Что такое валютный рынок: обзор его функций и видов

Материалы по теме «Валютный рынок»

Адрес для вопросов и предложений по сайту: [email protected]

Copyright © 2008–2021. ООО «Компания БКС». г. Москва, Проспект Мира, д. 69, стр. 1 Все права защищены. Любое использование материалов сайта без разрешения запрещено. Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 154-04434-100000, выдана ФКЦБ РФ 10.01.2001 г.

Данные являются биржевой информацией, обладателем (собственником) которой является ПАО Московская Биржа. Распространение, трансляция или иное предоставление биржевой информации третьим лицам возможно исключительно в порядке и на условиях, предусмотренных порядком использования биржевой информации, предоставляемой ОАО Московская Биржа. ООО «Компания Брокеркредитсервис», лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Выдана ФСФР. Без ограничения срока действия.

* Материалы, представленные в данном разделе, не являются индивидуальными инвестиционными рекомендациями. Финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном разделе, могут не подходить Вам, не соответствовать Вашему инвестиционному профилю, финансовому положению, опыту инвестиций, знаниям, инвестиционным целям, отношению к риску и доходности. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном разделе.

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести, или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг. Перед принятием инвестиционного решения Инвестору необходимо самостоятельно оценить экономические риски и выгоды, налоговые, юридические, бухгалтерские последствия заключения сделки, свою готовность и возможность принять такие риски. Клиент также несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачи поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении № 11 к Регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг ООО «Компания БКС». Перед совершением сделок вам также необходимо ознакомиться с: уведомлением о рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг; информацией о рисках клиента, связанных с совершением сделок с неполным покрытием, возникновением непокрытых позиций, временно непокрытых позиций; заявлением, раскрывающим риски, связанные с проведением операций на рынке фьючерсных контрактов, форвардных контрактов и опционов; декларацией о рисках, связанных с приобретением иностранных ценных бумаг.

Приведенная информация и мнения составлены на основе публичных источников, которые признаны надежными, однако за достоверность предоставленной информации ООО «Компания БКС» ответственности не несёт. Приведенная информация и мнения формируются различными экспертами, в том числе независимыми, и мнение по одной и той же ситуации может кардинально различаться даже среди экспертов БКС. Принимая во внимание вышесказанное, не следует полагаться исключительно на представленные материалы в ущерб проведению независимого анализа. ООО «Компания БКС» и её аффилированные лица и сотрудники не несут ответственности за использование данной информации, за прямой или косвенный ущерб, наступивший вследствие использования данной информации, а также за ее достоверность.

История о двух долларах

Еще в 1976 г. американский и канадский доллары обменивались практически по курсу один к одному. Но в следующие десятилетия стоимость канадского доллара по сравнению со стоимостью его американского собрата постоянно снижалась. В итоге в 1998 г. за канадский доллар уже давали всего около 65 американских центов. Тенденция снижения курса канадского доллара усилилась в конце 1990-х гг., когда мировые цены на многие сырьевые товары канадского экспорта резко упали. Канадские экспортеры продукции обрабатывающих отраслей обрадовались благоприятной возможности продавать свои товары за рубеж, в то время как импортеры выражали недовольство но поводу необходимости покупать ввозимые товары по более высокой цене.
Последствия этого события сказались на тысячах людей, ежедневно пересекавших канадско-американскую границу в обоих направлениях. Канадцы, привыкшие ездить в США на уик-энд и обедать в местных ресторанах, внезапно обнаружили, что теперь это удовольствие обходится им намного дороже. В то же время американцы стали с трудом находить партнеров для деловых переговоров в Канаде.

Монета номиналом в один канадский доллар имеет на своем реверсе изображение гагары — водоплавающей птицы, которую часто можно увидеть на реках и озерах Канады. Поэтому канадские доллары нередко называют «гагарами». Но другие канадские «птички», из бейсбольной команды Toronto Blue Jays, оказались одними из первых, кто решил отказаться от использования «гагар» при проведении своих внутренних расчетов.

Поскольку команды, входящие в состав Американской бейсбольной лиги, проводят свои игры к югу от канадской границы и поставляют игроков на американский бейсбольный рынок, то 80% их бюджета (включая и зарплаты игроков) рассчитывается в долларах США. Но с другой стороны, 80% их доходов (включая и доходы от билетов на матчи) поступают команде в канадских долларах.

