Что такое фьючерсы на биткоин и как их использовать

Опытные инвесторы используют фьючерсы для хеджирования рисков возможной просадки своего портфеля. Как это происходит на практике и в чем сложность работы с этим финансовым инструментом

С начала мая у инвесторов есть возможность торговать фьючерсами на 1/10 стоимости биткоина. Этот финансовый инструмент был запущен Чикагской товарной биржей CME Group, которая в 2021 году добавила фьючерсы на биткоин. В феврале 2021 года на CME появились и фьючерсы на Ethereum. Он стал первым альткоином, торгуемым на американской фондовой бирже.

Что собой представляет фьючерс?

Фьючерс – это контракт, заключаемый между двумя инвесторами. Предметом соглашения является поставка актива в четко установленный срок и по предварительно согласованной стоимости. Биржа в такой торговой операции выступает одновременно в качестве посредника и регулятора.

Давайте попробуем еще раз разобрать, что такое фьючерс, но теперь уже простыми словами. Объясним на примере суть этого производного финансового инструмента. Предположим, что у вас есть 3 тонны зерна, однако в этом году ожидается рекордный урожай, что в итоге станет причиной снижения стоимости этого актива. Как застраховать себя от вероятного риска?

Достаточно заключить фьючерсный контракт, продав зерно по установленной цене. Представим, что на момент подписания соглашения стоимость еще не опустилась. Таким образом, если опасения оправдаются, то покупатель актива потеряет в деньгах, в то время как вы продадите зерно по максимально высокой цене.

Тем не менее, предложенный пример – это в большей степени теория, ведь частные инвесторы не торгуют зерном, они зарабатывают посредством совершения спекулятивных торговых операций. Торговля фьючерсами устроена таким образом, что каждый участник сделки сможет передать свои обязательства третьим лицам, что собственно и позволяет спекулировать, не дожидаясь фактической поставки актива. Не говоря уже о том, что есть специальные фьючерсные контракты, не предполагающие физическую поставку актива.

Обучающие вводные видео

Чтобы закрепить материал, обязательно посмотрите серию видео, которые познакомят вас с фьючерсами.

Первое.

Второе.

КомпотТретье.

Стандартные (ванильные) опционы

Опцион – это более сложный финансовый дериватив, иногда воспринимаемый как вторая производная, так как в его основе всегда лежит фьючерс, а не реальный товар.

В простом понимании, покупка опционного контракта дает трейдеру возможность застраховать актив от падения или роста выше/ниже конкретной цены. Стоимость актива или значения курса валютной пары разбита на страйки – круглые числа с шагом 50 пунктов. На каждый из них можно:

• Купить контракт Put, предполагающий прибыль от падения ниже выбранного уровня, равную фьючерсной, если бы контракт был продан по цене страйка;
• Купить контракт Call и получить прибыль от роста выше выбранного уровня, равной фьючерсной, если бы контракт был куплен по цене страйка.

Страховка действует на протяжении периода экспирации – месяца, квартала, которая совпадает по срокам с фьючерсами, но происходит на день-два позже. Смещение оправдано начислением новой серии фьючерсов на поставочные опционы.

Как и любой покупатель страховки, трейдер рискует потерять только стоимость выплаченной премии на страйке, но оставляет для себя возможность получить прибыль от роста/падения. Продавец сразу получает прибыль от сделки, так как ему зачисляется уплаченная Покупателем премия, но рискует зафиксировать на момент экспирации ничем не ограниченный убыток.

В реальности 80% уплаченной премии отходит Продавцам, а оставшиеся 20% компенсируются за счет сложных стратегий. Опционы – это единственный актив, финансовый результат которого и размер премии каждого страйка можно заранее просчитать. Экономисты Фишер Блэк и Майрон Шоулз, открывшие модель расчета стоимости страйка, получили за это Нобелевскую Премию, а компания Long-Term Capital Management показала, как можно гениально заработать и фантастически проиграть.

Другим примером высокого заработка на опционных контрактах послужила стратегия команды студентов – создателей робота Panda, публично представивших работу алгоритма на конкурсе “Лучший Частный Инвестор”. Робот обыграл маркет-мейкеров, увеличив в сотни раз ликвидность срочного рынка и получив доходность 8000% за три месяца торгов.

Высокую прибыль обеспечила “улыбка волатильности” – построенная кривая изменения теоретической стоимости премий опционов Put и Call, позволившая покупать и продавать контракты с отклонением от ее значений.

