Еврооблигации как высокодоходный аналог валютного депозита

Инвестируйте в МФК и КПК

Банковские вклады долгое время были единственным доступным способом легко и безопасно инвестировать деньги. Банки стабильно выплачивают проценты, а для заключения договора достаточно обратиться в отделение и подписать документы. С другой стороны, последние пару лет двери на фондовый рынок открылись еще шире, в тренд вошли надежные облигации с более высокой доходностью. Возникает вопрос: вклад в банке или облигации – что выбрать?

Что такое еврооблигация

Приставка «евро» не меняет суть этого инструмента. Смысл еврооблигации в том, что ее эмитент привлекает заемные средства, гарантируя покупателю определенный процент (купонный доход) как награду за использование денег. Если разобраться в том, что из себя представляют евробонды, то есть, что это такое простыми словами, их можно назвать займом в иностранной валюте.

Еврооблигация отличается от обычной только тем, что она номинирована в иностранной для заемщика валюте. Это единственное, чем еврооблигации отличаются от российских облигаций. Для других стран сохраняется та же зависимость. Если, например, в Японии выпускаются бонды в иенах – это простые облигации. Если в той же стране выпустят бонды в рублях, то они будут считаться еврооблигациями для японского заемщика.

Ключевое преимущество евробондов – доходность, превышающая банковский процент в разы. На момент подготовки обзора в долларах максимальная ставка составляет 2,41% (по данным banki.ru). Другие предложения намного хуже, есть заявленная доходность в районе 0,3-0,4%.

Для сравнения – в США в 2021 г. инфляция по итогам года составила 2,28%. То есть с учетом снижения покупательной способности доллара реальная доходность по вкладу составила бы в лучшем случае 0,1-0,2%. Облигации в долларах даже с учетом инфляции могли принести более 5% дохода.

Нужно ли платить налоги с облигаций?

Поскольку деятельность фиксируется государственными органами, то за такую деятельность придется платить налог. На ноябрь 2021 года налоги по облигациям взимаются за:

• Итоговый доход. После начисления процента с него придется оплатить 13%;
• Если на момент закрытия облигации ее стоимость выросла, то с этой разницы также придется заплатить 13%;
• Купонный доход налогом не облагается.

Исходя из всего вышесказанного, необходимо рассчитывать потенциальную прибыль за вычетом налоговых обязательств. Например, при доходности в 9,5%, после вычета налогов чистая прибыль составит только 7.3%.

Что лучше? Валютные вклады VS еврооблигации

Сравнение проведем по 4 ключевым пунктам.

• Процентная ставка. У еврооблигаций выше как минимум в 2-3 раза по сравнению с лучшим предложением банков. По корпоративным бондам доходность может быть выше в 3-5 раз и даже больше.
• Лимит Агентства Страхования Вкладов. В банках деньги защищены. Пока что верхняя граница страховки установлена на отметке 1,4 млн. руб. (не исключено, что в ближайшем времени порог будет увеличен до 10 млн. руб.). В случае с облигациями можно работать с эмитентами, по надежности не уступающим банкам. Риск неисполнения обязательств по бондам, выпущенным, например, системообразующими корпорациями, почти нулевой.
• Конвертация средств. Если банк обанкротится, то АСВ компенсирует стоимость вклада (до 1,4 млн. руб.), но деньги будут выплачены в рублях. При этом как расчетный принимается курс рубля в момент наступления страхового случая. Если банк до этой даты успел добавить проценты к телу вклада, страхуются и они, но малая доходность может не перекрыть убыток из-за невыгодного изменения курса. В нашем примере вкладчик за счет этого мог потерять больше 20%. Страховка АСВ компенсировала вклад в долларах, убыток обеспечило укрепление рубля в паре с долларом.

