Что такое инвестиционный рынок: объясняю простыми словами на понятном языке

За 25 лет новейшей экономической истории России инвестиционный сектор экономики предоставлял массу возможностей заработать на различных рынках, видах инструментов, активах перспективных видов бизнеса. В самом начале это были чековые инвестиционные фонды, различные сберегательные фонды, больше, правда, похожие на финансовые пирамиды (типа «МММ», «Хопер Инвест» и другие «знаменитости»)

Другим этапом был (особенно в начале 2000 годов) большой спрос на акции ведущих компаний (национальное достояние типа Газпрома), появившиеся первые фонды коллективных инвестиций (ПИФы и ОФБУ) и, конечно же, стал быстро набирать популярность рынок недвижимости.

После кризисов 2008 -2009 годов и нынешнего кризиса экономической модели России поубавил у инвесторов пыл инвестировать в явно переоцененные активы российского фондового рынка и уж тем более недвижимости. Стали пользоваться популярностью такие способы инвестирования как недвижимость за рубежом (особенно коммерческая), акции компаний, которые так или иначе связаны с перспективными направлениями экономического развития.

В этом отношении особый интерес представляют компании, которые работают на рынке инноваций и научных изысканий. При всех своих особенностях этот рынок во всем мире пользуется наибольшим спросом среди инвесторов всей планеты. Достаточно привести такие яркие, примеры, как Google, Space-X, Facebook, Alibaba, Uber, чтобы понять какие возможности есть для инвестиций на высокотехнологичном рынке сегодня.

В этой статье будет рассказано о том, как заработать на рынке венчурного инновационного сектора, какими способами можно делать инвестиции и что следует знать о нем для достижения успеха.

Определение и сущность рынка инвестиций

Как вы знаете, инвестиционным рынком принято называть систему, за основу которой взята свободная конкуренция и партнерские отношения субъектов, занимающихся инвестиционной деятельностью. Как правило, с практической точки зрения, между инвестиционным и фондовым рынками принято ставить знак тождества. Это, в первую очередь, связано с их основными инвестиционными инструментами – ценными бумагами, которые могут быть использованы как индивидуальные вклады, и как вклады институциональные. Чаще всего именно реальное инвестирование в форме капиталовложения получает наибольшее число преимуществ.

Если рассматривать инвестиционный рынок с глобальной точки зрения, то мы с вами сделаем вывод, что он являет собой ни что иное как место, в котором производятся сделки по купле-продаже всевозможных товаров и услуг, необходимых для обеспечения процесса инвестирования как такового. Благодаря разнообразию состава участников, биржа считается сложной системой, в обороте которой используются инструменты, необходимые для обеспечения и поддержания спроса среди действующих лиц.

Статистика на рынке инноваций

Рынок новых технологий в России формируется исходя из тех обстоятельств, когда предприниматели не способны самостоятельно создавать новшества, а пытаются получить их из прошлых результатов научно-исследовательских работ времен СССР. Из-за этого рынок данной сферы формируется специфическим образом.

View this post on Instagram

«Человек на стыке трендов технологической революции» — тема форума @openinnovations, который открылся сегодня в Москве. В выступлении на форуме премьер @damedvedev рассказал о своем видении новых тенденций, связанных с повсеместным внедрением инноваций. Полный текст выступления – на сайте правительства www.government.ru The @openinnovations forum, which opened in Moscow today, focuses on humanity in the centre of the technological revolution. In his address to event participants, Prime Minister @damedvedev spoke about his view of new trends in all-around innovation

A post shared by Правительство России (@government_rf) on Oct 28, 2015 at 5:15am PDT

В нашей стране для рынка инноваций характерны:

• полузакрытые барьеры входа и выхода;
• низкая инвестиционная активность;
• слабый экономический рост.

Для развития ноу-хау России необходимо вложить миллиардные инвестиции. Из-за напряженной макроэкономической ситуации, развитие многих проектов было приостановлено. Данная сфера полностью зависит от государственной поддержки и сейчас испытывает сильнейший финансовый голод.

В развитых странах инвестирование в инновации заложено на уровне экономической структуры. В современной России были предприняты попытки копирования разработанных западных методов на российскую экономику, однако, применение на практике такой стратегии показало, что она малорезультативна.

На рынке инноваций с 1992 года РФ отстает от развитых стран по всем отраслям. Но даже сама покупка новейших разработок у других стран – это довольно сложный и трудоёмкий процесс. Как только производственные предприятия пытаются приобрести, к примеру, современное оборудование, они прямо или косвенно попадают под различные ограничения по их продаже.

После неудачных попыток перенять зарубежный опыт, правительство под развитием инноваций понимает возвращение к опыту Советского Союза, когда научно-техническое развитие было централизованным, создавались институты, академии наук и вузы, которые финансировались государством. Но опыт СССР рассматривается скорее как поучительный, а не как пример для подражания.

