск в Европу несколько раз в год, приобрести комфортабельное жильё в центре столицы и стать обладателями статусных автомобилей. Для реализации разных финансовых планов нерационально использовать одинаковые инвестиционные стратегии.
Во-вторых, ситуация на фондовом рынке постоянно меняется. Ценные бумаги тех предприятий, которые позволяли приумножить капитал несколько лет назад, сегодня могут быть совсем неэффективны. Рынок капитала подвержен постоянной динамике, отследить и тем более спрогнозировать его развитие могут только опытные специалисты.
Расчеты будущей пенсии
Накидал в таблице ниже, примерные результаты при разных исходных данных.
Через сколько лет вы накопите на пенсию, равную своей текущей заработной плате. Откладывая определенный процент (от 5 до 50%) от своего дохода. При доходности — 4% в год. Сверх инфляции.
Честно сказать не очень впечатляющие результаты. Особенно верхняя половина таблицы. Откладывать деньги полвека? Да люди столько не живут. Нужно что-то делать.
На самом деле можно немного уменьшить срок накопления.
Вы ежемесячно откладываете 20% от своего дохода на протяжении всей жизни. Значит вы привыкли жить на оставшиеся 80%. И соответственно минимально необходимый размер пенсии может быть уже не 100%, а 80% от дохода. И вам потребуется не 45 лет, а «всего лишь» 40. (((
Выделяя 30% от зп на формирование пенсии, нужно накопить на 70% от дохода (нужно будет 30 лет вместо 36). И так далее.
Можно просто откладывать деньги, рассчитывая на определенную прибавку в виде ежемесячной собственной накопленной пенсии. Пусть это будет не ожидаемая среднемесячная зп. А чуть меньше.
Сделал расчеты. Сколько удастся заработать (накопить, приумножить) за разные сроки при разной сумму выделяемых средств из дохода (синие столбцы). И какова будет среднемесячная «личная» пенсия (зеленые столбцы).
Дыры пенсионного фонда
Катастрофа в пенсионном фонде РФ очевидна. Это очень просто понять, если произвести небольшие расходы.
Итак, на 2021 год, по данным статистики:
- Количество пенсионеров составляет 45 миллионов человек (включая получающих пенсию по потере кормильца, инвалидов от рождения и т.д)
- Количество официально работающих составляет 72 миллиона человек.
То есть на каждого пенсионера приходится 1,6 работающих плательщиков взносов в пенсионный фонд. Сумма их платежей составляет ежемесячно 10% от зарплаты в ПФ, 6% в солидарный фонд и 6% – в накопительную часть пенсии.
22% при средней зарплате в 20000 рублей составляют примерно 60000 рублей в год. Мы берем очень усредненные цифры. То есть за год все российские трудящиеся отчисляют в «кассу взаимопомощи» ежегодно 72 млн × 60 тыс = 1 триллион рублей.
Делим триллион на количество пенсионеров и получаем, что каждый российский пенсионер может рассчитывать в год лишь на 22200 рублей. Разумеется, к этой цифре добавляются и другие государственные средства, но общая тенденция ясна – пенсии брать неоткуда, и те, кто сейчас выплачивает страховые пенсионные взносы, на самом деле не создает себе пенсионный капитал, а лишь слегка подлатывает существующие дыры пенсионного фонда.
Какие возможности инвестирования есть у каждого гражданина
Как известно в нашей стране пенсии небольшие. На них можно прожить, но без каких-то излишеств и тем более возможностей путешествовать. Плюс к тому же пенсионный возраст повысили. Средняя продолжительность жизни растёт, поэтому, возможно, в будущем его повысят ещё. При этом размер пенсии не становится больше оттого, что человек выйдет на неё позже, а здоровье к старости ухудшается.
За счёт своих сбережений можно выйти на пенсию пораньше, но для этого стоит задуматься о её формировании ещё в молодости. Идеальным вариантом для каждого человека является самостоятельно позаботиться о своём будущем уже сейчас. Чем раньше начнёте откладывать, тем больше возможностей будет. Конечно, если до пенсии остаётся буквально пара лет, то возможностей гораздо меньше.