  

• Инфляция. Доллар, евро и прочие валюты также со временем обесцениваются. В 2021 годовая инфляция в США достигла 2,28%, лучшее предложение от банков на 0,1-0,2% перекрывает ее – это и есть реальный доход.
• Досрочное закрытие вклада. Банки подстраховываются и вводят штрафные санкции, обычно при таком сценарии ликвидируется большая часть дохода. Вам вернут тело вклада + мизерный процент по сравнению с тем, на который вы рассчитывали. Облигации же можно перепродать в любой момент, накопленный купонный доход никуда не денется.

Для удобства сравню оба инструмента в табличной форме.

Чем отличаются народные и биржевые ОФЗ

Для начала следует обозначить ключевое отличие, из-за которого можно сразу остановить выбор на народных облигациях. Оно заключается в том, что народные ОФЗ необходимо обязательно регистрировать. Биржевые облигации могут не иметь контроля со стороны государства, из-за чего риск потери инвестиций возрастает в несколько раз.

Особенности народных облигаций

Удобство заключается в том, что вам не придется разбираться в межбанковской торговле, а также открывать брокерский счет. Облигации приобретаются в следующих банках:

• Сбербанк;
• ВТБ;
• Почта Банк.

Ключевой особенностью является то, что придется приобретать от 10 облигаций, так как это минимально возможный депозит. Цена 1 облигации составляет 1000 руб., поэтому приготовьте потратить минимум 10 тыс. рублей, сроком от 12 до 18 месяцев без возможности закрытия.

Обратите внимание! Если вы решите разорвать отношения с банком раньше установленного срока, то вам не начислят проценты, а в некоторых случаях не вернут вложенные средства.

Из основных особенностей так же стоит выделить:

• Высокую надежность. Банки на протяжение многих лет показывают положительную доходность, из-за чего уровень недоверия сводится к нулю;
• Популярность. Продажа такого финансового инструмента крайне проста за счет высокого спроса среди покупателей;
• Постоянство. Большое количество облигаций торгуется на постоянной основе.

Все эти преимущества привлекают большое количество новичков, благодаря которым стоимость регулярно растет. Но, есть и недостатки, такие как:

• Небольшой доход. Такие вклады немногим превышают банковские депозиты, из-за чего многие выбирают второй вариант. Доходность можно увеличить, если приобретать облигации через ИИС, но тогда придется ждать 3 года, на протяжении которых средства вывести нельзя;
• Потенциальная опасность санкций. Если зарубежным инвесторам ограничат возможность приобретать ОФЗ, то увеличение санкций существенно снизит доходность, из-за чего многие просто не заработают.

Важно понимать, от чего зависит стоимость народных облигаций, чтобы правильно просчитать вложения и потенциальную прибыль.

Особенности биржевых облигаций

Биржевые облигации не требуют контроля от государственных органов. Поэтому они приобретают более высокую доходность. Благодаря такому решению вполне реально зарабатывать от 12 до 20% годовых. Однако и риски увеличиваются в несколько раз.

Среди основных плюсов стоит выделить:

• Высокую доходность;
• Возможность увеличения дохода за счет ИИС;
• Ликвидность со стороны зарубежных трейдеров.

Недостаток есть один, но существенный – риск потерять все средства крайне велик. Брокеры не дают никаких гарантий, из-за чего далеко не все соглашаются вкладывать средства.

Опытные спекулянты знают о том, что биржевые ОФЗ более выгодные, но потребуется глубокая аналитика для того, чтобы стабильно получать средства.

Типы евробондов и их параметры

Разбираться с тем, как купить евробонды физическому лицу, будем чуть позже. Пока что подробнее разберемся в особенностях этого типа инвестиционных инструментов.

Классификация евробондов

Разделение на группы определяется выбранным критериям. В зависимости от эмитента выделяют:

1. Государственные евробонды. Занимать деньги таким образом могут и отдельные субъекты РФ. Как правило, объем ограничен 30% доходов бюджета.
2. Муниципальные.
3. Корпоративные еврооблигации. Их выпускают отдельные компании. По ним доходность выше, чем по государственным, но пропорционально растет и риск. Еврооблигации российских компаний чаще всего выпускаются в долларах и евро.