Основные функции

Предмет нашей беседы играет важную роль в системе любого государства. Это связано с тем, что он обеспечивает реализацию следующих функций:

• нахождение наиболее оптимальных направлений для вложения капитала;
  Читайте также:  Как начать инвестировать: гид по инвестированию для начинающих
• мобилизация временно свободного капитала в разного рода источники;
• нахождение условий для минимизации рисков;
• активизация экономических процессов за счет увеличения оборотности средств;
• распределение капитала таким образом, чтобы он смог поступить в руки конечного потребителя;
• установка рыночных цен на инвестиционные инструменты с учётом рыночной конъюнктуры;
• выполнение посреднической функции между клиентами.

Инвестиционная политика предприятия: восемь основных этапов

Инвестиционная деятельность предприятия подчинена долгосрочным целям его развития. Поэтому она должна осуществляться в соответствии с разработанной инвестиционной политикой. Такая политика формируется в составе общей финансовой стратегии предприятия как самостоятельный ее блок. Этот блок является стержневым, так как направлен на реализацию не только финансовой, но и корпоративной стратегии предприятия — неполная или неэффективная реализация инвестиционной политики предприятия ставит под угрозу реализацию всего стратегического его набора.

Инвестиционная политика представляет собой часть общей финансовой стратегии предприятия. Она заключается в выборе и реализации наиболее эффективных форм реальных и финансовых его инвестиций с целью обеспечения высоких темпов его развития и постоянного возрастания его рыночной стоимости.

Разработка общей инвестиционной политики предприятия охватывает следующие основные этапы:

1. Анализ инвестиционной деятельности предприятия в предшествующем периоде
2. Исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка
3. Учет стратегических целей развития предприятия, обеспечиваемых его предстоящей инвестиционной деятельностью
4. Обоснование типа инвестиционной политики предприятия по целям вложения капитала с учетом рисковых предпочтений
5. Формирование инвестиционной политики предприятия по основным направлениям инвестирования
6. Формирование инвестиционной политики предприятия в отраслевом разрезе
7. Формирование инвестиционной политики предприятия в региональном разрезе
8. Взаимоувязка основных направлений инвестиционной политики предприятия

1. Анализ инвестиционной деятельности предприятия в предшествующем периоде
Основной целью такого анализа является всесторонняя оценка внутреннего инвестиционного потенциала предприятия и эффективности его инвестиционной деятельности.

• На первой стадии анализа изучаются общий объем инвестиционной деятельности предприятия по отдельным этапам рассматриваемого периода, темпы динамики этого показателя в сопоставлении с темпами развития совокупной суммой операционных активов, собственного капитала и объема реализации продукции.
• На второй стадии анализа исследуются соотношение отдельных направлений инвестиционной деятельности предприятия — объемов его реального и финансового инвестирования. Темпы динамики этих объемов инвестирования сопоставляются между собой, определяется удельный вес каждого из направлений инвестирования, исследуются их роль в развитии предприятия.
• На третьей стадии анализа рассматривается уровень диверсификации инвестиционной деятельности предприятия в отраслевом и региональном разрезах, определяется степенью соответствия этого уровня отраслевой и региональной политике развития операционной его деятельности.
• На четвертой стадии анализа определяется эффективность инвестиционной деятельности предприятия в рассматриваемом периоде. С этой целью используется система показателей рентабельности инвестиционной деятельности в целом, в том числе по направлениям инвестирования; производится сравнение этих показателей с рентабельностью активов и собственного капитала; рассматриваются показатели оборачиваемости инвестиционных ресурсов; методами факторного анализа устанавливается степень влияния отдельных показателей эффективности инвестиционной деятельности на рост рыночной стоимости предприятия.

2. Исследование и учет условий внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка
В процессе такого исследования изучаются:

• правовые условия инвестиционной деятельности в целом и в разрезе отдельных форм инвестирования («инвестиционный климат»);
• анализируются текущая конъюнктура инвестиционного рынка и факторы ее определяющие;
• прогнозируется ближайшая конъюнктура инвестиционного рынка в разрезе отдельных его сегментов, связанных с деятельностью предприятия.

В процессе исследования конъюнктуры инвестиционного рынка следует учесть, что он состоит не только из отдельных видов финансового рынка (рынка ценных бумаг, рынка денежных инструментов инвестирования, рынка золота и других драгоценных металлов), но также из отдельных видов рынка объектов реального инвестирования.
Исследование внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка осуществляется методами стратегического, технического и фундаментального анализа.

3. Учет стратегических целей развития предприятия, обеспечиваемых его предстоящей инвестиционной деятельностью

Характер целей корпоративной и финансовой стратегий предприятия, требующих инвестиционной поддержки, следует рассматривать как систему стратегических целей инвестиционной деятельности, которая должна быть отражена в его инвестиционной политике. При этом следует иметь в виду, что объективным фактором, определяющим направленность инвестиционной политики предприятия, выступает стадия жизненного цикла, в которой находится предприятие.

