Приветствую всех читателей блога! Инвестировать — значит постоянно сталкиваться с разнообразными рисками. Инвесторам в своей работе приходится принять факт, что вполне нормально периодически терять часть своих вложений. Такова реальность: кто не рискует, тот не зарабатывает! Впрочем, это не означает, что надо просто смириться с потерями, потому что инвестиционными рисками вполне можно управлять.
Один из самых действенных методов уменьшения возможных потерь при инвестировании — создание портфеля активов, основанного на грамотной диверсификации вложений. Простыми словами, «не класть все яйца в одну корзину», а распределять свои деньги между различными финансовыми инструментами: акциями компаний из разных отраслей экономики, облигациями, валютами, металлами и т.д. Диверсификация рисков инвестиций — это важнейший урок в любом курсе обучения инвестированию, поэтому я постарался доступно и простыми словами рассказать про все основные нюансы.
Сегодня мы рассмотрим такие вопросы:
- Что такое диверсификация простыми словами
- Что даёт диверсификация рисков: примеры
- Правила грамотной диверсификации инвестиций
- Предел эффективности диверсификации вложений
- Еще два обязательных вида диверсификации
Прежде, чем перейти дальше, небольшая рекламная вставка:
Хочу порекомендовать вам сервис учёта инвестиций от партнёра Блога Вебинвестора — компании Intelinvest. На нём вы можете следить за своим портфелем через сайт или мобильное приложение, при этом предоставлять пароли для импорта сделок не нужно. Можно вести учёт любых активов: акций, облигаций, криптовалют, драгметаллов, форекс-инвестиций и т.д. Для пробы есть функциональная бесплатная версия. Если вы захотите сделать полноценную подписку, используйте промокод 1VYV9CMSTD, чтобы получить скидку 20% на первую оплату.
Спасибо за внимание, продолжаем!
Определение понятия простыми словами
Термин диверсификация произошел от латинских слов, которые означают следующее: Diversus — это разный, Facere — делать, то есть «делать по-разному». Существует синоним этого слова «разнообразие». Если сказать простыми словами, то диверсификация является стратегией по управлению рисками, связанной с рациональным распределением имеющихся ресурсов, чтобы минимизировать убытки. Она означает увеличивать ассортимент выпускаемых товаров, совершенствовать рынок сбыта, организовывать новые производственные единицы, инвестировать одновременно в несколько разновидностей бизнеса, выбирать множество источников доходов и другое.
Диверсификацию сегодня используют по-разному:
- в экономической сфере;
- в предпринимательской деятельности;
- в производстве;
- в области финансов;
- инвестициях.
Зачем необходима диверсификация?
Развитие предпринимательства методом диверсификации производства и ассортимента продукции является логичным. Параллельно должны достигаться и другие цели, каждая из которых важна.
- Первая — формирование дочерних компаний, организация целой сети филиалов, при этом, максимальных охват рынка.
- Вторая — создание масштабной сети поставщиков и потребителей, которые могут страховать или компенсировать друг друга, если произойдет временный разрыв в сотрудничестве.
В процессе диверсификации предпринимательства всегда стараются подобрать проекты, которые способны принести максимальную прибыль.
Мероприятия, направленные на диверсификацию экономики любой организации дают возможность не допустить многочисленные негативные моменты.
- Когда одна разновидность продукции или услуг перестает быть востребованной, она быстро заменяется другой, имеющей повышенный спрос.
- Присутствует возможность достичь самообеспечения сырьем, продукцией, складами, транспортировочными средствами.
- Имеются резервные направления для вложения инвестиций, прибыли — владелец сможет обеспечить функционирование компании при помощи других программ в случае отсутствия развития главных проектов.
Когда заходит речь о ценных документах, различных активах, диверсификация способствует распределению вложений по инструментам. К многочисленным акциям предприятий еще приобретаются облигации государства, спонсируются индивидуальные ПИФы, покупается недвижимое имущество, валюта, ценные металлы и др.
Приведем пример диверсификации в обычной жизни. Денис и Арсений решили использовать свои равноценные денежные сбережения (500 000 руб.) для создания пассивного дохода. Денис выбрал акции одной компании на фондовой бирже, а Арсений на 25% капитала прикупил акции 10 компаний на фондовой бирже, 25% активов вложил в бизнес, 25% — в ПИФы, а оставшиеся 25% положил на банковский депозит.
Арсений (в сравнении с Денисом) диверсифицировал свой инвестпортфель и минимизировал свои риски убытка. То есть он распределил свои накопления между различными финансовыми инструментами.
