Портфель гуру: пять акций, в которые верит легендарный Джордж Сорос
МОСКВА, 18 апр — ПРАЙМ. Фонд Сороса с 1970-х годов зарабатывал для клиентов десятки миллиардов долларов, но затем закрыл двери для внешних инвесторов. На какие акции делает ставку легенда фондового рынка? На этот вопрос отвечает РБК.
ДЖОРДЖ СОРОС: ОТ НОСИЛЬЩИКА И ОФИЦИАНТА ДО ЛЕГЕНДЫ ФОНДОВОГО РЫНКА
Знаменитый трейдер, инвестор и финансист Джордж Сорос родился в Венгрии в 1930 году, где застал нацистскую оккупацию и холокост. После Второй мировой войны он уехал из Будапешта в Лондон. Там он работал носильщиком на железной дороге и официантом в ночном клубе, чтобы оплачивать обучение в Лондонской школе экономики.
В 1956 году он эмигрировал в США, где спустя 13 лет запустил Quantum Fund. Большей частью своего состояния Сорос обязан этому фонду. Quantum занимался торговлей валютами, ценными бумагами и биржевыми товарами.
Джордж даже получил прозвище «человек, который обанкротил Банк Англии», так как с помощью спекуляций обвалил британский фунт в 1992 году. В итоге фонд Сороса заработал около 7 миллиардов долларов. С 1969 по 1980 год доходность Quantum взлетела на 3365%, в то время как индекс S&P 500 вырос на 47%.
Так же, как и ряд других, этот фонд входит в Soros Fund Management, который в 2011 году превратился из хедж-фонда в «семейный офис». Он закрыл свои двери для внешних инвесторов, однако с момента создания заработал для клиентов 43,9 миллиарда долларов.
По данным Refinitiv, к концу четвертого квартала 2021 года активы фонда Сороса оценивались почти в 5,2 миллиарда долларов. Если к 12 апреля состав портфеля не поменялся, но они подорожали почти на 322,9 миллионов долларов. Согласно данным Whalewisdom, фонд продал бумаги более 40 компаний. Среди наиболее крупных продаж — акции DraftKings, Hain Celestial Group, VICI Properties и другие.
Аналитики сказали, стоит ли инвестировать в акции российских девелоперов
ПЯТЬ АКЦИЙ, НА КОТОРЫЕ СДЕЛАЛ СТАВКУ ВЕЛИКИЙ ИНВЕСТОР
- Liberty Broadband
Акций в портфеле — почти 5,3 миллионов
На первом месте в портфеле акций фонда Сороса — бумаги телекоммуникационной корпорации Liberty Broadband. Один из ее основных активов — доля в компании Charter Communications, которая предоставляет услуги кабельного и цифрового телевидения, мобильной связи, имеет свои телеканалы и видео-сервисы, а также выступает в роли интернет-провайдера. «Дочка» Liberty Broadband — холдинг GCI — крупнейший поставщик услуг связи на Аляске.
Фонд Сороса инвестирует в Liberty Broadband с 2021 года. За 2020 год акции компании выросли на 25,94%, но с начала этого года снизились в цене на 5,63%. Если состав портфеля фонда не поменялся, то пакет бумаг Liberty Broadband за последние три с половиной месяца подешевел на 47,1 миллионов
- Palantir Technologies
Акций в портфеле — почти 18,5 миллионов
Основатели компании — члены так называемой «мафии PayPal», а именно Питер Тиль и его бывшие коллеги — Джо Лонсдейл, Алекс Карп, Натан Геттингс и Стивен Коэн. Они запустили Palantir в 2003 году. Компания разрабатывает программное обеспечение для анализа данных и их защиты.
Она сотрудничает с разведкой США: аналитики Palantir могут узнать о готовящихся преступлениях по данным с видеокамер, фото и сообщениям в соцсетях, а также телефонным звонкам. Компания помогла правительству найти «террориста номер один» Усаму Бен Ладена.
Для коммерческих клиентов Palantir изучает глобальные потоки данных — например, ее технологиями пользуется авиакомпания United Airlines для оптимизации маршрутов полетов.