4. Обоснование типа инвестиционной политики по целям вложения финансовых ресурсов с учетом рисковых предпочтений

На этом этапе формирования общей инвестиционной политики предприятия определяется целевая функция его инвестиционной деятельности по критерию соотношения уровня ее доходности и риска. Такой критерий базируется на общей философии финансового управления предприятием, входящей в состав его стратегического набора.

В теории финансового менеджмента выделяют обычно три типа инвестиционной политики предприятия по критерию рисковых предпочтений инвестора — консервативную, умеренную и агрессивную:

• Консервативная инвестиционная политика направлена на минимизацию инвестиционного риска как приоритетной цели.
• Умеренная (компромиссная) инвестиционная политика направлена на выбор таких объектов инвестирования, по которым уровень текущей доходности, темпы роста капитала и уровень риска в наибольшей степени приближены к среднерыночным.
• Агрессивная инвестиционная политика направлена на максимизацию текущего дохода от вложений капитала в ближайшем периоде.

Выбор конкретного типа инвестиционной политики предприятия по целям вложения капитала с учетом рисковых предпочтений его собственников и менеджеров осуществляется с учетом следующих факторов:

• финансовой философии предприятия;
• избранного типа корпоративной и финансовой стратегии предприятия;
• наличием необходимого выбора на инвестиционном рынке соответствующих реальных инвестиционных проектов и финансовых инструментов инвестирования;
• финансового состояния предприятия.

5. Формирование инвестиционной политики предприятия по основным направлениям инвестирования
На этом этапе формирования инвестиционной политики предприятия определяется соотношение объемов реального и финансового инвестирования в процессе предстоящей его инвестиционной деятельности. Оптимизация этого соотношения базируется на учете ряда объективных внешних и внутренних факторов, основными из которых являются:

• Функциональная направленность деятельности предприятия.
• Стадия жизненного цикла предприятия.
• Размер предприятия.
• Характер стратегических изменений операционной деятельности.
• Прогнозируемая ставка процента на финансовом рынке.
• Прогнозируемый темп инфляции.

Функциональная направленность деятельности предприятия существенным образом влияет на соотношение направлений реального и финансового инвестирования. Предприятия — институциональные инвесторы осуществляют свою инвестиционную деятельность преимущественно на рынке ценных бумаг. Следовательно, основным направлением их долгосрочной инвестиционной деятельности будет являться инвестирование в акции, облигации, сберегательные сертификаты и другие фондовые инструменты. Удельный вес реального инвестирования у таких предприятий может колебаться лишь в пределах, разрешенных законодательством для каждой из этих групп инвесторов.
В то же время у предприятий осуществляющих производственную деятельность, преимущественным направлением инвестирования будут реальные вложения (в форме капитальных вложений, покупки объектов приватизации т.п.). Именно это направление инвестирования позволяет таким предприятиям развиваться наиболее высокими темпами, осваивать новые виды продукции, проникать на новые товарные и региональные рынки.

Финансовые инвестиции таких предприятий связаны, как правило, с краткосрочными вложениями временно свободных денежных средств или осуществляются с целью установления контроля (влияния) за деятельностью отдельных фирм (предприятий-партнеров; предприятий-конкурентов и т.п.).

Стадия жизненного цикла предприятия определяет потребности и возможности осуществления различных направлений инвестирования. Так, на стадиях «детства» и «юности» подавляющая доля осуществляемых предприятием инвестиций носит реальную форму; на стадии «ранней зрелости» это направление инвестиций также преобладает; лишь на стадии «окончательной зрелости» предприятия могут позволить себе существенное расширение удельного веса финансовых инвестиций.

Размеры предприятия влияют на соотношение направлений реального и финансового инвестирования опосредованно через возможный объем формирования инвестиционных ресурсов. У небольших и средних предприятий, свободный доступ которых к заемным финансовым ресурсам ограничен, имеются определенные сложности в формировании «критической массы инвестиций», обеспечивающей рентабельное развитие операционной деятельности. В связи с этим инвестиционная деятельность небольших и средних производственных предприятий сконцентрирована преимущественно на реальном инвестировании, т.к. для осуществления финансовых инвестиций у них отсутствуют соответствующие ресурсы. В то же время у крупных предприятий уровень финансовой гибкости (доступ к внешним источникам финансирования) более высокий, что дает им возможность осуществлять финансовое инвестирование в более широких масштабах.

Характер стратегических изменений операционной деятельностиопределяет различную цикличность формирования и использования инвестиционных ресурсов. В современной литературе выделяется две принципиальные характеристики стратегических изменений операционной деятельности предприятия — постепенные и прерывистые изменения. Постепенные стратегические изменения характеризуются внутренней логикой динамики операционной деятельности и связаны с относительно незначительными объемами ее наращения в разрезе отдельных интервалов стратегического периода. Прерывистые стратегические изменения характеризуются существенными отклонениями объемов операционной деятельности от традиционного вектора роста и осуществляются скачкообразно.