В отличие от рынка спотов или фьючерсов, опционы, как и положено второй производной, имеют нелинейное изменение премии на каждом контракте, которая зависит:

• От времени до конца экспирации и стремится к нулю;
• Скорости приближения курса к страйку;
• Волатильности.

Классификация контрактов

Фьючерсы подразделяются на две категории: поставочный и расчетный. Естественно, что в зависимости от вида контракта изменяется технология торговли. Поэтому перед тем начать совершать торговые операции необходимо тщательно изучить характерные особенности обоих видов.

Поставочный

Суть поставочного фьючерса четкого выражена в самом названии дериватива. Он предполагает совершение сделки с реальной поставкой товара. Таким образом, по завершению срока обращения контракта покупатель должен получить актив по предварительно установленной цене. Соблюдение условий контролируется биржей, при нарушении правил сделки на участника накладывается штраф.

Расчётный

Расчетный фьючерс – кардинальная противоположность, ведь согласно условиям этого контракта фактическая поставка актива не предусматривается. Расчет между участниками производится исключительно в денежной форме.

Из всего сказанного выше можем сделать вывод, что поставочные фьючерсы используются в основном сельскохозяйственными и промышленными предприятиями, которые реально заинтересованы в покупке сырья или готового товара по оптимальной цене. В свою очередь, расчетные контракты используются инвесторами для совершения спекулятивных сделок.

Важные особенности, используемые при торговле валютными парами по опционным уровням

• Вход в недельные опционы должен осуществляться до среды, – в четверг отложенные ордера отменяются.

Такая тактика связана с резким оттоком ликвидности в опционы, которые начинаются по средам.

• Роллирование – перемещение уровней Максимального Интереса в 80% случаев предсказывает сильное движение или смену тренда – Call или Put вправо, предсказывают рост курса, Call или Put влево – падение.

Продавцы опционов максимизируют прибыль, продавая опционы ближе к текущей цене, или минимизируют убытки, выписывая контракты как можно дальше от курса, обладая инсайдом, позволяющим заранее прогнозировать направление изменения цены в будущем. Как было описано выше – риск Продавца «бесконечен», поэтому эта работа требует точных прогнозов.

Погрешность такого метода анализа связана с тем, что можно перепутать сигнал роллирования с простым перемещением ОИ по причине обесценивания премии – временной распад постоянно влияет на нее и на позиции. Поэтому трейдеры могут просто выйти из уже ничего не стоящих опционов.

• Смена местами уровней с максимальным открытым интересом Put и Call – сигнал к запрету открытия сделки.

Традиционно, Продавцы опционов предлагают Call выше уровня текущей цены, а Put гораздо ниже, что увеличивает вероятность исхода контракта OTM – вне денег. Если уровни поменялись местами – на рынке работает сложная комбинация опционных стратегий, это приведет, в большинстве случаев, к сильному росту или падению с отсутствием разворота.

• Важность непрерывного анализа (с первого дня) новой серии опционов.

Премия опционов меняется ежедневно из-за временного распада, но, как показывает практический опыт работы по максимальным уровням ОИ, важна первая точка пересечения котировок и найденного уровня. Попытка войти в шорт “пониже” или в лонг “повыше” на основании анализа, без учета ранее произошедшего разворота, может привести к убытку.

Так как стратегия контртрендовая, курс валют может вернуться к достигнутым максимальным значениям или возникший сигнал роллирования уровней заставит трейдера покинуть позицию с убытком.

Ключевые отличия фьючерсов от акций

Акция – это финансовый инструмент, представленный в виде законодательно утвержденного документа. Участники сделки с этой ценной бумаги наделены определенными обязательствами и правами. В свою очередь фьючерс – это дериватив, то есть производный инструмент, выраженный в форме контракта на поставку актива.

Таким образом, можно покупать фьючерсы на акции, фьючерсы на индексы, фьючерсы на нефть, золото и на другие активы. Тема торговли акциями для новичков и не только детально раскрыта в статье «Ценные бумаги и акции: никаких скидок и маркетинга, только биржа».

Торговля фьючерсами от работы с акциями также отличается тем, что контракты имеют встроенное кредитное плечо. Эта особенность в полной мере обуславливает тот факт, что фьючерсы являются едва ли не самым ликвидным инструментом. Ниже размещено видео, в котором подробно рассказывается о механизме работы кредитного плеча.

