Стратегия усреднения или как уменьшить свои убытки

Каждый начинающий инвестор надеется, что его вложения будут приносить только прибыль. Очевидно, что такое представление ошибочно, так как угадать со 100% вероятностью, что выбранный вами актив будет всегда расти в цене маловероятно, можно сказать невозможно. Но выход всегда есть — это стратегия усреднения.

Прелесть этой методики в том, что она предельно проста, но в тоже время максимально эффективна. В ее основе лежит правило, основанное на многолетних исследованиях рынка и его игроков, начиная от частных трейдеров и заканчивая крупнейшими инвестиционными компаниями, которое гласит:

никто точно не знает когда нужно входить в рынок и выходить из него

На ограниченном участке времени, многие угадывают моменты входа, покупая активы, которые показывают просто колоссальный рост. Но и такие инвесторы со временем ошибаются в своих прогнозах, когда после входа в рынок, цена разворачивается в обратную сторону и они начинают терять деньги. Иногда огромные деньги.

Именно для нивелирования таких ситуаций и была придумана техника усреднения позиции

Суть усреднения

Итак, предположим, у нас есть график цены. Цена идёт на повышение, в определённый момент вы принимаете стратегическое решение на продолжение тенденции. Однако в силу определённой причины, цена начинает идти вниз, а не вверх. Вместо того, чтобы выставить убыток (стоп-приказ) вы открываете такую же сделку на уровень ниже на покупку, затем ещё одну ещё ниже и т.д.

То есть, вы проводите усреднение в рамках вашей текущей позиции. Об этом будет отдельный видео урок.

Здесь, на мой взгляд, можно выделить два вида усреднения:

1. Особо рисковое
2. Менее рисковое

В целом, любое усреднение, выходящее за рамки вашей текущей позиции, всегда является рискованным. Вследствие этого вероятность потери ваших денег крайне велика.

Советы по использованию стратегии усреднения

Любая стратегия эффективна тогда, когда она применяется с умом. Бездумная покупка акций на снижении котировок может привести к вложению денег в слабую компанию, которая никогда не оправится от своих проблем и покинет биржу в результате делистинга.

Несколько советов по грамотному использованию стратегии усреднения:

1. Проводите поэтапную покупку не всех акций подряд, а только тех, что оказались в вашем списке после тщательного фундаментального анализа эмитента. В этом случае вы застрахованы от вложения в компанию, которая по объективным причинам теряет капитализацию, а не в результате общей тенденции на фондовом рынке.
2. Используйте стратегию в рамках долгосрочного инвестирования. Никто не может заранее предугадать, когда закончится падение и начнется рост. Но активы крупных эмитентов и “голубых фишек” в перспективе 10 и более лет растут, поэтому прибыль от применения стратегии точно будет.
3. Никогда не используйте кредитное плечо для покупки акций. Коррекция может затянуться не на один месяц, и все это время вы будете вынуждены платить проценты за пользование деньгами брокера или закрыть позицию в убыток.
4. Не используйте систему мартингейла или делайте это только на часть капитала, попрощаться с которым вам заранее не жалко.
5. Всегда имейте заначку на кризисные периоды, чтобы воспользоваться моментом и закупить активы по низким ценам.

Об увеличении объёма

Многие люди с каждой новой позицией усреднения добавляют объём. То есть на первой сделки у вас было 0,01 лота, далее 0,02, 0,04, 0,08 и т.д.

Догадаться в таких условиях легко, что слив будет неминуемый, когда он случится, известно одному богу. Но если вы будете использовать одинаковое количество объёма, допустим, 0,01 лота на всех позициях, вероятность слива уменьшится.

Главное

• Инвестиции требуют времени для погружения в тему, доходность в прошлом не гарантирует доходность в будущем.
• Важно взвешенно принимать финансовые решения, регулярно инвестировать и пользоваться стратегией усреднения, чтобы защититься от рыночных колебаний.
• Усреднение дает эффект на долгосрочном инвестиционном горизонте. Например, от года.
• Важно помнить, что усреднение не гарантирует отсутствия убытков и не является обязательным условием для получения доходности в инвестициях. При прочих равных эта стратегия позволяет увеличить потенциальный доход, а также снизить возможные убытки.