Внезапное снижение курса «гагар» привело к большим убыткам команды вследствие падения ее доходов по отношению к ее расходам. Чтобы защитить себя от непредсказуемого поведения «гагар» на валютном рынке, команда пытается предвидеть и обеспечить свои потребности в американских долларах, покупая валюту США заранее. Ведь ошибки на валютном рынке могут обойтись «сойкам» дороже, чем ошибки на игровом поле.

Часы работы американской валютной сессии

Работа на американском континенте не совпадает с нашим режимом. Ведь когда в Москве утро, американцы, как правило, сладко спят.

Американская торговая сессия проходит с 16:00 по 24:00 по московскому времени. Континент переходит на летнее время, поэтому корректируйте время работы.

Особенности торговли в американскую торговую сессию

Торговая дневная сессия, хотя правильнее назвать ее суточной, – это 3 этапа:

• довольно спокойная Азиатская торговая сессия, когда происходит корректировка цены;
• активная Европейская сессия. Причем самый пик наступает в 10–13 часов по мск: вступает в игру Лондон;
• Американская сессия. Открытие Нью-Йоркской биржи совпадает со второй половиной рабочего дня в Европе.

Американская торговая сессия в это время:

• агрессивные банки, хедж-фонды и другие крупнейшие фирмы, специализирующиеся на инвестициях;
• активно торгуются европейские валюты, ценные бумаги и деривативы.

Когда закрывается Европейская сессия, торговля на Американской продолжается. Рынок становится «тонким», спрос уменьшается. Поэтому возможны значительные подвижки котировок (сильные импульсы).

Различия во времени в работе основных площадок

В Американской торговой сессии есть часовая разбежка в начале работы бирж. В 16:00 (по мск) открывается Нью-Йорк (все поглощенные NYSE биржи). Через час (в 17:00 по мск) начинает работать Чикаго (CME Group).

В Канаде время работы Фондовой биржи в Торонто 17:30–22:00 (основная сессия). Послепродажная сессия – с 22:15 до 01:00 (время с учетом разницы с Москвой +8 часов).

Биржа в Мексике открывается в 17:30 (разница с Москвой +9 часов), закрывается в 24:00. Рынок долговых обязательств начинает и заканчивает работу на полчаса раньше (17:00–23:30).

Таблица сравнения бирж

Американские биржи, поглощая друг друга, в конечном итоге стали монополистами. Наличие небольших независимых бирж – лишь видимость свободной торговли. Даже если на вывеске сохранилось историческое название, торги сегодня проходят по измененным правилам. И это нужно учитывать, если есть желание стать трейдером.

Как начать торговать на американских фондовых биржах

Торговать на американской бирже может лишь зарегистрированный участник – брокер, имеющий лицензию. Выбирайте тех, кто соответствует требованиям FCA.

Через российского брокера

Если сумма активов менее 10 000 долл., выходить торговать на американский рынок выгоднее через российского брокера:

• выход через Единый брокерский счет. Становятся доступны AMEX, NASDAQ, NYSE. Купить-продать акции можно только те, которые торгуются на Санкт-Петербургской бирже. При этом желательно иметь статус квалифицированного инвестора (высшее образование по экономическим специальностям, опыт работы с ценными бумагами 2–3 года и не менее 6 млн руб.);
• выход через кипрские «дочки» (Финам, БКС). Откроют торговый субброкерский счет (но налоговыми хлопотами придется заниматься самому);
• используется договор доверительного управления, где форма управления предусматривает выполнение торговых приказов по ценным бумагам.

Надежные российские брокеры

Иностранные брокеры

Работа с иностранным брокером возможна при наличии разрешения на покупку ценных бумаг, выданного Банком России. Выгодна тогда, когда есть свободная сумма более 10 000 долларов.

После заключения договора с американским брокером пополняется брокерский счет. Чтобы начать торговать, нужно:

• рубли поменять на доллары со спредом;
• потратить деньги при переводе (комиссия 2–5 % и выше);
• заплатить комиссию за каждый торговый контракт (например, на фьючерс S&P 500 комиссия 7 долларов на сделку).

