Если вы хотите просто сберечь ваши накопления, то отличный вариант для этого — банковские вклады. В случае когда поставленная задача — не только сохранить накопленное, но и приумножить его, лучше всего подыскать альтернативные инструменты. В этой области один из самых интересных и перспективных вариантов — облигации в иностранной валюте. Информации, да и предложений, по этому вопросу в Беларуси не так много, как хотелось бы. Тем полезнее будет для вас наш материал: в статье мы расскажем обо всех вариантах валютных облигаций, которые есть в продаже на сегодняшний день, и дадим несколько полезных рекомендаций для тех, кто желает выгодно вложиться.
Очевидный плюс всех валютных облигаций, выпускаемых на территории Республики Беларусь — это более высокий, в сравнении с обычными банковскими вкладами, процент вознаграждения. Так, человек, разместивший в банке вклад в иностранной валюте, на данный момент может рассчитывать лишь на 3% годовых; приобретший облигации, выпущенные тем или иным предприятием или банком — зачастую от 6% и выше в зависимости от условий, прописанных эмитентом.
Не стоит думать, будто операции с этими видами ценных бумаг — привилегия лишь юридических лиц: купить облигации в долларах и евро могут и физические лица. Под облигацией понимают особый вид ценных бумаг, приобретение которых за фиксированную стоимость позволяет рассчитывать на выплату соответствующих процентов. Кроме того, доход, полученный от таких ценных бумаг, не облагается налогом — в отличие от банковских депозитов. Также к плюсам можно отнести и возможность продажи облигации любому третьему лицу.
Что это такое?
Еврооблигации по своей сути это тоже самое, что и простые облигации. Приставка «евро» ни в коем случае не означает, что они торгуются в валюте евро. Они получили такое название из-за того, что впервые подобного рода бумаги появились в Европе (в Италии) в 1963 году. Особенность этих бумаг — они, как правило, выпускаются в иностранной валюте для международного рынка. В мире размещаются еврооблигации почти во всех валютах: долларах, евро, фунтах, франках, юанях, йенах, список можно продолжать долго. Но на Российском рынке самым большим спросом пользуются именно долларовые облигации.
Говоря простыми словами, еврооблигации — это такие же облигации, только номинированые в иностранной валюте, отличной от национальной. Пэтому нет рублевых еврооблигаций для граждан РФ.
На сленге их еще называют «евробондами». В отличие от облигаций, выпущенных только для Российского рынка, евробонды размещаются с помощью специальной международной организации (синдикат андеррайтеров), в которую входят различные брокеры нескольких стран, банки, крупные инвестиционные компании. У таких бумаг есть свои определенные правила размещения и жесткие требования, они могут размещаться одновременно на территории нескольких стран.
Правительства стран тоже выпускают свои еврооблигации. Так, министерство финансов российской федерации выпускает свои ОФЗ в валюте, номинированы они в долларах. В обращении есть несколько бумаг с хорошей доходностью. Надежность у евробондов считается выше, чем у простых российских облигаций, потому что это международные долговые обязательства, и эмитентам будет очень невыгодно портить свою репутацию на мировой арене, не выплачивая долги.
Кто в Беларуси осуществляет выпуск ценных активов
Бонды в государстве выпускает большинство банков с определенной периодичностью, но в последние годы этим заняты развитые предприятия и укрупненные комбинаты. К такому действию прибегли розничные сети «ProStore», «Новый мир», ЗАО «Чистый берег».
Крупными эмитентами в банковском секторе является Белагропромбанк с облигациями различных привлекательных опций. Но обладателями этого вида долговых консолей могут стать лишь юридические лица и ИП. Это означает, что облигации Белагропромбанка для физических лиц пока недоступны.
Для справки! Успешно работающий в направлении инвестирования Белгазпромбанк с августа нынешнего года именно для физлиц открыл текущую продажу валютных бондов на предъявителя 41 и 42 выпусков.
Беларусбанк выпускает облигации в валюте реализуемые в системе Интернет-банкинг. Личный счет – «депо» в депозитарии, для сохранения купленных бондов, открывается без оплаты. Но возврат вложенных денежных средств, при продаже векселей до заявленного периода погашения, возможен лишь на вторичном рынке, и досрочное погашение эмитентом этого продукта не осуществляется.
Выпуском облигаций занимается как Беларусбанк, так и иные финансовые организации
Можно ли купить физическим лицам?
Ответим сразу — да, можно, через брокера. Но так было не всегда, существовали некоторые преграды, давайте обо всем по порядку.
Рынок евробондов в начале своего пути существовал исключительно вне биржи (был межбанковским). Однако с 2014 года данный вид ценных бумаг поступил в оборот на Московскую Биржу, то есть стал доступным на официальном биржевом рынке России. Начальные лоты имели очень высокую стоимость, цена минимального лота составляла 100 000$.