По типу погашения евробонды делятся на:

• Бумаги с невозможностью досрочного погашения. Срок, когда заемщик вернет долг, устанавливается в момент эмиссии облигаций. До этой даты погашение невозможно.

  

• С опционом на покупку или продажу. В первом случае эмитент имеет право (опцион) на досрочное погашение займа (его выкуп) у вас. Во втором – держатель облигации может в установленные заранее временные промежутки требовать возврата долга. Есть подвиды с опционами только на покупку/продажу.
• Самый редкий тип – с возможность досрочного погашения из спецфонда. Эмитент регулярно делает отчисления на спецсчет и затем выкупает облигации.

В зависимости от частоты начисления купонного дохода бывают:

1. Варианты с начислением прибыли раз в год.
2. Реже это происходит дважды в год.
3. Ежеквартальное начисление характерно для бумаг с плавающей процентной ставкой.

По типу купона еврооблигации классифицируют на:

• Бумаги с фиксированным доходом. Его размер оговаривается заранее.
• Облигации с нулевым купоном.
• Евробонды с плавающей ставкой. Обычно рассчитывается как LIBOR + определенная надбавка.

Если купон равен нулю, то прибыль покупателя формируется за счет разницы между ценами покупки и погашения:

• Deep discount bond – в этом случае бумаги покупаются по цене намного ниже стоимости при погашении. В зависимости от срока дисконт может достигать 60-70%.
• Capital growth bond – цена во время покупки равна номиналу, но погашение гарантированно будет происходить по большей цене.

Какие виды ценных бумаг существуют?

Существуют разные варианты классификации ценных бумаг. Рассмотрим самые распространенные из них.

Прежде всего, можно выделить 2 вида ценных бумаг:

1. Первичные ценные бумаги (или основные) — это бумаги, которые обеспечены какими-либо активами и дают владельцу определенные права на них. Например, акции, облигации, векселя, депозитные сертификаты и др.
2. Вторичные ценные бумаги (или производные) — это бумаги, связанные с другими, первичными ценными бумагами, и дающие владельцу определенные права на них. Например, форварды, фьючерсы, депозитарные расписки, варранты, опционы и др.

По способу выпуска тоже можно выделить 2 вида ценных бумаг:

1. Документарные ценные бумаги — выпускаются в виде документа (на специальных бланках с различными степенями защиты).
2. Бездокументарные ценные бумаги — выпускаются в электронном виде, в форме записей в электронных реестрах.

На сегодняшний день большинство основных и производных ценных бумаг выпускаются в бездокументарной форме.

Также все ценные бумаги можно разделить на 2 вида по принципу срочности:

1. Срочные ценные бумаги — это бумаги, действующие определенный срок, по окончанию которого предполагаемые ими права утрачивают силу.
2. Бессрочные ценные бумаги — это бумаги, действующие бессрочно, права, которые они предполагают, не утрачивают силу никогда.

Теперь рассмотрим эти два вида ценных бумаг более подробно.

Основные параметры облигаций

При оценке евробондов обращайте внимание на следующие параметры:

• Номинальная стоимость. Это та выплата, которую вы получите при погашении евробондов эмитентом. Например, по государственным еврооблигациям rus-28 номинал равен $1000. Если у вас есть 10 бумаг этого типа, то помимо регулярно выплачиваемых купонов вы получите и $1000 x 10 = $10 000 при погашении евробондов.
• Дата погашения – указывается, когда эмитент выкупит еврооблигации и вернет займ.

