Показателями, определяющими степень справедливого распределения доходов, являются

Сегодня мы последовательно обсудим разницу, незримо присутствующую между номинальными и реальными процентными ставками.

Для этого нам понадобиться припомнить, что такое инфляция, и познакомиться с новым понятием – индексом потребительских цен.

Попутно пополним наш арсенал несколькими элементарными формулами, которые позволят в два счета оценивать реальную доходность наших инвестиций.

Итак, отправная точка – инфляция.

Пункт назначения – четкое понимание разницы между номинальными процентными ставками и неразрывно связанными с ними реальными, между номинальной стоимостью денег и реальной, между номинальными доходами и реальными…

Что такое инфляция?

Нестрогое определение инфляции таково: это обесценивание покупательной способности денег с течением времени.

Численной мерой инфляции служит изменение из года в год индекса потребительских цен (общеупотребительное сокращение — ИПЦ), отвечающего на вопрос, сколько среднестатистическая семья вынуждена тратить денег на приобретение некоторой группы товаров.

Процесс, обратный инфляции, а именно, увеличение покупательной способности денег из-за снижения цен, именуется дефляцией.

Это явление было характерно, к примеру, для периода Великой депрессии (кон.1920-х – нач.1930-х гг.) в Соединенных Штатах, когда падение цен на большинство услуг и товаров за год доходило до 10 процентов.

Редчайший, надо сказать, случай в истории экономики США, повторения которого с тех пор так и не удалось достичь…

Альтернатива вкладу с большей доходностью

Неплохим аналогом банковского вклада может стать ИИС (индивидуальный инвестиционный счет). При этом инвестор получает:

• 13% вычет с суммы до 400 тыс. руб. в год.
• Возможность дополнительно заработать за счет покупки облигаций на средства, размещенные на ИИС.

ИИС открывается как минимум на 3 года. При такой схеме заработать можно 156 тыс. руб. за счет возврата уплаченного ранее НДФЛ (13%) и получить доходность в районе 6-10% годовых по облигациям. Риски минимальны, а заработок при этом возрастает почти вдвое по сравнению с банковским депозитом.

ИИС открывается у любого брокера, предлагающего такую услугу. Как пример приведу БКС, можно открыть у них счет, тут же купить ценные бумаги и по истечении 3 лет получить солидную прибыль.

Номинальная стоимость денег

Суть инфляции хорошо воспринимается на классических примерах, заимствованных нами из недр экономической теории.

Для начала проиллюстрируем, что такое номинальная стоимость денег и что такое номинальная процентная ставка.

Представьте себя инвестором, разместившим 650 долл. на банковском вкладе либо приобретшим сберегательный сертификат на ту же сумму.

Годовая процентная ставка по вкладу (сертификату), положим, равняется 8 %.

Соответственно, ваши обоснованные ожидания по части приумножения капитала легко рассчитать: 650 долл. * 1,08 = 702 долл. (+52 долл.).

Банк, разумеется, выполнит свои обязательства и облагодетельствует вас обещанными суммами.

Но чего банк точно не сможет сделать, так это гарантировать вам сохранение уровня цен, действовавшего на момент открытия вклада (приобретения сертификата), до момента его закрытия (погашения сертификата).

Другими словами, банк не сможет вам обещать, что по итогам инвестиционного года вы станете БОГАЧЕ

.

Все потому, что банк прекрасно осведомлен о неуемном аппетите матушки-инфляции, которая не щадит ни вкладчиков, ни банкиров, ни бедных (что вполне объяснимо), ни – что менее очевидно — богатых.

Может так статься, что рост инфляции окажется выше 8 %, и тогда, несмотря на номинальный прирост капитала, вы в конечном итоге окажетесь беднее…

702 долл., о которых мы вели речь выше, являют собой НОМИНАЛЬНУЮ

стоимость ваших сбережений. Соответственно, 8% — это
номинальная процентная ставка.
Для перехода к реальным процентным ставкам нам придется прибегнуть к некоторым несложным вычислениям, представленным далее.

Природа процентной ставки

В случае если предприниматель заимствует чужой капитал, то часть дохода от его использования он должен отдать собственнику в виде ссудного процента.