Palantir 17 лет сообщает об убытках. В сентябре прошлого года компания вышла на Нью-Йоркскую фондовую биржу. В первый день торгов акций Palantir закрылись на отметке 9,5 долларов. К закрытию 12 апреля бумаги компании стоили 23,34 долларов, то есть они выросли на 145,68%. Если число бумаг компании в портфеле фонда Сороса не поменялось, то с конца сентября его пакет акций Palantir подорожал почти на 255,5 миллионов долларов. Однако с начала этого года стоимость акций компании немного снизилась — на 0,89%.
Bank Of America назвал главную причину вложений в биткоин
- Invesco QQQ Trust Series 1
Акций в портфеле — почти 11,3 миллионов
Структура биржевого фонда повторяет индекс NASDAQ-100, в который входят сто крупнейших компаний, которые торгуются на бирже NASDAQ. Среди компаний, бумаги которых входят в индекс — Apple, Activizion Blizzard, Tesla, Baidu, Netflix, Moderna и так далее.
По данным Whalewisdom, фонд Сороса начал инвестировать в Invesco QQQ Trust Series 1 не так давно — в третьем квартале 2021 года. За прошлый год акции биржевого фонда выросли на 47,57%, а с начала этого прибавили еще 7,31%.
Таким образом, за последние три с половиной месяца пакет бумаг Invesco QQQ Trust в портфеле Soros Fund Management подорожал почти на $25,9 млн, если допустить, что состав портфеля не изменился.
- D.R. Horton
Акций в портфеле — свыше 3,7 миллионов
D.R. Horton — крупнейшая в США строительная компания. Дональд Хортон основал ее в 1978 году, и тогда же заложил фундамент первого дома компании в штате Техас. С тех пор D.R. Horton продала клиентам свыше 810 тысяч домов. Она работает в 29 штатах.
Кроме того, ее «дочки» выдают ипотеку и предоставляют услуги страхования. Помимо этого они строят дома в разных ценовых категориях — от бюджетных до дорогих и роскошных. В 2021 году D.R. Horton заняла 194-ю строчку списка Fortune 500 крупнейших американских корпораций по выручке. Спустя год она перебралась на 183 место.
Однако пандемия коронавируса повлияла на бизнес компании, так как из-за нее в США сократилась экономическая активность. Тем не менее, в первом квартале 2021 финансового года чистая прибыль D.R. Horton выросла на 84% по сравнению с первым кварталом прошлого года — до 791,8 миллионов долларов.
За 2021 год акции компании выросли на 30,65%, а с начала этого года — еще на 36,03%. За четвертый квартал фонд Сороса купил почти 650 тыс. бумаг строителя. Если состав фонда не поменялся, то его пакет акций D.R. Horton подорожал почти на 92 миллиона долларов за последние три с половиной месяца.
- iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF
Акций в портфеле — почти 1,6 миллионов
Фонд в 2002 году запустила инвесткомпания BlackRock. Он состоит из корпоративных облигаций. В ETF входят бумаги более 2 тысяч компаний и банков. Среди самых крупных активов — бумаги Bank of America, JPMorgan Chase, Verizon Communications, Comcast и других. По данным на 15 апреля, чистые активы фонда составляли почти 41,9 миллиардов долларов.
За четвертый квартал фонд Сороса купил 245 тысяч бумаг ETF. За 2020 год акции iShares выросли на 7,95%, однако с начала этого года снизились в цене на 5,34%. Пакет акций ETF в портфеле Soros Fund Management просел почти на 11,7 миллионов долларов, если его состав не поменялся за последние три с половиной месяца.
Билл Гейтс перечислил фатальные ошибки США и Европы в начале пандемии
СКОЛЬКО МОЖНО БЫЛО ЗАРАБОТАТЬ НА ТОП-5 АКЦИЯХ
Если бы инвестор вложил в пять главных акций фонда Сороса по 100 тысяч рублей, то заработал бы 412,2 тысяч рублей. За год бумаги D.R. Horton принесли бы ему 139,7 тысяч рублей, а вложения в Invesco QQQ Trust Series 1 — почти 75,3 тысяч рублей.
