Биржевой товар – это… Описание, классы, характеристика

Здравствуйте, дорогие гости блога , сегодня мы поговорим о том, что такое сырьевая биржа, а также постараемся оценить возможности заработка на ней. Брокеры бинарных опционов предоставляют своим клиентам возможность применять для заработка такие активы, как сырьевые товары, но далеко не все начинающие спекулянты пользуются этой возможностью. Это вызвано тем, что большинство новичков просто не знают, что такое сырьевая биржа и как она функционирует. На самом деле сырьевая биржа по возможности заработка не уступает, а в некоторых случаях и превосходит фондовый и валютный рынки. На этой биржевой площадке спекулянты получают такой же высокий доход, как и при торговле ценными бумагами, валютными парами и индексами. Важно упомянуть тот факт, что сырьевые товары пользуются высокой популярностью среди опытных спекулянтов, зарабатывающих на рынке бинарных опционов. Причина популярности сырьевых товаров среди профессионалов заключается в их особенностях.
Ключевая особенность сырьевых товаров заключается в том, что изменение их котировок значительно проще предсказать. Сырьевые товары среди профессиональных спекулянтов по праву считаются самыми предсказуемыми. Несмотря на предсказуемость котировок, сырьевые товары обладают уровнем волатильности, сопоставимым с валютными парами, что делает их довольно удобным инструментом для заработка.

Требования бирж

Так сложилось, что каждая биржа самостоятельно определяет, какой товар будет поступать в товарооборот на ее платформе. С каждым годом товарная номенклатура меняется, остаются неизменными только некоторые требования:

• Обязательная стандартизация. На биржах торгуют даже тогда, когда заявленные товары отсутствуют. Поэтому необходимо обеспечить максимальную стандартизацию, то есть все продукты должны иметь заявленный уровень качества, поступать на биржу в максимальном количестве, иметь идентичные с другими товарами условия хранения, транспортировки и сроки исполнения контракта.
• Взаимозаменяемость. Биржевым товаром является тот, который можно заменить другим похожим по составу, качеству и виду, а также маркировкой и количеством партии. Проще говоря, товар в случае необходимости можно обезличить.
• Массовость. Так как на биржах в одно время находится много продавцов и покупателей, это дает возможность продавать большие партии товаров и более точно формировать данные по спросу и предложению, которые впоследствии повлияют на установление рыночной цены.
• Свободное ценообразование. Цены на биржевые товары должны свободно устанавливаться в зависимости от спроса, предложения и изменения других экономических факторов.

Вам будет интересно:Накладные затраты — это… Определение, понятие, классификация, виды, статья расходов и правила учета

Вам будет интересно:Основное понятие кредитной организации: признаки, виды, цели и права

Пожалуй, это основные характеристики биржевых товаров, сформированные торговыми платформами.

Читайте также:  Инвестиционный портфель акций Уоррена Баффета 2021 года

Биржевой товар. Базисные рынки. Биржевые индексы.

Валютный рынок в узком смысле этого слова — особый институциональный механизм, опосредствующий отношения по поводу купли-продажи иностранной валюты, где большинство сделок заключается между банками (а также при участии брокеров и других финансовых институтов).

Валютный рынок в широком смысле этого слова — это отношения не только между его субъектами (т.е. в основном между банками), но и между банками и клиентами.

Главная характерная черта валютного рынка заключается в том, что на нем денежные единицы противостоят друг другу только в виде записей по корреспондентским счетам. Валютный рынок представляет собой биржевой и межбанковский рынок, поскольку в ходе операций на этих рынках непосредственно формируется курс валюты, операции проводятся при помощи различных средств связи и коммуникаций.

Роль валютного рынка в экономике определяется его функциями:

• обслуживание международного оборота товаров, услуг и капиталов;
• формирование валютного курса под влиянием спроса и предложения;
• механизм для защиты от валютных рисков и приложения спекулятивных капиталов;
• инструмент государства для целей денежно-кредитной и экономической политики.

Различаются мировые, региональные, национальные (местные) валютные рынки в зависимости от объема, характера валютных операций и количества используемых валют.

Мировые валютные рынки сосредоточены в мировых финансовых центрах. Среди них выделяются валютные рынки в Лондоне, Нью-Йорке, Фран-кфурте-на-Майне, Париже, Цюрихе, Токио, Сингапуре и др. На мировых валютных рынках банки проводят операции с валютами,-которые широко используются в мировом платежном обороте, и почти не совершают сделки с валютами регионального и местного значения независимо от их статуса и надежности.

На региональных и местных валютных рынках осуществляются операции с определенными конвертируемыми валютами. Котировка валют, используемая для валютных операций в определенном регионе, относительно регулярно осуществляется банками данного региона, а валют местного значения — банками, для которых эта валюта является национальной и активно применяется в сделках с местной клиентурой.

Котировка иностранных валют в национальную используется банками преимущественно в операциях с торгово-промышленной клиентурой, интересующейся стоимостью конкретных иностранных валют по отношению к национальной, в которой выражены их ресурсы. В операциях на межбанковском валютном рынке котировка производится преимущественно по отношению к доллару США, поскольку он является общепризнанным международным платежным и резервным средством, преобладающей валютой рынка евровалют.

Поэтому если какой-либо банк запросит у банка во Франкфурте-на-Майне курс швейцарского франка, то ему сообщат курс доллара к франку в Швейцарии по методу прямой котировки. Большая часть сделок по купле-продаже валют (помимо доллара США) совершается через доллар как промежуточную валюту, так как по сделкам с долларом США банки обычно имеют возможность совершать более крупные операции в связи с его значительным использованием в международном обороте и покрывать их контрсделками.

