Таблица самых волатильных валютных пар на Forex 2021

Здравствуйте, читатели!

Сегодня расскажу о том, что такое волатильные акции на Московской бирже.

Волатильностью акций называют колебание цены в определенный период. В течение дня показатели могут показывать изменения в несколько сотен процентов. Но на развитых рынках США волатильность не превышает 20-30% в спокойное время.

Если акция стоит не больше одного доллара, то отследить колебание можно только по значению цен в процентах. Какие ценные бумаги самые волатильные на Московской бирже, зачем это нужно отслеживать, давайте разбираться.

Самые волатильные акции на ММВБ

Изменчивость ценных бумаг напрямую зависит от их ликвидности. Малейшее колебание ликвидности меняет сумму в одну или другую сторону. Потому волатильные акции Московской биржи — это ЦБ с оборотом более 10 млн. руб. в день.

В списке следующие компании:

• Иркут — стандартное отклонение 6,3%;
• En-Group — 4,1% ;
• САФМАР — 3,6%;
• RUSAL — 3,5%;
• Мечел — 2,9%;
• МегаФон — 2,7%;
• НПК ОВК — 2,7%;
• Сбербанк — 2,4% и другие.

Стандартное отклонение лидирующей акции составило 6,3% при доходности 0,9% в сутки. Такие показатели дают среднюю ожидаемую прибыль в широком диапазоне от 7,2 до -5,4%.

Как рассчитать волатильность

Есть специальная формула для расчета волатильности. Выглядит она так:

B = W / P1/2,

где:

• W– стандартное отклонение доходности акций;
• P — расчетный период, выраженный в годах.

Чтобы вычислить волатильность по этой формуле, нужно знать значение стандартного отклонения доходности акций. Его, конечно, можно подсчитать самому, но лучше воспользоваться готовыми решениями.

Если мне вдруг надо посмотреть волатильность того или иного инструмента, то я смотрю значение мультипликатора на скринерах, например, здесь: https://ru.tradingview.com/screener/.

Здесь можно посмотреть динамику изменения цен за любой промежуток, бету и значение волатильности.

Но, как я писал выше, опираться в выводах исключительно на значение волатильности, не стоит. Это может быть тупиковый путь – вместо активно торгуемой акции вы можете получить жесткий неликвид, динамика цен которого целиком и полностью будет зависеть от действий крупных инвесторов.

Таким образом, волатильность акций – это степень изменения цены актива на протяжении определенного времени. Более волатильные акции дают больше шансов заработать, но и шансов потерять деньги при активных спекуляциях тоже больше. Менее волатильные акции дают возможность зарабатывать стабильно, пусть и меньше. При анализе волатильности нужно сопоставлять ее с другими коэффициентами, в частности, с ликвидностью, и делать выводы на основе всех факторов, чтобы не попасться в ловушку ложного роста. Удачи, и да пребудут с вами деньги!

Оцените статью

[Общее число голосов: 2 Средняя оценка: 5]

Что это за книга

• Название: The 100 Best Stocks to Buy in 2019;
• Авторы: Peter Sander и Scott Bobo;
• Издательство: Adams Media;
• Дата издания: 18 декабря 2018;
• Количество страниц (бумажная версия): 400;
• ISBN: 978-1-5072-0894-6;
• Язык: английский;
• Дополнительно: есть электронная версия книги (для Kindle).

Если читатель не владеет или плохо владеет английским языком или плохо ориентируется в фондовом рынке США. Тогда стоит начать вот с этой книги. Она на русском языке, плюс материал там изложен от простого к сложному в доступной форме.

Преимущества и недостатки волатильных валютных пар

Чем ниже показатель, тем ниже риск для инвестора. Если мы торгуем очень аккуратно и дорожим своим крошечным депозитом, лучше выбирать валютные сочетания с низким показателем.