Послушать статью

Как большинство трейдеров теряет деньги

Есть определенная цена. Она увеличивается или уменьшается с шагом 10. С каждым шагом трейдер выставляет ордер на покупку.

Существует даже такое понятие, как «Сетка усреднения». С помощью сетки в определенном месте сверху и снизу выставляются ордера на продажу и покупку. Вследствие этого можно неплохо заработать. Однако вероятность потерять все деньги в этом случае предельно высока, поскольку этот метод торговли относится к очень рискованным.

Чем больше цена будет двигаться вниз при открытых ордерах на покупку, тем больше будет у вас объёма, таким образом, в случае разворота цены, вы окажетесь в выгодном положении с огромным объёмом. И так вы заработаете очень много денег. Но не забывайте, что главное условие – разворот цены для такого развития событий. Поэтому, чаще всего не выдерживает депозит.

Вследствие всего этого происходит постоянная борьба между рынком и вашим депозит. Тут одному Богу известно, когда вы потеряете депозит, и вообще, потеряете ли.

Это что-то вроде казино. Пан Или пропал. По практике могу сказать, что большинство трейдеров всё-таки сливают депозит, нежели зарабатываю.

Чем больше у вас объём, тем вероятнее слив на торговом счете.

Чем меньше расстояние до ближайшего ордера, тем больше вероятность слива.

Это то что, я вам рассказывал. Предположим, идёт как-то цена и через каждые два пункта вы выставляете ордер на покупку. Только Богу известно, когда вы сольёте депозит, но ясно одно: когда-нибудь это произойдёт и, скорее всего, очень быстро.

На рынке бывают ситуации, когда вы не можете выставить стоп-приказ или не можете зафиксировать убытки. Например, вы жульничаете с инвестором или не хотите инвестору показать, что вы трейдер – неудачник, либо вам хочется поделать стэйтмент, а потом разводить этих лохов.

Влияние плеча на размер усредняемой позиции

На Российском рынке акций большое кредитное плечо обычно не предоставляют. Многие брокеры вообще его не дают. Проверить размер плеча можно в своем терминале. Например, брокер Атон не дает плечо выше первого. Поэтому, сильно докупиться мы вряд ли сможем и ничего сильно катастрофичного для нашего депозита не случится. Главное все-таки прикрыть позицию в определенный момент и не пересиживать убыток. На рынке FORTS дают гораздо большее плечо. На форекс же можно за одно такое усреднение слить весь депозит очень быстро, если инструмент не развернется в нашу сторону.

При таких подходах и без контроля рисков усреднение это путь в никуда! Оно обязательно погубит ваш депозит. Может ли вообще усреднение быть полезным? Есть единственный способ когда такой подход имеет место быть, об этом я сейчас коротко и расскажу.

Разные ситуации и что в них делать?

Ситуации, как вы понимаете, бывают разные и неординарные. Что в этом случае делать? Во-первых, ни в коем случае не выставлять ордера с точки зрения математики и количества каких-то пунктов. Нужно привязываться к логике и механике рынка. Я не изобретатель данного метода, меня так же ему в своё время научили, и, в общем-то, так он и работает.

Многие биржевые спекулянты и воротилы работают подобным образом. Правда кризис в 2008 году показал, что работает оно не всегда и всё-таки банкиры прыгали с окон.

Предположим, вы так же, как в предыдущем примере в верхней точке движения цены открываете сделку на покупку. По тем или иным причинам вы не захотели крыть убыток. Что делать дальше? Вам необходимо найти какой-нибудь очень мощный и яркий уровень. Этот уровень должен быть не с пятиминутки, а ХОТЯ БЫ с четырёх часов. О неделях я не говорю, потому что там вы его вряд ли найдёте, его придётся ждать очень долго.

Excel таблица для расчета риска колен усреднения

Ссылка для скачивания — файл для расчета колен усреднение + формула расчета стоимости пункта

Формула расчет стоимости пункта

Данная величина считается по формуле:

PointValue = (ContractSize * (Price + PointStep)) — (ContractSize * Price)

На примере пары EURUSD мы можем высчитать, что:PointValue EURUSD =(100 000 (размер 1 контракта)*(1.1090(актуальная цена)+0,0001(минимальное изменение котировки)-(100 000*1.1090)=10 USD цена одного пункта.