Основные участники торговых сделок на валютном рынке — это крупные коммерческие банки, во многих случаях выполняющие функции дилеров в рыночном процессе.

В нашей стране валютные операции могут осуществляться только уполномоченными банками, т.е. коммерческими банками, получившими лицензии Центрального банка Российской Федерации на проведение операций в иностранной валюте, включая банки с участием иностранного капитала и банки, капитал которых полностью принадлежит иностранным участникам.

Любая валютная политика так или иначе оказывает влияние на внешнюю стоимость, или валютный курс, национальной денежной единицы — комплексный показатель не только эффективности денежно-кредитной политики, но и состояния национальной экономики в целом в сравнении с экономиками других стран.

При рассмотрении проблемы регулирования валютных отношений в первую очередь следует выделить направление влияния валютной сферы на национальную экономику. Непосредственное воздействие валютной сферы на национальное хозяйство осуществляется главным образом через механизм формирования и функционирования валютных курсов.

Колебания валютного курса в первую очередь воздействуют на физический объем импорта и экспорта. Снижение курса национальной валюты при прочих равных условиях ведет к росту внутренних цен на импортные товары, что вызывает снижение импорта за счет переключения спроса на отечественную продукцию, и к снижению внешних цен на экспортируемую продукцию, следствием которого является рост экспорта. Повышение курса национальной валюты, как правило, ведет к обратным процессам.

Не менее важным, чем изменение в физическом объеме экспорта и импорта, является изменение стоимостных соотношений обмена в мировой торговле без изменения количества и качества национальных факторов (перераспределительные процессы на уровне мирового хозяйства в целом). Подобные изменения отражает показатель «условия торговли» — отношение экспортных и импортных цен для данной страны. Так, изменение курса валюты на 1% ведет к изменению импортных цен на 0,8% и экспортных — на 0,1-0,6% в зависимости от страны. Таким образом, при прочих равных условиях, снижение курса национальной валюты ухудшает «условия торговли», а его повышение — улучшает.

В совокупности указанные два фактора определяют влияние валютного курса на торговый баланс страны.

Кроме непосредственного воздействия на экспортно-импортные операции непредсказуемые колебания валютного курса могут оказывать неблагоприятное влияние на национальную экономику и через другие каналы:

• падение курса национальной валюты может служить одним из факторов развития инфляции в стране;
• значительно осложняется текущее и перспективное планирование внешнеэкономических операций (резко возрастают риски в международной торговле и инвестициях);
• повышается вероятность дестабилизирующих действий спекулянтов, что может привести к значительным экономическим издержкам (кризису денежно-кредитной системы, полной неопределенности на рынке, сильному превышению доходности спекулятивных операций над средней нормой прибыли в экономике).

Тактику спекулянтов в условиях нестабильности валютной политики можно показать на примере функционирования российского валютного рынка в 1994 — начале 1995 г. В тех случаях, когда большинство игроков валютного рынка ожидают быстрое понижение валютного курса рубля (август-октябрь 1994 г., январь 1995 г.), начинается массовая продажа рублей в обмен на доллары в расчете на получение сверхприбыли от роста валютного курса.

Подобные настроения крупных операторов валютного рынка передаются внешнеторговым организациям и населению, которые в условиях общей паники стремятся ускорить конвертацию обесценивающихся рублей в иностранную валюту. Подобные односторонние ожидания участников валютного рынка ведут к значительно большему обесценению валютного курса рубля по сравнению с возможной девальвацией рубля под воздействием только экономических факторов (инфляцией, кредитной эмиссией и спадом промышленного производства).

Подобная ситуация сложилась на российском валютном рынке и в конце марта — мае 1995 г., но ожидания участников рынка были уже направлены в противоположную сторону. Данные ожидания были основаны на информации о низких темпах роста денежной базы в I квартале 1995 г., а также на предположении о традиционно низких темпах роста валютного курса рубля в летний период. Односторонняя игра участников валютного рынка, направленная на получение прибыли от ревальвации курса рубля, привела к значительно более сильному укреплению позиций рубля по отношению к доллару США, чем это было обосновано общей экономической ситуацией двух стран. Современные экономические теории уделяют большое внимание различным методам воздействия (для достижения оптимальных условий функционирования национальных экономик) на валютный курс — центральный элемент валютных отношений.

Для того чтобы лучше оценить возможности регулирования валютного рынка в России, попробуем кратко остановиться на основных современных концепциях воздействия на валютный курс.

Кейнсианская теория в своем классическом виде рассматривала валютный курс как нейтральный элемент в экономической системе. Центральный банк должен был поддерживать фиксированные паритеты на протяжении длительных периодов, чтобы не допустить негативного влияния на международную торговлю спекулятивных, случайных или временных диспропорций в движении капитала.

Монетаристская школа выступала за полный отказ от вмешательства государства в сферу валютных курсов. По мнению монетаристов, механизм валютного курса способен сам автоматически обеспечить равновесие экономики, полное использование производственных ресурсов, занятость и устойчивый рост валового национального продукта.

Практика показала, что и кейнсианская, и монетаристская теории в чистом виде не учитывают многие особенности функционирования реального валютного рынка. Большинство современных экономических теорий предлагают использовать «плавающий», но регулируемый валютный курс как один из основных инструментов государственного воздействия на экономику.