На акциях Liberty Broadband он заработал бы почти 34,8 тысячи рублей, а на бумагах облигационного фонда iShares — 5,7 тысяч рублей. Но больше всего инвестор мог бы получить, инвестировав в акции Palantir с начала их торгов на бирже в конце сентября. Они принесли бы ему почти 156,7 тысяч рублей.
Расчеты проводились с учетом разницы курсов валют и выплаченных дивидендов. Их платят фонды Invesco и iShares, а также компания D.R. Horton.
Российский рынок акций днем перешел к росту вслед за нефтью
МОСКВА, 21 мая — ПРАЙМ. Российский рынок акций днем в пятницу перешел к умеренному росту по основным фондовым индексам вслед за мировыми площадками и нефтью, следует из данных торгов.
Рублевый индекс Мосбиржи к 15.35 мск повышается на 0,67%, до уровня 3660,58 пункта, индекс РТС — на 0,8%, до 1571,25 пункта.
Курс доллара расчетами «завтра» снижался на 14 копеек, до 73,39 рубля, курс евро – на 41 копейку, до 89,5 рубля.
Июньский фьючерс на нефть марки Brent растет на 1,31%, до 65,96 доллара за баррель.
Рубль укрепляется за счет нефти
РОСТ НА ЖАЖДЕ РИСКА
«На старте сессии мы предприняли попытку уйти вверх на неоднозначном внешнем фоне, однако затем он ухудшился, вызвав у нас просадку», — отмечает Дмитрий Бабин из «БКС Мир инвестиций». В пятницу нефть пыталась развить восстановление, но после открытия обновила месячный минимум, добавляет эксперт.
Поддержку мировым рынкам оказали более сильные, чем ожидалось, данные по индексам деловой активности в производственном секторе и сфере услуг ЕС, объясняет Бабин.
«Вслед за кратковременным снижением глобальные площадки и нефтяные цены устремились вверх, вернув наши индексы к дневным вершинам», — продолжает эксперт.
Дополнительным позитивом выступает стабилизация ситуации на долговом рынке США, показавшем снижение доходностей гособлигаций, добавляет Бабин. Это уменьшило опасения всплеска инфляции, ставящего под угрозу сверхмягкую монетарную политику ФРС, заключает он.
В пятницу российский фондовый рынок показывает умеренно позитивную динамику на фоне благоприятной обстановки на внешних фондовых площадках, а также благодаря росту глобального аппетита к риску, указывает Наталия Пырьева из ГК «Финам».
«Сегодня мировые фондовые площадки демонстрируют смешанную динамику, однако наблюдается частичное сохранение вчерашнего импульса. Европа движется вверх, Азия – разнонаправленно», — говорит Анна Пильгунова из «Фридом Финанс».
«Газпром» и «Русгаздобыча» начали строительство нового газового комплекса
ЛИДЕРЫ РОСТА И ПАДЕНИЯ
В лидерах роста пятницы оказались префы банка «Санкт-Петербург» (+9,94%), «Мечела» (+4,81%) и «Квадры» (+3,95%), обыкновенные акции «Русала» (+3,81%), «М.Видео» (+2,67%), «Магнита» (+2,5%), «Газпром нефти» (+2,13%), «Аэрофлота» (+1,74%), Сбербанка (+1,69%), а также расписки TCS Group, в которую входит «Тинькофф банк» (+1,88%), X5 Retail Group (+1,79%) и Mail.ru (+1,54%).
Заметно подешевели к середине дня акции ОВК (−3,97%), «Уралсиба» (−2,45%), префы «Куйбышевазота» (−1,91%), обыкновенные бумаги ЦМТ (−1,81%), ВТБ (−1,24%), ЧМК (−1,64%), расписки «Русагро» (−1,12%).
