Как сформировать Инвестиционный Портфель начинающему (с нуля) в Примерах

Грамотно размещенные денежные средства приносят их владельцу пассивный доход. Это надежный способ не только сохранить заработанные деньги, но и приумножить их путем инвестирования в доходные и перспективные предприятия. Однако, на пути начинающего инвестора возникает масса препятствий в виде незнакомых терминов и понятий. Это важный момент, поскольку без правильного понимания терминологии освоить азы инвестирования невозможно.

Первым понятием, которое необходимо усвоить, является инвестиционный портфель.

Это базовый термин, вокруг которого вращается вся система обозначений и наименований.

Формирование портфеля ценных бумаг — первый шаг в инвестировании, от которого зависит успех, величина дохода. Шаг важный, определяющий все параметры или условия вложения средств. Сделать его без предварительной подготовки сложно. Не зная, что такое инвестиционный портфель, для чего он нужен, невозможно грамотно разместить деньги, получить прибыль.

Перед тем, как создать инвестиционный портфель, надо внимательно изучить вопрос, разобраться в его особенностях, специфике. Формирование портфеля ценных бумаг — задача, требующая понимания связи между элементами процедуры инвестирования. Необходимо разобраться в их особенностях, освоить классификацию инвестиционных портфелей, определиться в своих предпочтениях.

Вложение средств даст ожидаемый результат только при грамотном использовании, действовать наугад здесь нельзя.

Рассмотрим внимательнее, как правильно делать инвестиции, чтобы получить максимальный доход. Изучим особенности, способы формирования портфеля ценных бумаг, плюсы и минусы, правила, варианты грамотных действий.

Что такое инвестиционный портфель

Инвестирование — надежный способ вложения средств для защиты от инфляции и получения пассивного дохода.

Принцип этого действия не представляет сложности — деньги вкладываются в ценные бумаги, сохраняющие или увеличивающиеся стоимость. Однако, получить доход, произвольно приобретая акции и рассчитывая на прибыль, не удастся. Проблема в ликвидности, изменениях конъюнктуры рынка, внешних факторах. Поэтому, для начинающего инвестора первым шагом становится изучение рыночной ситуации, выбор наиболее перспективных инструментов. Затем формируют портфель инвестиций.

Базовым правилом бизнеса является разделение средств на самостоятельные части. Если какая-то сумма используется не рационально, не приносит прибыли, потери можно компенсировать с помощью других частей. Инвестиционный портфель, это, простыми словами, набор инструментов (ценных бумаг), в которые будут вкладываться средства. То есть, инвестор не покупает акции одного вида, а приобретает несколько разновидностей для того, чтобы защититься от потерь. Таким образом, соблюдается правило минимизации финансовых рисков, когда средства распределяются по отдельным позициям.

Инвестиционный портфель — это набор ценных бумаг, купленный с определенной целью.

Это может быть получение прибыли или хранение денег в иной форме, чтобы защитить капитал от инфляции. Правильно сформированный набор позволит снизить финансовые риски, избежать потерь от внешних причин, которые многократно возрастают при покупке одного большого пакета ценных бумаг.

Прежде, чем приступить к рассмотрению принципов формирования инвестиционного портфеля, надо определиться с участниками процесса.

Необходимо разделять два понятия:

1. Инвестор. Это человек, желающий вложить средства в покупку ценных бумаг с целью защиты от инфляции, получения прибыли. Есть активные инвесторы, постоянно отслеживающие динамику, корректирующие свои вложения в более перспективные инструменты. Пассивные инвесторы не следят за состоянием рынка, полагаясь на надежность купленных ценных бумаг;
2. Трейдер. Это человек, для которого заработок на бирже становится основным занятием. Он производит ежедневно массу сделок, зарабатывая на увеличении или падении стоимости акций. Использует свои средства, или занимает у брокера. В отличие от инвестора, трейдер действует гораздо интенсивнее, что отражается на его доходе.

Разница между трейдерами и инвесторами велика. Иногда их считают противоположностями.

Трейдер — это спекулянт (без негативного смыслового оттенка), зарабатывающий на покупке и быстрой перепродаже ценных бумаг.