На примере нефти марки WTI мы можем высчитать, что:PointValue WTI =(10(размер контракта)*(62,40(актуальная цена)+0,01(минимальное изменение котировки)-(10*62,4)=62,41-62,4=0,1USD(10 центов) цена одного пункта.

Используйте “железные” уровни для усреднения.

То есть, вам нужен уровень, от которого 100% будет какой-нибудь разворот. Нужен, что называется, железный уровень. О том, как находить такие уровни у меня есть отдельное видео и даже бесплатная лекция.

Предположим, вы нашли такой уровень. Вы должны открыть позицию с аналогичным объёмом, как открывали её в первый раз в ту же самую сторону – вверх.

Как вы понимаете, с большой вероятностью после этого рынок может пойти наверх. Таким образом Где-то в показанном выше районе с учетом свопов и спредов вы выйдете в нуль.

Таким образом, вы даже ничего не потеряли, хотя, используя стоп-приказы, потерь бы вы не избежали. В моём примере вы вышли в ноль, поделали стэйтмент, и можете с этим стейтом ходить и искать лохов на ваше инвестирование. Извините за грубость, просто я не понимаю людей, которые не кроют убытки. То есть, я не понимаю ситуаций, когда невозможно закрыть убыток.

ВСЕГДА кройте убытки, усреднение – не выход!

Для чего это нужно? Только для мошенничества, на мой взгляд. Если ты торгуешь для себя, то могу сказать, что я не видел ни одного трейдера, который не кроет убытки. Когда требуется разогнать и раскачать депозит, применяется усреднение через определённое равное количество пунктов. Тогда вы, действительно, можете раскачать депозит на невероятное количество процентов.

Но ,нужно понимать, что здесь всё, по большей части, зависит от удачи. Не от рынка, а именно от удачи. Ещё раз повторюсь : это что-то вроде казино. Таким образом, вы выйдете в ноль и все будут счастливы. Именно такое усреднение считается нормальным усреднением. Всё остальное – это высокорисковая ерунда, не стоит её использовать.

В особенности, не применяете никакие сеточники вне зависимости от того, на чём они конкретно основаны. То есть вы можете ставить множители, использовать Мартингейл. Вы можете постоянно экспериментировать с каким-то количеством пунктов. Но как бы вы не использовали данный метод усреднения, он не будет у вас работать, если вы не привяжите к логике рынка.

Логика рынка это железная штука. Она работает на любом рынке, на любом активе и работала еще при царе горохе. Прямо сейчас вы можете открыть свой торговый терминал и убедиться что логика рынка работает по сей день.

А вот когда вы открываете позиции в зависимости от количество пройденных ценой пунктов, это может давать какой-то кратковременный результат. Если вы занимались тестированием различных советников, базирующихся на усреднение, вы, скорее всего сталкивались с этим. По статистике на несколько лет вы можете наблюдать рост, а потом, спустя несколько лет, вы видите резкое падение.

Многие над этим не задумываются, и считают, что повезёт именно им. Однако нужно понимать, что волатильность рынков сжимается и расширяется в зависимости от времени, сезона, года, экономического положения дел и так далее.

Постоянство взносов при инвестирование

Основное правило инвестирования гласит «покупай дешево, продавай дорого!». И хотя выглядит оно на первый взгляд довольно просто, не все инвесторы способны его придерживаться.

Когда на рынке идет обвал цен и котировки снижаются на несколько десятков процентов, а то и в 2-3 раза, казалось бы — вот оно самое удачное время покупать подешевевшие акции. Но именно в этот момент большинство людей парализует страх, а вдруг цены упадут еще и купленные сейчас, казалось бы дешевые акции, на самом деле через пару месяцев, после продолжения падения, будут считаться дорогими.

Для того чтобы удачно инвестировать деньги, нужны всего две вещи: выбрать удачное время входа и правильно подобрать нужные акции для покупки. Проблема в том, что на долгосрочном интервале времени это не удается практически никому.

Стратегия усредненной стоимости помогает решить все эти проблемы и получать прибыль именно в долгосрочной перспективе. Не нужно постоянно искать моменты входа в рынок, бояться, что цены упадут еще больше или же текущая цена слишком высокая для покупки. Все что от вас требуется, покупать активы через равные промежутки времени на определенную сумму.

