Владельцы капиталов постоянно ищут новые интересные направления для инвестиций. В последнее время все чаще их внимание приковывают инвестиционные активы наиболее развитых государств мира. Особняком в этом списке стран стоят Соединенные Штаты Америки. Именно инвестиции в США пользуются большой популярностью среди российских инвесторов.
Существует два аспекта, которые позволяют объяснить данную тенденцию. Во-первых, многие инвестиционные активы из США сулят их хозяину серьезный уровень доходности. Во-вторых, в Америке действует довольно интересная иммиграционная правительственная программа ЕВ-5. Она обеспечивает человеку, инвестирующему в экономику США, существенные льготы по получению американского гражданства.
Частные инвестиции США, 1970-2019
В течение 1970-2019 гг. частные инвестиции США в текущих ценах увеличились на 4 274.2 млрд. долл. (в 19.6 раз) до 4 504.0 млрд. долл.; изменение произошло на 131.2 млрд. долл. благодаря росту численности населения на 119.6 млн., а также на 4 143.0 млрд. долл. благодаря росту частных инвестиций на душу населения на 12 590.4 долларов. Среднегодовой прирост частных инвестиций США равен 87.2 млрд. долл. или 6.3%. Среднегодовой прирост частных инвестиций США в постоянных ценах составил 3.3%. Доля в мире уменьшилась на 4.8%. Доля в Америке уменьшилась на 2.0%. Минимум частных инвестиций был в 1970 году (229.8 млрд. долл.). Максимум частных инвестиций был в 2019 году (4 504.0 млрд. долл.).
На протяжении 1970-2019 гг. частные инвестиции на душу населения в США увеличились на 12 590.4 долларов (в 12.5 раз) до 13 687.4 долларов. Среднегодовой прирост частных инвестиций на душу населения в текущих ценах составил 256.9 долларов или 5.3%.
Изменение частных инвестиций США описывается линейной корреляционно-регрессионной моделью: y=83.9x-165 422.4, где y — расчетное значение частных инвестиций США, x — год. Коэффициент корреляции = 0.981. Коэффициент детерминации = 0.961.
Частные инвестиции США, 1970
Частные инвестиции США в 1970 году составляли 229.8 млрд. долл., занимали 1е место в мире. Доля частных инвестиций США в мире составила 24.4%.
Частные инвестиции на душу населения в США в 1970 году были равны 1 097.1 долларов, занимали 10е место в мире и были на уровне частных инвестиций на душу населения в Андорре (1 162.2 долларов), частных инвестиций на душу населения в Катаре (1 138.8 долларов), частных инвестиций на душу населения в Австралии (1 134.3 долларов), частных инвестиций на душу населения в Норвегии (1 087.9 долларов), частных инвестиций на душу населения в Сан Марино (1 085.2 долларов). Частные инвестиции на душу населения в США были больше, чем частные инвестиции на душу населения в мире (254.8 долларов) на 842.3 долларов.
Сравнение частных инвестиций США и соседей в 1970 году. Частные инвестиции США были больше, чем частные инвестиции Канады (19.5 млрд. долл.) в 11.8 раз, частные инвестиции Мексики (11.3 млрд. долл.) в 20.4 раз, частные инвестиции Кубы (1.5 млрд. долл.) в 155.7 раз, частные инвестиции Багам (0.2 млрд. долл.) в 1 458.3 раз. Частные инвестиции на душу населения в США были больше, чем частные инвестиции на душу населения на Багамах (930.6 долларов) на 17.9%, частные инвестиции на душу населения в Канаде (913.0 долларов) на 20.2%, частные инвестиции на душу населения в Мексике (219.1 долларов) в 5.0 раз, частные инвестиции на душу населения на Кубе (169.3 долларов) в 6.5 раз.