Инвестор вкладывает средства в расчете на долговременную прибыль от дивидендов, или для сохранности, защиты от инфляции или девальвации.

Для любого участника процесса важно правильно подобрать набор инструментов, приносящий максимальную прибыль без потерь. Структура инвестиционного портфеля — это отдельный и сложный вопрос, поскольку от состава ценных бумаг зависит величина прибыли и надежность вложений. Неопытному человеку сложно определить, какие активы выгоднее или устойчивее, поскольку приходится учитывать массу факторов влияния.

Важно! Трейдерство — занятие, но подходящее для неопытных, начинающих участников. Здесь надо иметь четкое понимание сути процессов, видеть тенденции и вовремя реагировать на признаки повышения или понижения позиций ценных бумаг. Для новичков подходит пассивное инвестирование, пока не будет получен достаточный опыт и навыки использования инструментов.

Правило №4. Думайте на перспективу

Как говорил Уоррен Баффетт, если вы не собираетесь владеть акциями вечно, то лучше их не покупать. Что следует их этого правила:

• в портфель долгосрочного инвестора не должны входить «модные» акции с запредельными показателями P/S и P/E (многие акции из NASDAQ, в т.ч. любимая многими Apple, этим грешат – у последней P/S зашкаливает за 50, т.е. окупаться компания будет 50 лет);
• первую покупку следует производить на дне стоимости акции, т.е. выбирать нужно недооцененные акции с потенциалом роста;
• для наращивания портфеля лучше использовать стратегию усреднения – так вы сможете за год купить акции по медианной цене;
• предпочтение следует отдавать дивидендным акциям – у меня есть обзор о дивидендных аристократах США и о самых выгодных в плане дивидендов акциях России.

Вообще, покупать активы лучше на несколько лет. Еще один плюс такого подхода – вы сэкономите на налогах. Например, если вы владеете паями ПИФов более 3 лет, то вам не нужно будет платить НДФЛ с прибыли. То же касается акций.

Из чего составляется портфель

Инвестиционный портфель (иногда еще используют другое название — портфель дохода, не очень точный, но выразительный термин) составляется из набора ценных бумаг, показывающих положительную динамику в данный момент или в перспективе.

При формировании портфеля ценных бумаг могут быть использованы любые инструменты:

• ОФЗ (облигации федеральных займов). Это надежный способ сохранить и увеличить средства. Доходность по облигациям сравнительно низкая, но прибыль не облагается НДФЛ, а потерь при использовании ОФЗ не бывает;
• облигации компаний. Это долговые обязательства частных или государственных компаний. Доход по ним выше, чем по ОФЗ, но есть риск потери средств из-за банкротства компании во время срока действия облигаций;
• акции. Инвестор, приобретая их, становится владельцем части компании, имеющим право участвовать в управлении, получать дивиденды. Здесь можно получать высокую прибыль, но и риск выше, чем при использовании других инструментов;
• банковские депозиты. Это вклады, размещенные на заранее определенный срок под фиксированный процент прибыли. Преимуществом этого способа считается защита вкладов — они страхуются на сумму не более 1,4 млн. руб. Если необходимо положить на депозит сумму, превышающую страховой максимум, следует разделить деньги и положить их на депозит в разные банки;
• опционы, фьючерсы. Это документы, подтверждающие право на покупку активов в назначенный срок или на неопределенное время. Такие бумаги пользуются высоким спросом и ликвидностью, но риск потери средств при действиях с ними достаточно высок. Для неопытных инвесторов действия с опционами или фьючерсами не рекомендованы, так как велика возможность потери средств;
• драгоценные металлы. Это традиционный способ сохранить или приумножить капитал;
• недвижимость, прочие активы.

Необходимо понимать, что формирование портфеля ценных бумаг требует точного знания динамики роста или падения каждого инструмента. Отсутствие подробной информации может стать причиной серьезных, иногда — фатальных ошибок. Действовать наугад нельзя, здесь не бывает случайных удач. Важно грамотно выбрать инструменты, пропорционально распределить их по степени риска, доходности.