  

• Годовая доходность. Задается в процентах от номинала, для нашего примера (rus-28) она равна 12,75%, то есть в год держатель этих евробондов получает $127,5. Так как выплата купонов происходит 1 раз в полгода, то размер одного равен $63,75.
• Накопленный купонный доход. Показывает какая сумма причитается держателю еврооблигации на текущую дату, постоянно пересчитывается по формуле НКД = N x C x T / B. В ней N – номинал, С – годовая доходность в долях единицы, Т – время в днях с момента начисления прошлого купона, В – количество дней в году. Для нашего примера прошло 165 дней с 24.12.2019 (дата предыдущего начисления купона), а годовой доход равен 0,1275, значит НКД = $1000 x 0,1275 x 165 / 365 = $57,63. То же число видим и в описании евробонда, небольшое различие объясняется округлениями при расчетах. Если бы держатель бумаг продал их прямо сейчас, то НКД не был бы потерян и деньги были бы зачислены на его брокерский счет.
• Дата выплаты купона. В этот день на счет держателя еврооблигаций зачисляются деньги.

  

Как выбрать ОФЗ?

Приобретение ОФЗ – важный процесс, влияющий на увеличение капитала в ближайшие 12-18 месяцев.

Здесь важно опираться на то, через какое время вам потребуются денежные средства. Например, если вы хотите инвестировать только на год, то приобретайте ОФЗ 26212. Они поступают в январе-феврале, а их длительность действия составляет 1 год без возможности пролонгации.

Выбор облигаций довольно большой, поэтому каждый подберет для себя подходящий вариант. Меньше, чем на год инвестировать нельзя. Поэтому приготовьтесь расстаться минимум с 10 тыс. рублей на данный период.

Совет! Обращайте внимание на получение купонов. Ведь от этого зависит ваш пассивный доход. Если равномерно распределить суммы выплат, то полученные средства удобно вложить в дополнительные облигации и значительно нарастить капитал.

Налогообложение и евробонды

С 2021 г. РФ облегчила налоговое бремя для инвесторов, вкладывающих средства в бумаги Минфина РФ. По таким инструментам НДФЛ с купонного дохода не взимается. После погашения налог начисляется только на возможный профит, образовавшийся за счет изменения курса.

Например, куплено 10 государственных еврооблигаций с номиналом $1000, при курсе USDRUB равном 67,00. За 3 года получено купонов на $1500, а в момент погашения курс USDRUD вырос до 70,00. За счет этого к $1500 добавилось 30 000 RUB прибыли, с них и нужно будет заплатить 13%. В этом примере НДФЛ составит 3900 RUB.

Если бы в тех же условиях курс упал до 65,00 RUB, то НДФЛ не нужно было бы платить. Если евробонды были не государственными, а корпоративными, то НДФЛ начисляется и на купоны, и на возможный профит из-за изменения курса, и на дисконт. Это компенсируется большей доходностью корпоративных евробондов.

Есть ряд лазеек:

• Если корпоративные бумаги куплены на Московской бирже и удерживались на протяжении 3+ лет, то НК РФ предусматривает налоговый вычет. Он распространяется на доход, полученный от реализации ценных бумаг, рассчитывается по формуле N x 3 млн. руб., где N – число лет владения ЦБ. То есть после 3 лет доход от продажи евробондов на сумму до 9 млн. руб. не облагается НДФЛ.
• Если открыт ИИС типа Б, то по нему от НДФЛ освобождается весь доход, полученный за счет торговых операций.

Сказанное выше справедливо для резидентов РФ. В противном случае налог:

• Может быть нулевым, если при выплате дохода не задействован налоговый агент РФ (брокер). Получатель средств сам будет разбираться с налоговиками своей страны.
• Может достигать 30%, если задействован российский брокер, являющийся налоговым агентом РФ.

Еврооблигации невыгодно часто перепродавать. Что касается того, с какими бумагами лучше работать, то с точки зрения налогов оптимальный выбор — те, в которых эмитентом выступает Минфин РФ. Раньше публиковалась статья, какие есть государственные облигации, обязательно прочтите ее.

P.S.

Помимо прочего, закон предусматривает наделение в 2021 году Правительства РФ правом издавать нормативные акты о продлении сроков уплаты налогов и сроков подачи налоговых деклараций. Будем надеяться, что результатов нововведения станет также перенос сроков подачи налоговых деклараций по форме 3-НДФЛ за 2021 года на более поздний (актуальный срок подачи — 30 апреля 2021 года).