Сравнение частных инвестиций США и лидеров в 1970 году. Частные инвестиции США были больше, чем частные инвестиции СССР (154.6 млрд. долл.) на 48.7%, частные инвестиции Японии (87.4 млрд. долл.) в 2.6 раз, частные инвестиции Германии (70.6 млрд. долл.) в 3.3 раз, частные инвестиции Франции (41.9 млрд. долл.) в 5.5 раз. Частные инвестиции на душу населения в США были больше, чем частные инвестиции на душу населения в Германии (898.4 долларов) на 22.1%, частные инвестиции на душу населения в Японии (832.6 долларов) на 31.8%, частные инвестиции на душу населения во Франции (805.5 долларов) на 36.2%, частные инвестиции на душу населения в СССР (638.2 долларов) на 71.9%.
Частные инвестиции США, 2019
Частные инвестиции США в 2021 году составили 4 504.0 млрд. долл., занимали 2е место в мире. Доля частных инвестиций США в мире составляла 19.6%.
Частные инвестиции на душу населения в США в 2019 году составили 13 687.4 долларов, занимали 12е место в мире и были на уровне частных инвестиций на душу населения в Исландии (14 360.6 долларов), частных инвестиций на душу населения в Дании (13 775.2 долларов), частных инвестиций на душу населения на Каймановых островах (13 587.4 долларов), частных инвестиций на душу населения в Швеции (13 348.2 долларов). Частные инвестиции на душу населения в США были больше, чем частные инвестиции на душу населения в мире (2 978.4 долларов) на 10 709.1 долларов.
Сравнение частных инвестиций США и соседей в 2021 году. Частные инвестиции США были больше, чем частные инвестиции Канады (400.3 млрд. долл.) в 11.3 раз, частные инвестиции Мексики (268.6 млрд. долл.) в 16.8 раз, частные инвестиции Кубы (11.2 млрд. долл.) в 401.9 раз, частные инвестиции Багам (3.5 млрд. долл.) в 1 272.4 раз. Частные инвестиции на душу населения в США были больше, чем частные инвестиции на душу населения в Канаде (10 701.1 долларов) на 27.9%, частные инвестиции на душу населения на Багамах (9 088.6 долларов) на 50.6%, частные инвестиции на душу населения в Мексике (2 105.5 долларов) в 6.5 раз, частные инвестиции на душу населения на Кубе (988.8 долларов) в 13.8 раз.
Сравнение частных инвестиций США и лидеров в 2021 году. Частные инвестиции США были больше, чем частные инвестиции Японии (1 247.7 млрд. долл.) в 3.6 раз, частные инвестиции Индии (882.2 млрд. долл.) в 5.1 раз, частные инвестиции Германии (825.8 млрд. долл.) в 5.5 раз, но были меньше, чем частные инвестиции Китая (6 204.5 млрд. долл.) на 27.4%. Частные инвестиции на душу населения в США были больше, чем частные инвестиции на душу населения в Германии (9 888.5 долларов) на 38.4%, частные инвестиции на душу населения в Японии (9 835.3 долларов) на 39.2%, частные инвестиции на душу населения в Китае (4 327.5 долларов) в 3.2 раз, частные инвестиции на душу населения в Индии (645.6 долларов) в 21.2 раз.