При постепенных стратегических изменениях операционной деятельности формируемые предприятием инвестиционные ресурсы потребляются, как правило, в рамках каждого из интервалов стратегического периода на нужды реального инвестирования. В этих условиях финансовое инвестирование носит краткосрочный характер использования временно свободных инвестиционных ресурсов и осуществляется в небольших объемах. При прерывистых стратегических изменениях операционной деятельности у предприятий накапливается довольно значительный объем временно не используемых инвестиционных ресурсов, который может быть задействован в процессе финансового инвестирования — как кратко-, так и долгосрочного.

Прогнозируемая ставка процента на финансовом рынке оказывает влияние на соотношение направлений реального и финансового инвестирования предприятия через механизм формирования нормы чистой инвестиционной прибыли. В реальном инвестировании рост ставки процента вызывает соответствующее снижение нормы чистой инвестиционной прибыли, т.к. при прочих равных условиях увеличивает стоимость привлекаемых инвестиционных ресурсов. В финансовом инвестировании наблюдается противоположная тенденция — с ростом ставки процента норма чистой инвестиционной прибыли по большинству финансовых инструментов возрастает.

Прогнозируемый темп инфляции оказывает влияние на соотношение направлений реального и финансового инвестирования предприятия. Это связано с различным уровнем защищенности объектов инвестирования от действия инфляции. Реальные инвестиции имеют высокий уровень защиты от инфляции, так как цены на объекты реального инвестирования возрастают обычно пропорционально темпу инфляции. В то же время уровень защиты от инфляции большинства финансовых инструментов инвестирования очень слабый — в процессе инфляции обесценивается не только размер ожидаемой инвестиционной прибыли, но и стоимость самих инструментов инвестирования, подлежащих последующему погашению. Соответственно, прогнозируемый рост темпов инфляции будет вызывать повышение доли реального инвестирования, в то время как прогнозируемое снижение темпов инфляции вызовет активизацию финансового инвестирования предприятия.

С учетом этих факторов в процессе формирования инвестиционной политики соотношение различных направлений инвестирования дифференцируется по отдельным интервалам предстоящего периода.

6. Формирование инвестиционной политики предприятия в отраслевом разрезе

Определение отраслевой направленности инвестиционной деятельности является наиболее сложной задачей разработки инвестиционной политики. Она требует последовательного подхода к прогнозированию инвестиционной деятельности в увязке с общей корпоративной стратегией развития предприятия.

На первой стадии исследуется целесообразность отраслевой концентрации или диверсификации инвестиционной деятельности. Как правило начальные этапы деятельности предприятия связаны с концентрацией ее на одной отрасли, наиболее хорошо знакомой инвесторам. Обзор западной практики показывает, что многие из наиболее удачливых инвесторов достигли высокого уровня благосостояния, используя стратегию концентрации, т.е. не выходя за рамки моноотраслевой деятельности. Особенно яркие примеры дает нам производство отдельных видов наукоемкой продукции (компьютерная техника, компьютерные программы и т.п.) или продукции, удовлетворяющей новые потребности обширного круга потребителей. В то же время следует отметить, что среди инвесторов, использующих эту стратегию, наблюдается наибольшее число банкротств. Это связано с тем, что концентрация связана с более высоким уровнем инвестиционных рисков, чем могут позволить себе многие инвесторы.

Стратегия отраслевой концентрации, может быть использована лишь на первых трех стадиях жизненного цикла предприятия, т.к. при благоприятных обстоятельствах она может обеспечить наиболее высокие темпы производственного развития или увеличения капитала. На последующих стадиях жизненного цикла предприятия по мере удовлетворения потребности в продукции (товарах, услугах) основного контингента потребителей ей на смену должна прийти стратегия отраслевой диверсификации инвестиционной деятельности.

На второй стадии исследуется целесообразность различных форм отраслевой диверсификации инвестиционной деятельности в рамках определенной группы отраслей. Такими группами могут быть отрасли сельскохозяйственного производства, пищевой промышленности, транспорта и т.п. Такая отраслевая диверсификация позволяет инвестору более широко использовать накопленный опыт в сфере маркетинга, производственных технологий и т.п., а следовательно в большей мере предопределять эффективность инвестирования. Кроме того, использование отраслевой диверсификации даже в таких ограниченных рамках позволяет существенно снизить уровень инвестиционных рисков.

Диверсификация инвестиционной деятельности предприятия в рамках определенной группы отраслей связана с формированием «стратегических зон хозяйствования» (такое формирование осуществляется в процессе разработки общей стратегии экономического развития компании). На стратегической зоне хозяйствования лежит полная ответственность за разработку ассортимента конкурентоспособной продукции, эффективной сбытовой стратегии, а также обеспечивающей их инвестиционной стратегии.

Вместе с тем, такая стратегия инвестиционной деятельности также не лишена определенных недостатков. Основной из них заключается в том, что смежные отрасли в рамках определенной их группы имеют, как правило, аналогичный во времени отраслевой жизненный цикл, что усиливает инвестиционный риск, особенно в традиционных отраслях экономики. Кроме того, продукция таких отраслей подвержена обычно влиянию одинаковых во времени конъюнктурных циклов, что в еще большей степени усиливает инвестиционный риск в отдельные неблагоприятные периоды. Поэтому использование стратегии диверсификации инвестиционной деятельности в рамках определенной группы отраслей эффективно лишь при благоприятном прогнозе конъюнктуры соответствующих товарных рынков.

