Дивиденды ПАО Северсталь 2021: размер и дата выплаты + прогноз

Добрый день, уважаемые читатели!

ПАО «Северсталь» (ранее ОАО) – ведущая сталелитейная компания РФ с самой высокой операционной рентабельностью в секторе черной металлургии, лидер по эффективности во всем мире. Акции в прошлом году показал поразительные результаты. Но есть сомнения, что текущий год закончится на такой же позитивной ноте.

Предлагаю выяснить, стоит ли сегодня инвестировать средства в ценные бумаги металлургического гиганта и какие дивиденды «Северсталь» выплатит своим акционерам.

Дивидендная политика

В 2021 г. Совет директоров пересмотрел выплату дивидендов «Северстали» и принял обновленное Положение о дивидендной политике. Предыдущая редакция действовала с октября 2014, за основу выплат бралась чистая прибыль. Сейчас дополнительно учитывается свободный денежный поток (операционная прибыль за вычетом капитальных затрат). Размер конечной выплаты (процент от Cash Flow) зависит от соотношения чистого долга и EBITDA:

• <0,5 – выплачивается более 100% свободных средств;
• <1 – 100%;
• >1 – 50%.

Выплаты идут ежегодно, при хорошем финансовом положении «Северсталь» платит промежуточные дивиденды. В ближайшей перспективе планируют перейти на постоянную ежеквартальную выплату.

Инвестиционную программу в 2021 планируют увеличить до $1,4 млрд. В 2019–2021 (активная стадия) для подсчета дивидендов будет применен показатель нормализованного денежного потока. Инвестиции свыше базового уровня предыдущих годов ($800 млн) не будут учитываться при расчете дивидендов «Северстали».

Алексей Мордашов повышает дивиденды, сокращает затраты и ждёт льгот от правительства РФ

На следующей неделе, 21 мая, состоится годовое общее собрание акционеров ПАО «Северсталь», базовым активом которого является Череповецкий металлургический комбинат. В отличие от предыдущих лет теперь собрание решено провести в заочной форме. Но интрига вовсе не в этом. 77% акций компании принадлежит миллиардеру Алексею Мордашову. И потому до последнего момента было трудно представить причину, способную сорвать принятие решений, уже рекомендованных лояльным олигарху советом директоров. Однако на днях такая причина появилась. Вопрос лишь в том, как оценит её богатейший россиянин по версии «Форбса».

В числе прочего на собрании акционеров «Северстали» будет принято решение о размере дивидендов по результатам первого квартала 2021 года, в котором мы наблюдали стремительный рост стоимости компании на фоне скачка цен на металлы. В середине апреля совет директоров рекомендовал выплатить квартальные дивиденды из расчёта 46,77 рубля на акцию (в 1,7 раза больше, чем по итогам первого квартала прошлого года). Всего за три месяца 2021-го компания может выплатить акционерам порядка 39,18 млрд рублей. Однако в конце прошлого месяца случилось событие, по сути, обрушившее котировки её акций.

27 апреля Федеральная антимонопольная служба возбудила три дела по признакам монопольного повышения цен на рынке горячекатаного плоского проката. По мнению ведомства, «Северсталь», ПАО «ММК» и ПАО «НЛМК» (суммарно обеспечивают 56% российского производства стали) могли вступить в сговор, в результате чего цены на прокат росли быстрее, чем стоимость сырья, необходимого для его производства. В начале года плоский прокат подорожал более чем на 50%, при этом спрос на него в России значительно не увеличился.

Если антимонопольщики подтвердят нарушения по итогам проверки, металлургам могут быть назначены оборотные штрафы. Правда, как считают аналитики Промсвязьбанка, в случае максимальных санкций капитал компании Алексея Мордашова

«похудеет» всего на 1%. Куда серьёзнее для неё выглядит перспектива предписания ФАС о снижении цен на продукцию. Возможно, что тогда сталелитейному гиганту придётся пересмотреть прогнозы на 2021 год. Но отразится ли это на размере акционерных выплат, которые получает богатейший человек в стране?

По размеру дивидендов «Северсталь» – одна из самых щедрых компаний в России, она направляет на них 100% свободного денежного потока (т.е. всю прибыль после вычета расходов). Сталелитейный гигант, который контролируется Алексеем Мордашовым через ряд кипрских офшоров, не отступил от этого принципа даже во время пандемии. Притом что в прошлом году компания снизила капитальные затраты с запланированных 1,7 млрд долларов до 1,45 млрд долларов. Согласно прогнозам, в 2021-м этот показатель останется на прежнем уровне.