Заслуживает внимания теория «ползущей фиксации» валютного курса. Она представляет собой систему периодического изменения фиксированного курса на небольшую величину в соответствии с положением валюты страны на рынке. Курс может быть привязан к какой-нибудь одной твердой валюте, группе валют или к расчетному показателю, отражающему средние колебания валютных курсов на рынке.

Теория «оптимальных валютных зон» посвящена выработке критериев для определения, как правило, на осйове паритета покупательной силы так называемого реального или эффективного валютного курса. Данная концепция делает попытку увязать корректировку валютного курса в зависимости от изменения цен в стране, уровня золотовалютных резервов.

Валютная политика каждого государства предполагает не только цели, но и конкретные методы их достижения. Сочетание тех или иных методов зависит в первую очередь от общего состояния национальной экономики, приоритетов в макроэкономической политике государства, возможностей правительства регулировать и контролировать различные экономические процессы.

Особенности функционирования российского валютного рынка не позволяют применить какую-либо из западных теорий, впрочем, как и обширный опыт в области валютного регулирования, накопленный экономически развитыми странами. Требуется выработка новых подходов к регулированию валютных отношений с учетом международного опыта.

Развитие российского валютного рынка в 1990-1995 г. сделало валютную политику одним из основных инструментов денежно-кредитной политики в целом.

С постепенной интеграцией российской экономики в мировую экономическую систему остро встал вопрос влияния динамики валютного курса рубля на внутренние экономические процессы. Мировая практика знает множество различных каналов воздействия валютной сферы на национальные экономики через механизм валютного курса.

В первую очередь снижение валютного курса рубля следует рассматривать как один из существенных факторов, влияющих на темпы инфляции в России. Так, валютный кризис сентября-октября 1994 г. дал сильный толчок новому витку инфляционной спирали. Если в августе 1994 г. темпы инфляции составили около 4,4%, то уже в октябре они выросли до 15,1%, а в январе 1995 г. достигли уровня 17,8%. Непосредственное влияние на усиление инфляционных процессов оказала значительная денежная эмиссия лета — начала осени 1994 г., вызванная структурными проблемами российской экономики. Немалую роль в раскручивании инфляционной спирали сыграло быстрое падение валютного курса рубля.

Можно выделить несколько способов воздействия снижения валютного курса рубля на темпы инфляции в России.

Во-первых, в результате снижения курса рубля происходит рост среднего уровня цен в той степени, в которой импортные товары и компоненты входят в общую товарную массу. Более трети розничного товарооборота в России обеспечивается за счет реализации импортных товаров, причем эта доля все время увеличивается. В крупнейших городах России (Москве и Санкт-Петербурге) доля импортных товаров в розничном товарообороте значительно выше. В результате снижения курса рубля соответственно растут цены на все импортируемые товары. Неуклонный рост цен на товары первой необходимости является важным фактором, стимулирующим инфляционные ожидания населения.

Во-вторых, рост цен на импортные товары способствует переключению спроса на внутренние товары. В условиях ограниченности производственных ресурсов во многих отраслях промышленности подобное увеличение спроса не вызывает адекватного дополнительного предложения товаров. В итоге переключение спроса на внутреннюю продукцию ведет к дополнительному давлению на цены (особенно в краткосрочном плане).

В-третьих, снижение валютного курса рубля делает более выгодным для экспортных отраслей продавать свою продукцию за границей, чем на внутреннем рынке по прежним ценам. Соответственно снижение предложения продукции таких отраслей на внутренний рынок при неизменном спросе вызывает рост рублевых цен по всей номенклатуре экспортной продукции. В России основными экспортными отраслями являются сырьевые отрасли, поэтому рост курса доллара ведет к росту рублевых цен в сырьевых отраслях и соответственно растут цены и издержки в других отраслях.

В-четвертых, инфляционные ожидания населения и производителей являются дополнительным стимулом роста цен. Изменение валютного курса рубля многие хозяйственные субъекты рассматривают как своеобразный индикатор состояния экономики и в соответствии с темпами его роста координируют свое поведение на рынке. Так, в ожидании дальнейшего роста валютного курса рубля население может максимально ускорить во времени необходимые покупки, попытаться увеличить свои товарные запасы. Производители также будут стремиться заблаговременно перенести возможные потери от обесценения рубля в цену своей продукции. В случае валютной паники наблюдается массовое бегство от рублей в товары и иностранную валюту.

Доллар часто используется в качестве критерия оценки доходности операций, что изначально ориентирует производителей на учет возможных изменений валютного курса рубля. Все указанные факторы очень сильно дезорганизуют российский денежный рынок, значительно снижают его управляемость.

Наконец, нестабильность валютного курса рубля ведет к росту отвлечения от производственной деятельности как частных (для спекуляций), так и государственных (для защиты курса рубля) ликвидных активов, что является дополнительным толчком для инфляции.

Влияние динамики валютного курса рубля на внутренние инфляционные процессы является не единственным негативным фактором неуклонного снижения курса национальной валюты. Так, рост цен в сырьевых отраслях, ориентированных на мировые цены, болезненно действует на отечественных потребителей аналогов экспортной продукции. Многие отрасли хозяйства не выдерживают конкуренции с зарубежными товаропроизводителями и вынуждены свертывать или прекращать производство. Тем не менее увеличение закрытости экономики, повышение таможенных пошлин, в конечном счете сокращение импорта с одновременным введением так называемого «фиксированного курса» рубля может вести к еще более тяжелым последствиям. Подобные меры приведут к падению конкуренции на многих товарных рынках, что выльется в снижении качества продукции и росте цен.