Именно регулярность взносов определяет эффективность (и доходность) стратегии. Независимо от того, находится ли рынок на подъеме, падении или топчется на месте — покупайте регулярно. По дорогой цене, по дешевой. Все равно. Если цена взлетела вверх, вы сможете купить меньше акций, цена упала вниз — вам достанется на эту же сумму больше акций.

Рынок постоянно меняется!

Например, объемы на Российской бирже были иными до того как произошла ситуация с ДНР, ЛЕР, Крымом, санкциями и прочим. Сейчас объемы очень отличаются. Волатильность свечей совершенно другая.

Существует понятие среднего хода для цены внутри дня. Средний ход цены внутри дня сейчас также отличается от того, что был три года или даже год назад.

Более того, я даже не могу сказать, в следующий год он будет такой же или нет. Для меня эта неизвестность, и я этого не знаю. Именно поэтому, основываясь на какой-то математике, на каком-то количестве пунктов, вы, скорее всего, потеряете деньги.

Основывайтесь только на уровнях. Уровень – это железная штука, которая работала, работает и будет работать. Рынок без этого, в принципе, существовать не может, потому что за уровнями кроется механика, кроется некая оптовая база, где крупные игроки, трейдеры и другие участники рынка принимают решения. В последствие этих решений цена актива идет в ту или иную сторону.

Стратегия усреднения стоимости по методу Эдлсона

Кроме классической стратегии усреднения инвесторы успешно применяют метод Эдлсона. Суть его в следующем:

1. Задаем целевую сумму инвестиций. Например, за год я хочу вложить в бумаги какой-то компании 120 000 ₽.
2. Задаем целевую стоимость ежемесячного портфеля. Допустим, в 1-й месяц она должна составить 10 000 ₽, во 2-й – 20 000 ₽. Так до тех пор, пока не выйдем на 120 000 ₽.
3. Если в текущем месяце фактическая стоимость портфеля ниже целевой, мы покупаем акции. Если выше или равна, нет.
4. Так продолжается до исчерпания заложенных ранее на инвестиции 120 000 ₽. Это может произойти через 12 месяцев или ранее.

Метод Эдлсона дает лучший результат по сравнению с классической схемой и схемой единовременной покупки ценных бумаг на всю сумму.

Если рынок пошёл не вверх

Ну что же делать, если рынок пошёл вниз они вверх как в моём примере? Здесь можно смириться, что вы что-то потеряли, либо думать над тем, как увеличить лот, но это уже будет мартингейл. Всё зависит от того, где будет следующий ближайший крупный уровень. Если он будет где-то поблизости, то вы можете открыть еще одну позицию. Примерно, таким образом, как показано на рисунке ниже.

Если же ближайший крупный уровень будет далеко, вам необходимо менять множитель лота. Поскольку по первой позиции вы получаете прибыль и убыток в размере 2,5, по второй позиции уже 7,5. То есть, как вы понимаете, чем больше будут колебания цены, тем больше петля на вашей шее будет затягиваться. Поэтому в таком случае придется применять множитель лота. А это приведет вас к убыткам.

В связи с этим, не применяйте усреднение, если нет какой-то ситуации, которая просто требует этого. Если у вас уже сложилась ситуация когда всё плохо, пожалуйста, применяйте, но ориентируйтесь по уровням.

Как всё на практике

Чтобы наглядно вам это продемонстрировать, я покажу вам это на реальном рынке в плеере TigerTrade. Как вы видите, рынок у меня открылся внизу, и я предполагаю, что он у меня пойдёт наверх.

Я открыл ордер на покупку. Мы видим, что цена продолжает идти вниз. Разумеется, у меня растёт убыток на торговом счёте.

Предположим, здесь я выставляю некий уровень по каким-то своим соображениям, по анализу дневных графиков и т.д.

Я предполагаю, что от этого уровня у меня последует отскок цены, после чего она двинется вверх. Теперь, как вы можете видеть, у меня есть две позиции на покупку, одна из которых находится выше другой.

Теперь рынок ушёл вверх, и мы находимся в той же точке, где открывали позицию изначально или, может быть, чуть ниже неё.

При этом, обратите внимание: мы находимся в плюсе. Это только благодаря тому, что мы открыли сделку в данных точках.

Пример, это, конечно, очень утрированный на плеере. Однако бывают и другие ситуации. Я открываю ещё одну сделку на покупку, и мы видим, что цена подошла к выставленному мной уровню.