В 2015 году МосБиржа в ответ на то, что огромное количество физических лиц желали приобрести еврооблигации, договорилась с российскими эмитентами о снижении минимальной суммы до 1000$. Такая возможность появилась благодаря схемам инвесторов, предусматривающих объединение средств и совершение сделок на межбанковском рынке, с покупкой евробондов по старой цене в 100 000$. Создание подобных инструментов сделало покупку еврооблигаций доступнее для физических лиц, вложить средства в евробонды теперь может любой частный инвестор.
Несмотря на доступность, основными покупателями еврооблигаций являются крупные инвестиционные, страховые или пенсионные фонды и другие крупные игроки. Как мы уже говорили, номинальная стоимость одной бумаги, как правило, составляет 1000$. Но есть бумаги номиналом и в 200 000$ за одну облигацию, доходность у них получше, но частные инвесторы редко могут позволить купить их за такую высокую стоимость.
Отзывы инвесторов
Инвесторы тоже разные. Одним важна стабильность, другим доходность. Все отмечают большой плюс валютных еврооблигаций Минфина – освобождение от налога, надежность и высокую ликвидность.
Что лучше – валютные облигации минфина или коммерческие евробонды
Однозначного ответа на этот вопрос не существует. Готовые к риску инвесторы (физические лица) стараются ухватить золотую рыбку в океане корпоративных евробумаг. Живущие по принципу «Тише едешь – дальше будешь» выбирают надежные валютные бумаги Минфина. Но достоинства валютных евробондов никто не оспаривает.
Виды валютных облигаций в России и их доходность
Задача рынка еврооблигаций состоит в том, чтобы позволить компаниям эмитентам или государству получать заемные средства в валюте на свои внутренние экономические цели. Это гораздо удобнее, чем выпускать сначала рублевые облигации, а потом терять на конвертации валют. Эмитенты берут на себя серьезные обязательства, но они рассчитывают получить прибыль, больше занятой суммы.
Преимущество инвестора же в том, что он получает возможность с относительно небольшими рисками получить прогнозируемый и стабильный доход в валюте, чаще больше, чем у других инструментов, которые не требуют постоянной активной торговли (например, банковские вклады).
Государственные ОФЗ в валюте
Выпуском облигаций в иностранной валюте занимается и государство, номер выпуска таких евробондов начинается со слова «Россия». Минимальная стоимость валютных гособлигаций — 1000$. За надежность инвестиционных инструментов данной категории ответственность несет государство, что обеспечивает максимальную неуязвимость финансов клиента при вложении средств. Эмиссией этих бумаг занимается минфин. Подробнее про государственные облигации российской федерации можно почитать здесь.
Доходность валютных гособлигаций по выгодной ставке составляет 7-11% годовых, что выше предложений во многих банках. Владелец бумаги получает высокий доход в течение всего периода действия облигации. Но есть нюанс, рыночная стоимость бумаг с таким высоким процентам намного выше номинальной (может составлять 140% — 180% от номинальной), и такого процента может не получиться, будьте внимательны.
Муниципальные
Выпуск облигаций осуществляется за счет гарантий муниципальной собственности, что позволяет расположить муниципальные облигации на втором месте после государственных по уровню надежности. Минимальная цена, как и у гособлигаций, — 1000$. Доходность бумаг этого вида выше государственных на 1-2%. Муниципальные облигации есть смысл брать до их погашения, так как они отличаются низкой ликвидностью (могут быть проданы в этот период по цене, близкой к рыночной). К сожалению, на момент написания статьи на рынке не было в обращении муниципальных облигаций в иностранной валюте. Последние были погашены в 2016 году.
Корпоративные
Корпоративные облигации — вид инвестиционных инструментов, который приносит высокий доход тем, кто хорошо разбирается в рисках и готов торговать большими суммами. Перед вложением денег в эти бумаги стоит разобраться в кредитных качествах заемщика (корпорации), которому перечисляются деньги. Российские компании успешно занимаются выпуском валютных облигаций.
Доходность облигаций компаний первого эшелона (Сбербанк, Роснефть, Газпром, ВТБ, Россельхозбанк) ниже, чем у организаций второго и третьего эшелонов, но она выше ставок по валютным вкладам в банках и может доходить до 11% годовых. Минимальный номинал корпоративных евробондов также – 1000$. При этом, вложение средств в эти компании-гиганты более безопасно, так как гарантии возврата средств очень высоки. Доход от облигаций данных компаний выше, чем от банковского депозита.
Сами банки тоже могут заниматься выпуском еврооблигаций, купить их можно также на бирже.