В мировой практике колебание валютных курсов оказывает значительное воздействие на национальные экономики через изменения в направлении движения капиталов. С учетом высокого политического и экономического риска операций на российском денежном рынке, внешней закрытости рублевой денежной системы и высокого уровня внешней задолженности изменения валютного курса рубля очень слабо влияют на приток международных капиталов (возможно, в периоды резкого падения курса рубля происходит репатриация части валютной выручки российских экспортеров для получения дополнительной прибыли от операций на внутреннем валютном рынке).

В то же время можно выделить значительную долю внутренних капиталов как в рублях, так и в долларах, которая практически не участвует в платежном обороте, но активно используется для получения сверхприбылей по спекулятивным операциям, перемещаясь между валютным рынком, рынками ГКО и межбанковских кредитов и в меньшей степени фондовым рынком.

Направление движения данных капиталов очень сильно зависит от темпов падения курса рубля, денежно-кредитной политики Центрального банка и от прогнозов развития экономической ситуации в стране.

В итоге следует отметить, что описанное влияние динамики валютного курса на экономику России переплетено с действием множества других факторов, часть из которых в конечном счете и определяет эту динамику.

В соответствии с общими задачами денежно-кредитной политики и особенностями российской валютной системы основными целями валютной политики России остаются укрепление валютно-финансового положения и восстановление платежеспособности России, осуществление мер, направленных против ухода капиталов из России, противодействие долларизации экономики, укрепление позиций рубля как во внутреннем, так и в международном плане.

Политика Банка России на внутреннем валютном рынке осуществляется в контексте принципов денежно-кредитного регулирования, реализуемых Банком России.

Валютный рынок России остается одним из наиболее динамичных секторов развивающегося рыночного хозяйства России.

Началом развития российского валютного рынка следует считать 1993 г., когда завершился процесс создания национальной валюты и отделения денежной системы России от денежных систем государств бывшего СССР.

Российский валютный рынок имеет ярко выраженный внутренний характер, что связано в первую очередь с замкнутостью национальной денежной системы и почти абсолютным запретом на вывоз или пересылку денежной единицы Российской Федерации за таможенные границы. Закрытость российской денежной системы в значительной степени объясняется слабостью национальной экономики.

Несмотря на бурное развитие российского валютного рынка в последние годы, многие его особенности являются следствием закрытости советской экономики от остального мира:

• гипертрофированная доля валютного сегмента в общем финансовом рынке страны, «долларизация экономики»;
• значительное воздействие на состояние валютной сферы и функционирование ее инструментария внеэкономических факторов, прежде всего политического характера;
• слабая взаимосвязь между валютным рынком и платежным балансом страны (это связано в том числе с тем, что на валютный рынок поступает ограниченная доля валютных доходов от экспорта страны);
• низкий рейтинг страны в международных экономических отношениях и недоверие иностранных инвесторов;
• моновалютный характер валютного рынка (в валютном обороте на рынке превалирует одна валюта — доллар США);
• региональные различия условий функционирования местных валютных бирж и соответственно различия в уровнях курса рубля на каждой из таких бирж (такая дифференциация обусловлена спецификой экономической, финансовой и денежно-кредитной ситуации в регионах, а также различной степенью концентрации валютных ресурсов в коммерческих банках того или иного региона).

Валютный рынок России находится все еще в стадии своего становления, а механизм его саморазвития только формируется. Валютный рынок оказался относительно слабее связан с внешнеэкономической деятельностью, чем в странах с развитой рыночной экономикой. Это вызвано в первую очередь большой ролью доллара в качестве средства сбережения в российской денежной системе.

Одновременно ряд макроэкономических факторов не позволяет привести в соответствие ценовые системы России и остального мира, что лишает валютный курс рубля репрезентативности с точки зрения паритета покупательной способности рубля и других валют. К указанным факторам относятся:

• сильное несоответствие отраслевой структуры российского импорта и экспорта;
• большие отличия в стоимости основных факторов производства в России по сравнению с мировым уровнем;
• высокие экспортные и импортные пошлины, а также ограничения на экспорт и импорт ряда товаров;
• замкнутость национальной денежной системы;
• высокая степень монополизированности отдельных, в первую очередь экспортных, отраслей российской экономики.

Показав общие отличительные черты российского валютного рынка, которые во многом вытекают из особенностей национальной денежной системы и экономики России в целом, далее следует остановиться на функционировании основных сегментов российского внутреннего валютного рынка -биржевого и межбанковского — и проследить их взаимосвязь с другими основными элементами денежной системы России.

Как отмечалось выше, характер операций на российском валютном рынке очень слабо связан с внешнеэкономической деятельностью и платежным балансом страны. Подавляющее большинство валютных операций направлено на выгодное размещение средств в иностранной валюте в ожидании дальнейшего падения курса рубля и спекуляцию, связанную с колебанием доходности в разных секторах российского денежного рынка. Основная масса свободных денежных капиталов, принимающая как рублевую, так и долларовую форму, циркулирует между тремя наиболее надежными сферами вложения денежных средств- рынком межбанковских кредитов, рынком государственных краткосрочных облигаций и валютным рынком, который также включает несколько сегментов.

Ожидаемое снижение объемов операций на валютном рынке представляется вполне нормальным и закономерным. Во-первых, валютный рынок является внутренним (рынком резидентов). Во-вторых, в условиях финансовой стабилизации он выступает клиентским рынком, обслуживающим потребности внешнеэкономической деятельности, а также процессы, связанные с дедолларизацией российской экономики.