На третьей стадии исследуется целесообразность различных форм диверсификации инвестиционной деятельности в разрезе различных не связанных между собой групп отраслей. Необходимость использования такой стратегии определяется тем, что для многих крупных и средних компаний, осуществляющих свою деятельность на протяжении длительного периода, традиционно избранные отрасли (отдельные или в рамках определенных групп), сдерживают темпы перспективного развития, получение высокой отдачи от инвестиций, а иногда предопределяют их стратегическую уязвимость в конкурентной борьбе. Обеспечить новые возможности развития для таких предприятий может инвестирование в иные альтернативные группы отраслей.

Диверсификация инвестиционной деятельности, осуществляемая в процессе второго и третьего этапов разработки отраслевой направленности инвестиционной политики, позволяет получить эффект синергизма, при котором общий эффект полиотраслевой деятельности предприятия значительно больше, чем эффект отдельных отраслевых его подразделений. Для получения эффекта синергизма предприятие может избрать наступательную инвестиционную политику, когда в качестве критерия поиска объектов инвестирования используются будущие преимущества отраслевого конгломерата, или защитную инвестиционную стратегию, когда поиск объектов инвестирования направлен на устранение слабостей отдельных отраслевых производств.

7. Формирование инвестиционной политики предприятия в региональном разрезе

Необходимость осуществления этого этапа разработки инвестиционной политики предприятия определяется двумя основными условиями.

Первым условием, определяющим необходимость такой разработки, является размер предприятия. Подавляющее большинство небольших фирм и значительная часть средних предприятий осуществляют свою деятельность в пределах одного региона по месту проживания инвесторов. Для таких фирм возможности региональной диверсификации инвестиционной деятельности (особенно в части реальных инвестиций) ограничены в силу недостаточного объема инвестиционных ресурсов и существенного усложнения управления инвестиционной и хозяйственной деятельностью. Принципиальная возможность региональной диверсификации возможна лишь при финансовых инвестициях, однако их объем у таких предприятий небольшой, поэтому инвестиционные решения могут приниматься не в рамках разрабатываемой политики, а при формировании инвестиционного портфеля (т.е. на стадии тактического управления инвестиционной деятельностью).

Вторым условием, определяющим необходимость такой разработки, являетсяпродолжительность функционирования предприятия. На первых стадиях его жизненного цикла хозяйственная и инвестиционная деятельность сосредотачивается, как правило, в рамках одного региона, и лишь по мере дальнейшего развития предприятия возникает потребность в региональной диверсификации инвестиционной деятельности.

Основой разработки региональной направленности инвестиционной деятельности является оценка инвестиционной привлекательности отдельных регионов страны.

8. Взаимоувязка основных направлений инвестиционной политики предприятия

В процессе этого этапа обеспечивается согласованность отдельных направлений инвестиционной политики предприятия по объемам, срокам реализации и другим параметрам.

При больших объемах инвестиционной деятельности предприятия его инвестиционная политика дифференцируется в разрезе реального и финансового инвестирования.

Структура

Для понимания принципа функционирования фондового рынка, предлагаю вам познакомиться с его структурой. Чтобы с ней ознакомиться, предлагаю сделать разбивку:

По виду объектов для выполнения инвестиционной деятельности разного вида

• рынок инструментов финансового инвестирования – наиболее динамичный рынок по темпам развития;
• рынок объектов для реального инвестирования.

По виду инвестиционного инструментария, товара и услуг, которые используются на рынке

• недвижимость с её предприятиями, земельными участками, офисами, объектами приватизации и незавершенного строительства;
• капитальные товары со стройматериалами, средствами связи и компьютерной техникой;
• инновационное инвестирование со всевозможными нематериальными активами вроде торговых марок, лицензий, патентов и ноу-хау;
• объекты реального инвестирования, товары, которые могут быть использованы как реальные инвестиции в активах предприятий;
• услуги с разработками бизнес-планов, рабочих проектов и их последующая реализация;
• ценные бумаги с фондовыми инструментами, которые эмитируются предприятиями и государством;
• рынок денежных инвестиционных инструментов в виде ликвидных вкладов и иностранных валют;
• услуги финансового инвестирования с посредническими услугами, регистрацией и хранением различных акций, облигаций и прочих ценных бумаг.

По организационной форме функционирования

1. Организованные – биржевые;
2. Неорганизованные рынки – «уличные», на которых не требуется регистрация сделок на бирже. Именно на таких площадках инвестиционный риск достигает своего пика. Несмотря на полнейшее отсутствие какой-либо юридической защиты, именно такие виды рынков предоставляют наиболее широкий ассортимент объектов операций, а также поддерживают возможность сохранения анонимности в процессе оформления сделки.