Перед тем, как сформировать инвестиционный портфель, надо изучить тенденции движения цен на активы разного типа, выделить наиболее перспективные инструменты. Это сложная задача, с которой не всегда успешно справляются даже опытные биржевые игроки. Поэтому, для начинающего инвестора правильным решением станет поручить формирование портфеля ценных бумаг опытным, профессиональным участникам — доверительным управляющим, или брокерам.

Правило №7. Придерживайтесь заведенного плана

Вне зависимости от выбранной стратегии, вам нужно придерживаться выбранного плана формирования портфеля. Если постоянно отступать от него, то пользы от таких инвестиций не будет.

Например, инвестор решил приобрести 10 акций МТС, 10 акций Сбербанка и 10 – АФК Системы. Каждый месяц он докупает по 1 акции каждого эмитента. Таким образом, меньше чем через год он достигнет своей цели.

В деле наполнения портфеля важна систематичность и последовательность. А далее начинает работать сложный процент.

Типы инвестиционных портфелей

Создать сбалансированный портфель непросто.

Надо быть в курсе текущей обстановки на рынке, знать общую динамику и тенденции изменения позиций ценных бумаг. Здесь нужен опыт, интуитивное понимание возможных ситуаций, предвидение изменений в связи с внешними факторами. Сам смысл создания портфеля состоит в распределении имеющихся средств по секторам или позициям, для получения максимальной выгоды и минимальных убытков.

Состав портфеля определяется степенью подготовки и личными качествами инвестора. Люди с авантюрным складом ума часто рискуют, выбирая инструменты с максимальной прибылью, но с большими рисками. Более осмотрительные и осторожные инвесторы отдают предпочтение инструментам с низкой доходностью, но надежным и гарантированным от потерь. Выбор того или иного типа зависит от темперамента и опыта инвестора. Существует разные виды инвестиционных портфелей, которые условно объединяют в группы по тем или иным признакам.

Например, по уровню риска бывают:

• агрессивный. Это портфель, в котором собраны рискованные и высокодоходные бумаги, требующие постоянного контроля и внимания. В их числе — фьючерсы и опционы, высокодоходные акции быстро развивающихся фирм, высокодоходные облигации. Такой портфель не подходит для начинающих инвесторов;
• умеренный. Набор бумаг, дающих средний уровень прибыли. Этот пакет надежнее, не грозит потерей средств в полном объеме. Как правило, состоит из облигаций, акций и паев ПИФов;
• консервативный. Он строится с целью сохранить средства, защитить их от инфляции. Сюда входят депозиты в банках высшего уровня надежности, ОФЗ или драгметаллы. Ожидать значительной прибыли в данном случае не приходится, но такой цели перед инвесторами не стоит.

По способу извлечения прибыли:

• портфель роста. Состоит из акций или облигаций, растущих в цене;
• дивидендный портфель. Рассчитан на получение дивидендов от акций перспективных предприятий.

Первый вид относят к активным, а второй — к пассивным видам дохода.

По скорости получения прибыли:

• краткосрочный. Рассчитан на быстрый доход от продажи активов с высокой ликвидностью (акций, облигаций федерального займа, депозитов и т.п.);
• долгосрочный. Это портфель, который наполняют бумагами разного уровня рискованности и доходности. Расчет на получение постоянной прибыли и возможность компенсировать потери на рискованных бумагах за счет менее прибыльных, но стабильных активов.

Выбор подходящего набора ценных бумаг обусловлен личностными качествами и финансовыми возможностями инвестора. Кроме этого, важным фактором служит цель или задачи, которые ставит перед собой инвестор. Если надо сохранить имеющийся капитал, выбирают надежные варианты, лишенные финансовых рисков. Для быстрого заработка подходят рискованные, но прибыльные операции. Здесь не рекомендуется вкладывать большие суммы, лучше распределить их на несколько позиций, чтобы уменьшить риск при возникновении неблагоприятной ситуации.

Правило №3. Сравнивайте доходность с бенчмарком

Для того, чтобы понять, какова доходность вашего портфеля, нужно сравнивать ее с каким-то показателем. Каким именно – зависит от структуры активов. Например, если вы инвестируйте главным образом в российские акции, то сравнивайте с индексом Московской биржи или РТС. Если покупаете акции американских компаний – с Nasdaq или индексом S&P. Для облигаций тоже есть свои бенчмарки.