Более отдаленные перспективы развития валютного рынка связаны с расширением конвертируемости российского рубля, распространением режима конвертируемости на нерезидентов. Однако эти перспективы во многом обусловлены развитием и стабилизацией всего денежного рынка России.

Если говорить о перспективах развития и роли ММВБ, то ее деятельность и дальше будет направлена на обеспечение действующего валютного рынка как эффективной рыночной структуры и на реализацию стратегических целей, определяемых государством.

Что это за товар?

Биржевый товар – это продукт, который является объектом биржевой торговли и отвечает его требованиям. В мировой практике выделяют три основных класса биржевых позиций: иностранная валюта; ценные бумаги; вещественные товары; индексы биржевых цен и процентные ставки по гособлигациям.

Товары, что имеют низкую степень капитализации производства или использования, имеют больше шансов оставаться объектами биржевой торговли. С другой стороны возможна торговля на биржах высокомонополизированными товарами, если есть сегмент открытой торговли и немонопольные участники сделок.

Вам будет интересно:Минимальный неснижаемый остаток по вкладу: особенности и расчет

В конце XIX века на биржах насчитывалось около 200 наименований товаров, но уже в следующем столетии их количество существенно снизилось. В прошлом считалось, что крупные биржевые товары – это черные металлы, уголь и другие продукты, с которыми сегодня торговля не ведется. Уже в середине ХХ века количество биржевых продуктов уменьшилось до полусотни, и оно практически не менялось. В это же время стало расширяться количество фьючерсных рынков. Это платформы, на которых продают товары определенного качества, поэтому на один товар может создаваться несколько фьючерсов.

Инвестиции в базовые металлические активы

Для получения существенной прибыли от вложения денег в товары посредством основных металлов, из-за небольшой их стоимости, необходимо владеть значительным количеством данного актива, которое придется где-то хранить. Поэтому гораздо проще вкладывать деньги в ценные бумаги компаний, добывающих и производящих цветные или черные металлы.

Охватить сразу весь рынок данной сферы деятельности помогут инвестиции в фонды ETF, работающие с базовыми металлами или акциями их производителей.

Номенклатура

Традиционно сложилось, что биржевыми товарами является продукция двух основных групп:

Количество биржевых товаров из первой группы с 80-х годов прошлого века стало неуклонно сокращаться. Хотя в последнее время снова замечены тенденции к росту. Стоит отметить, что на рынок биржевых товаров оказывает большое влияние научно-технический прогресс. В результате развития науки появилось много заменителей некоторых продуктов на бирже. Конкуренция между ними способствует стабилизации цен и снижению биржевого оборота. Также НТП поспособствовал увеличению товаров второй категории на бирже.

Рекомендации для инвестиций в сырьевые товары

Прежде, чем вложить деньги в сырьевые товары для инвестиций, ознакомьтесь с последними важными рекомендациями. Для этого определитесь с ответами на 3 главных вопроса:

• В каком состоянии пребывает производство в мире?
• Наблюдается ли появление новых сетевых поставщиков?
• Каков объем природных запасов рассматриваемого ресурса?

Кроме представленных здесь вариантов, в качестве выгодного вложения средств можно рассмотреть сахар, зерно, кофе, хлопок, серебро, платиновые монеты и множество других пищевых и производственных ресурсов.

Новые разновидности

Понятие биржевого товара в современном мире значительно расширилось. Сегодня часто встречается такая группа объектов торговли, как финансовые инструменты. Люди торгуют ценовыми индексами, банковскими процентами, ипотекой, валютой и контрактами. Такие операции впервые стали практиковаться в 70-х годах прошлого века.

На развитие фьючерсных рынков оказала большое влияние трансформация мировой экономики 70-х годов, когда начали колебаться курсы валют между долларом и евро. Первые фьючерсные контракты были заключены на залоговые сертификаты Национальной залоговой ассоциации и иностранную валюту. Чтобы разработать такие контракты, пришлось потратить около пяти лет упорной работы. Торговля фьючерсами постепенно расширялась и стала охватывать все больше видов финансовых средств. В тех же 70-х годах прошлого века впервые начинают торговать опционами. В 1973 году в Соединенных Штатах Америки была открыта первая в мире Чикагская биржа опционов.

Вам будет интересно:Налоги в Японии: проценты отчислений, виды налогов

Товарные контракты играли ведущую роль на биржах до конца 70-х годов. Позже стала повышаться доля финансовых фьючерсов и опционных контрактов. Значительное место среди биржевых товаров на товарной бирже начинают занимать топливные товары, драгоценные и цветные металлы. Вырос уровень торговли фьючерсами на сельскохозяйственную продукцию.

Крупнейшие международные товарно-сырьевые биржи

1. СМЕ Group (https://cmegroup.com). Наиболее крупный товарно-сырьевой рынок, территориально закрепленный в Чикаго. Здесь представлено множество товаров и деривативов на них. Ликвидные активы — драгметаллы и зерновые. в результате слияния товарной биржи с торговой палатой СВОТ из Чикаго, Нью-Йоркской NYMEX (лидера по объему торгов фьючерсами на нефть). СМЕ привлекает участников товарно-сырьевого рынка большим разнообразием фьючерсных контрактов и опционов. К примеру, в 2021 стала первой официальной площадкой, что добавила в листинг фьючерсы на криптовалюты.
2. LIFFE (https://derivatives.euronext.com) — одна из наиболее крупных ТСБ Евросоюза (местоположение — Лондон). Наиболее ликвидные активы — продовольственные товары. Здесь же располагается и биржа металлов LME, ведущая в торговле цветными металлами.
3. Крупнейшая азиатская площадка — товарная биржа Токио, иначе TCE (https://tocom.or.jp). На долю этой товарно-сырьевой биржи приходится до 90% объема торгов товарными деривативами. Среди наиболее ликвидных активов стоит выделить нефть и драгметаллы.