Организованные рынки имеют ряд достоинств:

• высокую концентрацию рыночной конъюнктуры в заданном месте;
• адекватные цены;
• защиту эмитентов ценных бумаг;

• открытие и проведение торгов;
• предоставление гарантий по выполненной сделке.

Если же говорить о слабых сторонах биржи, то не могу умолчать о таких моментах, как:

• ограниченность рыночных инвестиций;
• тотальный государственный контроль;
• огромные затраты на подготовку и проведение инвестиционных операций;
• невозможность скрытия крупных сделок.

По степени охвата территории

• местные инвестиционные рынки;
• региональные;
• национальные;
• мировой.

По срочности проведения сделок

• с незамедлительными реализациями сделок – спот-рынок, на котором сделки заключаются исключительно в оговорённые краткосрочные временные периоды;

• с реализацией сделок в будущем – рынок фьючерсов и опционов.

По периоду обращения инвестиционного инструментария

• рынок, имеющий в ассортименте инвестиции, срок обращения которых не достигает года, — максимально ликвидные активы с минимальной степенью риска;
• рынок капитала, на котором обращается финансовый инструментарий с оборотным сроком от 1года – активы, у которых степень риска и доходность находятся на максимальном уровне.

По условиям обращения финансового инструментария

• первичный, на который выходят все ценные бумаги сразу же после эмиссии (IPO);
• вторичный, в оборот которого попадают ранее проданные ценные бумаги.

Российский рынок новых технологий

Россия, встав на рыночные рельсы, должна активно выходить на новые экономические рынки, среди которых рынок инноваций.

Новшества помогают государству получать большую прибыль, используя новые технологии. Развитые страны активно поддерживают развитие ноу-хау: привлекают учёных, помогают развиваться малому и среднему бизнесу, делают налоговые льготы на ведение деятельности.

Объем новых технологий, которые поступают из России на мировой глобальный рынок, малозначителен. Внутри нашей Родины он также малозаметен – все инновации привезены из-за границы и адаптированы для российских граждан.

Вклад российских инноваций в мировое сообщество составляет приблизительно 0,3%.

Участники инвестиционного рынка

Поскольку инвестиционная среда, как и любая другая, имеет свои объекты и субъекты, думаю, вполне логичным будет разговор о последних. Всех участников сделок можно разделить на две огромных категории:

• инвестиционных посредников;
• покупателей и продавцов.

Если с покупателями и продавцами всё более-менее ясно, и их можно отнести к разряду прямых участников, то с посредниками все немного сложнее. Очевидно, что именно они становятся промежуточным звеном между продавцом и покупателем.

Тем не менее, вполне имеют место быть случаи, в которых посредники и сами выступали в роли прямых участников сделки.

Для того, чтобы «посредническая» картинка сложилась полностью, предлагаю вам небольшую классификацию инвестиционных посредников. Все доверенные лица могут быть разгруппированы по таким видам:

1. Посредники, занимающиеся исключительно брокерской деятельностью. Каждый из этой группы непременно должен иметь лицензию, подтверждающую возможность ведения соответствующей деятельности. Такой биржевой брокер обязан предоставлять свою помощь как покупателю, так и продавцу.
2. Посредники, которые занимаются дилерской деятельностью. У таких представителей деятельность по купле-продаже инвестиций полностью происходит за свой собственный счет и только от своего имени. Прибыль в таком случае имеет спекулятивный характер и зависит от величины колебаний цены. К числу дилеров мы можем отнести коммерческие структуры, компании, занимающиеся страхованием, инвестиционные фонды, в том числе и пенсионные.
3. Посредники, выполняющие вспомогательные функции. К их числу мы смело можем отнести всевозможные депозитарии, биржи и расчетно-клиринговые центры.

Причины роста интереса к альтернативным белкам

За последние пару лет альтернативные белки превратились из нишевого продукта в мейнстрим. Причиной тому стали развитие хронических заболеваний и устойчивости к антибиотикам, ухудшение состояния окружающей среды и климата, снижение биоразнообразия.

Дополнительным фактором в 2021 году оказалась пандемия коронавируса, изменившая образ жизни существенной части населения мира. Интенсивное потребление животных белков является источником зоонозных заболеваний, вспышки которых связаны как с дикими, так и сельскохозяйственными животными.

Читайте по теме: RB.RU подготовил первую интерактивную карту российского рынка растительных альтернатив продуктам животного происхождения.
Конкурс ВТБ – придумай имя голосовому помощнику и выиграй Iphone 12
Переход к альтернативам обусловлен не только благотворным воздействием растительных продуктов на здоровье, но и желанием потребителей внести вклад в борьбу с изменением климата и зоонозами.

Конъюнктура рынка

Так как прогресс стал неотъемлемой частью всех отраслей нашей жизни, появление всевозможных инновационных продуктов, требующих значительных вложений, уже перестало быть чем-то диковинным и непривычным. Именно это и стало первопричиной появления сектора инновации.