ПРОГНОЗЫ
Если мировые рынки продолжат расти, основные российские индексы могут закрепиться выше ближайших уровней сопротивления: у индекса Мосбиржи он находится на отметке 3658 пунктов, у индекса РТС — на уровне 1565 пунктов, оценивает перспективы Дмитрий Бабин из «БКС Мир инвестиций». Правда, сдерживать наш рост может фактор пятницы, когда многие участники рынка воздерживаются от активности или сокращают вложения в акции из-за опасений реализации каких-либо рисков на выходных», — предполагает эксперт.
Индекс Мосбиржи продолжает восходящее движение, однако в ближайшие дни потенциал роста индекса является ограниченным, считает Наталия Пырьева из ГК «Финам».
Динамика российского рынка акций в пятницу будет сдержанной, прогнозирует Джон Уолш из Альфа-банка.
«Инвесторы начинают учитывать в котировках сокращение программы стимулов ФРС позже в этом году, что смягчило повышательное давление на доходности казначейских облигаций США. Улучшению настроения способствует и откат цен на сырьевых рынках», — объясняет эксперт. Он ожидает в пятницу разнонаправленную динамику на российском рынке акций, тем не менее, по мнению Уолша, боковой тренд будет преобладать на фоне завершения торговой недели.
Инвесторы почуяли неладное. Что происходит на рынке акций США
МОСКВА, 26 фев – ПРАЙМ, Ульяна Крайняя. Откат на зарубежных фондовых площадках в последние дни не стоит расценивать как обвал – это скорее коррекция, которая может снять сформировавшуюся перекупленность. Но и недооценивать происходящее также будет неправильно. Главная причина текущего падения акций – в росте доходностей американских казначейских бумаг на фоне политики мировых центробанков.
Глава SpaceX и Tesla Илон Маск потерял за сутки почти $14 миллиардов
Колебания на фондовом рынке идут всю последнюю неделю — инвесторы пытаются разобраться с резким ростом доходности облигаций. Биржи США резко упали накануне. Так, промышленный индекс DJIA снизился на 1,76%, до 31400,50 пункта, индекс широкого рынка S&P 500 на 2,45%, до 3829,25 пункта, а высокотехнологичный NASDAQ рухнул на 3,52%. Биржи снижаются на инфляционных опасениях и статистике. Так, в четвертом квартале ВВП США вырос на 4,1% в пересчете на год. Показатель оказался выше первой оценки роста на 4%, но хуже прогноза от аналитиков на 4,2% в пересчете на год.
Российский фондовый рынок также оказался под давлением снижающихся зарубежных площадок. В пятницу в начале торгов он снижался на 2-2,7% на внешнем негативе, и аналитики ждут закрытия недели в отрицательной зоне.
ОТКАТ — НЕ ОБВАЛ
Прошедший откат от рекордных максимумов на обвал пока не претендует, несмотря на то что коррекция вполне может усилиться, рассуждает эксперт «БКС Мир инвестиций» Альберт Короев.
«По ряду показателей рынки действительно перегреты прежде всего средой низких ставок. Инфляция, рост цен на товарные активы, необходимость новых займов для финансирования потенциального расширения стимулирования экономики в США провоцируют подъем доходностей на долговых рынках», — указывает он.
Вчера по 10-летним Treasuries доходность выросла до 1,6%, превысив дивидендную доходность в среднем по S&P 500, что оказывает прямое давление на рынок акций. Тем не менее, представители ФРС пока говорят о готовности поддерживать ставки на минимальном уровне.
Догнать Америку. Зачем Россия влезла в триллионные долги
Главная причина текущего падения акций – в росте доходностей американских казначейских бумаг, продолжает аналитик «Фридом Финанс» Валерий Емельянов. Она является индикатором того, какую среднюю инфляцию рынок закладывает на ближайшие годы.
На фоне пандемического 2021 года ставка по 10-летним бондам колебалась в диапазоне 0,6-1% годовых: инвесторы широким фронтом входили в эти бумаги, что вызывало рост цен на защитные активы и, как следствие, давало по ним ничтожно низкую доходность.
С января ситуация начала меняться: сначала ставка по 10-летним облигациям США уверенно закрепилась выше 1%, и в течение февраля ее рост происходит практически без остановок. На этой неделе был взят новый психологический для рынка уровень – 1,5%. Он важен потому, что текущая инфляция в США за последние 12 месяцев составляет 1,4%, и на таком уровне она держится уже больше квартала.