Недостаток для начинающих трейдеров — большая потенциальная просадка. Одно дело, если цена колеблется в пределах 20-30 пипсов, а другое — 100 и больше. Чтобы пережить такие колебания, нужен жирный депозит.

Главное преимущество высоковолатильных дуэтов — потенциально большее вознаграждение. Чем быстрее и сильнее меняется цена, тем больше денег можно выжать из тренда.

Итак, что выбрать низковолатильные или высоковолатильные валютные сочетания? Правильный ответ — это баланс того и другого, в зависимости от стиля торговли, целей и толерантности к риску.

Exxon Mobil Corp

• Дивидендная доходность в 2021 году: 8,05%
• Посмотреть карточку компании

Exxon Mobil – одна из крупнейших нефтяных компаний. Добывает нефть в Техасе, Нью-Мексико, Северной Дакоте, Аляске, Мексиканском заливе и сланцевый газ – в штатах Западная Виргиния, Пенсильвания, Огайо, Луизиана и Техас.

Также активно участвует в зарубежных проектах и добывает полезные ископаемые в Анголе, Экваториальной Гвинеи, Мозамбике, Нигерии, Чаде, Азербайджане, Казахстане, Индонезии, Ираке, Малайзии, Катаре, Таиланде и ОАЭ.

Индекс голубых фишек

Из таблицы в примере выше отбирается пул акций с неплохой ликвидностью. В дальнейшем их можно фильтровать с помощью индекса голубых фишек, в его корзину включены крупнейшие компании на российском рынке. Во вкладке «База расчета» в соответствующем разделе на сайте ММВБ публикуется состав индекса. Если компания проходит фильтр по ликвидности и одновременно включена в корзину MOEX Blue Chips, с ней можно работать внутри дня.

Котировки голубых фишек больше подходят для заработка. На графике нет нелогичных движений, они лучше поддаются техническому анализу.

Графики низколиквидных активов сложнее в анализе. Для них в порядке вещей – штиль в течение нескольких дней или недель, а затем появление свечи с диапазоном, в 20-50 раз превышающим соседние. Так проявляются следы крупных игроков: из-за слабого спроса и предложения при большом объеме покупки или продажи выбирается вся ликвидность и появляется большая свеча. Спрогнозировать появление подобного движения невозможно.

Связь ликвидности и волатильности

Некоторые инвесторы полагают, что ликвидность и волатильность связаны напрямую: чем больше ликвидность бумаги, тем выше волатильность. На самом деле связь есть, но опосредованная.

Начну с того, что низкая ликвидность и низкая волатильность, действительно, связаны. Если у бумаги низкий коэффициент free-float, то это значит, что на рынке ограниченное число продавцов и покупателей и они априори будут проводить малое количество сделок.

Если же ликвидность у бумаги большая и коэффициент free-float высок, то волатильность может быть как высокой, так и низкой. Всё зависит от указанных выше факторов и, в целом, от интереса к бумаге со стороны инвесторов и спекулянтов.

Например, у того же Центрального телеграфа ликвидность на достаточно высоком уровне, но вот волатильность не очень: сигналов для роста акций нет, но и предпосылок для падений – тоже. А вот у Газпрома, Сбербанка, Лукойла и прочих голубых фишек российского рынка и с ликвидностью, и с волатильностью всё в порядке.

С другой стороны, если у акции низкий free-float, то одна сделка с крупным капиталом может существенно сдвинуть котировки – и поэтому фактическая волатильность окажется высокой. Например, если посмотреть на акции НЕФАЗа за год, то видно, что в течение года цена колебалась в достаточно узком диапазоне от 84 до 92 рублей, но в начале октября произошел резкий рост котировок при малом объеме сделок – просто какой-то крупный инвестор совершил хорошую покупку. В результате имеем волатильность в 25,58% за год.

Поэтому к анализу волатильности нужно подходить не вслепую – а анализировать весь контекст.

