Макроэкономика. Краткий курсКоллектив авторов, 2014

Что из себя представляют макроэкономические показатели?

Макроэкономические показатели – это статистические данные, которые отражают экономические условия конкретной страны, региона или сектора. Они используются аналитиками и правительствами для оценки текущего и будущего состояния экономики и финансовых рынков.

Макроэкономические показатели будут различаться по своему значению и влиянию, которое они оказывают на экономику, но в целом существует два основных типа показателей:

• Опережающие индикаторы, которые прогнозируют, куда может двигаться экономика. Они часто используются правительствами для реализации политики, потому что они представляют собой первую фазу нового экономического цикла. К ним относятся кривая доходности, процентные ставки и цены на акции.
• Запаздывающие индикаторы, которые отражают исторические показатели экономики и изменяются только после появления определенной тенденции. К ним относятся валовой внутренний продукт (ВВП), инфляция и показатели занятости.

Существует также категория совпадающих индикаторов, но они обычно группируются с запаздывающими индикаторами, так как они происходят одновременно или после экономического сдвига.

Что такое макроэкономические индикаторы и для чего они нужны?

Макроэкономические индикаторы – это важные показатели, которые отражают состояние экономики страны в целом. Сюда относятся ВВП, уровень инфляции, уровень безработицы и другие индикаторы, которые дают возможность понять, что происходит в стране на экономическом уровне и в какую сторону может сместиться курс национальной валюты.

Данные индикаторы можно посмотреть в экономических календарях, которые находятся в открытом доступе у любого крупного брокера. По ним можно определить, ухудшилось или же улучшилось состояние экономики какого-либо сектора, оправдались ли прогнозы аналитиков, что ждет страну в целом в ближайшее время и т.д. Именно поэтому умение анализировать показания макроэкономических индикаторов для трейдеров является одним из важнейших навыков, особенно, если они ведут торговлю на основе фундаментального анализа.

Почему макроэкономические показатели важны для трейдеров?

Макроэкономические показатели важны для любого трейдера, потому что они могут оказать существенное влияние на движения рынка. Вот почему любой фундаментальный анализ будет включать макроэкономические индикаторы.

Невозможно быть уверенным, что эти индикаторы сами по себе являются надежными, но они играют определенную роль в формировании экономики. Даже если эти показатели просто влияют на других трейдеров, чтобы открывать и закрывать позиции, этого может быть достаточно для создания волатильности на рынке.

Участники рынка будут следить за прогнозами аналитиков в отношении данных до их публикации. Чем больше разница между прогнозами аналитиков и фактической цифрой, тем большую волатильности можно ожидать на финансовых рынках, поскольку позиции будут корректироваться с учетом фактической цифры.

Конкретные наборы данных имеют большее влияние в разных странах, поэтому важно сосредоточиться на разных макроэкономических показателях в зависимости от того, каким активом вы торгуете. Например, если вы смотрите на британскую компанию или FTSE 100, вам нужно взглянуть на макроэкономические показатели, которые влияют на Великобританию.

Большинство макроэкономических выпусков происходят в определенные даты, что означает, что трейдеры и инвесторы могут подготовиться к их выпуску и последующей волатильности рынка.

Показатели неравенства в распределении дохода

Разница между доходами населения – это одна из главных задач, которую ставят перед собой социологи при составлении статистических данных. Полученные данные социологических исследований служат стержнем для выбора политики в сфере распределения доходов. Чтобы оценить разницу в доходах между слоями населения используют несколько показателей: число людей, количество людей с уровнем дохода ниже черты бедности, распределение объема денежных средств по различным слоям населения, показатель концентрации доходов.

Чтобы отследить размер дохода и то, каким образом он распространяется на население, соотносят две меры: совокупный доход и рассеивание доходов.

В. Парето в результате своих исследований пришел к заключению, что распределение дохода во всех государствах не зависит от каких-либо условий. Данное умозаключение В. Парето в современной экономике известно, как «закон Парето». Согласно исследованиям ученого, существует зависимость между размером дохода и количеством людей, которое его получает. 80% ВВП приходится на 20% населения, а остальные 20% распределяются на 80% людей. Экономисты называют закон Парето «законом 20\80». Исходя из распределения дохода по его величине, можно построить кривую, которую называют кривой концентрации или кривой Лоренца, позволяющую судить об уровне неравенства.

Топ 11 макроэкономических показателей

Лучший макроэкономический показатель для наблюдения будет в значительной степени зависеть от ваших личных предпочтений, какие позиции вы удерживаете, а также на какую страну ориентирован ваш портфель. Однако есть некоторые распространенные индикаторы, за которыми будут следить большинство трейдеров и инвесторов.