Пример для бизнеса. Сеть высококлассных гостиниц «Хилтон» была нацелена на предоставление номеров люкс в престижных районах города (преимущественно в центре города).
Концентрация на клиентах высшей ценовой категории привела к тому, что перспективы для масштабирования и развития бизнеса были ограничены. В результате владельцы компании приняли решение диверсифицировать свой бизнес и предлагать клиентам номера среднего класса, расширив географию своего присутствия на спальные районы города. Это классический пример связанного горизонтального вида диверсификации. При этом были задействованы географическая и ассортиментная стратегия, так как были охвачены новые районы и предложен клиентам новый класс номеров.
Вертикальная интеграция
Процесс диверсификации при данной стратегии предполагает движение фирмы либо вверх, либо вниз по своей производственной цепочке. Иначе говоря, компания должна выйти на этапы, которые предшествовали ее нынешнему производственному циклу, или осуществлять дальнейшее развитие. Подобная тактика позволяет снизить зависимость бизнеса от третьих лиц и мешает последним получать сверхприбыль, замыкая все основные процессы внутри одной компании.
Существуют многочисленные типы вертикальной диверсификации. Они касаются ситуаций, когда компания прекращает продажу товаров с использованием розничных торговцев и открывает собственные магазины оптовых и розничных продаж.
Вертикальная интеграция бизнеса наблюдается и при приобретении поставщика сырья и ресурсов, необходимых доя производства собственных товаров, а также при открытии вспомогательного бизнеса, например, при реализации строительных материалов, сопровождаемой предложениями услуг по реконструкции домов. Подобная стратегия позволит обеспечить лучшие цены для заказчиков и облегчит процесс снабжения работ материалами.
В сфере производства
Диверсификацией производства называют своеобразный план распространения деятельности на другие сферы. Она нацелена на то, чтобы улучшить результаты производства, получить больше выгоды или же предотвратить банкротство. Она обычно заключается в одновременном усовершенствовании нескольких видов деятельности, не связанных между собой, может распространиться на расширение перечня изготавливаемых товаров и сервиса. Разнообразие продукции существенно повлияет на улучшение экономической части производства, также, на увеличение капитала.
Диверсификация производства фирмы означает переход от односторонней структуры, которая основана, исключительно, на одной продукции, к многопрофильному типу производства с широчайшим ассортиментом товара. Это расширение активной деятельности за пределы главного бизнеса: производство продукции и услуг с максимальной долей от продаж в сравнении с иными разновидностями.
Виды
Существует три основных разновидности диверсификации:
- Связанная – это новая область деятельности фирмы, имеющая непосредственную связь с популярными сферами предпринимательства (к примеру, в производстве, финансовом снабжении и т. д.).
- Несвязанная состоит в смене фирмой области деятельности, переход на новые технологии с учетом возникших потребностей рынка. Одним словом, это охват направлений, не связанных напрямую с главной деятельностью компании. Диверсификация считается оправданной, если исключается всякая возможность для интеграции или имеются ограничения, конкуренты находятся в твердой позиции или на рынке основной продукции присутствует заметный спад. Пример: компания, торгующая бензином, покупающая мебельное предприятие.
- Комбинированная – самый распространенный вариант, заключается в слиянии разнообразных фирм с целью успешного сотрудничества в будущем. Таким образом портфель фирмы пополняется активами двух предыдущих типов, руководство делится по отраслям.
Стратегии
В более частных случаях встречаются такие виды стратегий:
Вид. 1. Вертикальная или концентрическая – это введение новшеств в уже хорошо отлаженную цепочку, начиная от изготовления, заканчивая сбытом. Концентрическая классифицируется на прямую и обратную.
Стратегия 1. Прямая состоит в обретении или усилении наблюдения за структурами, которые стоят меж компанией и потребителем. Например, изготовитель кондитерских изделий решает открыть магазин, что дает возможность компании работать без посредников.
Стратегия 2. Обратная заключается в присоединении предприятием функции, ранее выполняющихся поставщиками. Иначе говоря, начинает контролировать источники поступления сырья и изготовление комплектующих изделий. Например, вагоностроительное предприятие, собирающее вагоны из уже готовых деталей, открывает другое направление – производство запчастей.
Вид 2. Горизонтальная – это расширение перечня выпускаемых продуктов, изучение рынков в иных регионах, где можно осуществлять сбыт. Эта стратегия делится на два типа:
- Географическая, заключающаяся в освоении новых регионов, выходе на рынок международного значения;
- Ассортиментная, состоящая в ассортименте продукции и оказываемого сервиса.