Есть такое мнение, что до 30 лет нужно вкладывать в себя, чтобы добиться максимального роста на карьерной лестнице. Отчасти это так. Но здесь скорее вопрос того, что мало, кто до 30 лет задумывается о пенсии. Большинство в этом возрасте создают семьи, покупают квартиры. Долгосрочные накопления их мало интересуют, а зря. Каждый лишний год инвестирования даёт солидную прибавку к полученному результату через десятилетия.
Поэтому независимо от возраста стоит всегда откладывать хотя бы пару тысяч рублей с зарплаты в инвестиционную копилку (о ней мы поговорим далее).
Важно помнить, что у каждого есть возможность рано уйти на пенсию, при этом обеспечив себе солидный доход.
Принудиловка для бюджетников
Очередное изменение системы пенсионных накоплений не вызывает большого доверия, согласны опрошенные Финтолком эксперты: новопредложенную систему тоже может постичь участь накопительной части пенсий.
Государственный пенсионный план подходит для тех, кто не готов и не имеет желания вступать в ряды инвесторов и мучить себя непростым выбором финансовых инструментов, говорит руководитель партнерских программ инвестиционно-образовательной площадки «Линейка» Вячеслав Максименко. В таком случае план представляет собой хорошую альтернативу такому продукту, как долгосрочное страхование жизни — потому что страхование лишено гарантий Агентства страхования вкладов.
«В то же время будущий пенсионер, чтобы получить выгоду от государственного пенсионного плана, все равно будет вынужден сделать правильный выбор пенсионного фонда — ведь от профессионализма управляющего зависит инвестиционный доход и размер „прибавки“ к положенной государством страховой пенсии. А раз уж приходится разбираться в пенсионных фондах, будущий пенсионер посчитает более правильным разобраться в тонкостях работы всего остального финансового рынка».
Разобравшись хоть немного в тонкостях работы фондового рынка, будущие пенсионеры, вероятнее всего, обратят внимание на индивидуальные инвестиционные счета, уверен эксперт. Там есть возможность либо получать 13 % от внесенной суммы, либо быть освобожденными от налога на доход с суммы, заработанной на торговле ценными бумагами. «ИИС не застрахованы государством, но, вполне вероятно, в обозримом будущем этот вопрос будет решен в пользу инвестора, — рассуждает Вячеслав Максименко. — Это не считая того, что обсуждается и увеличение размера налоговых льгот».
Павел Сигал, первый вице президент «Опоры России»:
Поскольку предложенные участнику государственного пенсионного плана льготы либо реально не льготы, либо существуют и сейчас — стимулов копить на пенсию с помощью этого продукта нет.
Новая пенсионная система выглядит настолько нейтрально для граждан в смысле предоставления доходности, гарантий и иных привилегий, что если бы ее не обсуждали СМИ, то большинство о ней, наверное, никогда бы не узнало, а даже если бы и узнало, то вряд ли воспользовалось в добровольном порядке, — рассуждает главный аналитик Центра аналитики и финансовых технологий Антон Быков. Поэтому пенсионный план, вероятно, будет использоваться лишь среди госслужащих, чиновников и сотрудников госкомпаний, как добровольно-принудительная часть пенсионного обеспечения.
Соответственно, остальным буквально ничего не остается, кроме как делать накопления самостоятельно — если нет желания встретить старость с нынешним размером пенсии.
Антон Быков, главный аналитик Центра аналитики и финансовых технологий:
Сейчас граждане с трудом могут выжить на государственную пенсию, а в будущем, учитывая текущие социально-экономические тенденции, это будет сделать вообще невозможно. Поэтому, если гражданин не предвидит победы социализма к моменту его выхода на пенсию, совершенно точно стоит взять процесс формирования пенсионного обеспечения в свои руки, — уверен Антон Быков. — И госсистема тут явно не панацея, потому что она не предлагает ровным счетом никаких новшеств, в сравнении с уже существующими финансовыми инструментами.