При условных 1000 долларов потери на начало торговли составляют уже 50–100. Поэтому перед подписанием договора рекомендую просчитать совокупные финансовые затраты. Может оказаться, что акции выгодно купить через российского брокера, не американского.

Проверенные иностранные брокеры

Предупреждение о Форексе и БО

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, эксперт по фондовым рынкам и автор блога «Капиталист»

Задать вопрос

Начинающих финансистов предупреждаю: Форекс – внебиржевой валютный рынок, где курс формируется на основе показателей нескольких торговых площадок.

Поэтому проскальзывание/запоздание нормально (но неприятно). Этим и пользуются торговые площадки. Стоит начать зарабатывать, как цена валютных пар начинает странный танец. Никакой анализ, советник, стратегия работать в долгосрочной перспективе не будут.

Бинарные опционы – это еще один вид игры, замаскированный под торговый валютный рынок. Ставка между брокером и участником.

Котировки рисует программа торговой площадки – о каком выигрыше можно говорить! Хотите стать настоящими инвесторами – проходите мимо БО (внимание: торговые площадки маскируют бинарные опционы под Fix-Contracts).

BATS Global Markets

BATS Global Markets – третий по размеру капитализации биржевой холдинг США с акцентом в деятельности на инновационных сервис. С 2017г. входит в состав CBOE Global Markets. BATS представлена в США, Сингапуре и Великобритании. Управляет четырьмя фондовыми биржами США, двумя американскими фондовыми биржами опционов, общеевропейским фондовым рынком и глобальным рынком для торговли валютными продуктами.

Компания основана в 2005г. в Канзас-Сити, штат Миссури. Это произошло в момент, когда два крупнейших американских фондовых оператора (NYSE Euronext и NASDAQ OMX Group) заняли нишу в 90% рынка США и повысили цены для своих клиентов. С момента основания компания позиционировала себя как частная биржа, предлагающая компаниям более выгодные условия листинга. И этот прием сработал. Компания начала стремительно расти, торговые обороты биржи начали значительно увеличиваться.

Компания BATS была создана программистом и разработчиком ПО Д. Каммингсом. Неудивительно, что в качестве преимуществ новая торговая площадка предлагала не только более выгодные ценовые условия по сравнению с текущими монополистами, но и удобный, хорошо и качественно продуманный сервис с применением информационных технологий.

Ориентир торгов на электронные сервисы, применение в работе передового электронного сервиса ведения торгов обеспечивает операционное преимущество компании. Издержки компании более чем в 10 раз ниже в сравнении с ключевыми конкурентами NASDAQ и NYSE. Еще одной отличительной особенностью BATS Global Markets от других классических фондовых бирж является отсутствие требований для листинга.

Капитализация рынка биржи составляет 5,4% от мирового показателя. Доля торгов на этой бирже составляет 10-12% от общего объема дневных торгов в США. Под контролем биржи находятся около четверти акций европейского и американского рынка и порядка 10% рынка опционов США. Биржа рассчитывает индекс BATS 1000.

Сайт компании: https://markets.cboe.com/

Риски при торговле

Не важно, будь то валютный, кредитный рынок и многие другие его разновидности, все равно любые финансовые операции будут сопровождаться с большими рисками. И на сайте любого брокера, которого собирается выбрать трейдер или уже выбрал будет указано, что во время совершения сделок на валютном рынке, есть риск потери капитала.

Этого практически невозможно избежать. Риски самых разных видов все равно будут встречаться и главное уметь с ними справляться. Это необходимо для проведения успешных сделок. Особенностью рынка является то, что она почти всегда идет против трейдера, что приводит к существенному сокращению баланса на его счету.

Скачки курсов

Для того чтобы предотвратить лишние потери своих средств из-за изменения валютного курса необходимо установить функцию «Stop Loss». Принцип его действия заключается в том, что сделка закрывается брокером даже если трейдер не находится в этой время в онлайн режиме в случае, если цена доходит до определенного уровня. Трейдерам очень часто приходится сталкиваться с финансовыми потерями, когда им не удается быть во время проведения сделки за компьютером. «Stop Loss» есть возможность запустить даже во время открытия позиции. Ведь на рынке могут появляться резкие ценовые колебания в любое время.

«Stop Loss» — в переводе с английского «прекратить потери». Выставляют данный ордер для того, чтобы ограничить потери средств при негативном развитии событий (ограничение убытков).