Как в справочнике подбираются американские акции

Для просмотра увеличенного скана страницы, кликните на изображении. Желтые пометки на странице — мои. Это я показал, на что в профиле каждого эмитента стоит прежде всего обратить внимание.

Авторы издания выбирают американские акции для инвестиций, используя несколько методов. Стоимостное инвестирование в дивидендные акции распространяется на ⅔ подборки. Поэтому в книге часто встречается фраза: «размер дивидендов увеличивался 10 лет из последних 10-ти». Оставшиеся ⅓ приходятся на акции, интересные с точки зрения ожидаемого агрессивного роста котировок. Именно поэтому в справочнике среди сотни лучших акций присутствуют акции Amazon. А ведь компания Амазон никогда за свою историю дивиденды акционерам не выплачивала. То есть люди, исповедующие стоимостной подход (value investing), в акции AMZN не вкладываются.

«Если вы такие умные, то почему небогатые?», — закономерно спросит читатель. На это Питер Сэндер и Скотт Бобо приводят ежегодно рассчитываемую ими доходность портфеля 100 лучших акций по отношению к бенчмарку. То есть доходности индекса S&P 500. И им-таки удается практически каждый год уделывать главный американский индекс!

Волатильность валют в период торговых сессий

Рассмотрю азиатские, европейские и американские рынки.

В азиатской сессии

Здесь выше котируется все, что включает японскую иену (JPY) и австралийский доллар (AUD). Пик торговли приходится на утро (по МСК). Днем и вечером цена двигается вяло. Исторически пики волатильности срывает валютный дуэт GPB/JPY, часто переваливая 300 пипсов. Средний показатель — 100-110. Так что хватит и обычным трейдерам, и профи.

В европейской сессии

Самое удобное время торговли для трейдеров из стран СНГ. В этот отрезок времени активнее торгуется GBP/CHF, держась в районе 150 пипсов. Не запредельно, но тоже за глаза, особенно для новичков.

В американской сессии

Американские торги дают много возможностей. Для любителей вдумчивой торговли подходит GBP/CHF, со средним показателем 130 пипсов. USD/JPY торгуется активнее и переваливает за несколько сотен пунктов.

На чем компания зарабатывает

Это платформа для высокочастотной (скоростной) торговли акциями, опционами, облигациями и пр. Фактически это посредник между многими брокерами и их клиентами: через платформу компании проходят сделки и информация с биржи. Virtu, собственно, обеспечивает бесперебойную высокочастотную торговлю, покупая активы у одних участников рынка и продавая их другим.

Согласно годовому отчету компании, выручка делится на следующие сегменты:

1. Торговля — это заработок на разнице между ценой покупателя и ценой продавца. Собственно, широко известный в узких кругах Robinhood зарабатывает деньги, продавая платформам типа Virtu информацию о заказах клиентов, чтобы сделки осуществлялись на упомянутых платформах — и чтобы упомянутые платформы типа Virtu зарабатывали на этом процессе.
2. Процентный и дивидендный доход. Поскольку компания зарабатывает активными операциями на фондовом рынке, одалживает деньги другим участникам для деятельности, покупает и держит ценные активы, в процессе ей так или иначе перепадает пассивный доход.
3. Комиссии и технологические услуги. Это сборы с участников рынка за сделки на платформе Virtu и за техническое обслуживание операций.
4. Другое. Под этим подразумеваются непрофильные доходы компании. Это в основном инвестиции в другие бизнесы.

Главную часть доходов дают США, но есть у компании и заметное присутствие в других странах.

Логотипы некоторых клиентов Virtu. Источник: презентация компании, слайд 5

Показатели волатильности

Чтобы оценить риски и определить максимально выгодный момент входа на рынок, применяют нижеперечисленные показатели уровня ценовой изменчивости:

• Индикатор ATR.
  Он показывает ближайшие максимумы и минимумы актива и является наиболее распространенным.
• График Боллинджера.
  На нем графически отражен интервал изменений. Если кривые на графике долгое время идут в виде узкого коридора, это говорит о скором скачке цен вверх или вниз.
• Индикатор CCI.
  С использованием мониторинга «японских свечей» данный показатель дает понять расположение оптимальных точек входа и выхода из рынка.