Первый товар и сделки

Как только начинали зарождаться биржи, на первом месте в списке биржевых товаров был обычный перец. Он, как и основная часть других пряностей, был достаточно однородным, поэтому на основании одной небольшой пробы можно было составить мнение обо всей партии в целом.

Сегодня продают и покупают около 70 видов биржевых товаров. Биржевые сделки классифицируют по разным признакам. На биржах люди могут покупать как реально существующий товар, так и контракты, которые предоставляют право на владение чем-то. Соответственно этому признаку определяют два основных вида сделки:

Именно сделки с реальным товаром положили начало для создания бирж. На сегодняшний день основными товарами мировой биржевой торговли считаются: ценные бумаги, валюта, металлы, нефть, газ и товары сельскохозяйственного производства.

Список бирж на территории СНГ

В государствах бывшего союза товарно-сырьевые биржи базируются:

• на Украине (УТСБ, https://utsb.kiev.ua);
• в Беларуси (БУТБ, https://bytb.by);
• в Узбекистане (УзРТСБ, https://uzex.uz);
• в Туркменистане (ГТСБТ, https://exchange.gov.tm).

На всех упомянутых торговых площадках представлены преимущественно энергоносители (сырая нефть, газ, мазут, уголь, дрова, дизтопливо), металлы, продтовары, сельхозпродукция, реализована возможность торговать деривативами на подобные активы.

Ценные бумаги

Ценные бумаги – это особый товар, который можно приобрести только на рынке ценных бумаг. Это документ определенной формы, что удостоверяет имущественные права. В более широком понимании ценной бумагой можно назвать любой документ, который можно купить или продать по соответствующей цене. К примеру, в Средние века продавали индульгенции, а что касается нашего времени, то отличным примером станут «билеты МММ». Сегодня практически невозможно дать точное определение понятию «ценная бумага», поэтому в законодательных актах просто фиксируют ее значимые функции:

• Распределяет денежные капиталы между экономическими сегментами, странами, территориями, компаниями, группами людей и т. д.
• Дает владельцу дополнительные права, к примеру, он может участвовать в управлении компании, владеть важной информацией и т. д.
• Ценные бумаги гарантируют получение дохода на капитал или возврат самого капитала.

Ценные бумаги дают возможность получить деньги разным способом: ее можно продать, использовать в качестве залога, подарить, передать по наследству и т. д. Как биржевой товар, бумаги можно поделить на два больших класса:

Основные ценные бумаги могут свободно покупаться и продаваться на биржах и за ее пределами. Но в некоторых случаях финансовые операции с ценными бумагами могут быть ограниченными, и их можно продавать только тем, кто выпускал, и то после истечения оговоренного срока. Такие бумаги не могут быть биржевым товаром. Этого статуса могут заслуживать только те ЦБ, которые выпущены в достаточном объеме, чтобы обеспечивать потребности спроса и предложения.

Правила инвестиций в сырую нефть

Вложение денег в этот сырьевой товар имеет свои особенности. Приобрести баррель нефти не так просто, как мешок картошки. Среди инвестиционных возможностей, открывающих доступ на этот рынок, можно назвать такой простой и эффективный инструмент, как фьючерсный контракт. Однако операции с фьючерсами рискованны, а также предполагают наличие оборотного капитала и инвестиционного опыта.

В качестве инвестиционных активов можно выбрать ценные бумаги нефтедобывающих компаний, нефтяные ETF или паи соответствующих инвестиционных фондов. Все эти инструменты доступны на фондовом рынке.

Сектор энергетики напрямую вкладывает средства в ценные бумаги нефтяных предприятий. Поэтому приобретение акций ETF или паевых инвестиционных фондов, работающих в данной сфере, также может оказаться безопасным и выгодным.

Валюта

Поскольку в каждой стране есть своя валюта, а единого платежного средства ее никто не придумал, то, делая покупки иностранных товаров, приходится сталкиваться с процедурой конвертации одной валюты в другую. Обычно валютой называют все иностранные деньги и выраженные в их эквиваленте ценные бумаги, платежные средства и драгоценные металлы.

Специалисты уже давно рассматривают валюту как биржевой товар, который можно продавать и покупать. Чтобы совершать операцию купли-продажи, необходимо знать, какой сейчас курс валют и как он может измениться. Курс валют – это цена, за которую можно купить или продать иностранные деньги. Валютный курс может быть установлен государством, а может определяться спросом и предложение на открытом биржевом рынке.

Определяя курс валюты, стоит учитывать прямую и обратную биржевую котировку товара, которая дается с точностью до четырех цифр после запятой. Чаще всего встречается прямая котировка, которая означает, что некая сумма валюты (обычно это 100 единиц) является основанием для обозначения неустойчивой величины суммы нацвалюты. Например, курс франка 72,6510 за гульдены будет означать, что за 100 гульденов можно получить 72,6510 франков.

Редко, но все же так тоже бывает, на биржах применяется обратная котировка, основанная на твердой сумме национальной валюты. До 1971 года ее использовали в Англии, так как в кредитно-денежной сфере отсутствовала десятичная система, обратную котировку было легче использовать, чем прямую.