Особенности отчетов по опционам на «обратных» валютных парах

Биржа СМЕ публикует котировки только в формате «прямых пар», то есть USD всегда находится в знаменателе. Поэтому при анализе USDCHF (остальные обратные пары исключены из стратегии), трейдер должен самостоятельно высчитывать страйки (единицу делить на «табличное значение») и зеркально воспринимать сигналы:

• Падение ниже уровня Put – сигнал на продажу;
• Рост выше Call – покупка;

На рисунке изображена визуализация опционных уровней USDCHF, где страйком максимального Открытого Интереса для Call и Put выступает уровень 1.055, показывая сильное падение курса ниже этих значений. Это означает, что курс вырос выше 1/1.055= 0.95 и следует искать точку продажи. Премии опциона в таблице страйков указаны в пунктах, поэтому в пересчете не нуждаются, уровни корректируются прибавлением и добавлением их значений к результату деления, в данном случае 0.95.

Торговые площадки: CME и FORTS

Преимущественно торговля фьючерсами осуществляется на американском и российском рынках, CME и FORTS соответственно.

США

Чикагская товарная биржа – одна из самых известных торговых площадок в мире. В 2013 году СМЕ поглотила не менее известные биржи NYMEX и CBOT. На американском рынке инвесторы покупают фьючерсы на международные активы, например на нефть Brent, акции известных эмитентов.

Чтобы начать работать на Чикагской бирже, инвестору необходимо подобрать брокера, который предоставлял бы подобную услугу. Внушительный размер гарантийного обеспечения на фьючерсах, пожалуй, является камнем преткновения, из-за которого российские инвесторы отказываются от выхода на американский рынок. Впрочем, некоторые брокеры предлагают максимально лояльные торговые условия.

Тут отдельное внимание следует уделить компании Just2Trade. Этот брокер предоставляет возможность торговать на американских биржах с минимальным депозитом в размере 200 долларов. Безусловно, это выгодное предложение. С другими условиями сотрудничества вы сможете ознакомиться, прочитав статью «Обзор брокера Just2Trade».

Открыть брокерский счет Just2Trade

Россия

Что касается российского рынка, то здесь безальтернативным лидером является биржа FORTS. Самые ликвидные инструменты этой торговой площадки – фьючерсы на акции Газпрома, на индекс РТС, а также на ведущие валютные пары. На отечественном рынке торговля фьючерсами для начинающих обычно подразумевает выбор в пользу акций Газпрома или Сбербанка. Конечно же, индекс РТС характеризуется большей ликвидностью, однако такая торговля сопровождается дополнительными трудностями, поэтому если у вас нет опыта, то лучше начать с чего-нибудь более простого.

Разумеется, что для торговли на срочном рынке FORTS также требуется брокер. Наиболее выгодные условия сотрудничества предлагает известная компания Церих.

• Во-первых, стоит отметить колоссальный опыт – фирма функционирует с 1995 года;
• Во-вторых, минимальный порог для входа на российский рынок составляет всего лишь 30 000 рублей;
• В-третьих, компания устанавливает минимальные комиссии.

Ознакомиться с дополнительными условиями сотрудничества каждый желающий сможет, прочитав полноценный обзор брокера Церих. В этой статье детально рассматривается история становления и развития компании, актуальные предложения по торговле на финансовых рынках, а также представлена наглядная инструкция по регистрации депозита.

Ниже вы можете посмотреть фрагмент вебинара, в котором объясняется разница между CME и FORTS

Выбор брокера для торговли финансовыми инструментами

Самый широкий выбор финансовых инструментов для работы на РАЗНЫХ рынках представлен в ТОП — 13 рекомендованных компаний высшей лиги рейтинга брокеров Академии Masterforex-V. Это 1. Nord FX, 2.Dukascopy Bank SA, 3. FXPro, 4. Interactive Brokers, 5. Alpari (Альпари), 6. Swissquote Bank SA, 7. OANDA (Оанда), 8. FXCM, 9. Saxo Bank (Саксо Банк), 10. FOREX.com, 11. FIBO Group, 12. Fort Financial Services (FortFS) , 13. Finam (Финам).