Международная является разновидностью горизонтальной, состоит в выходе на зарубежные рынки по сбыту товаров и реализации стратегии глобализации. В качестве примера можно привести компанию Макдональдс, которая открывает точки общепита по всему миру.
Несвязанная диверсификация имеет свои стратегии:
- Центрированная, когда выпускаемые новые товары не связаны с главной деятельностью, к примеру, изготовление, так называемой, «мирной» продукции на военном предприятии.
- Конгломерантная диверсификация, характеризующуюся вхождением фирм в иные отрасли, не имеющие отношение к основной деятельности. Также она включает формирование дочерних фирм, отличающихся направлением в деятельности. Иной раз это выражено в виде возникновения разнопрофильных компаний с наличием одного учредителя.
Оценка направлений
Это третий шаг на пути к диверсификации бизнеса. На данном этапе компания должна произвести детальное исследование рынка, его интенсивности, динамики развития, тенденций, а также существующей конкуренции и предпочтений потребителей. В результате проведенных работ появляется целый список параметров, рассматривая которые, можно определить самые привлекательные направления. Это и позволит выбрать наиболее привлекательный вариант, а также сделать выводы:
— о долгосрочных перспективах и потенциале рынка; — о наличии необходимого объема ресурсов для захвата определенной доли рынка; — об эффективности продаж в выбранном сегменте; — о наличии четкого плана финансирования процесса диверсификации, который должен включать в себя инвестиции в оборудование и технологии, а также в продвижение товара и улучшение качества работ с покупателями.
Также важно решить, какова оценка эффективности выбранного вида стратегии, и расписать в бизнес-плане четкие этапы работы на перспективу от трех до пяти лет.
Управление финансовыми рисками
Принцип диверсификации непосредственно связан с увеличением устойчивости предприятия. В этом случае возможно меньше учитывать уровень получаемого дохода. Когда специалисты проводят соответствующий анализ, ресурсы предприятия распределяют по различным направлениям, абсолютно не связанных меж собой. Здесь берется в учет, и стабильность, и доходность каждого направления.
Возможно, определенные участки рынка будут располагать меньшей прибылью, но более важным является надежность. Данный принцип активно применяют инвесторы, которые распределяют вложение таким образом, чтобы портфель оказался максимально надежным.
Диверсификация бизнеса по отраслям и сферам
Охватывает не только производство, но также, систему руководства, административную часть. Таким способом создаются предпосылки для убыстрения развития компании, получения свежих идей, внедрения новоизобретенных технологий. Конечным результатом является освоение компанией новой продукции. В сфере бизнеса еще используются разновидности диверсификации согласно компонентам и отраслям:
Цен
Заключается в установлении различного уровня стоимости для различных категорий потребителей. Цены способны дифференцироваться:
- согласно величине доходов клиентов
- согласно категории продукции
- согласно времени (то есть, периода установления высоких цен на продукт или услугу, понижения стоимости устаревшего товара).
Окончательной целью, чаще всего, является повышение объемов реализации при сбережении средней рентабельности.
Продукции
Это увеличение номенклатуры изготовляемой продукции, сервиса и перенаправление реализации на иные рыночные сегменты. Кроме того, выполняется изучение новых технологий с целью обретения выгод экономического характера и предотвращения банкротства.
Диверсификация продуктов представлена в виде конкретной формы противостояния конкуренции в сфере современного рынка. Ее видно в масштабном производстве одинаковой продукции с разными модификациями.
Менеджмента
При ускорении прогресса в области науки и техники может значительно усложниться, как теория, так и практика руководства. Также на усложнение способны повлиять масштабы работы предприятий, процедуры совершенствования технологий, улучшения эффективности работы персонала. Последствиям этого является диверсификация менеджмента – когда расширяются, отделяются аспекты руководства соответственно текущим достижениям в данной области.
Затем наблюдается появление функционального менеджмента, который нацелен на руководство отдельными направлениями. Например, может возникнуть финансовая, производственная, стратегическая, международная, логистическая разновидность менеджмента.
Видов деятельности
Данная разновидность непосредственно связана с увеличением имеющегося спектра деятельности. Например, риэлторская фирма начинает предлагать сервис в области страхования, не имеющего отношения к недвижимости, потому как, это возможно из-за хорошей материально-технической, кадровой базы.
Поставщиков
Данный метод характерен расширением количества поставщиков. Если случится любой сбой в ранее регулярных поставках, то предприятию не понадобиться заниматься поиском альтернативных вариантов, достаточно повысить объемы текущих закупок иных производителей.