Торговать валютой на биржах можно только в том случае, если отсутствует государственное ограничение на ее свободный сбыт и приобретение.

Золото, как сырьевой товар для инвестиций

Сегодня золотой рынок является растущим и оживленным. Кроме инвестиционной востребованности, золото широко применяется в банковских операциях и в ювелирной сфере. Этот драгметалл всегда защищал накопления и капиталы от обесценивания и других рисков. Между желтым металлом и американским долларом существует обратная зависимость. Когда курс национальной валюты США понижается, золото дорожает.

По аналогии с нефтяным рынком, цена золота формируется под влиянием закона предложения и спроса. Также повлиять на стоимость драгметалла могут манипуляции Центробанков, в больших количествах скупающих или распродающих актив.

Товарный рынок

Если с ценными бумагами и валютой все понятно, то более сложной структурой является товарный рынок. Это сложная социально-экономическая категория, что проявляется в различных аспектах взаимодействий. Можно сказать, что это сфера товарного обмена, в которой реализуются отношения купли-продажи товаров, и имеет место определенная хозяйственная деятельность, что реализует продукцию.

Основные элементы товарного рынка:

• Предложение – все количество производимой продукции.
• Спрос – потребность в производимой продукции платежеспособного населения.
• Цена – денежное выражение стоимости товара.

Вам будет интересно:Налоговые доходы местных бюджетов: анализ доходной части

Также товарный рынок можно разделить на рынок готовых изделий, услуг, сырья и полуфабрикатов. Эти сегменты в свою очередь делятся на рынки по отдельно производимой продукции, среди которой находятся и биржевые рынки.

Особенности инвестиций в сырьевые товары

Торговать сырьевыми ресурсами люди начали еще тысячелетия назад, когда о ценных бумагах еще никто не знал. Подобная торговля была крайне важна и объединяла людей, представляющих разные культуры и религии. С тех пор рынок сырьевых товаров прошел долгий путь, от верблюжьих караванов с шелком и пряностями, до современных биржевых площадок, где трейдеры, торгуя всю жизнь, могут ни разу не прикоснуться к объекту купли-продажи.

Сегодня рынок сырья предоставляет возможность использования биржевых и паевых инвестиционных фондов, приобретения ценных бумаг компаний или товарных активов напрямую.

Цветные и драгоценные металлы

Все металлы делятся на промышленные и драгоценные. К драгоценным металлам относится золото, с которым чаще всего совершают сделки с целью накопления средств. В результате высокой инфляции на рынках ценных бумаг и валют, люди массово начинают обращаться на рынок драгоценных металлов, чтобы защитить свои активы. Поскольку добыча драгоценных металлов ограничена, то их ценность остается стабильной, несмотря на возможные колебания экономики.

Промышленными биржевыми металлами является медь, алюминий, цинк, свинец, олово и никель. Обычно их покупают, чтобы впоследствии переработать, поэтому их ценность связана с изменениями спроса и предложения.

Однако есть металлы, которые имеют двойственную природу. К примеру, серебро. В определенные эпохи его воспринимали как драгоценный металл, позже – как промышленный. Все это зависит от экономических условий. В любом случае, промышленные и драгоценные металлы – это классические примеры биржевых товаров.

Инвестиционные особенности вложений в сырую нефть

Что же влияет на формирование стоимости такого товара, как нефть? После добычи из недр этот ценный ископаемый материал используют для получения бензина, керосина, дизельного топлива, машинного масла, асфальта, синтетических волокон, пластмасс и даже лекарств и косметики.

Стоимость нефти больше всего зависит от предложения и спроса. Если востребованность сырья растет, а его добыча падает, то товар дорожает. И, наоборот — при перепроизводстве и снижении спроса ресурс будет дешеветь.

Сильно влияет на стоимость нефти потребительский и промышленный спрос со стороны таких ведущих развивающихся стран, как Индия и КНР. Геополитическая нестабильность и военные конфликты в нефтедобывающих регионах также могут участвовать в формировании цены черного золота.

Нефтяной рынок

До 60-х годов прошлого века мировой рынок нефти и нефтепродуктов был чем-то призрачным и нестабильным, поскольку высокий уровень монополизации привел бы к серьезным изменениям в рыночных отношениях. Но даже в то время уже стала появляться практика заключения краткосрочных (разовых) сделок с продавцами или покупателями, которые не имели никакого отношения к монопольному рынку.

В 70-х годах частные нефтеперерабатывающие компании стали строить свои заводы. Их продукция нашла спрос и продавалась даже на долгосрочной основе, хотя чаще всего такие компании заключали краткосрочные (разовые) сделки. Поскольку краткосрочных сделок было больше, то компании закупали сырье подобным образом.

В 80-е годы рынок нефти стал нестабильным и значение долгосрочных контрактов существенно снизилось. Быстро стал формироваться рынок одноразовых сделок, который полностью покрывал потребности потребителей. Конечно, это увеличило и риски финансовых потерь из-за ценового колебания. Поэтому в течение длительного времени специалисты искали средства, что помогут избежать возможных убытков. Одним из таких средств стали биржи.

Этимология

Слово коммодити появилось в английском языке в XV столетии, пришло из французского языка (фр. commodité) и означало выгоду или прибыль. В последнее время в промышленности слово коммодити употребляется в качестве названия для страховки рабочих.

Во многих странах СНГ по различным причинам на биржах торгуются и другие товары (например, автомобили, недвижимость), — несвойственные природе бирж.