Частные инвестиции США, 1970-2019
| год | частные инвестиции, млрд. долл. | частные инвестиции на душу населения, долларов | частные инвестиции, млрд. долл. | рост частных инвестиций, % | доля частных инвестиций в ВВП, % | доля США, % | ||
| текущие цены | постоянные цены 1970 | в мире | в Америке | в Северной Америке | ||||
| 1970 | 229.8 | 1 097.1 | 229.8 | 21.4 | 24.4 | 78.1 | 92.1 | |
| 1971 | 255.3 | 1 208.0 | 242.4 | 5.4 | 21.9 | 24.9 | 77.9 | 91.7 |
| 1972 | 288.8 | 1 354.4 | 261.3 | 7.8 | 22.6 | 24.6 | 78.1 | 91.6 |
| 1973 | 332.6 | 1 545.5 | 284.8 | 9.0 | 23.3 | 22.3 | 77.0 | 91.2 |
| 1974 | 350.7 | 1 615.2 | 271.1 | -4.8 | 22.7 | 20.8 | 72.4 | 89.4 |
| 1975 | 341.7 | 1 559.5 | 237.4 | -12.4 | 20.3 | 19.2 | 69.0 | 88.7 |
| 1976 | 412.9 | 1 867.5 | 272.9 | 15.0 | 22.0 | 20.5 | 70.9 | 88.8 |
| 1977 | 489.8 | 2 195.0 | 303.0 | 11.0 | 23.5 | 21.4 | 72.6 | 90.4 |
| 1978 | 583.9 | 2 592.7 | 335.4 | 10.7 | 24.8 | 21.4 | 74.0 | 91.9 |
| 1979 | 659.8 | 2 902.1 | 348.3 | 3.9 | 25.1 | 21.2 | 73.4 | 91.5 |
| 1980 | 666.0 | 2 902.4 | 321.5 | -7.7 | 23.3 | 19.4 | 70.0 | 91.0 |
| 1981 | 778.6 | 3 361.1 | 343.2 | 6.8 | 24.3 | 22.6 | 70.4 | 90.9 |
| 1982 | 738.0 | 3 156.2 | 308.3 | -10.2 | 22.1 | 22.5 | 73.1 | 92.1 |
| 1983 | 808.7 | 3 426.1 | 335.0 | 8.7 | 22.3 | 24.5 | 78.6 | 92.1 |
| 1984 | 1 013.3 | 4 252.7 | 414.6 | 23.7 | 25.1 | 29.2 | 81.4 | 93.1 |
| 1985 | 1 049.5 | 4 364.1 | 424.6 | 2.4 | 24.2 | 30.3 | 81.1 | 93.0 |
| 1986 | 1 087.2 | 4 478.7 | 432.2 | 1.8 | 23.7 | 27.6 | 81.9 | 92.9 |
| 1987 | 1 146.8 | 4 679.9 | 447.4 | 3.5 | 23.6 | 25.7 | 80.4 | 92.2 |
| 1988 | 1 195.4 | 4 832.2 | 454.9 | 1.7 | 22.8 | 23.2 | 78.0 | 90.9 |
| 1989 | 1 270.1 | 5 086.1 | 471.4 | 3.6 | 22.5 | 23.7 | 77.4 | 90.4 |
| 1990 | 1 283.8 | 5 092.1 | 466.6 | -1.0 | 21.5 | 21.8 | 77.7 | 91.0 |
| 1991 | 1 238.4 | 4 865.4 | 442.0 | -5.3 | 20.1 | 20.5 | 77.0 | 91.2 |
| 1992 | 1 309.1 | 5 094.1 | 466.4 | 5.5 | 20.1 | 20.7 | 77.0 | 92.3 |
| 1993 | 1 398.7 | 5 389.4 | 491.5 | 5.4 | 20.4 | 22.2 | 76.3 | 92.9 |
| 1994 | 1 550.7 | 5 913.0 | 535.9 | 9.0 | 21.3 | 22.9 | 75.2 | 93.2 |
| 1995 | 1 625.2 | 6 128.9 | 551.2 | 2.9 | 21.3 | 21.4 | 75.8 | 93.2 |
| 1996 | 1 752.0 | 6 529.2 | 593.1 | 7.6 | 21.7 | 22.7 | 76.4 | 93.6 |
| 1997 | 1 922.2 | 7 074.3 | 649.3 | 9.5 | 22.4 | 25.1 | 75.5 | 93.2 |
| 1998 | 2 080.7 | 7 561.3 | 705.5 | 8.7 | 23.0 | 27.7 | 76.9 | 93.9 |
| 1999 | 2 255.5 | 8 097.4 | 761.6 | 8.0 | 23.4 | 29.0 | 80.1 | 94.1 |
| 2000 | 2 427.3 | 8 616.1 | 808.1 | 6.1 | 23.7 | 29.9 | 79.6 | 94.0 |
| 2001 | 2 346.7 | 8 245.4 | 775.8 | -4.0 | 22.2 | 29.9 | 79.9 | 94.1 |
| 2002 | 2 374.1 | 8 264.1 | 779.5 | 0.47 | 21.7 | 29.9 | 81.6 | 94.0 |