Не поправкой, так соглашением

Некоторые проекты «Северстали» приостановлены без точных дат их возобновления. Об одном из них «Наша Версия» рассказывала

в № 11 от 22 марта 2021 года. Напомним, компания заморозила строительство завода по выпуску труб нефтяного сортамента в Сургуте. Решение инвестора стало неожиданным для местных властей, которые уже успели подготовить площадку под новое производство и подвести к ней коммуникации. Понятно, что в прошлом году спрос на трубы упал из-за снижения цен на нефть и пандемии. Однако сейчас на фоне восстановления экономики мы пока ничего не слышим о продолжении сургутского проекта, как будто компания намекает на необходимость его поддержки со стороны государства.

По теме

2536

Новгородец чуть не убил подругу и наложил на себя руки

Инцидент произошёл сегодня в Нижнем Новгороде. Там местный житель поссорился с подругой и чуть не убил её тремя выстрелами из огнестрела, а затем наложил на себя руки.

И как тут не вспомнить, что Алексей Мордашов – не только самый богатый российский олигарх, но и, пожалуй, самый влиятельный лоббист металлургической отрасли.

В прошлом году, когда правительство решило в 3,5 раза повысить налог на добычу полезных ископаемых для руд и удобрений, Российский союз промышленников и предпринимателей попросил власти предусмотреть ряд исключений. Ключевую идею РСПП озвучила именно предложила освободить от повышения НДПИ проекты с ростом добычи более чем на 10% к низкому уровню 2021 года.

Проще говоря, металлурги захотели ввести в это уравнение переменную, которая бы, по сути, свела инициативу правительства на нет. И похоже, что им удастся это сделать – если не в виде поправок в налоговое законодательство, то в виде индивидуальных договорённостей с правительством.

Когда закон о повышении НДПИ был принят, гендиректор «Северстали» Александр Шевелёв

едва ли не сразу заявил, что сталелитейный гигант намерен просить о государственной поддержке своих проектов. В интервью РБК он пояснил, что речь идёт о механизме соглашений о защите и поощрении капиталовложений (СЗПК), в рамках которого государство обязуется компенсировать инвесторам потери от изменения условий работы. В течение 2021 года компания Мордашова планирует включить в СЗПК едва ли все свои добывающие активы: Яковлевский ГОК (Белгородская область), Оленегорский ГОК (Мурманская область), а также предприятия «Воркутауголь» и «Карельский окатыш». Вполне вероятно, что правительству придётся пойти навстречу бизнесу – как-никак речь идёт о градообразующих предприятиях, проблемы на которых могут привести к социальному взрыву в отдельно взятых регионах.

Дёшево и сердито

При всём при этом нельзя сказать, что «Северсталь» никак не заботится о регионах присутствия своих предприятий. Вот, например, в 2021 году компания богатейшего человека в России подбросила здравоохранению Белгородской области целых 4 млн рублей. Всего в разгар пандемии в масштабах страны она закупила средства индивидуальной защиты для медиков на сумму 130 млн рублей.

А прошлой весной благотворительный фонд Мордашова «Дорога к дому» совместно с принадлежащей бизнесмену сетью гипермаркетов «Лента» решил помочь оставшимся без работы и денег жителям Череповца. Структуры миллиардера решили раздать нуждающимся сертификаты на покупку еды на сумму 3 тыс. рублей. Правда, уже на второй день этой акции приём заявок на получение помощи был остановлен – желающих было много, а денег оказалось мало, всего 18 млн рублей. Жители Вологодчины тогда грустно шутили, что олигарху, наверное, пришлось сэкономить на отделке его новой яхты, как раз готовившейся к сходу со стапелей на немецкой верфи. По данным СМИ, 142-метровая яхта Nord могла обойтись её заказчику в 300–500 млн долларов. Для сравнения: бюджет фонда «Дорога к дому» на 2021 год 86,4 млн рублей – чуть больше одного миллиона долларов.