Ведущие показатели:

• Фондовый рынок
• Цены на жилье
• Доходность облигаций
• Статистика производства и изготовления
• Розничная торговля
• Процентные ставки

Отстающие показатели:

• Темпы роста ВВП
• Индекс потребительских цен (ИПЦ) и инфляция
• Сила и стабильность валюты
• Статистика рынка труда
• Товарные цены

Показатели уровня безработицы

С точки зрения макроэкономики население принято делить на тех, кто включен в численность рабочей силы и на тех, кто в нее не включен. Базовым показателем безработицы в стране считается ее уровень. Чтобы вычислить уровень безработицы, необходимо сопоставить численность людей без работы к рабочей силе, все это выразить в процентах.

Фондовый рынок

Фондовый рынок считается хорошим прогнозирующим показателем экономического здоровья, поскольку участники рынка тратят свое время на оценку здоровья компаний и экономики, поэтому имеют хорошие возможности для оценки будущего роста.

Рост фондового рынка указывает на уверенность в будущем бизнеса, что может привести к экономическому росту. При этом падение фондового рынка может означать, что инвесторы забирают свои деньги из акций и уходят в безопасные активы.

Существуют некоторые проблемы, связанные с положением на фондовом рынке в качестве экономического показателя, главным образом в связи с тем, что цены часто основаны на спекуляциях, а не на реальной стоимости компании. Вот почему цены на акции могут быть завышены и недооценены.

Фондовый рынок также переживал значительные пузыри перед крахами рынка, которые могут создать ложное чувство оптимизма по поводу состояния экономики. Это происходит, когда трейдеры и инвесторы игнорируют другие макроэкономические индикаторы и попадают под влияние бычьих настроений на рынке.

Есть так много факторов, которые влияют на цены акций, поэтому важно использовать как технический, так и фундаментальный анализ, чтобы иметь представление о будущих тенденциях на фондовом рынке.

Макроэкономические индикаторы России

К макроэкономическим индикаторам России относятся все индексы, которые были перечислены выше. Также, кроме них в РФ используются следующие показатели макроэкономики страны:

• Индекс PTC. При его расчете учитывается стоимость акций 10-ти самых ликвидных предприятий страны.
• Индекс RUIX. Показывает среднюю стоимость акций за последние 20 минут биржевых торгов.
• Индекс ММВБ. Постоянно меняющаяся величина, так как расчет производится без перерывов на основе цен самых ликвидных акций. То есть, индекс пересчитывается в режиме реального времени всякий раз, как меняется цена актива.

Данные индикаторы также отражаются в экономических календарях.

Цены на жилье и рынок недвижимости

Рынок жилья широко считается ведущим показателем, поскольку информация может информировать состояние экономики за несколько месяцев.

Снижение цен на жилье говорит о том, что количество домов превышает количество людей, желающих их купить. Это может быть потому, что цены завышены, или люди просто не могут позволить себе купить жилье. Когда жилищный сектор ослабевает, вся экономика это чувствует. Снижение может оказать влияние на благосостояние домовладельцев, рабочие места в строительном секторе и налоги, а также может вынудить домовладельцев к потере права выкупа – название, данное процессу кредиторов, стремящихся получить ипотечные кредиты от заемщиков.

Спад 2008 года является ярким примером влияния рынка жилья на экономику в целом. Кризис субстандартного ипотечного кредитования оказал сильнейшее влияние на рынок недвижимости и был ранним признаком глобального финансового кризиса.

Количество разрешений на строительство может быть основным показателем экономического благополучия, потому что компании будут подавать заявки на эти разрешения по крайней мере за шесть месяцев до начала строительства. Если новые проекты начнутся, это будет свидетельствовать о том, что эти компании ожидают роста спроса на жилье. Если строительство домов начинает падать, то строительные компании будут более пессимистично относиться к будущему рынка.

Доходность облигаций

Рынок облигаций считается хорошим опережающим индикатором, но важно отметить, что данный рынок основан только на ожиданиях инвесторов и трейдеров в отношении будущих экономических обстоятельств. Таким образом, возможно, вместо того, чтобы считать его ведущим индикатором того, что будет делать экономика, он является мерой рыночных ожиданий.

Лучший способ использовать облигации – смотреть на кривую доходности. Доходность облигации – это доход, который трейдер может получить в обмен на покупку и удержание облигации. Кривая доходности – это линия, построенная на графике, которая показывает доходность облигаций с одинаковым кредитным качеством, но с разными сроками погашения – теоретически график должен быть наклоненным вверх, поскольку доходность выше для облигаций с более длительным сроком погашения.