Существуют различные методы расчета ссудного процента, кᴏᴛᴏᴩые принято называть финансовой математикой. При этом, в самом общем виде, если соотнести величину ссудного капитала и плату за его использование в виде процента, то можно получить процентную ставку:

На процентную ставку помимо размера заемного капитала и уровня отдачи от его использования влияет рыночная конъюнктура, по϶ᴛᴏму определяют величину процентной ставки на базе спроса и предложения: процентная ставка растет, если увеличивается спрос на капитал, и, наоборот, снижается при росте его предложения (рис. 29.1).

Следовательно, процентная ставка – ϶ᴛᴏ равновесная цена на рынке капитала.

В хозяйственной практике процентные ставки различаются по срокам предоставления, условиям займов, степени обеспечения и т. д.

Рисунок № 29.1. Равновесие на рынке капитала D – спрос на капитал; S – предложение капитала; E – равновесие на рынке капитала.

Формула расчета реальной стоимости денег

Чтобы рассчитать реальную стоимость ваших денег по истечении инвестиционного периода, уместно воспользоваться следующей формулой:

R = N / (1 + i)n, где

R

– реальный денежный поток,
N
– номинальный денежный поток,
i
– инфляционная процентная ставка,
n
– количество лет.

Представим, что ежегодный рост цен на товары и услуги (то бишь размер инфляции) составляет 5 %.

При таких исходных данных реальная стоимость оказавшегося в нашем распоряжении капитала составит 668,57 долл.:

702 долл. / (1 + 0,05) = 668,57 долл.

По итогам наших инвестиций НОМИНАЛЬНО

мы стали богаче на 52 долл., а
РЕАЛЬНО
– всего лишь на 18,57 долл.

Если бы срок нашего депозита составил бы 10 лет, то при тех же ставках доходности по вкладу и инфляции реальная выручка была бы такой:

N = 650 долл. * (1 + 0,08)10 = 1403,3 долл.

R = 1403,3 долл. /(1 + 0,05)10 = 861,5 долл.

Другими словами, номинально мы станем богаче более чем в 2 раза, а реально – лишь на чуть более 30 %…

Показателями, определяющими степень справедливого распределения доходов, являются

+: децильные коэффициенты +: кривая Лоренца +: коэффициент Джини

Первоначальные признаки наступления экономического кризиса проявляются в сфере…

+: обращения

Перенакопление капитала в товарной форме характерно для кризисов…

+: классических

Причины инфляционного характера «эмиссии» банковских денег на протяжении пореформенного периода:

+: невовлеченность реального сектора экономики в процесс движения банковских денег

+: ограниченность движения кредита рамками банковской системы

Показатели, которые могут быть использованы для характеристики экономического цикла:

+: объем производства, продаж и товарных запасов +: уровень занятости

Подавленная инфляция проявляется в:

+: административном регулировании цен +: замораживании заработной платы +: товарном дефиците

Предприятие-конкурент сворачивает свою деятельность, если:

+: цена ниже средних переменных издержек +: убыток больше постоянных издержек

Политика снижения уровня безработицы ниже естественного ее уровня может:

+: вызвать инфляцию спроса +: спровоцировать адаптивные инфляционные ожидания

Предложение денег в долгосрочном периоде описывается уравнением…

+: Фридмана М.

Политика дорогих денег приводит к:

+: сокращению денежной массы +: росту процентных ставок

Перемещение кривой («ликвидность — деньги») ЛД вверх или вниз обусловлено изменением:

+: на денежном рынке +: кредитной политики

Процесс формирования банковских денег:

+: вызывает увеличение денежной массы +: связан с денежным мультипликатором +: зависит от нормы обязательных банковских резервов

Прямые налоги включают:

+: налог на прибыль с предприятий +: подоходный налог +: земельный налог

Платежи по обслуживанию внешнего государственного долга равны:

+: ежегодному погашению иностранных кредитов +: выплате процентных платежей иностранным кредиторам

«Парадокс бережливости» по Дж.М. Кейнсу заключается в том, что произойдет:

+: падение совокупного спроса +: сокращение фактического объема сбережений

Повышение процентной ставки выполняет функции:

+: сдерживает использование средств для немедленного потребления +: снижает склонность к потреблению +:обеспечивает рост дохода в будущем и с целью увеличения потребления в перспективе

Производителем общественных благ является…

+: государство (предприятия, учреждения, организации)

Потенциальный ВВП измеряется…

+: объемом производства в условиях полной занятости населения (при уровне естественной безработицы)

При расчете индекса потребительских цен принимаются во внимание:

+: услуги потребительского назначения +: потребительские товары

Практические функции макроэкономики…

+: формирование оптимальной структуры экономики Переведенный в США доход на американский капитал, инвестированный в экономику России, включается в:

+: ЧНП и ВНП США +: ЧНД и ВНД США

Показатель трудоемкости обратно пропорционален…

+: производительности труда

Показателем, характеризующим стоимость затрат труда на 1 руб. выпускаемой продукции, является…

+: трудоемкость

Присвоение прибыли арендатором земли осуществляется на основе реализации отношений:

+: распоряжения +: пользования Присвоение ренты собственником земли осуществляется на основе реализации отношений …

+: владения Предметом макроэкономики являются…

+: закономерности функционирования национальной экономики

Прирост издержек, вызванный затратами на производство дополнительной единицы продукции, называется…

+: предельными издержками

Прибыль является доходом на:

+: реальный капитал +: предпринимательский ресурс (талант)

Понятие «нормальная прибыль» это…

+: прибыль, обеспечивающая предпринимателю нормальный образ жизни

Предприятие, на рынке труда, в условиях монопсонии будет:

+: назначать меньшую ставку заработной платы +: меньше нанимать работников при отсутствии монополии на рынке продукции

Покупка предприятием сырья у поставщиков относится к …

+: внешним издержкам Предприятие примет решение о своем закрытии, если его убыток превышает:

+: постоянные издержки +: разность между общими и переменными издержками

Прирост продукта, вызванный привлечением дополнительной единицы ресурса, называется…

+: предельным продуктом Предприятие минимизирует убытки в условиях чистой конкуренции, если при оптимальном объеме производства…

+: цена выше средних переменных издержек, но ниже средних общих издержек

Процент является доходом на:

+: капитал, предоставленный в ссуду +: вложенный капитал в банк

РРРРР

Рабочая сила представляет собой:

+: совокупность способностей человека для трудовой деятельности +: объект меновых отношений

Разделение труда вызывает рост:

+: производительности труда +: объемов производства продукции

Разделение труда характеризуется:

+: обособлением различных видов трудовой деятельности +: концентрацией внимания на одних видах трудовой деятельности и отказом от других

Решающими предпосылками товарного производства являются:

+: разделение труда +: обособление собственности

Рост производительности труда при сохранении неизменными прочих условий выражается в:

+: сокращении затрат труда на единицу продукции +: увеличении выпуска продукции в единицу времени

Рыночная инфраструктура включает…

+: товарные биржи +: фондовые биржи +: банки и кредитные организации +: биржи труда

Рост предложения товара (при прочих равных условиях) вызовет:

+: понижение равновесной цены и увеличение объема продаж +: неизменность положения кривой спроса

Рынок находится в равновесии, если:

+: спрос равен предложению

Равновесное состояние потребителя при совмещении карты безразличия и бюджетной линии достигается в точке…

+: касания бюджетной линии кривой безразличия

Рост заработной платы является:

+: источником инфляции издержек +: источником роста совокупного спроса

Реализация основных принципов социальной политики в России в начале XXI в. заключается в:

+: ослаблении дифференциации доходов населения +: смягчении социальных противоречий +: повышении уровня жизни подавляющей части населения

Разница между суммой процентов, полученных банком, и суммой процентов, выплаченных банком, представляет собой…

+: валовую прибыль

Регрессивный принцип построения налогов характерен для:

+: косвенных налогов +: акцизов

Равновесие национальной экономики может быть достигнуто, если:

+: совокупное предложение равно совокупному спросу +: уровень инфляции в экономике страны стабилизирован +: сбалансированы товарный и денежный рынки

Рыночная система хозяйствования без помощи государства не может эффективно:

+: обеспечивать безопасное и устойчивое экономическое развитие страны +: решать проблему обеспечения относительной социальной справедливости в обществе

Регулирование связано с государственным бюджетом:

+: финансовыми +: фискальными

Резидентами страны являются:

+: граждане данной страны +: иностранцы и лица без гражданства, проживающие в данной стране более года

Размер абсолютной земельной ренты при одинаковой площади участков земли:

+: одинаков с худших, средних и лучших +: одинаков с лучших и средних

Реальная зарплата зависит от:

+: динамики номинальной зарплаты +: динамики цен на потребительские блага Реальная заработная плата – это…

+: количество товаров и услуг, которое можно приобрести на номинальную заработную плату

Рынок капитала включает в себя:

+: рынок инвестиционных товаров +: рынок денежного капитала +: рынок ценных бумаг Рост процентной ставки приведет к…

+: росту объема предложения заемных средств

ССССС

Средства труда — это все то: +: с помощью чего человек воздействует на предмет труда +: что переносит стоимость по частям

Специализация отличается от дифференциации тем, что для нее характерны:

+: концентрация усилий предприятия на выпуске узкого круга изделий +: использование специализированного оборудования

Средства производства это:

+: предметы труда и средства труда +: всю совокупность материальных ресурсов

Сходство корпоративной и коллективной собственности проявляется в том, что …

+: существует неделимость реально функционирующего капитала

Стоимость единицы продукции при росте интенсивности труда…

+: увеличивается

Стоимость товара А.Маршалл характеризует на основе:

+: теории предельной полезности

+: выявления равновесной цены, определяемой предельной полезностью и предельными издержками.

Согласно методологической позиции А.Смита частный интерес:

+: стоит выше общественного интереса

Согласно А.Смиту, в каждом развитом обществе стоимость товара обусловлена:

+: затратами труда

Спрос – это:

+: потребности, подкрепленные платежеспособностью покупателей

+: выражение функциональной зависимости величины спроса от динамики цены

Стоимость как затраты труда в социальном смысле весьма близка к своему содержанию или совпадает с …

+: альтернативными издержками

Самой простой формой экономической интеграции является…

+: Создание зон свободной торговли

Средняя производительность достигает максимального значения при…

+: ее равенстве предельной производительности

Система (метод) двойной записи международных сделок используется для…

+: составления платежного баланса

Соответствие экономических концепций и причин цикличности экономического развития:

Социальная защита малоимущих слоев населения связана с:

+: предоставлением бесплатных медицинских услуг населению +: трансфертами в денежной и натуральной форме

Соответствие причин безработицы с воззрениями представителей экономических школ:

Социальная политика включает:

+: экономическую помощь населению +: социальные гарантии населению со стороны государства

Средние переменные издержки это:

+: переменные издержки, приходящиеся на единицу продукции +: затраты, полученные путем деления полных переменных издержек на объем выпускаемой продукции

Спрос на продукт предприятия в условиях совершенной конкуренции:

+: абсолютно эластичен +: совершенно эластичен

Средние общие издержки производства являются минимальным по своей величине при…

+: равенстве средних общих и предельных издержек

Стагфляция характеризуется:

+: спадом производства и ростом цен +: сокращением предложения и ростом цен

Стагфляция имеет место при:

+: повышении уровня цен в условиях спада +: сочетании стагнации экономической активности и инфляции

Сумма денег, которой обладает тот или иной субъект, выражает:

+: номинальный доход +: платежеспособность субъекта

Самым ликвидным из всех денежных агрегатов является агрегат…

+: М0

Спекулятивный спрос на деньги оказывает влияние:

+: процентную ставку +: норму процента

Ставки налога, взимаемые без учета дифференциации доходов, считаются…

+: пропорциональными

Смета доходов и расходов государства на один год, принятая высшими законодательными органами, представляет собой:

+: государственный бюджет +: федеральный бюджет

Следствием эффективного сочетания неокейнсианской и неоклассической концепций налоговой политики является:

+: расширение объема национального производства +: сдерживание роста уровня цен

Согласно кейнсианской модели, для повышения совокупного спроса при нарушении макроэкономического равновесия, применяются…

+: инъекции

Сокращение размеров государственной собственности вызвано:

+: денационализацией +: приватизацией

Социальная политика государства включает:

+: регулирование уровня минимальной заработной платы +: финансирование науки, образования, культуры, здравоохранения

Субъектами государственного регулирования являются…

+: органы законодательной, исполнительной, судебной, государственной власти

Сумма чистого внутреннего продукта, амортизационных отчислений и косвенных налогов представляет собой:

+: валовой внутренний продукт +: конечный общественный продукт

Социально-экономические показатели :

+: уровень бедности +: расходы на образование и науку +: прожиточный минимум

Стоимость продукции, приходящейся на 1 руб. основных фондов, является показателем:

+: фондоотдачи +: капиталоотдачи

Структура макроэкономики выражает…

+: соотношение материального и нематериального производства, секторное строение экономики

Спрос на труд зависит от:

+: динамики заработной платы +: величины предельного продукта, создаваемого трудом +: соотношения стоимости труда и техники Согласно теории факторов производства величина дохода, присваивая их собственниками, зависит от:

+: вклада каждого из факторов в создание стоимости +: производительности каждого из факторов +: величины вовлекаемого ресурса

Спрос на рынке капитала зависит от:

+: предельной производительности капитала +: процентной ставки +: предполагаемой прибыли от использования капитала

ТТТТТТ

Теория экономики ограничивается исследованием явлений и процессов, связанных с: +: развитием производительных сил и производственных отношений

Техническое разделение труда предопределяется:

+: природой используемых средств производства +: используемыми видами техники и технологий

Теорию кооперации разработали:

+: А.В. Чаянов

Тенденцию нормы прибыли к понижению, по мнению Д. Рикардо вызывают следующие причины:

+: перелив капитала из одного занятия в другое

Теория маржинализма построена на исследовании:

+: предельных экономических величин

Теория потребительских предпочтений предполагает, что потребители…

+: способны к непротиворечивому выбору при потреблении товаров Типичная производственная функция будет…

+: иметь, по крайней мере, один постоянный фактор в краткосрочном периоде

Тип научно-технического прогресса, у которого изменяется соотношение факторов производства…

+: ненейтральный

Тип научно – технического прогресса характеризующийся устойчивым соотношением параметров моделей экономического роста…

+: нейтральный

Технологический принцип соединения работника со средствами производства характеризует:

+: технологический способ производства +: организационно-технические отношения

Трансфертные платежи – это:

+: выплаты, не обусловленные производством товаров и услуг +: продукты и услуги, продаваемые безвозмездно

Понятие процента

Процентами называют важную экономическую категорию, которая отражает прибыльность актива или ценной бумаги, кредита в реальных расчётах. Любой предприниматель стремится получить максимальную прибыль со всех своих операций, при этом не вкладывая много собственных средств. И ставка здесь играет практически главную роль. Компания проявляет индивидуальную реакцию на изменения в динамике процентов, так как главный фактор — это вид деятельности и отрасль, в которой работает субъект.

Инвесторы согласны вкладывать средства только при максимально высокой номинальной ставке и реальной ставке процента. Заёмщики действуют наоборот — они ищут кредиторов, которые могут выдать им средства под низкую переплату.

Обычно ставка финансовых компаний зависит от суммы и срока задолженности. Чем больше средств заимствует банк своему клиенту, тем меньше процентов он взимает. Если заёмщик желает погасить кредит досрочно, то организация может увеличить переплату на оставшийся размер долга.

Ставки процента и инфляция

Важнейшей характеристикой рыночной экономики является наличие инфляции, что обуславливает классификацию ставок процента (и, естественно, коэффициента доходности) на номинальную и реальную. Это позволяет в полной мере произвести оценку эффективности операций финансового характера. В случае превышения инфляционного темпа по отношению к процентной ставке, получаемой вкладчиком на инвестиции, итог от соответствующей операции будет отрицательным. Конечно же, в плане абсолютной величины его средства существенно возрастут, то есть, например, в рублях у него окажется больше денег, но покупательная способность, им характерная, значительно упадет. Это приведет к возможности на новую сумму купить лишь определенное количество товаров (услуг), меньшее, чем было бы возможно до начала данной операции.