Из-за этого в среде биржевых профессионалов для обозначения основных биржевых товаров всё чаще используется заимствование из английского «коммодитиз».

Бензин и газ

В 1981 году товарная биржа Нью-Йорка учредила договор на куплю-продажу этилированного бензина, который оказался весьма успешным. Спустя три года его заменили контрактом на приобретение и поставку не этилированного бензина, который сразу привлек внимание торговцев нефтяного рынка. В середине 90-х годов для этого биржевого товара возникли не совсем благоприятные условия реализации в связи с введением новых законов, что защищали экологию. Но уже в конце 1996 года были решены все проблемы, и торговля на этом рынке продолжилась с прежним успехом.

В последние годы ХХ века были введены фьючерсные контракты на природный газ. Однако первые попытки оказались не такими успешными, как предполагалось. Виной этому стали несформировавшиеся очаги массового сбыта и системы поставки продукта. Хотя сейчас контракты на природный газ смотрятся весьма привлекательно.

Организация торговых операций

В классическом понимании, поучаствовать в торгах на основе товарной биржи можно, заключая сделки в так называемой «биржевой яме». Но масштабные международные платформы используют электронную систему сбора и обработки приказов по всему миру. Такая технология для манипуляций с контрактами на товары и их поставки, имеет большой плюс — все операции производятся дистанционно и в любое время суток. Программа собирает все предложения от трейдеров в одну базу и сопоставляет выгодные сделки. Невыполненные приказы база обрабатывает до логического завершения операции.

Индексы

И последнее, о чем стоит упомянуть при характеристике биржевого товара, – это биржевые индексы. Они были изобретены, чтобы участники торгов имели возможность получать нужную информацию о том, что происходит на рынке. Изначально индексы выполняли только информационную функцию, показывая тенденции рынка и скорость их развития.

Но постепенно накапливая данные о состоянии биржевых индексов, экономисты и финансисты получили возможность делать прогнозы. Ведь в прошлом всегда можно найти похожую ситуацию и посмотреть, какое было движение индекса. Вероятность того, что такое повторится в настоящее время, была высокой.

Со временем использование индекса стало многофункциональным. Его даже стали использовать как объект торговли, предлагая в качестве базового товара для разработки фьючерсного контракта. Индексы бывают отраслевыми, глобальными, региональными и свободными, они используются на любом из рынков. Хотя возникли на фондовом, где и сейчас имеют самое большое распространение.

Индексы принято называть в честь того, кто придумал определенную методику или информационных агентств, которые их рассчитывают. Самым известным и самым старым мировым индексом является индекс Доу-Джонса. Чарльз Доу, владелец , в 1884 году попытался понять, как изменилась цена на акции одиннадцати крупнейших компаний. Хотя ему удалось высчитать не столько индекс, сколько среднюю стоимость, но даже сегодня этим методом пользуются в экономике.

Источник

Как получить доступ на товарно-сырьевые биржи

Для получения доступа к торгам на ТСБ, необходимо найти лицензированного брокера и заключить договор на брокерское обслуживание:

1. Тем, кто собирается торговать на отечественных площадках, подойдут российские брокеры — комиссии низкие, техподдержка на русском языке.
2. Для торговли на зарубежных биржах лучше обратиться к иностранным брокерам — в данном случае клиентам нужна надежность.

Проверенные иностранные брокеры

Предупреждение о Forex и бинарных опционах

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, эксперт по фондовым рынкам и автор блога «Капиталист»

Задать вопрос

В статье я упоминал такое слово как «опцион». Возможно, читатели подумали, что я имею в виду бинарные опционы (БО), которые так рекламируются в интернете. Хочу предупредить, что это не так. На ТСБ торгуются только настоящие опционы, имеющие совершенно другой принцип работы.

Бинарный опцион — это просто ставка на котировку на рынке, а проблема в том, что компания, предлагающая БО, сама и устанавливает котировки. Несложно догадаться, что результаты подобных ставок будут не в пользу клиента.

Аналогичная ситуация и с Форексом. Сам рынок нерегулируемый, с оборотами в триллионы долларов. Соответственно, физлицам там делать нечего. Тем не менее, есть куча контор, предлагающих доступ на Форекс, вот только никакого доступа они не дают, а организуют так называемую форекс-кухню, где все котировки ненастоящие.

Вывод сделать несложно: Форекс и БО — лохотрон. Я надеюсь, читатели обратят внимание на мое предостережение.

Раздел 5. Права интеллектуальной собственности

5.1 Вся Информация является объектом интеллектуальной собственности Общества. Исключительные права на Информацию, предоставляемую Обществом в связи с оказанием Информационных услуг, сохраняются за Обществом.

5.2 Материалы, их подборка и взаимное расположение подлежат защите в соответствии с положениями законов, нормативных актов Банка России и иных нормативных правовых актов Российской Федерации. Использование Материалов допускается только с учетом соблюдения условий, предусмотренных разделом 4 настоящего Соглашения.

5.3 Исключительные права на использование товарных знаков, коммерческих обозначений и иных объектов интеллектуальной собственности, размещенных на Сайте, принадлежат Обществу или его партнерам.

5.4 Общество, как правообладатель объектов интеллектуальной собственности, вправе по своему усмотрению разрешать или запрещать третьим лицам использование объектов интеллектуальной собственности. При этом отсутствие запрета не считается согласием или разрешением на использование.

5.5 Условия Соглашения не могут и не должны рассматриваться в качестве оснований для передачи или предоставления Пользователю Сайта каких‐либо исключительных (лицензионных) прав на использование Материалов.