Отдельная благодарность за неоценимый вклад в подготовку статьи Руководителю налоговой практики IBFS united Александру Гуськову

Примеры евробондов и расчет потенциального заработка

Начнем с примеров государственных и корпоративных еврооблигаций, для удобства приведу их в формате таблицы.

Предположим, капитал инвестора составляет $10 000. Оценим ориентировочный заработок для 3 разных евробондов и начнем с rus-28:

• Для удобства расчетов предположим, что бумаги покупались 25 декабря 2021 г., сразу после выплаты купона. Цена составляла +74% к номиналу или $1740 за 1 бумагу. На стартовые $10 000 приобретается 5 еврооблигаций.
• Если инвестор будет держать бумаги до погашения, то успеет получить 17 купонных выплат по $63,75. Всего за этот период заработок составит $5418,75.
• На покупку облигаций было потрачено 5 х $1740 = $8700, но при погашении инвестор получит лишь 5 x $1000 = $5000, убыток – $3700.
• Итого доход в этом сценарии составил бы $1718,75. Не самый прибыльный вариант. Основной недостаток этого примера в том, что евробонды слишком дорогие, а до погашения осталось не так много времени.

  

Переходим к корпоративным (Evraz-11-2022), стартовая сумма та же – $1000:

1. Предположим, на самом старте куплено 10 бумаг с номиналом $1000 каждая.
2. До погашения инвестор успеет получить 11 купонов по $33,75 каждый.
3. За это время прибыль составит $3712,50 или 26,93%.

   

И еще один пример, теперь с евробондами Газпрома:

• Бумаги покупаются не сразу после размещения, через 6 лет. В момент покупки котировки превышают номинал на 12,5%, на $10 000 приобретено 8 еврооблигаций.
• За оставшийся до погашения срок инвестор получит 8 купонов по $30 каждый. Совокупный доход равен $1920.
• При погашении образуется убыток в $125 x 8 = $1000. В итоге заработок составляет не $1920, а лишь $920.

  

Отсюда пара выводов. Учитывайте не только процент, предлагаемый эмитентом, но и срок, оставшийся до погашения, цену евробондов. Может оказаться так, что бумаги с высокой доходностью окажутся невыгодными из-за того, что торгуются с большой наценкой, а до погашения осталось мало времени.

Как купить евробонды

Что касается того, как инвестировать в еврооблигации, то покупать этот тип ценных бумаг можно и в Квике, и через собственные приложения брокеров. Например, Тинькофф не использует специализированное ПО, но евробонды все равно доступны.

Работа с Тинькофф Инвестиции

Инструкция выглядит так:

1. Нужно открыть брокерский счет (подойдет и ИИС) и авторизоваться.
2. Выбрать из каталога нужный актив. Список сплитированных евробондов доступен здесь. Указывается доходность, дата погашения.
3. Объем лота равен 1 облигации.

   

Цена будет завышена на 0,3%. Это делается для того, чтобы заявка гарантированно исполнилась независимо от колебания цены. Для подтверждения сделки нужно подтвердить покупку, введя код из СМС сообщения.

Купить евробонды можно и с помощью смартфона. Функционал тот же, в перечне доступных активов нужно просто выбрать раздел с еврооблигациями, указать объем сделки и подтвердить ее.

Купить еврооблигации через Тинькофф

Покупка через QUIK и приложение «Мой брокер»

В терминале Квик покупка евробондов ничем не отличается от работы с обычными акциями. Единственный нюанс – нужно не ошибиться с выбором ценных бумаг, в таблице текущих торгов нет соответствующего пункта. Вместо этого столкнетесь с обозначением «Облигации (расч. в USD)» или в EUR, эти инструменты и нужны.

Далее все стандартно:

• Выбираем актив.
• Открываем биржевой стакан.
• Отправляем заявку. Цена при этом указывается не в валюте, а в процентах от номинала, например, 100,5.

