Что будет с рублем в 2021 году? Почему у национальной валюты нет шансов на укрепление

Многих из нас сейчас волнует вопрос, что же будет с национальной валютой в этом году. Ведь от изменения курса рубля во многом зависит и уровень жизни обычных граждан, так как обесценение национальной валюты негативно сказывается на инфляционных процессах, которые мы все с вами постоянно наблюдаем на полках наших магазинах в виде повышения цен.

За 2021 год рубль продемонстрировал свою нестабильность, обесценившись по отношению к доллару на 19,3 %, и по отношению к евро – на 30,9%. Сейчас мы в полной мере ощущаем это на собственных кошельках.

Сейчас же мы видим, что рубль немного укрепился, но надолго ли это и чего ждать в будущем?

Поможет ли дорожающая нефть рублю?

Цена на нефть в последнее время растет, но радикального укрепления рубля в связи с этим мы не наблюдаем. Приведу цифры, чтобы продемонстрировать это.

На 01.01.2021 цена нефти марки Brent составляла 51,80 долларов за баррель, вчера данный сорт нефти продавался за 62,59 долларов за баррель. То есть рост составил почти 21%. В то же время на 01.01.2021 курс рубля по отношению к доллару составлял 73,87, а вчера курс был 73,72 рубля за доллар. Как видим, укрепления российского рубля при росте цен на нефть мы не наблюдаем, он укрепился всего на 0,2%.

Таким образом, можно констатировать факт, что повышение стоимости нефти уже практически никак не влияет на укрепление нашей национальной валюты. Это происходит потому, что из-за сокращения добычи объем экспорта нефти существенно снизился, что повлияло на снижение объема поступления валютной выручки.

Дорогая нефть, конечно выгодна для наполнения бюджета, но вот рублю от подорожания «черного золота» ни тепло, ни холодно. А вот снижение стоимости нефти с большей долей вероятности может снова потащить рубль за собой.

Что делать? Покупать доллары или уже поздно?

Главное правило в любой ситуации – не поддаваться панике и не принимать импульсных решений. Если ваши сбережения лежат на рублевом вкладе, пусть там и остаются. Досрочно закрыв вклад, вы потеряете накопленные проценты.

Покупка валюты на максимумах во время паники – не самый лучший вариант. Вспомните, что было в 2014-2015 годах, когда люди стояли в очередях, покупая доллары по 70 рублей и выше? Многие из них потом продавали валюту на 10-15 рублей дешевле.

Не забывайте о ликвидности. Если деньги могут вам понадобиться в течение ближайших недель или месяцев, покупать валюту опасно вдвойне. Вы не сможете купить лекарства за доллары, внести платеж по ипотеке или починить автомобиль.

Не слушайте финансовых аналитиков, которые точно знают, сколько будет стоить доллар через месяц или год. Этого не знает никто. При подготовке бюджета на 2018-2020 гг. Министерство Финансов РФ заложило прогноз цены на нефть и курс доллара, на основе которых рассчитываются доходы бюджета:

Прогнозируемые курсы, заложенные в бюджет России на 2018-2020 годы.

Как мы видим, эти значения далеки от реальности. Сколько будет стоить доллар через месяц – ответ на этот вопрос не знает никто, но так как свои прогнозы дают сотни аналитиков, кто-нибудь из них обязательно окажется прав.

Деньги бегут из страны и тянут за собой рубль

В прошлом году, когда цены на нефть стали падать, мы с вами наблюдали массовое бегство иностранных инвесторов с российского рынка. Но и сейчас при стоимости нефти выше 60 долларов за баррель, рублевые активы не становятся более привлекательными. Всему виной внешнеполитические риски, растущая инфляция в стране, а так же низкая ключевая ставка. Все эти факторы заставляют инвесторов выводить средства из России и переводить свои накопления в менее доходные, но гораздо более стабильные финансовые инструменты развитых стран (Подробнее ➤).

Котировки гособлигаций и других рублевых активов из-за падения спроса снижаются, что влечет за собой и снижение курса национальной валюты.

«Нерезиденты валютный риск брать не хотят – это также один из факторов давления на курс рубля. Те инфляционные процессы, которые происходят, частично ограничивают склонность к рублевому размещению. Кроме того, есть «локальный» фактор давления на рубль – это резкий переход Минфина РФ от продажи валюты к ее покупкам, а такое изменение баланса спроса и предложения оказывает негативное влияние на рубль», — говорит начальник Центра разработки стратегий Газпромбанка Егор Сусин.

Предсказавший доллар по 100 рублей аналитик объяснил свой прогноз

— Недавно вы спрогнозировали возможность падения курса рубля до 100 рублей за доллар. При каких условиях подобное может случиться и насколько это реальный сценарий?

— Так или иначе, такой сценарий все равно наступит, это только вопрос времени. Давайте обратимся в 2011 году доллар стоил 28 рублей, в 2014 – 33 рубля. Сейчас курс колеблется в районе 75 рублей, три недели назад добравшись до 78,5 рублей.