Мы привели здесь только основные, наиболее распространенные индикаторы. Кроме них существует множество других показателей, которые можно применять для оценки рисков, как по отдельности, так и в совокупности.

Что такое волатильность

Это свойство биржевого актива или валютной пары резко меняться в цене. Ликвидность рынка оказывает большое влияние на это свойство актива. У валютных дуэтов с низкой ликвидностью цена более волатильная и сразу реагирует на изменения предложения/спроса. Высокая ликвидность ограничивает волатильность рынка. Там можно гонять большие объемы, не вызывая сильных колебаний в цене.

Факторы, влияющие на волатильность

От чего зависит волатильность в первую очередь:

1. Глобальные и локальные политико-экономические факторы. Налоговая политика, политика процентных ставок и другие административные методы могут внести существенное изменение в работу рынка.
2. Отраслевые факторы. Например, увеличение роли ветровой и солнечной энергетики снижает спрос на нефть и ослабляет национальные валюты стран-экспортеров. В свою очередь, это приводит к скачку цен на все валютные пары, включающие их.

Как использовать волатильность в торговле на Форексе

Показатель часто рассматривается как негативный момент в том смысле, что является источником неопределенности и риска. Однако именно он делает торговлю на Форексе привлекательной для трейдеров.

Потенциальная выгода от спекуляции на оживленных рынках заставляет морщиться инвесторов, но очень стимулирует трейдеров. Волатильность не подразумевает направление. Это просто уровень колебаний валютного курса.

Как измерить волатильность валютных пар

Знания об общих колебаниях цен за определенное время можно использовать в торговле.

Есть несколько индикаторов, с помощью которых можно сделать расчет текущих параметров:

1. Скользящие средние. Наверное, самый часто используемый индикатор. Измеряют среднее движение рынка за произвольный период времени. Например, применив настройки 20 SMA к графику, мы увидим среднее движение цены за последние 20 дней. Существуют и другие типы скользящих средних, но для наших целей достаточно и этой.
2. Полосы Боллинджера. Еще один полезный инструмент. По стандарту Полосы Боллинджера — это две линии и 2 стандартных отклонения. Показания тоже считываются за нужный период времени. Когда полосы сжимаются, это говорит о низком показателе. Когда расширяются — о высоком.

Впрочем, сегодня необязательно действовать по старинке. Можно открыть любой калькулятор, указать период и получить наглядную распечатку в виде списков, таблиц и графиков.

Что может помешать

То пусто, то густо. Бизнес компании волатилен, как и вся биржа, и поэтому периоды стремительного роста прибыли у нее могут быстро сменяться периодами стагнации и даже убытков. Собственно, недавно компания выпустила прогноз на третий квартал, и он оказался хуже ожиданий, от чего акции упали. Третий квартал на бирже в этом году пока складывается не такой волатильный, как раньше, поэтому велики риски того, что в этом квартале компания не заработает так много, как хотелось бы.

Выручка и прибыль за последние 12 месяцев в миллиардах долларов, итоговая маржа в процентах от выручки. Источник: Macrotrends

Бухгалтерия. В бухгалтерии компании нет ничего ужасного, но стоит помнить, какими волатильными могут быть ее доходы. Поэтому нужно быть готовыми к тому, что плохой, то есть спокойный для биржи, квартал приведет к падению прибыли и, как следствие, урезанию дивидендов.

Конкуренты. У Virtu есть конкуренты: Hudson River Trading, Jump Trading, RSJ Algorithmic Trading и многие другие. Главной проблемой мне тут видится большая вероятность того, что для поддержания высокого уровня конкурентоспособности Virtu будет тратиться на приобретение этих самых конкурентов, которые дадут компании дополнительное преимущество.