Во что выгодно вкладывать деньги, чтобы обогнать инфляцию
Просто положив деньги под матрасом (или даже отнеся их в банк), мы потеряем на инфляции. Поэтому чтобы мы не вылетели в трубу, деньги должны приносить деньги.
Какие активы могут стать базой для пенсионных накоплений? Сегодня рейтинг выглядит так:
- Государственные облигации. Хороший выбор для защиты от инфляции, потому что эти ценные бумаги дают фиксированную ставку с поправкой на инфляцию. По общепринятому стандарту, такие облигации должны составлять примерно 70–80% от всего портфеля ценных бумаг осторожного инвестора.
- Корпоративные облигации. Компании также выпускают облигации с высоким, средним или низким уровнем доходности. Потенциально дают больший «выхлоп», чем государственные, но связаны с риском дефолта — компания может обанкротиться, не выполнив своих обязательств по выплатам. Лучше отдавать предпочтение среднерисковым облигациям с коротким сроком исполнения.
- Дивидендные акции. Акции нельзя назвать инвестициями с низким уровнем риска, но в целом дивидендные активы хорошо подходят для долгосрочных вложений. Человеку без опыта опасно спекулировать на ценах, а дивиденды капают стабильно и их можно реинвестировать в другие направления.
- Привилегированные акции. Привилегированные акции больше похожи на облигации, но они дают долю в компании и ограниченное право голоса. Как правило, это безопаснее, чем обычные дивидендные акции потому, что владельцы привилегированных акций получают деньги после держателей облигаций, но до обычных акционеров.
- Доли в ETF и взаимных фондах. Доли в паевых и взаимных фондах или ETF — ещё одно интересное направление для инвестирования. Уровень риска выше, чем у облигаций, но и потенциальная доходность тоже выше.
Реальная и номинальная доходность
Определяя будущую доходность и конечный капитал, который получается с течением времени, мы будем иметь так называемый грязный результат, без учета инфляции. А это не совсем тот результат, на который мы рассчитываем. Ведь показатель богатства не количество денег, а то сколько товаров и услуг мы можем на них купить в данный момент.
Согласитесь, что 100 тысяч рублей сейчас и 10 лет назад две большие разницы. Раньше на эти деньги можно было купить намного больше, чем в настоящее время.
Поэтому, будет рассчитывать реальную, а не номинальную доходность инвестиций, что дать более правдоподобный результат.
Как собрать свой пенсионный портфель
Обязательное условие — грамотный риск-менеджмент.
Под этим термином подразумевается анализ потенциальных потерь и адаптация своих торговых стратегий до минимально допустимого уровня риска. К примеру, один из самых успешных инвесторов, Уоррен Баффетт известен тем, что изложил два самых важных правила инвестирования:
- Правило № 1: не терять деньги.
- Правило № 2: никогда не забывать о правиле № 1.
Но это лирика. Вот реальные способы управления рисками инвестиционного портфеля:
- Следовать за трендом. Тренд — наш друг, пока он не закончится.
- Следить за балансом. Долгосрочный инвестор не должен следить за рынком и периодически менять соотношение своих активов в сторону наибольшей доходности. Эту работу сделает за него порфтель.
- Корректировать позиции. Если ваши жизненные цели поменялись, значит, пора пересматривать портфель. Все остальное для вас должно быть неважно.
- Диверсифицировать портфель. Идея диверсификации инвестиций заключается в покупке классов активов, которые не связаны между собой. Это означает, что если один пойдёт вниз, другие компенсируют убытки.
Какое соотношение идеально для долгосрочного инвестора?
Общепринятым является соотношение 70% облигаций 20% акций и 10% долей во взаимных фондах или ETF. Но это не канон.
Стратегию всегда можно подкорректировать под свой возраст, уровень торговой активности и другие параметры. Пример портфеля можно посмотреть здесь, а вот тут есть инструкция как его составить.