| 2003 | 2 491.3 | 8 596.0 | 811.7 | 4.1 | 21.7 | 27.7 | 81.4 | 93.1 |
| 2004 | 2 767.5 | 9 466.1 | 875.2 | 7.8 | 22.7 | 26.5 | 80.1 | 92.6 |
| 2005 | 3 048.0 | 10 332.5 | 924.3 | 5.6 | 23.4 | 26.4 | 78.5 | 92.0 |
| 2006 | 3 251.8 | 10 921.0 | 952.6 | 3.1 | 23.5 | 25.4 | 76.4 | 91.2 |
| 2007 | 3 265.0 | 10 861.3 | 937.1 | -1.6 | 22.6 | 22.2 | 72.9 | 90.2 |
| 2008 | 3 107.2 | 10 238.3 | 878.9 | -6.2 | 21.1 | 19.2 | 68.5 | 89.2 |
| 2009 | 2 572.6 | 8 398.6 | 733.0 | -16.6 | 17.8 | 18.2 | 68.6 | 89.4 |
| 2010 | 2 810.0 | 9 093.4 | 809.7 | 10.5 | 18.7 | 17.2 | 64.7 | 88.0 |
| 2011 | 2 969.2 | 9 529.2 | 843.9 | 4.2 | 19.1 | 16.0 | 62.6 | 87.2 |
| 2012 | 3 242.8 | 10 326.0 | 908.5 | 7.7 | 20.0 | 17.0 | 64.1 | 87.7 |
| 2013 | 3 426.4 | 10 829.3 | 950.9 | 4.7 | 20.4 | 17.4 | 64.9 | 88.1 |
| 2014 | 3 646.7 | 11 443.6 | 992.7 | 4.4 | 20.8 | 17.9 | 67.0 | 89.0 |
| 2015 | 3 859.8 | 12 028.8 | 1 042.8 | 5.0 | 21.2 | 20.0 | 71.3 | 91.2 |
| 2016 | 3 826.8 | 11 846.9 | 1 033.2 | -0.92 | 20.4 | 19.9 | 74.7 | 91.6 |
| 2017 | 4 015.5 | 12 352.1 | 1 067.5 | 3.3 | 20.5 | 19.2 | 74.3 | 91.1 |
| 2018 | 4 336.8 | 13 258.4 | 1 129.0 | 5.8 | 21.0 | 19.2 | 74.8 | 91.5 |
| 2019 | 4 504.0 | 13 687.4 | 1 153.1 | 2.1 | 21.0 | 19.6 | 76.2 | 91.8 |
Большая четвёрка
Среди перечисленных институциональных инвесторов (10-12) особенно выделяются 4-е:
- Vanguard Group, Inc.
- Black Rock
- Fidelity Investments (FMR LLC)
- State Street
Эти гигантские инвестиционные фонды и финансовые холдинги («большая четвёрка») присутствуют в акционерных капиталах многих стратегически важнейших компаний и банков.
Так, в Bank of America доли участия «большой четвёрки» на конец 2014 года были следующими (%):
- Vanguard Group, Inc. – 5,13%
- State Street – 4,55%
- Fidelity – 3,67%
- Black Rock – 2,63%
В JP Morgan (%):
- Vanguard Group, Inc. – 5,46%
- State Street – 4,61%
- Fidelity – 2,85%
- Black Rock – 2,64%
Примерно такая же картина в банках City Group, Wells Fargo, Goldman Sachs, Morgan Stanley. Присутствие «четвёрки» в капиталах банков Уолл-стрит на самом деле выше, если посчитать «дочек» и «внучек» указанных институциональных инвесторов и учесть перекрестное участие банков Уолл-стрит в капиталах. Значительное распыление акционерного капитала среди мелких акционеров обеспечивает эффективный контроль при совокупной доле в капитале в 15-25%.
В своей книге «Финансовый капитал 21 века: вершина мировой пирамиды» я писал, что банки Уолл-стрит контролируются указанными четырьмя институциональными инвесторами. Они и являются теми, кого я называю хозяевами денег – главными акционерами Федеральной резервной системы США.