Цикл конъюнктуры

Думаю, вы понимаете, что здесь, как при любой другой торговле, работают одни и те же категории спрос/предложение, цена/конкуренция. Именно их соотношение с объемом продаж на заданном сегменте и называется рыночной конъюнктурой. Её цикл в любой инвестиционной среде состоит из 4, идущих один за одним, этапов развития:

• подъём – повышение активности на рынке, обусловленный ростом экономики;
• бум – пик периода подъема, на котором существенно возрастает спрос, который не может быть в полной мере удовлетворен предложением;
• период стабильности – время снижения рыночной активности по причине спада в экономике. Мы имеем высокое предложение на материальные ресурсы, но не имеем достаточного спроса на них;
• спад – наиболее неудачный момент на рынке, являющегося прямым следствием экономического кризиса. На этом отрезке времени мы имеем дело с низкими ценами, практически полным отсутствием спроса и критически низкими доходами.

Любопытно то, что в одно и то же время разные инвестиционные объекты могут находиться на разных стадиях цикла, не имея между собой ни малейшей синхронности. Из этого следует, что инвесторы, знающие, как создавать множественные источники дохода, всегда смогут приостановить свое инвестирование в акции предприятий, которые переживают спад, и направить сэкономленные средства на финансирование объектов, которые находятся на стадии подъема.

Если вы желаете получить старт в качестве инвестора, настоятельно рекомендую вам не пренебрегать важностью изучения рыночной конъюнктуры.

Именно знание состояния биржи позволит вам найти отрасли, которые временно пребывают на спаде, избежав тем самым снижения своего дохода, а, быть может, и утраты крупной части вашего капитала.

Очевидно, что источники финансирования на долгосрочный период могут использовать лишь те рыночные сегменты, которые имеют наиболее высокие уровни доходности, и способны оправдать любые риски, повсеместно сопровождающие инвестиционную деятельность.

Саморегуляция рынка

Поскольку главная цель механизма функционирования рынка – это достижение его равновесия, зависящего от гос регулирования и рыночной саморегуляции, то не лишним будет сказать, что:

1. Первоочередная роль на бирже достается ценам на инвестиции, которые учитывают рыночную конъюнктуру и степень удовлетворенности всех ее участников.
2. На основе уровня доходности тех или иных групп товаров происходит составление среднего уровня % ставки.
3. Уровень цен на спекулятивном рынке нередко основывается не на фактическом спросе, а на прогнозированном показателе.

4. Ежедневное изменение цен происходит публично в процессе установления биржевых котировок.
5. Эффективность торгов определяется информационной обеспеченностью их участников.

Основные формы эффективности

Различают:

1. Слабую эффективность, основанную на сравнении динамики минувшего периода;
2. Среднюю эффективность, которая, помимо информации о прошедшем периоде, задействует ещё и любую другую общедоступную информацию;
3. Сильную эффективность, которая использует всю существенную информацию, которая позволит сделать основательные выводы относительно состояния на рынке.

Сколково

Современный исследовательский – место притяжения для учёных, который должен стать конкурентом «Силиконовой долины». Предполагается, что на территории научного центра будут жить и работать 25 000 человек.

Фонд состоит из 5 кластеров:

• Биомедицинских технологий;
• Компьютерных и информационных технологий;
• Энерготехнологий;
• Телекоммуникаций и космических технологий;
• Ядерных технологий.

Цифровизация

Правительство Российской Федерации приняло программу развития «Цифровой экономики» в 2021 году. Программа позволит России сократить отставание в сфере инноваций и высоких технологий в 2 раза.

Кибербезопасность

Данная тема особенно актуальна из-за увеличения объёмов робототехники. Другая причина – это частые хакерские атаки со стороны стран-конкурентов. В кибербезопасность активно инвестируют промышленная, банковская и государственная отрасли. Планируется выработать нормативную базу и российские системы шифрования.

Международное сотрудничество

Трансграничные альянсы позволяют развивать долгосрочные экономические отношения на международном рынке с участием российских производителей.

Создание единых IT-платформ

Развитию экономики способствует синхронизация цифровых решений, единые платформы обеспечивают производительность всех бизнес-направлений компании. Наиболее популярная площадка, созданная совсем недавно – совместная электронная коммерция Сбербанк и Яндекс под названием «Яндекс-маркет».

Рынок B2B

Маркетплейсы заменят устаревшие электронные площадки, на которых осуществляется купля-продажа различных товаров. Наиболее современная в России онлайн-платформа для покупки продовольственных товаров – Agro24. Такие удобные, комфортные сервисы появляются в нашей стране все чаще. Их главное отличие от других электронных площадок – разнообразие параметров поиска продукции.

Сфера государственных услуг

В рамках реализуемой программы развития цифровой экономики правительство России собирается внедрить интернет в самых удаленных регионах страны, обеспечить размещение государственных документов в облачных хранилищах и 80% государственных услуг сделать электронными. Десять российских организаций будут переведены в высокотехнологичный формат к 2021 году. Взаимодействия государства и населения через онлайн-сервисы поможет сэкономить около 135 миллионов долларов.