Экспорта
Подразумевается увеличение типов продукции или ее объема, попытки выйти на рынок новых фирм-экспортеров. В этом случает обеспечиваются наилучшие условия для маневров, появляется больше возможностей преодолеть плохое влияние на экономику.
Рынка
Эта стратегия заключается в распространении лидерами влияния на другие территории, ранее не освоенные. Он формирует базу для предположительных нападений, организовывает соответствующую оборону. Компания расширяет собственные границы через активное распространение торгового бренда и не только. Расширение происходит за счет именно диверсификации рынков, что дает возможность выстоять под сильнейшими ударами.
Стратегии
Правильное направление бизнес-курса определяет его успешность. Поэтому на первичном этапе необходима не только грамотная теоретическая программа, но и всецелое понимание того, для чего будет проводиться данная работа. Этапы разработки стратегии диверсификации подразумевают выявление самых очевидных преимуществ, связанных с этим направлением в развитии бизнеса.
Горизонтальная
Стратегия горизонтальной диверсификациипредлагает разработку продуктов либо услуг, которые будут использоваться уже имеющимися потребителями. При этом от компании или частного бизнеса не требуется дополнительного вложения, у нее есть весь необходимый ресурс. Самым простым примером может стать ферма: ничто не мешает владельцу одновременно поставлять молоко и мясо, ведь в стаде всегда будут рождаться и бычки, и телки. А молоко и мясо можно продавать одним и тем же людям или магазинам. Минус такой стратегии — ограничение одной отраслью, расширение происходит незначительное.
Вертикальная
Стратегия направлена на минимизацию расходов на производство внутри компании. Максимой такого метода является выход на полный цикл, независимость от третьих лиц — поставщиков, субподрядчиков. Если брать предыдущий пример с фермой — владелец может организовать свой цех по производству готовой продукции и свой магазин.
Концентрическая
Стратегия концентрической диверсификацииподразумевает включение в ассортимент товаров или услуг, которые не являются напрямую частью цикла производства компании, но обеспечивают большую лояльность клиентов. Если производитель мобильных телефонов открывает цех еще и по сборке фирменных наушников, колонок и другой связанной техники — это пример такой стратегии.
Конгломеративная
Стратегия конгломеративной диверсификации заключается введении нескольких типов бизнесов, которые никак друг с другом не связаны. Это наиболее ресурсозатратная стратегия, которая требует больших вложений, но ее результатом становится превращение компании в крупную корпорацию. Хорошим примером может служить IKEA.
Корпоративная
Существуют виды корпоративной стратегии диверсификации, каждый из которых может повысить эффективность и выживаемость бизнеса. Этот тип является подвидом концентрической, основная цель — добиться синергетического эффекта. Потребуются следующие условия:
- использование схожих технологий в новом виде деятельности;
- передача ноу-хау из одной области в другую;
- передача бренда;
Также возможно поглощение или слияние компаний.
Центрированная
Это еще один подвид горизонтального типа развития. Стратегия центрированной диверсификации предлагает расширение бизнеса в сторону захвата клиентов, которые заинтересованы в услугах или продукте, но по какой-то причине не попадают в основную целевую аудиторию. Например, компания, производящая дорогие вещи премиум-класса может создать более экономичную версию своего продукта. На этом принципе работают , «субфлагманами» и «эконом-классом».
В сфере экономики
Диверсификация экономики применяется государственными единицами, задействуются стратегические возможности, ресурсы стран и всемирных объединений. Сюда вовлечены миллионы людей, сделан упор на слаженном взаимодействии государственных учреждений, законодательстве, присутствующих системах управления.
Главное направление состоит в развитии, в первую очередь, человеческих ресурсов, становлении поколений, которые смотрят в будущее, имеют свежие идеи в сфере техники, науки, культуры.
Постоянное следование данному принципу сформирует сильное, хорошо развитое, прогрессивное государство. В нем присутствует и существенный недостаток – регулярное выполнение условий потребует огромнейших ресурсов, а настоящий успех реален, исключительно при непрекращающемся движении.
Виды
Данный процесс в экономике бывает внешним и внутренним. Важно, какие организации участвуют в нем. Одно дело, если субъект сам справляется с запуском новых направлений производства, сохраняя и продолжая развивать старые сегменты. В противном случае привлекаются партнеры со стороны, из смежных отраслей.
По характеристике диверсификация делится на связанную или несвязанную. Несвязанная базируется на кардинальных переменах. В результате нередко появляются многоотраслевые компании.