Если о банках Уолл-стрит многое известно, они на виду, то финансовые холдинги «большой четвёрки» находятся в тени. Судя по всему, они предпочитают мирное сосуществование на основе каких-то договорённостей типа картельного соглашения. Взаимные трения ослабляются за счёт активной экспансии на разных рынках и в разных отраслях. Американская ИТ-индустрия – стратегическое направление экспансии «большой четвёрки» с конца 20 века. ИТ-индустрия нужна тем, кто стоит за «большой четвёркой» и стремится утвердить свою власть над миром.
Гиганты «большой четвёрки» обычно ранжируются по такому показателю, как величина активов, находящихся в управлении инвестиционного фонда; эти активы измеряются триллионами долларов. Собственные (балансовые) активы фондов в разы, в десятки раз меньше, чем те, которые переданы клиентами фондам в управление.
Сравнение частных инвестиций США и стран соседей
Частные инвестиции США и стран соседей, порядок отношения к показателю США
| Страна | 1970 | 1980 | 1990 | 2000 | 2010 | 2019 |
| США | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Канада | -1.1 | -1.0 | -1.0 | -1.2 | -0.87 | -1.1 |
| Мексика | -1.3 | -0.96 | -1.3 | -1.2 | -1.1 | -1.2 |
| Куба | -2.2 | -2.1 | -2.3 | -2.8 | -2.6 | -2.6 |
| Багамы | -3.2 | -3.2 | -3.0 | -3.0 | -3.0 | -3.1 |
Частные инвестиции на душу населения в США и в странах соседях, отношение к показателю США
| Страна | 1970 | 1980 | 1990 | 2000 | 2010 | 2019 |
| США | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 |
| Канада | 0.83 | 0.92 | 0.91 | 0.58 | 1.2 | 0.78 |
| Багамы | 0.85 | 0.76 | 0.88 | 0.95 | 0.88 | 0.66 |
| Мексика | 0.20 | 0.37 | 0.17 | 0.19 | 0.23 | 0.15 |
| Куба | 0.15 | 0.18 | 0.13 | 0.040 | 0.063 | 0.072 |
Какие преимущества от визы категории ЕВ
- Право на ПМЖ участника программы и его семьи (до 10-ти человек).
- Преимущества выданных документов распространяется на всех членов семьи.
- Получение Green Card «без условий» на постоянное жительство по истечении двух лет. До этого времени действует карта «с условиями», хотя привилегии обеих карт одинаковы.
- Получение гражданства по истечении пятилетнего срока пребывания в Америке.
- Попадание под социальные, финансовые, образовательные и страховые программы США.
- Возможность свободно перемещаться по территории Америки. Обладатель Green Card имеет право въезжать и покидать страну в любое время.
В результате этой программы инвестор со своей семьёй получает практически все права гражданина Америки.
Сравнение частных инвестиций США и стран лидеров
Частные инвестиции США и стран лидеров, порядок отношения к показателю США
| Страна | 1970 | 1980 | 1990 | 2000 | 2010 | 2019 |
| Китай | -0.87 | -0.79 | -0.97 | -0.76 | 0.014 | 0.14 |
| США | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| Япония | -0.42 | -0.25 | -0.075 | -0.26 | -0.36 | -0.56 |
| Индия | -1.4 | -1.2 | -1.1 | -1.3 | -0.63 | -0.71 |
| Германия | -0.51 | -0.41 | -0.47 | -0.71 | -0.62 | -0.74 |
Частные инвестиции на душу населения в США и в странах лидерах, отношение к показателю США
| Страна | 1970 | 1980 | 1990 | 2000 | 2010 | 2019 |
| США | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 | 1.0 |
| Германия | 0.82 | 1.1 | 1.1 | 0.68 | 0.93 | 0.72 |
| Япония | 0.76 | 1.1 | 1.7 | 1.2 | 1.0 | 0.72 |
| Китай | 0.034 | 0.037 | 0.023 | 0.038 | 0.23 | 0.32 |
| Индия | 0.017 | 0.019 | 0.021 | 0.014 | 0.059 | 0.047 |
© Иван Кушнир
частые вопросы и ответы
Как работают американские краудинвестинговые площадки?