Для увеличения инновационного потенциала России необходимо решить проблемы с финансированием, т.е. развивать реальный сектор экономики. Для развития рынка инноваций необходимо увеличить спрос на новые технологии, провести модернизацию оборудования, заняться привлечением высококвалифицированных кадров.

Азия

Азия замыкает тройку лидирующих регионов, однако у нее гораздо более высокий потенциал для роста. Текущие темпы составляют 7%, но они будут увеличиваться из-за высокой доли вегетарианцев и растущего предпочтения растительных альтернатив. Более 60% респондентов из Китая и Индии с большой долей вероятности попробовали бы альтернативное мясо.

Производство альтернативных белков в Азии пока еще в зачаточном состоянии, но быстро догоняет США и Европу.

Ключевые игроки и сделки

По данным GFI, 57% рынка составляют крупные корпорации, 29% — стартапы, к остальным относятся исследовательские институты и инвесторы. В списке крупнейших представлены многие европейские и североамериканские компании (Beyond Meat, Impossible Foods, Just и др.), что подтверждает высокую зависимость рынка от внешних игроков.

Однако в последние годы стали появляться и местные стартапы. Среди крупнейших игроков:

• Karana. Сингапурский производитель растительного мяса.
• Avant Meats. Сингапурский производитель искусственной рыбы и морепродуктов.
• Shiok Meats. Сингапурский производитель клеточного мяса.
• Integriculture. Японский производитель клеточного мяса.

Перспективы

Азиатским компаниям в ближайшие годы предстоит активно расширять собственную научно-исследовательскую базу. Ведущие производители уже выделяют на разработки миллионы долларов в год. Увеличение доли местных игроков и снижение производственных затрат станут главными факторами роста потребления.

По прогнозам, в следующие 15 лет Азия захватит ⅔ рынка альтернативного белка.

США

США является доминирующим региональным рынком альтернативного питания и сохранит первенство как минимум в ближайшие пять лет. По данным The Good Food Institute, продажи растительных продуктов в 2020 году выросли на 27% и достигли 7 млрд долларов.

Источник: SPINS Natural Enhanced Channel, SPINS Conventional Multi Outlet Channel (powered by IRI) | 104 Weeks Ending 12-27-2020

Наибольшая доля потребления приходится на молочную продукцию и мясо. При этом быстрее всего развивается вторая категория: в США расположены крупнейшие мировые производители растительного мяса, продажи за последний год выросли на 45%.

Ключевые игроки и сделки

Главная гонка развернулась между двумя компаниями-производителями мяса: Beyond Meat и Impossible Foods. Оба активно сотрудничают с розничными и ресторанными сетями и хорошо представлены на других региональных рынках. Beyond Meat количественно опережает конкурента: она сотрудничает с большим количеством ритейлеров США (28 000 по сравнению с 20 000 у Impossible), ресторанов (42 000 против 30 000) и представлена в большем числе регионов (80+ против 5). Однако этот разрыв постепенно сокращается.

Среди других значимых игроков: Memphis Meats, Livekindly Collective, Amy’s Kitchen, Morningstar Farms, Tofurky.

В США осуществляется и большинство инвестиционных сделок в области альтернативного питания. В 2021 году общий объем инвестиций составил 3,1 млрд долларов — в три раза больше, чем в 2019-м. Американские компании, получившие наибольшее финансирование:

• Производитель растительного мяса Impossible Foods ($700 млн).
• Производитель растительного мяса Livekindly ($335 млн).
• Производитель молочной продукции Perfect Day ($300 млн).
• Производитель клеточного мяса Memphis Meats ($186 млн).

В 2021 году $200 млн также привлек стартап по производству культивируемого мяса и яиц на растительной основе Eat Just.

Перспективы развития

Главным драйвером развития рынка США является растущий спрос: с начала пандемии в стране увеличилось потребление белка, и люди стали смотреть в сторону его возможных заменителей. Интересно, что целевая аудитория — не вегетарианцы, а миллениалы и другие категории населения, заинтересовавшиеся здоровым и экологически безопасным питанием.

Компании нацелены на активное поддержание и увеличение спроса. Для этого необходимо повышать доступность продуктов за счет снижения цены и масштабируемых цепочек поставок, а также увеличивать разнообразие вкусовых характеристик.

«Главный вызов для стартапов в FoodTech — это пищевая безопасность. Однако с точки зрения потребителя ключевой критерий — вкус. Кому-то соевое молоко не нравится, а у кого-то оно вызывает аллергию. Перенося процесс производства белка из животного в контролируемые условия, разработчики могут персонализировать ингредиенты», — считает Анна Белоусова, младший аналитик венчурного фонда Sofinnova Partners, который инвестирует в DeepTech проекты и проекты, направленные на устойчивое развитие.

Для привлечения капитала все больше компаний смотрят в сторону IPO: первой на биржу вышла Beyond Meat, став самым крупным IPO в США более чем за 10 лет; Impossible Foods готовится к выходу в течение года.