  

Также покупки возможны через мобильное приложение «Мой брокер». Для покупки нужно перейти в раздел «Котировки», выбрать нужный инструмент, задать объем покупки и подтвердить сделку. Деньги списываются с карты.

Открыть счёт в БКС

Новичкам рекомендую пройти ликбез, где лучше открыть брокерский счет. Хороших компаний много. Я, опираясь на собственный опыт, могу посоветовать Тинькофф или БКС. Основные условия по ним сведу в таблицу.

Разновидности банковских вкладов

Стоит рассмотреть, какие разновидности существуют в современной финансовой отрасли. Они отличаются по условиям, сроку действия и размеру процентов, а также ряду других факторов. По сроку размещения средств выделяют два вида:

1. Срочный вклад. В этом случае клиент размещает деньги или ценное имущество на определенное время, от 1-2 месяцев до нескольких лет, снять средства раньше указанного срока можно, но при этом придется столкнуться с полной или частичной потерей накопленных процентов.
2. Депозит до востребования. По сути, он представляет собой разновидность текущего клиентского счета, с которого вкладчик может снять всю сумму или ее часть в любое время. Минусом такого вклада считаются существенно более низкие ставки. Поскольку банк не знает, в какой момент клиент истребует свои деньги, он стремится максимально сократить риск внеплановых расходов и защитить себя от убытков.

По способу применения депозитные вклады делятся следующим образом:

1. Сберегательный. Основной задачей такого депозита является сохранение ценности и получение некоей прибыли.
2. Накопительный. Такой вклад заводят для сбора крупной суммы денег. Например, для осуществления крупной сделки или покупки, в большинстве случаев счет можно пополнять в течение срока размещения. Обычно при оформлении клиент указывает, на что предполагается потратить средства.
3. Расчетный. В этом случае обычно можно снять частичную сумму без потери процентов. При этом на счету вкладчика обязана оставаться величина, минимальный размер которой прописан в договоре. Если клиент снимет больше этой суммы, проценты ему не выплатят или рассчитают их частично. Как и предыдущий, этот депозит является пополняемым.
4. Специальный. Такие вклады банки предлагают для определенных групп клиентов. Например, студентов, работников определенных отраслей, пенсионеров. Доходы переводятся работодателем, Пенсионным фондом или образовательным учреждением на открытый счет клиента, откуда можно снимать определенную сумму, а остаток капитализируется в виде начисленных процентов.

Для отдельных категорий граждан банки предусматривают особые условия по вкладам

Инвестирование в ПИФы

Паевые инвестифонды удобны тем, что их состав подбирается управляющим. Инвестору остается лишь покупать паи и ждать.

У БКС есть 2 основных ПИФа, в состав паев которых входят еврооблигации. Первый – БКС Основа, довольно старый фонд, работает с 2003 г. Цена пая этого ПИФ выросла более чем на 400%. Стратегия управления не отличается высоким риском. Стоимость пая стартует с 50 000 руб.

БКС Еврооблигации специализируется на евробондах и позиционируется как замена валютного депозита. ПИФ молодой, запущен в июне 2021 г. В период пандемии цена пая сильно просела, но затем началось уверенное восстановление. Здесь установлен высокий входной порог – от $15 000 за пай.

У БКС есть и другие интересные ПИФы, условия по ним приведу в табличной форме.

Риски при инвестировании в евробонды

Могу выделить несколько опасностей, подстерегающих инвестора в еврооблигации:

1. Технический дефолт – выплаты сохраняются, но нарушается график.
2. Полный дефолт – самое неприятное, выплаты прекращаются.
3. Изменение курсов валют. При неблагоприятном стечении обстоятельств доход в USD может превратиться в убыток в рублях.

Полностью риски убрать не получится, но мы можем хотя бы снизить их. Я рекомендую исключить из портфеля субординированные облигации – бумаги, которые выпускают банки.