Основная задача подобной площадки заключается в том, чтобы находить выгодные девелоперские проекты и недвижимость, которую можно перепродать или сдать в аренду. Инвестор, желающий поучаствовать в краудинвестинговом проекте, может купить долю в компании, его реализующей. Данная компания создается самой площадкой, однако юридически не зависит от нее. То есть, в случае банкротства или убыточности проекта на момент его реализации (постройки здания или перепродажи объекта) сама площадка не страдает – она получает доход в виде посреднического процента.
Тем не менее, площадка может войти в долю того или иного проекта, а также привлечь к нему крупного национального игрока, который станет собственником значительной доли. Частным инвесторам останется лишь выкупить остаток. Подобная схема работы способствует большему доверию со стороны инвесторов. Приобретая долю в проекте, они видят, что большая часть долей уже выкуплена крупным игроком, репутация которого не ставится ими под сомнение, поэтому готовы идти на риск.
Pembina Pipeline (PBA) – 7,92%
Крупнейший канадский нефтегазовый перевозчик, сделавший основной своей стратегией агрессивное поглощение конкурентов. Из-за этого у компании довольно высокая долговая нагрузка, впрочем, полностью перекрывающаяся доходами от приобретений.
Компания выплачивает дивиденды ежемесячно – в районе 14-16 центов. За год набегает кругленькая сумма в 1,68-1,92 доллара. При текущей цене компании в 24,27 долларов дивдоходность может достичь 7,92%.
При покупке Pembina Pipeline будьте осторожны. Ее тикер на бирже в Торонто PPL, а на Нью-Йоркской бирже – PBA. Под тикером PPL на Нью-Йоркской бирже торгуется совсем другая компания.
Европейские биржевые фонды
Инвесторы, которые хотят получить доступ к привлекательным европейским рынкам, могут сделать это при помощи инвестирования в европейские биржевые фонды.
Привлекательность европейских биржевых фондов определяется следующими факторами:
- узнаваемость компаний из Европы, в которые инвестируются средства;
- возможность диверсифицировать вложения;
- низкий уровень риска вложений.
Именно эти факторы делают эту категорию фондов привлекательными для широкого круга инвесторов.
Telefonica (TEF) – 9,61%
Крупнейшая по числу клиентов телекоммуникационная компания в мире со штаб-квартирой в Испании. Строго говоря, это именно испанская, а не американская компания: на Нью-Йоркской бирже обращаются ее АДР.
Дела у компании идут неоднозначно, чистая прибыль скачет. Это отображается в дивидендах: они платятся нерегулярно (от 2 до 3 раз в год) и сильно различаются по размерам. Большая дивидендная доходность Телефоники обусловлена постоянным снижением котировок – будьте к этому готовы, если решите покупать ее акции.
Если компания заплатит в 2021 году дважды по 0,2 доллара (самый пессимистичный прогноз, учитывая сложный 2020-й год), то при цене акции в 4,07 долларов дивдоходность составит 9,61% – всё равно довольно много.
AT&T (T) – 7,34%
Крупнейшая телекоммуникационная компания США, владелец таких телестудий, как HBO, Turner и Warner Bros (и таких сверхпопулярных сериалов, как «Друзья» и «Игра престолов»). При этом, как ни странно, большую часть прибыли AT&T генерируют госзаказы: компания разрабатывает различные решения и обеспечивает связь для оборонки, ФБР и прочих силовых ведомств США, а также НАСА. Еще один плюс AT&T – она собирается развертывать вышки 5G, что обеспечит ей лидерство и в этой сфере.
AT&T платит дивиденды ежеквартально, старательно увеличивая их каждый год на 1 цент. Сейчас размер дивидендов составляет 52 цента на акцию, что при цене акции в 28,32 доллара дает дивдоходность 7,34%. Это делает AT&T одной из самых доходных дивидендных акций США.