По статистике нашего рибейт-сервиса бесплатного автокопирования pro-rebate.com, около половины успешно торгующих трейдеров открыли депозиты в ]NordFx[/anchor], которая предоставляет

• котировки EUR USD, GBP USD, GBP CHF, GBP AUD, GBP CAD, GBP NZD, CHF JPY, AUD JPY, USD JPY, USD CHF, NZD JPY, USD CAD, NZD USD, AUD USD, USD RUB, EUR RUB, AUD CHF, USD UAH, USD BYN, USD SEK, USD NOK, USD CNY, EUR CHF, EUR JPY, EUR GBP, EUR NZD, EUR AUD, EUR CAD, EUR NOK, EUR SEK, GBP JPY, GBP SEK, GBP NOK и др.;
• индексов S&P 500, Dow Jones 30, DAX 30, NIKKEI 225, FTSE 100, NASDAQ-100;
• 16 криптовалют — BTC, ETH, XRP, LTC, BTG, ETC, EMR, NEO, OMG, EOS, IOT, DSH, ZEC и др.;
• индексов криптовалют — 10ALT (10 альткоинов к USD), TOP14Crypt (14 криптовалют к доллару США), TOP3ALT (3 альткоинов к доллару США), и др.;
• CFD нефти, золота, серебра и др.
• инвестиции в сбалансированные инвестиционные портфели крупных мировых инвестиционных фондов с доверительным управлением (ДУ) Pro-Industry Fund, Pro-TECH Fund, Pro-Expert Fund и американские акции NYSE и NASDAQ — Intel Corp., Microsoft, McDonald’s, Apple, Motorola, Boeing, Alibaba, Nike, Coca-Cola, Visa Inc., PayPal, Google, Facebook, Ferrari, 21 FOX, Pfizer, HP Inc, Jonson & Jonson, Nvidia, Cisco, Electronic Arts, Mastercard, PayPal, Fedex и др.
• ПАММ и RAMM счета.

Брокер предоставляет

• знакомую всем трейдерам торговые платформу для трейдеров Meta Trader 4 , Meta Trader 5 и Meta Trader 4 Mobile с самой многочисленной группой встроенных индикаторов и осцилляторов для технического анализаграфиков форекс, фондового, товарного и криптовалютного рынков;
• минимальный торговый счет от $10 рекомендуемый депозит по мани менеджменту МФ от $800-$1000 при торговле 0.01 лотом)
• кредитное плечо от 1:50 до 1:1000;
• разрешены все виды торговых стратегий от автоматических советников до дейтрейдиннга, свинг трейдинга, долгосрочного, среднесрочного и позиционного трейдинга, скальпинга, использование методов мартингейла, антимартингейла и т.д.
• финансовая регуляция CySEC на территории ЕС.

При открытии реального торгового счета от $3000 в NordFx каждый трейдер получает возможность бесплатного обучения в течение 1 года в Академии Masterforex-V с ежедневными подсказками по торгам на закрытом форуме и в скайпе.

Где можно ознакомиться с полным перечнем фьючерсов?

Естественно, что каждый трейдер начинает работу с того, что подбирает финансовые активы, которые в дальнейшем можно было бы включить в свой инвестиционный портфель. В статье «Инвестиционный портфель ценных бумаг» детально описано, что это такое, а также каких правил необходимо придерживаться в ходе формирования этого портфеля. Однако, где именно можно ознакомиться со списком доступных для торговли фьючерсных контрактов? Полный перечень размещен на официальном сайте биржи.

Рассмотрим процедуру поиска актива на примере Чикагской товарной биржи.

1. Чтобы в дальнейшем найти необходимый контракт в торговой платформе, для начала следует определить тикер торгового инструмента. Предположим, нам необходимо найти золото.
2. Открываем сайт биржи CME Group

   

   Читайте также:  Подборка: 50+ материалов для понимания фондового рынка
3. После этого следует открыть раздел «Trading»-«Products». Среди появившихся подразделов выбираем «Metals»

   

4. В графе «Precious» вы увидите контракт на золото, обозначается он следующим образом «GC Gold»

   

5. Открываем дательную информацию по фьючерсу на золото. В частности необходимо отыскать ссылку на спецификацию этого контракта

   
   Эта ссылка вам еще не один раз понадобится в ходе трейдинга. Дело в том, что в такой таблице собрана универсальная информация по контракту, в том числе и тикер инструмента, в данном случае это GC.

Если какой-то раздел таблицы вам будет непонятен, воспользуйтесь машинным переводом Google:

Если вам неудобно смотреть информацию через биржу, воспользуйтесь сайтом rjobrien.com. На нем вы можете посмотреть:

• спецификацию контактов;
• список символов;
• фьючерсный календарь и прочую полезную информацию.

Спекуляции и волатильность в 1600 пунктов за 1 минуту на СМЕ

CME не комментирует флэш крах цены на серебро 6 июля 2017г. Цены на фьючерсы серебра на торговой платформе COMEX за короткое время обвалились, причем цена на первый доступный (самый активный) сентябрьский фьючерс упала с $16.06 до минимума в $14.34, и все это за период в 1 минуту. В следующие 2-3 минуты цена на фьючерсы затем восстановила почти все убытки. От максимума к минимуму этот фьючерс на COMEX снизился почти на 10.7%, а затем отскочил почти на 11%.