За десять лет российская валюта подешевела в 2,6 раза. А за последние полтора года рубль потерял 25% — и это при том, что нефть сейчас стоит примерно столько же, сколько и до коронакризиса. То есть рубль постоянно обесценивается относительно доллара.

Следовательно, даже если не случится никаких глобальных политических или внешнеэкономических потрясений, то в течение 5-7 лет рубль все равно будет подтягиваться к отметке в 100 рублей. Но сейчас имеются обстоятельства, которые могут относительно быстро его обвалить. Речь идет о возможном падении цен на нефть, вооруженном конфликте на Донбассе с участием России, отключении от международной системы банковских платежей SWIFT, санкционном запрете на госдолг и корпоративные облигации, торговом эмбарго, масштабных санкциях против олигархата и имущества приближенных к властям бизнесменов. И беда в том, что все эти факторы, пока гипотетические, действительно могут произойти если не в ближайшие недели, то в течение этого года.

— А какие факторы сейчас оказывают наибольшее влияние на курс рубля: цены на нефть, состояние российской экономики, американские санкции, конфликт на Украине, обострение отношений с Европой?

— Давайте вспомним: рубль подходил к максимумам в 78,5 рублей 6 апреля на фоне эскалации конфликта на границе с Украиной и стягивания туда военных по официальной формулировке «для учений». Реакция же валютного рынка на новые санкции от Байдена была достаточно спокойной, поскольку запрет на участие в первичном размещении госдолга предполагался давно, да и доля нерезидентов в российских гособлигациях (ОФЗ) сейчас около 20% — весь госдолг скупают, в основном, отечественные госбанки. Отсюда можно сделать вывод: майский настрой национальной валюты будет зависеть от цен на нефть, санкционной повестки и ситуации вокруг Украины.

— Раз вы заговорили о мае, какие наибольшие риски для рубля ожидаются в этом месяце и каков ваш краткосрочный прогноз на курс нашей нацвалюты?

— Потрясения возможны уже на майских праздниках – резолюция Европарламента об отключении России от SWIFT, запрет на импорт нефтегаза, заморозка активов олигархов и остановка «Северного потока-2» могут стать реальностью. Если такой пакет будет принят, то рубль может легко перекрыть исторический минимум в 85 рублей за доллар — хотя бы в моменте.

Алексей Кричевский. Фото: academybusiness.ru

— Мы все о падении курса… А есть ли в ближайшей перспективе шанс на укрепление рубля и при каких условиях это возможно?

— Необходима стабилизация отношений России и Запада. Как видно из динамики курса валют, нефтяные котировки сейчас фактически не играют большой роли относительно укрепления рубля, поскольку даже несмотря на сокращение добычи примерно на 10%, курс сейчас слабее прошлогоднего на четверть. Поэтому риски и возможности у рубля сейчас, по сути, только политические, а налоговые выплаты и продажа валютной выручки – это одномоментные точки поддержки.

— Если все-таки произойдет обвал рубля, оцените последствия для обычных россиян и для бизнеса. Насколько могут подорожать импортные товары, и вообще, как вырастет инфляция?

— Реакция рынка в этом случае не будет моментальной, поскольку контракты на поставку продуктов и техники заключаются как минимум на несколько месяцев вперед. Но форс-мажорные обстоятельства в виде резких колебаний курса могут заставить поставщиков и контрагентов пересмотреть условия отпуска товаров. То есть, как только на складах закончатся товары, купленные по более низкому курсу, цены на эти группы моментально отразятся в прайс-листах.

Однозначно стоит ждать новых очередей в банковских обменниках, более разборчивые люди ринутся менять рубли на Мосбирже. Но проблема таких валютных спекуляций в том, что наибольший объем закупок происходит именно в момент стоимостного пика.

Теоретически возможен новый всплеск интереса к новостройкам (для тех, у кого остались сбережения), но это уже будет совсем ужасным решением в попытках сохранить накопления – рынок недвижимости и так крайне перегрет и вошел в период стагнации, и резкий взлет там может смениться еще более резким падением. Если описать ситуацию в двух словах, то товарный рынок, рынок розницы отреагирует на девальвацию с зазором в несколько недель. С одним «но» — если не будет такой же безумной паники, как в 2014 году, когда люди скупали все, что можно – бытовую технику, автомобили, недвижимость.

— А что вы посоветуете обывателю, у которого есть некоторая свободная сумма (скажем, в 100 тысяч рублей): стоит ли ее сейчас конвертировать в доллары или евро, покупать нужную бытовую технику, или класть поглубже «под подушку»?

— Оптимальной валютной корзиной видится соотношения 50-25-25 или 40-30-30 в пользу рубля.

Можно откладывать на каждые 1000 рублей по 10 долларов и 10 евро. Но нужно понимать, что это за сбережения. Для простой «кубышки» на условный «черный день» такое валютное соотношение вполне подойдет. Если это отложенные для инвестиций денежные средства, то можно просто собрать диверсифицированный портфель из американских и европейских дивидендных компаний вместе с российскими акциями или облигациями. Это даст постоянный валютный доход. Хочу подчеркнуть: самое опасное, что может случиться со сбережениями любого человека – это паника их хозяина.