Структура большой четвёрки
Все 4 фонда имеют очень разветвлённые структуры, состоящие из отделений, филиалов, дочерних и внучатых компаний, разбросанных по десяткам стран. Так, Black Rock имеет 22 инвестиционных центра, 70 офисов в 30 странах и клиентов в 100 странах. У Black Rock имеется одиннадцать дочерних структур. При этом у двух «дочек» активы под управлением превышают 1 триллион долларов:
- BlackRock Institutional Trust Company, N.A. (1,85 трлн. долл.)
- BlackRock Fund Advisors (1,10 трлн. долл.).
У Black Rock около 10 млн индивидуальных клиентов и 5000 институциональных клиентов.
Vanguard Group также организована как финансовый холдинг: под материнской компанией находится около 30 инвестиционных фондов и компаний. Вот наиболее крупные:
- Vanguard Total Stock Market Index Fund
- Vanguard 500 Index Fund Investor Share
- Vanguard Total International Stock Index Fund
- Vanguard Total Bond Market Index Fund
Имеются дочерние структуры в других странах:
- Vanguard Investments UK, Limited (Великобритания)
- Vanguard Investments Australia Limited (Австралия)
- Vanguard Investments Canada Inc. (Канада)
- Vanguard Investments Switzerland GmbH (Швейцария).
Примерно так же устроены State Street и Fidelity. У State Street насчитывается около пятидесяти дочерних структур, причём более половины действуют за пределами США – в Великобритании, Ирландии, Канаде, Австралии, странах континентальной Европы, Японии, Гонконге, Сингапуре. У Fidelity под управлением компании находится 484 взаимных фондов: фондов акций – 369; фондов облигаций – 58; фондов высоких доходов (High Income Funds) – 23; фондов денежного рынка – 34. У Fidelity более 20 млн индивидуальных клиентов и 3500 институциональных клиентов. Самый крупный клиент – Affiliated & External Mutual Fund (Sub-Advised Funds), активы которого оцениваются в полтора триллиона долларов.
Дисклеймер
Всё написанное ниже не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, информация носит исключительно справочных характер. Перед покупкой акции тщательно изучите бизнес компании и опирайтесь исключительно на собственное мнение о перспективах компании.
Дивидендная доходность, указанная в статье, является расчетной, с учетом ранее выплаченных дивидендов. Она не гарантирована, особенно в условиях сложной рыночной конъюнктуры.
Котировки акций актуальны на 21.11.2020 (указаны по цене закрытия).
Ключевые критерии при отборе акций:
- положительная прибыль на акцию (EPS выше 0);
- EBITDA и FCF выше нуля;
- срок выплаты дивидендов – от 5 лет;
- капитализация компании – от 2 млрд долларов;
- чистая рентабельность (отношение выручки к прибыли) – выше 0%;
- коэффициент Net Debt / EBITDA ниже 5.
Словом, я постарался, чтобы в список не попали заведомые компании-зомби, убыточные и безнадежные, а также затянутые долговыми обязательствами и выплачивающие дивиденды в кредит. Но всё равно перепроверяйте – мало ли =)
Также из списка были исключены ETF и REITы. REITы в целом обеспечивают более высокую дивидендную доходность, чем среднестатистические американские акции, и если бы я их включил, то они заняли бы весь ТОП.
Большинство акций доступны к покупке на Санкт-Петербургской бирже (проверил выборочно, чего-то может не быть).
В общем, поехали! Перед вами ТОП акций США с наибольшими дивидендами в 2021 году.
The Williams Companies (WMB) – 7,87%
Одна из крупнейших топливных компаний США с пропиской в Оклахоме. Находит и добывает нефть и природный газ, производит из них бензин, керосин, дизель и электроэнергию, а также продает автомобильное топливо через свою сеть заправок.
Платит дивиденды ежеквартально и регулярно увеличивает их. Последняя выплата – по 40 центов на акцию. При текущей цене акции в 20,34 доллара дает дивдоходность 7,87%, что делает The Williams Companies типичной акцией США с высокими дивидендами.
Oneok (OKE) – 11,35%
Крупная газовая корпорация, занимающаяся добычей, обработкой и транспортировкой природного газа (как наш Газпром). Большинство других газовых компаний США ориентированы на внутренний рынок, но Oneok ориентирована в основном на экспорт.