Отметим, что всё это происходит на фоне проблем с ростом отечественной экономики, попыток государства выстроить новые отношения с бизнесом. «Задача правительства – создать такие условия, при которых эффективнее было бы имеющиеся ресурсы и те ресурсы, которые могут появиться в связи с конъюнктурой на мировом рынке, направить эти средства не на выплату дивидендов и не на то, чтобы распределить их где-то там – законным образом, понимаю, но где-то там, в тихих гаванях – сегодня тихих, завтра что будет, мы не знаем, имея в виду эти факторы неопределённости, – а направить их на развитие собственных бизнесов или новых бизнесов внутри Российской Федерации»

, – сказал президент в начале марта на совещании с представителями деловых кругов. Если в ближайшее время мы увидим, как богатейший человек в стране отделается минимальным штрафом за возможные нарушения антимонопольного законодательства и выплатит себе очередные рекордные дивиденды, эти попытки можно будет считать провалившимися.

Конкретно

В 1988 году Алексей Мордашов окончил Ленинградский инженерно-экономический институт им. Пальмиро Тольятти, где одним из его преподавателей был Анатолий Чубайс

. Работал на Череповецком металлургическом заводе. В 1992 году, в начальный период приватизации в России, Мордашов стал отвечать за финансы предприятия. Тогдашний гендиректор комбината
Юрий Липухин
предоставил своему молодому заместителю карт-бланш на операции с акциями созданной недавно «Северстали». Алексей Мордашов концентрировал прибыль от продажи металлопродукции на счетах аффилированной , что позволило ему скупать акции у рабочих. Через некоторое время в его личной собственности оказалось 16% капитала комбината, а под его контролем находилось ещё 80% акций. Как сообщала газета «Коммерсантъ», в 1997 году Мордашов выкупил на себя акции комбината, принадлежавшие «Северсталь-Инвесту», и отстранил прежнего директора от дел.

Все дивиденды компании за последние 10 лет

«Северсталь» находится в лидерах отечественного фондового рынка по уровню дивидендной доходности (листинг на Московской бирже с 2005, в обращении только обыкновенные акции, тикер CHMF), выплаты идут стабильно. Дивидендный страйк составил 8 лет.

Сроки покупки и выплат

В день закрытия реестра акций окончательно формируются списки акционеров для начисления дивидендов. Покупку акций можно произвести не позднее, чем за 2 дня до этой даты. Выплаты по дивидендам производятся в течение 25 дней после закрытия реестра.

Часто при дивидендном гэпе происходит существенное снижение котировок, а это дает возможность приобрести акции по низкой цене. Важно определить день достижения пика падения котировки. История гэпов Северстали за прошлые года позволяет проанализировать котировки после выплаты дивидентов. При этом надо помнить, что продолжительность падения зависит от многих микро- и макроэкономических факторов (кризисные явления, санкционное давление, мировые цены на основную продукцию и сырье, различные события глобального характера).

Какие дивиденды выплатят в 2021 году

В 2021 «Северсталь» бьет свои рекорды. 7 мая 2021 принято решение о выплате дивидендов за 4 квартал 2021 в размере 32,08 руб. на акцию (3,04%), а 18 июня – уже 35,43 руб. (3,32%).

Согласно прогнозам, следующее закрытие реестра намечено на 25 сентября (за 2 квартал 2019-го, 28,12 руб., доходность 2,63%) и 4 декабря (за 3 квартал 2021 г., 28,57 руб., 2,63%). По итогам года на одну акцию выплатят 124,2 руб., суммарная доходность составит 11,67%.

Если рассматривать выплаты только за 2021, то на одну акцию пришлось 160,73 руб., доходность 15,2%.

Право на получение дивидендов «Северстали» имеют держатели, купившие ценные бумаги за 2 дня до закрытия реестра (торги идут в режиме Т+2).

О компании

Северсталь является одной из крупнейших сталелитейных и горнодобывающих компаний страны. Акции компании распределяются следующим образом: 77,03% — принадлежат владельцу, 2,82% — Казначейские акции, 20,15% — свободно обращающиеся акции через биржу. Дивиденды начисляются на акции, исходя из свободного денежного потока. Общий объем дивидендных выплат определяется на общем собрании акционеров. Текущая доходность компании достигает 10,64%. Операционная прибыль за 2021 год составила 2,7 млрд.долл.США. Доля дивидендов от прибыли – 72,87%.