В целом за 4 минуты торговалось более 8300 сентябрьских серебряных контракта.

Принцип выбора фьючерса по дате. Чем они отличаются?

В спецификации каждого контракта зафиксирован срок экспирации фьючерса. Как только происходит исполнение контракта, осуществляется расчет фактического результата торговой операции, то есть продавец получает деньги, а покупатель актив. В торговле фьючерсами закрытие сделок производится по централизованному принципу посредством экспирации абсолютно всех открытых позиций. Также по некоторым инструментам можно увидеть, что осуществляется торговля несколькими контрактами на один актив, естественно, что срок поставки также отличается.

Дата исполнения обозначается буквой, а год — цифрой. Система условных обозначений унифицирована, то есть она используется абсолютно на всех биржах, на которых торгуются фьючерсы. Дата экспирации изменяется в зависимости от базового актива. Например, исполнение фьючерсов на индексы и валюты происходит в начале третьей недели марта, июня, сентября или декабря. Как правило, это 20 или 21 число.

Как инвесторы выбирают фьючерс по дате?

Все зависит от используемой торговой стратегии. Условно контракты подразделяются на долгосрочные, краткосрочные и среднесрочные. В зависимости от собственных предпочтений трейдер отдает преимущество тому или иному виду. Ниже вы можете посмотреть видео, в котором очень кратко рассказывается о том, как правильно читать спецификацию фьючерсов на CME.

Почему происходит разворот котировок валютных пар от опционных уровней?

Уровни опционов рассматриваются трейдерами Форекс как линии сопротивления и поддержки, поэтому применяются в контртрендовой стратегии торговли валютными парами. Такая идеология возникла из-за особенностей контрактов.

Покупатель «голого» опциона, не обладающий позицией в базовом активе, получает прибыль:

• От увеличения премии Call по мере повышения и удаления курса от страйка, на котором куплен опцион;
• От увеличения премии Put по мере падения курса ниже страйка покупки контракта;

В случае ошибочного прогноза Покупатель потеряет только уплаченную премию за опцион. В отличие от него, Продавец опциона рискует безграничным убытком, а прибыль в виде уплаченной Покупателем премии останется при нем только в случае «сгорания» опциона «вне денег», т.е. курс на момент экспирации должен быть:

• Выше уровня Put проданного опциона;
• Ниже страйка Call, на котором продан контракт.

Поэтому трейдер, в большинстве случаев, на момент начала срока действия контрактов будет наблюдать картину удаленного максимального Открытого Интереса Put и Call от текущих значений котировок. Продавцы не станут без особой причины выписывать большое количество контрактов по ценам первого дня торгов. Максимальный ОИ будет примерно «по краям» волатильности недели, месяца или квартала.

Трейдеры, купившие опционы Put и Call гораздо ниже и выше уровня текущего курса валютной пары (а таких, судя по Открытому интересу, большинство), приобрели их по низкой стоимости, которая увеличится в разы, когда и если страйк сравняется с ценой.

Но даже при выполнении этого условия, прибыли может и не быть: со временем премия опциона имеет свойство стремиться к нулю по мере приближения срока экспирации. Поэтому, как только валютная пара приближается к страйку, начинается фиксация профита.

Она отличается от валютного и биржевого рынка, так как на опцион нельзя поставить тейк-профит, потому что ценообразование премии контракта зависит от многих параметров, описанных сложной формулой Блэка-Шоулза. Зафиксировать премию можно мгновенно, продав равное количество фьючерсов против опциона Call или купив против контрактов Put.

Чем выше открытый интерес страйка, тем больше будет продано или куплено фьючерсов против падения или роста курса валютной пары. В теории, по мере увеличения либо уменьшения цены, можно ожидать валового роста контртрендовых сделок, равных по объему ОИ пересеченного котировками страйка.

Таким образом, размер Открытого интереса определяет вероятность разворота тренда и силу уровня:

• Сопротивления – по количеству открытых контрактов Call;
• Поддержки – по открытому интересу контрактов Put.

В материале приведен простой пример работы механизма, вызывающего разворот, на практике опционные стратегии представляют собой сложную конструкцию из купленных и проданных контрактов разных видов, связанных с валютным спотом и фьючерсами. В любом случае, движение цены вызывает реорганизацию так называемой экспозиции, что может привести к развороту котировок.