Главное – ей не поддаваться, поскольку любой кризис все равно закончится и ситуация стабилизируется, а потери от импульсивных финансовых решений для конкретного человека и его семьи могут быть очень большими.

Экономист усомнился в эффективности мер по сдерживанию роста цен

Смотрите видео по теме

Что такое валютный курс и как он устанавливается

Деньги в экономике – это товар, а товар имеет свою цену. Цена валюты – это курс.

Валютный курс – это соотношение между валютами, т. е. сколько денежных единиц одной страны можно купить за одну денежную единицу другой.

Например, курс доллара к рублю на момент написания статьи равен 73,46 к 1. Получается, что за 1 $ мы получим 73,46 рубля. По-другому соотношение между валютами еще называют паритетом покупательной способности.

Эмитентом доллара США является Федеральная резервная система (ФРС). Она не подчиняется правительству, является независимой, действует, конечно, в интересах своей страны. Но за решениями ФРС следят экономисты и инвесторы всего мира, потому что от них во многом зависит стабильность на мировом рынке.

Доллар – свободно конвертируемая валюта. Его курс устанавливается на основе спроса и предложения, на которые оказывают влияние две стороны мирового валютного рынка:

1. Импортер. Он приобретает товары за границей за $, продукцию реализует внутри своей страны за национальную валюту. Так формируется спрос.
2. Экспортер. Он продает свои товары на внешних рынках за $, меняет их на национальную валюту, например, чтобы заплатить налоги, купить отечественное сырье и т. д. Так формируется предложение.

Разница между спросом и предложением отражается в торговом балансе. Если последний увеличивается, следовательно, растет спрос на $. Рост спроса приводит к росту курса. И наоборот. Снижение торгового баланса сопровождается увеличением предложения и падением курса. Стабильность национальной экономики зависит в том числе и от равновесия между экспортом и импортом, т. е. когда разница в объемах торговли стремится к нулю.

Перспективы рубля к апрелю

Руководитель ИАЦ «Альпари» Александр Разуваев отметил, что главный положительный фактор для российского рубля — это начало цикла повышения ставок. Инвесторы уверены, что Банк России не будет повторять ошибки Банка Турции и наконец года ключевая ставка составит 5,5–6%. Повышение ставки сильно затормозит отток капитала и, несмотря на серьезные санкционные риски, привлечет в Россию горячий капитал.

«Россия не может исключать угрозу отключения страны от системы передачи межбанковских платежей SWIFT. Однако о данной угрозе, как и о санкциях в отношении ОФЗ, говорят уже несколько лет. Рынки привыкли к данным разговорам. Нефть также находятся на комфортном уровне. В обозримом будущем она останется в пределах нашего таргета в 60–70 долларов за баррель Brent. До конца марта мы ориентируемся на курс 73–75 рублей за доллар и 87–90 — за евро. Рынки опасаются, что финансовый кризис в Турции станет глобальным и может вызвать суверенный дефолт одной из проблемных в долговом плане стран. В том числе Украины, пик по украинским долгам приходится на сентябрь», — пояснил Александр Разуваев.

Федеральное агентство новостей /

По его словам, в текущем году на фоне дорогой нефти, повышения ключевой ставки Банка России, и восстановления российской экономики прослеживается серьезный, фундаментальный потенциал укрепления рубля. Ближе к лету дополнительный спрос на рубль будут оказывать деньги международных спекулянтов, которые будут подбирать российские дивидендные акции («Сбер», «Сургут» преф., «Северсталь») в преддверии закрытия реестра по дивидендным выплатам.

«Дополнительный приток в российские акции в такие периоды на Московской бирже может достигать несколько сотен миллионов долларов. Но чтобы купить акции, надо сначала купить российский рубль. Уровни 72–73 рублей за доллар и 86–88 за евро вероятны уже весной 2021 года», — заключил Александр Разував.

Как спасти рублевые накопления?

Прежде всего, разделим все имеющиеся накопления на три группы:

• Краткосрочные. Деньги, которые понадобятся в ближайшие недели;
• Среднесрочные. Могут понадобиться в этом или следующем году;
• Долгосрочные. Не понадобятся в ближайшие 2-3 года.

Краткосрочные сбережения должны быть максимально ликвидными. Храните эти деньги в рублях на банковской карте с процентом на остаток или на накопительном счете под 6-7% годовых.

Среднесрочные сбережения – деньги на банковских вкладах с ежемесячной капитализацией процентов. Срок вклада – от 6 до 12 месяцев. Сумма вклада не должна превышать 1,4 млн рублей в конце срока. Помните, что банковские вклады застрахованы в пределах этой суммы. Если ваши накопления превышают эту сумму, откройте два вклада в разных банках. Все банки должны входить в АСВ.

Долгосрочные сбережения имеет смысл хранить в разных валютах. Часть –в рублях, другая – в долларах или евро. Используйте инвестиционные инструменты, номинированные в разных валютах– акции и ОФЗ в рублях, еврооблигации в долларах, биржевые фонды и ETF, ориентированные на экономики развитых стран и драгоценные металлы. Обратите внимание на дивидендные акции, используйте налоговый вычет от государства на ИИС.