Но в целом ожидаемая доходность портфеля инвестора – 20% годовых. Считаю, что нужно стремиться к этому показателю. Естественно, что для консервативного портфеля и 15% – отличный результат. Но если брать сбалансированный портфель, то в качестве ориентира 20% – это самое то.

Как сформировать портфель инвестиций

Грамотное формирование портфеля ценных бумаг — это залог успеха, получения прибыли или, как минимум, сохранения средств от колебаний экономической ситуации.

Фондовый рынок предлагает массу инструментов, дающих нужные результаты. Однако, если действия окажутся ошибочными, следствием станет частичная или полная потеря вложенных денег или иных активов. Инвестирование — это процесс, рассчитанный на долговременное действие, где возможны колебания доходности и временные изменения ситуации. Полностью исключить ошибки невозможно, но можно уменьшить их последствия.

Формирование портфеля ценных бумаг требует от участника правильного выбора стратегии. Надо определиться в характере операций, выбрать способ получения дохода. В первую очередь необходимо решить, заниматься инвесторскими или трейдерскими действиями. Это важный момент, определяющий характер и длительность производимых операций. Если инвестор рассчитывает на долговременную и стабильную прибыль от получения дивидендов, то трейдер зарабатывает на локальных колебаниях курса, производя массу операций за короткий отрезок времени.

Следующим шагом станет выбор инструментов. Неопытным участникам не рекомендуется сразу рассматривать рискованные или малознакомые позиции. Это опасно, поскольку на подобные бумаги воздействует масса внешних факторов. Их сложно просчитать, возрастает риск допустить ошибки. Даже опытные инвесторы часто теряют средства вследствие непредвиденных обстоятельств — политических событий или природных катастроф, вызывающих падение стоимости акций, облигаций или иных ценных бумаг.

Если принимается решение о покупке рискованных активов, следует уравновесить их более надежными и стабильными бумагами. Здесь важно определить величину просадки портфеля (допустимых потерь) и его горизонт (длительность инвестирования). Для того, чтобы получить возможность вывода денег с индивидуального инвестиционного счета (ИИС), требуется 3 года. Для начинающего инвестора рекомендуется выбирать горизонт, соответствующий этому сроку. Он считается средним, не слишком длительным, но и не маленьким.

Чем короче горизонт, тем выше может быть агрессивность портфеля. С увеличением длительности возрастает количество вероятных потерь, что делает формирование портфеля ценных бумаг с повышенными рисками нецелесообразным. Важно провести грамотную диверсификацию и максимально снизить риски. Надо использовать несколько позиций, уравновешивающих друг друга по степени надежности и прибыльности. Одни бумаги должны приносить доход, другие — обеспечивать компенсацию в случае резких просадок отдельных секторов.

По каждому инструменту следует провести тщательный анализ.

Рассматривают все позиции, влияющие на доходную часть:

• маржинальность (прибыль, полученную после продажи продукции с вычетом переменных расходов);
• дивидендную доходность (величина дивидендов;
• FCF, или свободный денежный поток;
• чистый долг компании, определяющий размеры отчислений;
• капекс, или капитальные затраты (показатель расходов компании на улучшение, строительство инфраструктуры).

Сочетание этих показателей подлежит глубокому анализу, по результатам которого делается выбор.

Готовый портфель необходимо постоянно проверять и усиливать слабые позиции. Если обнаруживаются убыточные активы, их продают и заменяют более надежными, прибыльными бумагами. Даже если портфель создан для хранения капитала ил защиты средств от обесценивания, его придется регулярно мониторить и оптимизировать. В противном случае можно оказаться в крупном проигрыше.

Правило №10. Не пытайтесь спекулировать на новостях и не продавайте на эмоциях

Собирая портфель инвестора в 2021 году, легко впасть во искушение и купить известные и модные акции. Или, напротив, акции Нижнекамскнефтехима, который платит просто космические дивиденды (почему это нужно делать осторожно – я рассказываю в статье про дивиденды НКНХ).

И в то же время можно пройти мимо недооцененных акций или оцененных рынком справедливо, но слишком «скучных». А ведь еще Джон Богл всегда говорил, что инвестировать нужно в скучный и предсказуемый бизнес с понятной моделью работы.