Чтобы найти точки разворота, трейдеры используют опционы сроком в месяц и неделю (пятница). Первые дают наиболее значимые уровни отката котировок, вторые гарантируют это движение с меньшей вероятностью.

Какие фьючерсы обладают наибольшей инвестиционной привлекательностью?

Частично эта тема уже затрагивалась ранее на примере российского срочного рынка FORTS. Впрочем, принцип остается неизменным, даже если речь идет и об американских торговых площадках. Наибольшей волатильностью и ликвидностью всегда обладают популярные индексы: РТС, Dow Jones, S&P и прочие. Однако опять-таки, стоит сделать акцент на том, что только опытные трейдеры понимают, как торговать фьючерсами этого калибра.

Популярные валютные пары также не особо уступают индексам в плане ликвидности и волатильности, но при этом они более просты для восприятия. Речь идет о таких активах как EUR/USD, AUD/USD, GBP/USD, CHF/JPY. В основном, всегда просматривается спрос на валюты с долларом. Естественно, что волатильность актива непосредственным образом зависит от действующей торговой сессии. Всегда можно пойти наиболее простым путем и приобрести фьючерс на акции популярного эмитента. Если в России «Голубыми фишками» можно назвать Газпром или Сбербанк, то в США это Google, Apple, Intel и прочие известные корпорации. Также беспроигрышным вариантом станет торговля фьючерсами на драгоценные металлы, в особенности на золото.

В видео рассказывается о пяти самых популярных фьючерсах в США.

Виды маржи

Для фьючерсной торговли важно понимать разницу в типах маржи:

• Начальная (или депозитная) – необходимый гарантийный взнос, который биржа взимает при открытии позиции. Возвращается после закрытия контракта. В среднем размер маржи зависит от волатильности. Для BTC он может составлять 40% и выше от рыночной стоимости базового актива (CBOE, CME и другие биржи).
• Поддерживающая маржа – необходимая сумма, которая должна быть на счету для предотвращения принудительного закрытия позиции (маржин-колл). Размер маржинальных требований зависит от биржи, которая выставляет свои условия для торговли. Потому показатель может отличаться на разных площадках.
• Вариационная маржа – сумма средств, которая составляет убыток или прибыль от закрытых контрактов. Значение рассчитывается по результатам торговой сессии.

Сколько можно купить фьючерсов на 1000/5000/10000 долларов без кредитного плеча?

Чтобы ответить на эти вопросы, нужно рассмотреть конкретный пример. Сначала необходимо разобраться с тем, каким образом формируется стоимость одного фьючерсного контракта? В первый день обращения инструмента цена назначается организатором торговли – биржей. В дальнейшем, котировки фьючерсов изменяются под давлением спроса и предложения.

Клиринг – списание, а также начисление ВО (вариационная маржа) осуществляется ежедневно 5 раз в неделю, кроме праздников и выходных. Следовательно, прибыль и убыток просчитываются также ежедневно, а не только в период продажи торгового инструмента. В момент открытия торговой операции на счету инвестора замораживается определенная сумма денег, она будет недоступна до тех пор, пока инвестор является держателем этого контракта.

На сайтах бирж можно найти сложные и запутанные залоговые таблицы, новичку крайне тяжело интерпретировать их. Поэтому лучше воспользоваться сайтом-помощником rjobrien, на котором размещена сводная таблица маржинальных залогов. Альтернативный источник — сайт tradeinwest (спецификация фьючерсов, маржинальные требования).

Пример

В качестве примера используем все тот же фьючерс на золото, который находится в разделе CMX. Посмотрите в колонку «Spec Init», в которой отображена начальная маржа. Пусть этот параметр равен 10,125$. Это значит, что для покупки и стабильного трейдинга такого контракта инвестору потребуется депозит в размере как минимум 12 000-13 000 долларов.

В следующей колонке отображены параметры поддерживающей маржи, в нашем случае это сумма 7,500$. Если на депозите будет средств менее указанной суммы, произойдет так называемый Маржин Колл. Соответственно, придется либо провести фиксацию убытков или же внести на депозит дополнительные средства.

Что касается комиссий, то здесь все зависит от брокера. При сотрудничестве с компаниями, которые были предложены ранее, инвестор сможет неплохо сэкономить на комиссионных издержках. Приведу также таблицу с условиями крупных брокеров.

Настройка и алгоритм вычисления опционных уровней

Откройте страницу Open Interest Profile сайта CME и выберите среднее окно OI & Settle Detail.