Более подробно ознакомиться с классификацией облигаций по основным параметрам можно в нашей отдельной статье.
Иностранные эмитенты
Иностранные облигации – это ценные бумаги, выпускаемые и размещаемые эмитентом (организация, выпускающая ценные бумаги для финансирования собственной деятельности и несущая обязательства перед их владельцами), в валюте иностранного государства на его территории.
В роли организаций, выпускающих иностранные облигации, соответственно, выступают иностранные компании. Еврооблигации являются примером иностранных облигаций.
Приобретаются такие инструменты для инвестирования только в иностранной валюте, что несет риск для инвестора в виде возможного скачка курса валют. Однако спекулятивные возможности облигации в такой ситуации повышаются, и процентные ставки по ним оказываются выше, чем у валютных депозитов. Ввиду того, что минимальный вклад в иностранные облигации составляет 1000$, они доступны для приобретения частными лицами.
ТОП самых доходных
Самая доступная еврооблигация Минфина – RUS-28. Дата погашения 24.06.2028, доходность к погашению 4,11%. Сейчас можно купить лот с номиналом 10 000$ за 16,5 тысяч долларов.
Текущая доходность к погашению всего лишь 4.11% годовых, т.к. стоимость бумаги аж 165% от номинала. Однако, купон на сегодня дает доходность примерно 7.72%.
Чтобы его получить, покупаем минимальный лот за 16509$ ждем выплаты 1275$ (как раз и будет наши 7.72%). Можно продержать бумагу пару лет, а потом не дожидаясь погашения продать ее, зафиксировав прибыль. Правда ликвидность не понятно какая.
Остальные выпуски Минфина номиналом 100 и 200 тысяч долларов требуют наличия серьезных средств. Из них можно выделить самые доходные:
- RUS-43. Дата погашения 16.09.2043, номинальная стоимость 200 000 USD, доходность 5,41
- RUS-42. Дата погашения 04.04.2042, номинальная стоимость 200 000 USD, доходность 4,93
- RUS-35. Дата погашения 28.03.2035, номинальная стоимость 200 000 USD, доходность 4,95
- RUS-47. Дата погашения 23.06.2047, номинальная стоимость 200 000 USD, доходность 4,91.
Как выбрать и каковы риски?
Для получения надежного дохода при выборе валютных облигаций, инвестору стоит обратить внимание на следующие параметры:
- доходность к погашению;
- амортизация;
- дата погашения;
- надежность;
- ликвидность;
- налогообложение;
- НКД (накопленный купонный доход).
В выборе валютных облигаций могут помочь сайты (Финама, Rusbonds), на которых есть вся необходимая информация о том или ином выпуске ценных бумаг со всеми необходимыми параметрами.
ВАЖНО! Стоит обратить внимание на то, что существует валютный риск, поэтому при выборе евробондов рекомендуется обратить внимание на прогноз по изменениям иностранной валюты, в которой планируется инвестирование. Стоимость бумаг на рынке может значительно превышать номинальную, поэтому всегда есть риск, что цена снизится настолько, что придется долгое время держать валютные облигации, чтобы застраховаться от убытков.
У нас также есть отдельная статья, где мы подробно разбираем процесс покупки и выбора еврооблигаций и все нюансы с этим связанные. Если попытаться сказать коротко, то нужно провести анализ всех доступных евробондов: посмотреть их параметры, провести расчет будущей доходности с учётом срока планируемых инвестиций, принять во внимание валютные риски и составить пессимистичные и оптимистичные прогнозы.
Корпоративные
Кроме государственных облигаций можно найти подходящие корпоративные ценные бумаги. Их выпускают под определённые проекты. Обычно выплаты по ним характеризуются более высокой доходностью. Обратившись на форумы пользователей, можно найти интересные варианты для вложений. https://smart-lab.ru/bonds/
Информация представлена в виде таблиц. Потенциальный инвестор оценивает несколько десятков предложений. Обмениваясь информацией между другими участниками форума, можно выбрать интересный вариант.
Внимание! Опытные пользователи рекомендуют осуществить вход на подобные форумы с разных устройств. Если какой-либо пользователь появляется достаточно часто, то можно подозревать бота (робота, который завлекает на определённые сайты).
Доступные к покупке
Заинтересовавшись определёнными видами облигаций, инвестор должен ознакомиться с условиями приобретения. Некоторые бумаги можно купить, обратившись к брокеру. Необходима регистрация, последующее общение выполняется в режиме онлайн.
СООО«КОНТЕ СПА»
СООО «КОНТЕ СПА» выпустил облигации займа 13.09.2018 г. Номинальная стоимость составляет 1000 $. Гарантированная доходность по ним составляет 5,25%.