Теперь вы знаете основные правила формирования портфеля инвестора. Но это – только самые базовые знания. Если хотите научиться собирать по-настоящему доходный и сбалансированный портфель, который поможет реализации ваших целей и задач – добро пожаловать на изучение курса “Как составить свой инвестиционный портфель“. Щедро делюсь знаниями, необходимыми для успеха в инвестициях. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Оцените статью

[Общее число голосов: 1 Средняя оценка: 5]

Плюсы и минусы инвестиционного портфеля

Инвестиционный портфель обладает массой достоинств и недостатков.

К плюсам следует отнести:

• возможность получить высокую прибыль. Доходность инвестиционного портфеля, при грамотном формировании и удачном стечении обстоятельств не ограничена никакими факторами;
• ликвидность ценных бумаг, собранных в портфеле, позволяет без затруднений реализовать их или обменять на другие активы;
• надежность, защита средств от внешних воздействий. Ценные бумаги в портфеле диверсифицированы, что увеличивает их устойчивость к колебаниям курса или биржевым проблемам. Это отличает набор от одиночного пакета бумаг;
• простота в управлении. Это условное достоинство, поскольку для начинающих инвесторов не существует простых моментов. Однако, при наработке опыта, действия и контроль за портфелем значительно упрощаются;
• полезный опыт обращения с ценными бумагами. Навыки использования фондового рынка для решения финансовых вопросов нередко становятся более ценными, нежели сами активы. Выгоднее научиться увеличивать капитал, чем сохранять полученную сумму.

Большинство начинающих инвесторов ценят надежность, сохранность активов. Однако, при появлении опыта одного хранения становится недостаточно, требуется увеличение, рост активов. Инвесторы начинают усиливать использование рискованных высокодоходных бумаг.

На этом этапе проявляются недостатки:

• высокий риск вложений. Здесь недостатки присутствуют изначально, так как полной гарантии от потерь не существует;
• необходимость тщательного анализа рыночной ситуации, изучения конъюнктуры, изучения динамики. Сформировать оптимальный инвестиционный портфель можно только после всестороннего изучения всех аспектов фондового рынка. Это требует времени, усидчивости и способностей к анализу ситуации;
• нужны способности к прогнозированию, предвидению рыночной ситуации. Здесь не всегда бывает достаточно трудолюбия и старания. Опытные инвесторы часто утверждают, что их действиями руководит особое чутье, наработанное годами работы на бирже.

Важно! Достоинства и недостатки инвестиционного портфеля — категории относительные. С появлением опыта отношение ко многим аспектам меняется, кажущиеся минусы воспринимаются лишь как специфические особенности.

Примеры

Составить сбалансированный инвестиционный портфель — настоящее мастерство. Рассмотрим его на наиболее удачных примерах от сервиса Yammi.

Пример модельного сбалансированного портфеля от сервиса Yammi в 2021 году:

• Сумма вложений 100 000 руб.
• Риск-профиль: умеренный
• Горизонт инвестирования 2 года
• Ожидаемая доходность: 12% годовых
• Состав: FXGD ETF на золото (8,84%), FXRW- акции глобального рынка с рублевым хеджем (86,16%), FXRB (ETF на еврооблигации (5%)

Пример консервативного портфеля:

• Уровень риска: низкий
• Сумма инвестиций: 500 000₽
• Ожидаемая доходность: 6,02% годовых
• Горизонт инвестирования: 5 лет
• FXMM (фонд денежного рынка) (63,97%)
• FXRW (акции глобального рынка)- 17,02%
• FXRB (фонд еврооблигаций)- 16,03%
• FXGD (ETF на золото)- 2,98%

Теория Марковица

Нобелевский лауреат Марковиц предложил теорию инвестпортфеля еще в 1952 г. Она продолжает оставаться актуальной и на сегодняшний день. Она помогает собрать оптимальный портфель активов, исходя из требуемого соотношения между параметрами риска и доходности. Здесь инвестор решает две цели:

• как максимизировать доходность при заданном риске;
• как минимизировать риск при минимально допустимой доходности.