Выберите в выпадающем списке опции «Select Product» анализируемую валютную пару. По умолчанию будет выбрана EURUSD ближайшего месяца экспирации, дату которой и число оставшихся дней можно найти в окне справа от опции выбора инструментов.

Определите страйки максимального ОИ Call и Put как уровни сопротивления и поддержки:

В рассматриваемом случае это будет 1.12 и 1.16, но уровни надо будет скорректировать на размер премии опционов, которая известна по табличным значениям, доступным в опции Option Prices.

• Для опциона Put премия равна 15 пп;
• Для опциона Call – 24 пп.

Таким образом, реальное расположение уровней будет на отметках 1.1215 и 1.1624. Премия меняется ежедневно, поэтому уровни динамичны.

Проделываем аналогичные действия с недельными опционами, которые выбираются из раздела Weeklies. Выбираем из выпадающего списка ближайшую неделю и наносим опционные линии на график, можно сделать их меньшей толщины, чтобы отличать от уровней месяца.

В показанном примере уровни будут равны: Put 1.1300 и Call 1.1450.

После нанесения их на график, корректируйте линии по таблице премий опционов, доступной через опцию Option Prices, прибавив к Call + 39 пунктов и отняв у Put 7 пунктов.

Сколько можно купить фьючерсов на 1000/5000/10000 долларов с кредитным плечом?

Размер кредитного плеча зависит от торговых условий, предлагаемых выбранным брокером. Чаще всего встречаются компании, предлагающие соотношение 1:14 и 1:17.

Чтобы вникнуть в схему расчета, обязательно посмотрите следующие видео. В нем посчитано количество фьючерсных контрактов на золото.

Торговый алгоритм

1. Определяем текущую стоимость фьючерсного контракта;
2. Смотрим размер гарантийного обеспечения;
3. Делим сумму депозита на размер гарантийного обеспечения и получаем количество доступных контрактов.

Теперь рассмотрим пример. Рассчитаем количество фьючерсных контрактов на золото, которые мы можем приобрести с депозитом 1000$, 5000$ и 10 000$. Сразу предупреждение: сделанные расчеты приблизительные и могут изменяться в зависимости от различных торговых параметров.

• Текущая стоимость тройской унции 1268$;
• Гарантийное обеспечение 6233 рубля или 109$;
• Кредитное плечо 1:14.

Считаем количество контрактов для разного размера депо. Сумму депозита делим на размер гарантийного обеспечения.

Таким образом мы рассчитали максимальный лимит, который способен выдержать депозит. При входе в сделку важно не забывать про риск-менеджмент и обратную сторону кредитного плеча. Допустим, у вас на счету 5000$, и на них вы можете купить 45 контрактов. Поскольку вы разумный трейдер, то при входе в позицию ограничиваете риск 3%. В деньгах это 150$. Таким образом вы работаете с 1 контрактом. В зависимости от ситуации цифры могут меняться, однако, забыть про манименеджмент вы не имеете права.

Алгоритм работы и анализа движения валютных пар по уровням ОИ опционов СМЕ

1. На сайте СМЕ в 7-45 мск (8-00) отрываем визуальную гистограмму ОИ опционов на ближайший месяц, которая выходит в предварительном отчете (Prelim);
2. Определяем уровни максимального ОИ Call (сопротивление) и Put (поддержка);
3. Переходим к таблице “Доска опционов”, где находим стоимость премии для уровней максимального ОИ Call и Put;
4. Прибавляем найденные значения к сопротивлению Сall, отнимаем размер премии в пунктах от поддержки Put и наносим уровни на график;
5. По вычисленным числовым значениям устанавливаем Buy limit (Рut минус премия страйка макс. ОИ) и Sell Limit (Call плюс премия страйка макс. ОИ) или входим по рынку, если текущий курс превысил найденные значения;
6. В 18-00 МСК (19-00) проверяем положения страйков максимального ОИ Call (сопротивление) Put (поддержка) в окончательном отчете, в случае смены положения закрываем действующие ордера с прибылью, (устанавливаем б/у) или пересчитываем отложенные (Buy/Sell Limit) заявки;
7. В случае активации ордера, устанавливаем тейк-профит по уровню Точки Минимальных Выплат (по уровню страйка, выделенного на гистограмме Max Pain), стоп-лосс на 150-250 пп;
8. Алгоритм определения уровней по недельным опционам аналогичен, но серия сроком на ближайший месяц имеет более высокий приоритет и вероятность профита.