Диверсификация инвестиционного портфеля
Диверсификация инвестиций — это образование инвестиционного портфеля из конкретного перечня активов для того, чтобы снизить предполагаемые потери, если, например, упадут цены.
Диверсификация активов пытается сгладить риск финансовых потерь. По этой причине положительные итоги одних инвестиций могут нейтрализовать плохие результаты других. Преимущества сохраняются лишь тогда, когда финансовые инструменты, находящаяся в портфеле, не полностью коррелированы. Иначе говоря, происходит разная реакция (практически, противоположная) на изменения рынка.
По итогам проведенных исследований стало очевидным следующее: если составляется диверсифицированный портфель ценных бумаг, где имеется 25-30 акций разных компаний, то происходит достаточный уровень уменьшения рисков. Инвестирование во множество активов обеспечивает стабильный рост пусть гораздо меньшими темпами.
На графике представлена картина, показывающая, насколько зависит рынок от количества активов.
Посмотрите полезно видео: Коэффициент диверсификации
Это отношение отклонения диверсифицированного портфеля, где все активы распределены равномерно, к отклонению акции, выбранной случайным образом. Если корреляция между акциями будет незначительна, то существенно понизится упомянутый коэффициент диверсификации, и это наилучший результат со стороны риска.
Стратегии по составлению диверсифицированного инвестиционного портфеля
Существует большое количество различных методов диверсифицировать финансовые риски в зависимости от ожидаемых результатов.
Вообще можно отметить шесть действенных вариантов для разумного распределения денежных средств:
- по валютам;
- по государствам;
- по разновидностям ценных бумаг;
- по классам активов;
- по акциям учреждений из разных отраслей;
- при помощи индексных фондов.
Если подытожить, то инвестиционный портфель максимальной надежности обязан включать следующие активы:
- некоторое число вкладов в различных банковских учреждениях;
- недвижимое имущество на территории Российского государства и за границей;
- паи в ETF-фондах и ПИФах;
- облигации;
- акции компаний, входящие в индекс ММВБ;
- инвестиции в предпринимательскую деятельность и стартапы.
Видео в тему:
Где применяется
Какой бы бизнес вы для себя ни выбрали, наверняка вы столкнетесь с необходимостью диверсификации инвестиций. Чаще в этом нуждаются как предприятия в целом, так и частные лица. Рассмотрим два случая подробнее.
На предприятии
Предприятия промышленного производства сталкиваются с большими рисками. Тут вам и снижение объемов продаж, и бесконечный рост сырья. Чтобы снизить потери, необходимо найти иной источник дохода. То есть диверсифицировать свои инвестиции.
Давайте возьмем в качестве примера два водочных завода. Первый из них ориентирован на выпуск алкогольной продукции. Руководство второго завода ухитрилось наладить дополнительное производство бутылочного лимонада и кефира. Благо похожие технологии выпуска позволяют претворить проект в жизнь. К тому же они открыли магазины, куда напрямую с предприятия поставляется свежая продукция.
Как думаете, по какому из предприятий больнее ударит рост пшеницы — основного компонента водочного спирта? Ответ лежит на поверхности. Второй завод благодаря своевременной диверсификации инвестиций устоит на ногах и компенсирует потери за счет торговли и производства других видов продукции.
Частными инвесторами
Вдумчивый частный инвестор должен диверсифицировать свой инвестиционный портфель путем вклада денег в различные перспективные направления, в том числе:
- недвижимость;
- валюта;
- государственные ценные бумаги либо акции частных компаний;
- драгоценные металлы;
- антиквариат.
Я перечислил основные виды инвестиций. Вы можете диверсифицировать средства внутри одной отдельно взятой группы. Допустим, в сфере недвижимости вы можете купить одновременно земельные участки, жилые и офисные помещения.
Примеры
Пример 1. Капитал – 3 миллиона рублей
На первом этапе инвестирования имеет смысл вложить часть средств в долевое строительство или приобрести квартиру на этапе возведения дома.
Такой шаг позволит сэкономить порядка 30% средств на покупку недвижимости и спустя год-полтора перепродать квартиру, положив разницу в карман. Инвестировать в недвижимость лучше не более половины от всех денежных средств, то есть, в нашем случае, 1,5 миллиона рублей.
Оставшиеся 1,5 миллиона лучше всего равномерно распределить между:
- банковским депозитом (25%)
- иностранной валютой (25%)
- обезличными металлическими счетами (25%)
- акциями и облигациями (25%) (Выбирайте не менее 10 видов ценных бумаг из разных секторов экономики), при этом на акции должно приходиться не менее 50% от инвестированной суммы.