Доходность является средневзвешенной суммой доходностей активов, входящих в его состав. Риск инструмента — это среднеквадратичное отклонение его доходности.

Чтобы оценить общий риск инвестпортфеля, следует вычислить совокупное изменение рисков отдельных активов и их взаимное влияние.

Теория Марковица привела к тому, что инвесторы стали уделять больше внимания взаимосвязи активов. Если составить портфель правильно, то можно снизить риски благодаря обратной корреляции инструментов.

Сейчас ничего не нужно рассчитывать самостоятельно. Например, Роджер Гибсон приводит примеры того, как компьютерные расчеты могут способствовать оптимизации инвестиционного портфеля. Для этого существуют специальные сервисы, например Yammi.

Подробно о новостях

Самые важные и значимые новостные ленты, в которых содержатся сведения о результатах активной работы, слияниях и заключении судьбоносных контрактов, поступают на фондовый рынок через официальные каналы. В Англии этот вопрос курирует RNS – управление сбора и регулирования информации, принадлежащее лондонской бирже. В соединённых штатах Америки этим занимается корпорация SEC – управление ценными бумагами и биржей. Эксперты этих компаний распространяют данные, на основе которых инвесторы принимают решения. Новостная лента, оказывающая влияние на курсы акций и пресс-релизы – вот основные векторы информации, на которые следует опираться в аналитической деятельности с последующим принятием единственно верного и правильного решения.

К сожалению, официальный источник являет собой пик здания Empire State в Нью-Йорке. Доступ к напичканным информацией 150 этажам обычные инвесторы не имеют. Однако, это не значит, что важная информация всегда скрыта.

Её распространяют фирмы и организации по связи с широкой общественностью, которым инвесторы доверяют как себе. Специалисты этих компаний занимаются организацией предоставления информации аналитикам и инвесторам, которые, в свою очередь, проводят обработку информации в периоды между новостными лентами.

Немного истории

Репортёры и управляющие крупными инвестиционными центрами появились много десятилетий назад. Профессия аналитика – относительная новация. В Америке аналитики начали плодотворно работать в пик славы Уолл-Стрит, который пришёлся на 20-е годы XX века. Тогда на должности аналитика находились специалисты отдела сбора и обработки информации. На лондонской бирже первые аналитические исследования начали проводиться в 60-е годы двадцатого века. Их аудитория разрасталась по мере увеличения количества брокерских фирм и компаний инвестиционного вектора. Позже организации, специализирующиеся на управленческой деятельности в сфере инвестиционных проектов, начали открывать собственные отделы аналитики и обработки информационных каналов.

Работа эксперта аналитического отдела в условиях фондовых рынков заключается в разработке инвестиционных рекомендаций, которые затем используют клиенты и наниматели. Сегодня работа на NYSE престижна и уважаема.

Этапы управления

1. Планирование в соотношении разных активов, предусматривающее определение ценных бумаг консервативного или агрессивного типа с последующим верным выбором варианта, удовлетворяющего инвестора процентами;
2. Составление пула инвестинструментов, в основе которого лежит анализ уровня доходности и степени риска по рассматриваемым ценным бумагам;
3. Регулярный рыночный мониторинг с оценкой стоимости, соответствующей реакцией на изменения цены отдельной части портфеля.

ИИС

Получить дополнительный эффект от инвестиций в ОФЗ можно за счет покупки гособлигаций на ИИС. Вы сможете получить налоговый вычет на сумму внесения (при условии, что заплатили НДФЛ).

Например, если вы собрали портфель на 100 тысяч рублей, то сможете вернуть от государства 13% от этой суммы – а именно 13 тысяч рублей. Считайте это прибавкой к инвестиционному доходу.

Подробнее о реализации схемы и ограничениях я писал в этой статье.

Портфель, чтобы получать 10 тысяч рублей в месяц

Давайте подсчитаем, какие облигации вам понадобятся и в каком количестве, если вы хотите получать фиксированный доход около 10 тысяч рублей в месяц. Набор всё тот же, но цифры другие:

Для реализации цели вам понадобится 1 614 522,81 рубль. Средняя доходность – порядка 10 017 рублей в месяц.