Доходность акций

Стоимость акций с мая 2021 демонстрирует стабильный рост. Дивиденды «Северстали» постоянно увеличиваются. Выплаты идут ежеквартально, квартальная дивидендная доходность не опускается ниже 2%. Годовая доходность в 2021 составила 10,2%, в 2021 – 12,5%, в 2021 – 15,2%. За последние 1,5 года неоднократно побиты собственные рекорды (не менее 32 руб. на акцию, максимум 45,94 руб.).

Прогнозы на 2021 скромнее (28–31 руб. на акцию), но это временное явление, связанное с активной инвестиционной политикой. Бумаги «Северстали» не входят в топ самых доходных, но интересы акционеров соблюдены. В сентябре 2021 на выплаты планируют направить 64% чистой прибыли, в декабре – 77%, в мае 2021 – 87%.

Еще немного цифр:

• средняя квартальная доходность за последние 3 года – 3,15%;
• средняя годовая доходность за последние 3 года – 12,63%.

Каким было первое полугодие для компании Северсталь

Уровень цен на сталь в 2021 году в России подвергнут негативному влиянию в связи сомнительными перспективами роста в экономики Китая и снижением уровня потребления стали в мире в целом. В первых месяцах 2021 года продажи стали снизились, но уже в марте ситуация в корне изменилась в лучшую сторону — в сравнении с февралем 2018 года стоимость горячекатаного рулона повысилась на 40%.

Февраль 2021 года, произошла авария на шахте «Северная», которая принадлежит компании. В результате устранения аварии Компанией было осуществлено затопление шахты водой сроком до середины лета 2018 года.Вопрос касательно сроков завершения восстановительных работ на пострадавшей шахте на сегодняшний день остается не закрытым.

В связи с тем, что ситуация на внутреннем и мировом рынках сбыта на сегодня установлена, как сложная, «Северсталь» использует все возможные стратегические ходы, фокусируется на эффективности производства предприятий, осуществляет оптимизацию доступных инвестиций, усовершенствует качество сервиса и качества готового продукта.

Начало 2021 года подтвердило успех в использования собственной бизнес-модели и ее преимущества перед подобными компаниями не только на российском, но и мировом рынках. Руководство компании сумело удачно применить плюсы стратегического расположения активов производства, достигнув эффективности путем перемещения продаж с внутреннего на внешний рынок.Это в свою очередь нивелировало и снизило нежелательное воздействие недостатка в спросе на стальной продукт в этом году, в России.

Как приобрести акции и получать дивиденды

Физические лица не могут напрямую участвовать в торгах на Московской бирже. Действовать можно только через брокера. Для приобретения доступен минимум 1 лот, включающий 10 акций «Северстали».

Покупка ценных бумаг у частных владельцев или юридических лиц сопряжена с большими сложностями, а цена может существенно отличаться от рыночной. Прямые планы продаж ПАО не применяет.

Лучшие брокеры

К выбору брокера для покупки ценных бумаг «Северстали» перед подписанием договора и пополнением счета нужно подходить серьезно. Целесообразно проверить наличие лицензии и допуска к торгам на Московской бирже, принимать во внимание комиссию биржи и брокерский процент. Посредник самостоятельно удерживает подоходный налог, не нужно заполнять декларацию.

Надежные российские брокеры

Предупреждение о Форекс и БО

Получить дивиденды «Северстали» возможно только путем приобретения ценных бумаг на реальном фондовом рынке, к которому бинарные опционы и Forex не имеют отношения. Это больше похоже на игру в рулетку или другие азартные игры.

На руках нет реальных активов, зато велик риск в короткие сроки потерять все средства. Советую держаться от таких сомнительных способов заработка подальше.

Прогноз

С учетом планируемой прибыли компании совокупные дивиденды за ближайшие 12 месяцев должны составить 94,66 рублей на 1 акцию, что на 0,5% выше текущих выплат (https://www.dohod.ru/ik/analytics/dividend/chmf). Более значительный их рост тормозится инвестиционными программами, которые рассчитаны до 2021 года.

Ближайшее прогнозируемое закрытие реестра 03.12.2019. Планируемые дивиденды составляют 27,47 руб. Дальнейший прогноз: дата зкрытия 17.05.2020 — 14,57 руб, за 1 квартал 2021 г. (18.06.2020) – 31 руб, за 2 квартал 2021 г. (17.09.2020) – 21,61 руб.

Следует помнить, что компания не гарантирует выплату дивидендов по акциям, а их начисление и размер строго соответствует утвержденному Положению о дивидендской политике.