Возникновение паники

Психологические риски являются постоянными спутниками каждого современного трейдера новичка. Первое ощущение паники появляется после того, как он увидит на счету минусовой баланс после уплаты взноса. При этом человек начинает совершать ошибки под воздействием своих эмоций. Во время торговли на валютном рынке важно понимать, что в нее вовлечено большое количество людей, которые оказывают влияние друг на друга. При этом важно понимать, что не следует поступать так, как это делает большинство. Для получения прибыли важно для начала проанализировать ситуацию, и затем уже принимать решение.

Нерыночный риск

Имеется большое количество ситуаций, когда трейдер может столкнуться с потерей своих финансовых средств не из-за ситуации на рынке. Иногда случается технический сбой после того, как человек вступил в сделку, но у него еще пока не получилось включить Stop Loss. В результате отключении света или проблем с работой интернета, трейдер был оторван от сети. В итоге после того, как все наладилось, он узнает из новостей, что рынок пошел против него. Получилось, что он потерял свой депозит. Именно такие причины, не зависящие от рынка, и получили название нерыночные.

Сущность валютной политики

Государственное и рыночное регулирование валют дополняют друг друга: при кризисных потрясениях, войнах, послевоенной разрухе преобладает государственное регулирование валют, а при налаживании валютно-экономического положения либерализуются валютные операции, рыночная конкуренция в данной сфере поощряется, однако государство сохраняет контроль над валютой для надзора и регламентации валютных отношений.
В регулировании рыночной экономики особое значение имеет валютная политика, представляющая собой совокупность мероприятий в области международных валютных отношений, осуществляемых согласно текущим и стратегическим целям страны.

Валютная политика подразделяется на:

• Структурную валютную политику, т.е. совокупность мероприятий, которые направлены на проведение структурных изменений в валютной системе мира. Реализация данной политики происходит в виде валютных реформ, чтобы совершенствовать ее принципы в интересах всех государств.
• Текущую валютную политику – совокупность краткосрочных мероприятий, направленных на оперативное, повседневное регулирование курса валют, валютных операций, деятельности на валютном рынке и рынке золота.

Готовые работы на аналогичную тему

• Курсовая работа Валютный рынок в России 470 руб.
• Реферат Валютный рынок в России 240 руб.
• Контрольная работа Валютный рынок в России 230 руб.

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту Узнать стоимость
Замечание 1

Основной задачей валютной политики является обеспечение устойчивого роста экономики, сдерживание роста инфляции и безработицы, поддержание равновесия в платежном балансе.

Валютная политика может быть нескольких форм (рисунок 1). Рассмотрим подробнее каждую из них.

Рисунок 1. Формы валютной политики. Автор24 — интернет-биржа студенческих работ

Дисконтная политика представляет собой такую форму валютной политики, которая основана на изменении учетной ставки ЦБ для регулирования платежного баланса и валютного курса при помощи влияния на мировое движение капиталов, а также динамику кредитов внутри страны, динамику денежной массы, совокупного спроса и цен. В современных условиях хозяйствования снижается эффективность дисконтной политики, поскольку при снижении процентных ставок наблюдается отток капиталов, что негативно сказывается на платежном балансе.

Ты студент любого из вузов России? Приглашаем на платное интервью! Тема интервью — подготовка к сессии и проблемы, возникающие при этом Узнать подробности

Девизной политикой является такая форма валютной политики, при которой установление курса национальной валюты происходит под воздействием купли-продажи государством иностранной валюты, т.е. девизов. Девизная политика оказывает непосредственное влияние на валютный курс, однако в ограниченных масштабах и временно.

При диверсификации валютных резервов осуществляется регулирование структуры резервов валют посредством включения в их состав разных видов валют для обеспечения международных расчетов, проведения валютной интервенции и защиты от валютных потерь. Валютные резервы диверсифицируются путем сбыта нестабильных валют и приобретения наиболее устойчивых.

Валютное регулирование осуществляется посредством государственной регламентации условий мировых расчетов и этапов проведения операций с валютой.

Валютные ограничения также являются одной из форм валютной политики, которые включают в себя административное или законодательное запрещение, регламентацию действий резидентов и нерезидентов, лимитирование и т.д.