«То есть, впервые с начала эпидемии казначейские бумаги начали приносить положительную доходность. Это говорит о сильном обратном оттоке из американских облигаций и о том, что теперь вместе с экономикой начнет расти инфляция – благо для этого были созданы все условия со стороны ФРС и Минфина США», — отмечает аналитик.
«Для инвесторов это означает следующее: цикл смягчения может окончиться раньше, чем все думали — не через 1,5-2 года, а уже в этом году. А это негативно для рынка акций, ведь он в значительной мере подпитывался денежными вливаниями со стороны регулятора США», — добавляет Емельянов.
РОСТ НЕ ЗА ГОРАМИ
Сейчас мы наблюдаем сильнейшее падение акций за несколько недель, в особенности в сегменте IT-компаний, которые росли опережающими темпами в последние месяцы. Nasdaq Composite накануне потерял почти 4% первый раз за 4 месяца.
Однако, если мы посмотрим на глубину просадки с последних максимумов, то пока нынешнее снижение в индексах недотягивает даже до того, что мы видели в конце января. Nasdaq Composite на 7% ниже последних пиков, S&P 500 – менее чем на 3%. Это укладывается в рамки обычной среднесрочной коррекции.
Масштабный энергокризис в США набирает обороты
«С другой стороны, доходность 10-летних бумаг остается существенно ниже прогнозной инфляции этого года (до 2,5% годовых), а это значит, что ей есть куда расти – а рынку акций есть куда падать. В базовом сценарии можно предположить, что коррекция продлится еще несколько сессий, но уже на следующей неделе рынок возобновит свой рост», — предполагает Емельянов.
СТАТИСТИКА ОБНАДЕЖИВАЕТ
Падение рынков больше похоже на коррекцию, которая может снять сформировавшуюся перекупленность, полагает заместитель генерального директора ИК «Универ Капитал» Дмитрий Александров.
Рынки падают, доходности долговых инструментов растут, но это происходит на фоне хорошей статистики по США (заказы на товары длительного пользования, оценка ВВП, заявки на пособие).
«Всё это указывает скорее на восстановление экономики, так что ФРС в конце года может серьёзно ужесточить риторики. Рост доходности по бондам в такой ситуации понятен, а коррекция рынков, особенно «хайтека», обусловлена чувствительностью акций к ставкам», — комментирует аналитик.
К тому же многие компании могут быть вынуждены сократить в таких условиях программы обратного выкупа за счёт займов или уменьшить дивиденды, сокращая долговую нагрузку и направляя средства в развитие.
ОПАСНАЯ ТЕНДЕНЦИЯ
Основная проблема для мирового финансового рынка сейчас – это сверхмягкая монетарная политика основных центральных банков, поясняет в свою очередь ведущий аналитик QBF Олег Богданов.
«Они не реагируют на растущую инфляцию и продолжают монетарное стимулирование, которое еще больше ухудшает ситуацию», — говорит он.
Вследствие этого начались продажи на рынках облигаций, цены падали, а доходности с начала года шли вверх.
Какое-то время инвесторы старались не замечать эту опасную тенденцию, но в последние дни обвал бондов усилился, доходности по американским десятилетним казначейским облигациям превысили уровень 1.5%, что выше средней дивидендной доходности по индексу S&P 500. Фонды начали переоценку акций, математические модели начали срабатывать на продажу акций.
По словам аналитика, негативная ситуация на рынке облигаций развивается очень динамично. Некоторые центральные банки, ЦБ Австралии, пытаются зафиксировать кривую доходности, но это чревато падением национальной валюты и дальнейшим ростом инфляции.
В ожидании обвала. Почему Россия поддерживает экономику США
«Примерно в такой ситуации мировой финансовый рынок оказался к концу 60-х годов прошлого века. Тогда в США пятнадцать лет был «медвежий» рынок. Инвесторы только входят в эту неприятную фазу», — к такому заключению приходит эксперт.