Полезные рекомендации для начинающих инвесторов

1. Начинающим инвесторам лучше всего начинать с российского срочного рынка, используя при этом высоколиквидные торговые инструменты: индекс РТС, акции Газпрома, валютные пары EUR/USD, RUB/USD. Торговля фьючерсными контрактами на эти активы характеризуется отличной доходностью.
2. Чтобы выстроить систему трейдинга, необходимо предварительно пройти соответствующее обучение. В основном инвесторы пользуются механическими стратегиями, построенными на работе индикаторов. Также можно использовать инструменты свечного анализа. Для этого рекомендую ознакомиться со статьей «Японские свечи для начинающих».
3. Перед тем как начинать торговать на реальные денежные средства, тщательно отточите навыки на учебном торговом счете. Также желательно выбрать сразу два рынка, на которых можно было бы проверять эффективность стратегий.
4. Разработайте собственную систему управления риском, чтобы постоянно контролировать размер торгового счета и снизить вероятность полноценного слива депозита.
5. Заключите пользовательское соглашение с одним из ранее предложенных брокеров – Церих или Just2Trade.

Серия видео для новичков и не только

Посмотрите обучающий вебинар, который проводит директор школы биржевого мастерства компании Церих. После его просмотра вы научитесь торговать фьючерсами через торговый терминал QUIK.

Вебинар, организованный компанией Финам. В нем подробно рассказывается о принципах заработка на нефти и золоте.

Полезное видео про гарантийное обеспечение.

Анимированный мультфильм, в котором рассчитана стоимость покупки нефтяного фьючерса марки BRENT.

Еще одно видео, объясняющее принцип заработка на нефти с помощью фьючерсов.

Контртрендовая стратегия торговли валютными парами по уровням максимального ОИ валютных опционов

Чтобы найти точки разворота, трейдеры используют опционы сроком на месяц и неделю (пятничные). Первые дают наиболее значимыми уровнями отката котировок, вторые гарантируют это движение с меньшей вероятностью.

Множество стратегий в Интернете советуют использовать каждый уровень, подтверждая разворот с помощью образования пин-баров или технических индикаторов, в частности, осцилляторов. Мы рассмотрим стратегию, полностью основанную на анализе Открытого Интереса.

Итоги

Мы рассмотрели ключевые особенности торговли фьючерсными контрактами. Это действительно доходный производный финансовый инструмент. Следовательно, при условии серьезного отношения к трейдингу, вы сможете в кратчайшие сроки добиться положительного результата.

Спасибо за внимание, уважаемые читатели блога! Подписывайтесь на обновления, чтобы быть в курсе последних событий и первым узнавать об актуальных новостях.

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!

Постановка ордеров

Открытие ордеров отличается от других подобных операций лишь наличием некоторых особенностей и спецификаций. Крупные биржи позаботились о том, чтобы процесс был простым и доступным для каждого трейдера.

Алгоритм открытия ордера на бирже https://www.binance.com:

1. Для начала необходимо перевести средства из биржевого на фьючерсный кошелек (осуществляется нажатием кнопки «перевод» ниже стакана цен).Введите нужную сумму и нажмите кнопку подтверждения. После этого под кнопкой будет отображаться баланс фьючерсного кошелька.

   

2. Перед открытием ордера необходимо выставить кредитное плечо (на панели выше графика).

   

3. Также необходимо выбрать тип маржи. По умолчанию для всех контрактов выставлена кросс маржа, как более безопасная в вопросе контроля рисков. Тем не менее, трейдеры могут переключить тип маржи на изолирующую на верхней панели.

   

4. После необходимо выбрать тип ордера. Лимитные сделки – отложенные контракты, которые отправляются в стакан. В графе «рынок» открываются сделки покупки и продажи по текущей цене.
5. Выставление стоп-лимита (страховка от разворота курса против прогноза).
6. Для открытия ордера необходимо ввести цену USDT и количество покупаемых BTC, которое позволяют приобрести средства на кошельке с учетом кредитного плеча.
7. Нажать «купить» и повторно нажать кнопку после уведомления. После этого сделка появляется в списке ордеров.

Чтобы закрыть контракт, необходимо перейти в окно «Позиции». Если коэффициент маржи будет приближен к максимальным значениям в процентах, позиция будет ликвидирована принудительно.

Закрытие происходит с помощью выставления лимитного ордера с указанной ценой, или же по рыночной цене.

Следует обратить внимание на опцию «калькулятор» (иконка в правой нижней части экрана, возле окна открытия позиций).

Калькулятор позволяет рассчитать PnL (прибыль с убытком) с помощью введения данных в поля.