Объём эмиссии составил 4 000 000 $. Срок погашения 10.09.2024 г.
Эмитент производит регулярные погашения (ежеквартально).
Выплаты производятся в BYN по официальному курсу на конкретную дату.
ООО«Агрофинанс»
Довольно привлекательны облигации ООО «Агрофинанс». По ним предусмотрены выплаты из расчёта 7,50…7,75 % годовых. Полная информация представлена на сайте https://lacerta.by/agrofinans.
Приобрести эти ценные бумаги можно за доллары или BYN.
Выплаты производятся раз в 4 месяца.
Привлекательным для пользователя является отсутствие комиссии при покупке и продаже.
БПССбербанк
Сбербанк Республики Беларусь выпускает свои облигации. Информация о них находится на сайте https://www.bps-sberbank.by/page/obligacii-banka.
Белгазпромбанк
Для желающих приобрести высокодоходные облигации Белгазпромбанк предлагает свои ценные бумаги. О них можно прочитать информацию на сайте https://belgazprombank.by/personal_banking/operacii_s_cennimi_bumagami1/obligacii_banka/.
Беларусбанк
Беларусбанк для физических лиц предлагает свои облигации займа. https://belarusbank.by/ru/fizicheskim_licam/33357/28809/obligatsii.
ООО«ТЕНКинвест»
Инвестиционный фонд ООО «ТЕНКинвест» разместил информацию о своих предложениях на ресурсе https://belarusbank.by/ru/fizicheskim_licam/33357/28809/32729/34773.
ОДО «АЙРОН»
Информацию о предложениях ОДО «АЙРОН» можно найти на площадке https://www.airon.by/news/23.
ООО «ПремияМастер»
ООО «ПремияМастер» предлагает рассмотреть его предложения на сайте https://premiamaster.by/cp15318-prospekt-emissii-prodolzhenie.html.
ООО «Жилстройкомплект»
ООО «Жилстройкомплект» предлагает жилищные облигации https://www.belmarket.by/zhilishchnye-obligacii-vmesto-korporativnyh.
ООО «АСБ Лизинг»
Лизинговая выставила свои варианты инвестирования https://www.asbleasing.by/news/company/56.html.
ЗАО «ЕВРООПТ»
Облигаций ЗАО «ЕВРООПТ» описаны на сайте https://evroopt.by/zao-evroopt-vypustilo-obligatsii-dlya-yuridicheskih-lits-i-naseleniya/.
Интеллект-Лизинг СООО
Информация оИнтеллект-Лизинг СООО расположена по адресу https://belinvest.by/emitent_list/intellekt-lizing-sooo/.
ООО «Премьер Маркет»
ООО «Премьер Маркет» поддерживается национальным банком Республики Беларусь https://myfin.by/obligatsii/ooo-premer-market.
ООО «СтефЛайн»
Данные о ООО «СтефЛайн» представлены в https://myfin.by/obligatsii/ooo-steflayin/steflayin-op-1.
ООО «Гамма Ритейл»
ООО «Гамма Ритейл» представляет сеть магазинов розничной торговли. Это один из самых надёжных вариантов для инвестирования. https://myfin.by/obligatsii/ooo-gamma-riteyil.
ОДО «ТУТ и ТАМ Логистикс»
ОДО «ТУТ и ТАМ Логистикс» – это довольно привлекательный вариант для инвестирования. https://myfin.by/obligatsii/odo-tut-i-tam-logistiks.
Как купить?
Покупка еврооблигаций возможна с обычного счета, а также с индивидуального инвестиционного счета (ИИС) у брокера. Для приобретения ценных бумаг на счету должна быть валюта, в которой планируется покупка.
Удобным способом покупки является приобретение облигаций через торговый терминал QUIK. Деньги в рублях через программу нужно перебросить на валютный рынок, где можно купить требуемую валюту по чистому биржевому курсу. Добавляем нужные колонки (название, цену спроса, цену предложения, срок до погашения, доходность к погашению, НКД и размер купона) для настройки таблицы текущих параметров. Перебросив валюту на биржевую секцию, покупаем валютные облигации в необходимом количестве.
Нюансы налогообложения
Еврооблигации для физических лиц (кроме евробондов Минфина) облагаются налогом на доходы по ставке 13 %. Доходом считаются выплаты по купонам и прибыль от реализации – разницы между ценой покупки и ценой продажи.
Инвестор как физическое лицо сам не занимается выплатой налогов, за него это делает брокер (управляющая компания). Налоговые агенты по закону должны рассчитать, удержать и перевести в бюджет все необходимые суммы налогов.
С евробондов Минфина налог не взимается с 2021 года, что выгодно отличает их от других бумаг.