Снижение котировок газового гиганта обусловлено экстремально низкими ценами на газ и общим спадом спроса на энергоносители. Сейчас одна акция компании стоит 32,96 доллара. Дивиденды – ежеквартальные, по 0,94 доллара на штуку. Возможная дивдоходность в 2021 году, соответственно, – 11,35%.
Если цены на газ восстановятся, то прибыль Oneok резко взлетит, как и ее котировки. Есть хороший шанс ухватить эту акцию США с максимальной дивидендной доходностью по низким ценам.
Собственники
Наиболее интересным (и наиболее туманным!) является вопрос о собственниках: кому принадлежат инвестиционные фонды? Обычно акцентируется внимание на руководителях «большой четвёрки», которые одновременно являются акционерами управляемых компаний. Например, председателем правления и президентом Black Rock является Лоренс Финк (Laurence D. Fink), один из основателей холдинга. Его доля в акционерном капитале составляет 0,7%.
Владельцы Black Rock
Открытый фонд выпускает акции. Надо смотреть кто назначает управляющих. Вот данные о собственниках по Black Rock по состоянию на 7 августа 2021 года (доля в общем акционерном капитале, %):
- PNC Bank – 22,04;
- The Vanguard Group, Inc. – 5,62;
- BlackRock Fund Advisors – 3,97;
- Capital Research and Management Company, Inc. – 3,95;
- SSgA Funds Management, Inc. – 3,23;
- Wellington Management Co. LLP – 3,08.
У других акционеров доли 2% и меньше. Крупнейший институциональный акционер – PNC Bank – входит в десятку ведущих американских банков; активы на конец 2021 года – около 300 млрд. долл. Когда мы начинаем изучать, кто владеет PNC Bank, то выясняется, что среди пяти наиболее крупных институциональных инвесторов три представляют «большую четвёрку»: Vanguard, State Street и BlackRock Institutional Trust Company (BRITC). Последняя из названных компаний относится к империи Black Rock, это одно из её структурных подразделений. Многие другие акционеры Black Rock также относятся к «большой четвёрке», выступая дочерними или внучатыми структурами финансовых холдингов. Одним из крупных акционеров Black Rock является BlackRock Fund Advisors – «дочка» головной компании. Такая схема кругового участия в капитале характерна и для других финансовых холдингов «большой четвёрки».
Владельцы Vanguard (закрытый фонд)
Крайне запутана картина по Vanguard. В отчётности этого холдинга сообщается, что его акционерами являются клиенты компании. И никакой конкретики. Клиентов у Vanguard тысячи и тысячи. Более подробная информация предоставляется только по специальному запросу. Вот что писал по поводу информационной закрытости Vanguard один российский эксперт: «Кому принадлежит Vanguard узнать практически невозможно, хотя вроде бы вся документация такого рода на западе открыта. Официально Vanguard принадлежит управляемым им фондам и, соответственно, – инвесторам в этих фондах. Имя одного из этих инвесторов, далеко не главного, Джон Бреннан – директор ЦРУ (занимал этот пост в 2013-2017 гг. – В.К.)».
Владельцы Fidelity (закрытый фонд)
Крайне таинственная картина складывается вокруг Fidelity (FMR). Фонд был основан в 1946 году Эдвардом Джонсом вторым (Edward C. Johnson II). По крайней мере, в первые годы существования фонда им владели его основатель Эдвард Джонсон и члены его семьи. Затем часть капитала компании перешла в руки сотрудников. Если верить зарубежным источникам, то сегодня члены семейства Джонсонов напрямую или же через систему трастов контролируют 49% голосующих акций компании. В настоящее время бразды правления взяла в свои руки внучка Эдварда Джонсона II Абигель (Abigail Johnson), заняв позиции президента и исполнительного директора. О семействе Джонсонов известно крайне мало. Лишь иногда СМИ напоминают об Абигель Джонсон, включая её в топ-10 самых влиятельных женщин планеты.
Владельцы State Street
Открытый фонд выпускает акции. Надо смотреть кто назначает управляющих.