Вспомните 2021 г., тогда Бинбанк, Промсвязьбанк и Открытие попали под санацию. Согласно действующим правилам, если достаточность капитала снижается ниже порога или АСВ начинает работать с финучреждением, чтобы предотвратить банкротство, то суборды просто списываются. В теории они могли быть конвертированы в акции, но большая часть субординированных облигаций РФ неконвертируемые. В итоге те, кто в них вложился, просто потеряли деньги полностью. Отфильтровать такие бумаги можно rusbonds.com и через ММВБ. Прочтите описание облигации и не связывайтесь с субордами.

Заблуждение

Часто люди говорят что, лучше выбрать депозит, поскольку средства на счетах банка застрахованы, и в случае чего деньги будут возвращены. Облигации более рискованные, и не раз государство обманывало. Нужно понимать, что Минфин в качестве гарантии стоит на большей ступени иерархии, и если будут проблемы в стране негативный итог, будет как для вкладчиков банка, так и покупателям ОФЗ.

Безусловно, после того, как вы освоите сферу инвестирования, можно пополнять портфель более рискованными инструментами. Например, корпоративные облигации голубых фишек приносят более высокую прибыльность, можно отыскать профит от 10%. Даже купить облигации банков, прибыльность увеличивается до 15%. Но эти варианты более рискованные. При желании можно добавлять акции, которые приносят на длинном временном интервале большую прибыль. Это уже потом, когда почувствуете почву под ногами.

Как говорит мудрый Уоррен Баффет главное правило инвестиций − не потерять деньги. Если во время мощного обвала вы потеряли бы 50% от капитала, чтобы нагнать упущенное потребуется прибыльность в 100%. Такой инструмент отыскать сложно. Кроме этого, когда мы реинвестируем доходность, мы получаем рычаг в виде сложного процента.

Часто задаваемые вопросы

Можно ли покупать евробонды на ИИС счет?

Даже нужно. Для более-менее значимых сумм лучше использовать тип Б, по которому дается освобождение от НДФЛ на прибыль, полученную за счет торговых операций. Пополняете счет в рублях, далее RUB переводится в валюту, за нее покупаются евробонды. Затем они продаются либо погашаются и USD или EUR превращаются в RUB и выводятся обратно на банковский счёт.

Как происходит налогообложение для физлиц?

Для государственных евробондов НДФЛ платится только если сформировался доход за счет курсовой разницы. Для корпоративных – и с купонного дохода. Можно получить налоговый вычет при удержании бумаг больше 3 лет.

У меня есть достаточная сумма в EUR, хочу купить евробонды, номинированные в EUR, как избежать конвертаций?

Откройте валютный счет в банке, затем переведите средства на брокерский аккаунт (открытый в той же валюте). При такой схеме лишних конвертаций не будет.

Будет ли конвертация, если деньги в евро, а покупаю бонды в долларах?

Если валюты отличаются, то без конвертации не обойтись.

Резюме

Евробонды нельзя считать решением всех проблем инвестора. Сохраняются риски дефолта эмитента, изменение курсов валют также может сильно сказаться на доходности. Но еврооблигации – единственный способ получить максимальную доходность в валюте. По этому критерию банковские депозиты уступают более чем в 2 раза. Учитывая поведение рубля в последние годы, считаю оправданным как минимум часть средств перевести в валюту и вложить в евробонды. Велика вероятность, что в будущем получите прибыль и за счет купонов, и за счет очередного ослабления рубля. Причем, для этого не нужно ни быть квалифицированным инвестором, ни обладать многомиллионным капиталом.

Новичкам рекомендую прочесть пост, как купить акции физическому лицу в России. Работать с еврооблигациями будете по той же схеме. В комментариях обязательно поделитесь своим опытом работы с евробондами. Если что-то осталось непонятным, задавайте вопросы – постараюсь ответить каждому. И не забывайте подписываться на обновления блога, так вы не пропустите выход новых материалов. На этом прощаюсь с вами. Всего хорошего и удачи в инвестировании!

Если вы нашли ошибку в тексте, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter. Спасибо за то, что помогаете моему блогу становиться лучше!