Такое бывает. Здесь я тоже совершу сделку на покупку. Теперь у меня два открытых ордера. Зелёной линией обозначено примерное положение цены для того, чтобы мы вышли в ноль.

Однако, как вы понимаете, рынок идёт ещё ниже и при этом убыток на моём счёте растёт с невероятной быстротой. Безусловно, находясь в точке, указанной на рисунке,

Вам необходимо продумывать свои действия, поскольку, если сейчас мы откроем ордер на покупку, цена должна пройти огромное расстояние, чтобы вывести вас в ноль. Путь цены должен составить больше 50% и вряд ли она столько пройдёт.

Можно подключать множитель лота. Только в этом случае это будет мартингейл, и вы понесёте огромные убытки.

Почему усреднение позиций лучше всего работает на форекс?

Весь секрет в «природе» валютного рынка. Его ценообразование на 80% зависит от решений крупных банков и на 20% от спекулятивных транзакций. Каждая страна ведёт борьбу за силу своей валюты. Никому не выгодно иметь слабую национальную валюту, но в этой борьбе всё равно будут проигравшие.

Однако для трейдера противостояние различных национальных валют друг другу на руку. Благодаря этому противостоянию создаются ценовые коридоры, в которых можно заработать.

И несмотря на то что банкам трудно придерживаться золотой середины, они всё равно будут стараться регулировать ценообразование с помощью своих рычагов. Во-первых, это противостояние не остановить, во-вторых, это оказывает благотворное влияние на экономику страны.

Рычаги воздействия на стоимость национальной валюты:

• Контроль кредитной ставки — при низкой ставке валюта слабеет, при высокой набирает силу.
• Покупка или продажа нац. валюты — также влияет на ценообразование. Чаще всего инвесторы используют «выкуп» нац. валюты для краткосрочных инвестиций.
• Неожиданные заявления чиновников об изменении монетарной политики — рассчитаны в основном на краткосрочный эффект. Паника среди спекулянтов может серьёзно изменить стоимость валюты.

Трейдерам остаётся только поймать отклонение от средних значений и использовать этот эффект в своей торговле.

Что делать, если цена далеко от ваших ордеров?

Что делать конкретно в вашем случае, я не знаю, поскольку всё будет зависеть от уровня, находящегося рядом с точкой открытия ваших сделок и от цены, которая у вас является текущей по вашему активу.

Скажу по факту, что, находясь в продемонстрированной мной ситуации, выбраться из такого усреднения очень трудно. Лучше не допускать на своём торговом счёте подобного, иначе слив будет гарантирован. Я вас предупредил.

С вами был Артём и канал «Умный инвестор». Подписывайтесь на канал. Все полезные ссылки найдёте в описании. Зарабатывайте! Как заработаете, не забудьте поделиться со стариной Звёздиным. Удачи!

Нужно ли инвестору усредняться

Метод усреднения, несмотря на все свои недостатки, может стать хорошим способом заработать. Те, кто подошел к кризису с большим объемом наличных, могут использовать ситуацию двумя способами:

• снизить точку безубыточности для увеличения прибыли при продаже после восстановления рынка;
• уменьшить среднюю цену покупки акций с целью увеличения курсового дохода и уровня дивидендной доходности.

Рекомендую прочитать также:

Зачем нужны компании SPAC

Компании SPAC или как попасть на биржу через чёрный ход

Главное, чего должен избегать инвестор, пытаясь применить метод усреднения, – торопливость. На интерактивном графике индекса Мосбиржи за первые три месяца 2021 года видно: те, кто начал действовать в феврале, стали жертвами своей поспешности.

Конечно, никогда нельзя с уверенностью сказать, достигли мы дна или еще нет, находясь в просадке. Поэтому следует соблюдать три простых правила:

1. Никогда не тратить сразу весь финансовый резерв. Всегда оставлять деньги на случай, если котировки просядут еще ниже. Также необходимо помнить о неприкосновенности подушки безопасности.
2. Докупать только надежные компании, которые гарантировано переживут кризис. Например, выбирать игроков с госучастием или крупные частные компании со стабильным денежным потоком.
3. Не допускать сильного преобладания какой-либо бумаги в портфеле. Попытки усреднить позиции могут привести к перекосу и нарушить плановые пропорции диверсификации.