На производительность краткосрочных облигаций (со сроком погашения до двух лет) напрямую влияют решения центрального банка и ожидания процентных ставок. Хотя на показатели долгосрочных облигаций (со сроком погашения более двух лет) влияют как процентные ставки, так и такие факторы, как инфляция и экономический рост, для вступления в силу которых может потребоваться больше времени.

Когда эти влияния вступают в игру, форма кривой доходности может измениться. Именно эти изменения используют аналитики для прогнозирования экономических перспектив.

Когда экономика растет, можно ожидать положительного подъема в результате более высокой инфляции. Тем не менее, долговые облигации становятся более рискованными, так как существует повышенная вероятность повышения процентных ставок. Это означает, что инвесторы в облигации начнут требовать более высокой доходности для более продолжительных сроков погашения, в результате чего доходность долгосрочных облигаций будет расти быстрее, чем краткосрочная, что приведет к более крутой кривой доходности.

Когда экономическое будущее становится неопределенным, кривая доходности выравнивается. Это связано с тем, что доходность краткосрочных облигаций растут быстрее, чем долгосрочные, поскольку инвесторы становятся безразличными к доходам, производимым по всем срокам погашения, и принимают то же самое для любой облигации.

Если кривая доходности становится перевернутой, когда краткосрочные облигации приносят больше, чем долгосрочные облигации – это можно рассматривать как признак того, что инвесторы ожидают резкого замедления экономического роста при низкой инфляции, и поэтому они ожидают, что центральные банки снизят процентные ставки.

Опережающие экономические показатели

Фондовый рынок

Биржа ценных бумаг считается хорошим индикатором состояния экономики, поскольку участники рынка оценивают отдельные компании и общую ситуацию в экономике, поэтому могут дать оценку будущему росту или экономическому спаду.

Рост фондового рынка указывает на уверенность участников в будущем экономическом росте. Падение фондового рынка означает, что инвесторы забирают свои деньги из акций и уходят в безопасные активы.

Существует проблема, связанная с использованием фондового рынка в качестве экономического индикатора. Цены акций часто основаны не на реальной стоимости компаний, а на спекуляциях. Вот почему котировки фондового рынка могут быть завышены или занижены. Также фондовый рынок перед обвалами может показывать значительные пузыри, которые создают ложное чувство оптимизма относительно состояния экономики. Это происходит, когда трейдеры и инвесторы игнорируют другие макроэкономические показатели и попадают под влияние бычьих настроений на рынке.

Существует множество факторов, влияющих на котировки ценных бумаг, поэтому важно использовать как технический, так и фундаментальный анализ, чтобы иметь представление о будущих тенденциях на фондовом рынке.

Цены на жилье

Рынок жилья считается опережающим индикатором, поскольку информирует о состоянии экономики на месяцы вперед.

Снижение цен на жилье говорит о том, что количество домов превышает количество людей, желающих их купить. Это может быть связано с тем, что цены завышены, или люди просто не могут позволить себе покупку жилья. Когда жилищный сектор ослабевает, это чувствует вся экономика. Спад может оказать влияние на благосостояние домовладельцев, рабочие места в строительном секторе и налоги.

Рецессия 2008 года является ярким примером влияния рынка жилья на мировую экономику. Кризис низкокачественных ипотечных кредитов не остался исключительно проблемой рынка недвижимости, а стал ранним предвестником глобального финансового кризиса.

Количество разрешений на строительство является основным показателем благополучия в экономике, поскольку компании подают заявки на разрешения примерно за шесть месяцев до начала строительства. Если начинают строиться новые объекты, это свидетельствует о том, что строительные компании ожидают роста спроса на жилье. Если строительство домов начинает падать, то строители более пессимистично относятся к будущему рынка.

Доходность облигаций

Рынок облигаций считается хорошим опережающим индикатором, но важно отметить, что весь рынок основан только на ожиданиях инвесторов и трейдеров относительно будущих экономических условий. Так что, вместо того, чтобы считать его опережающим индикатором экономики, следует считать его индикатором рыночных ожиданий.

Лучшим способом использования облигаций является анализ кривой доходности. Доходность облигации — это доход, который трейдер получит в обмен на покупку облигации. Кривая доходности представляет собой линию, построенную на графике, который показывает доходность облигаций с одинаковым кредитным качеством, но разными сроками погашения. Теоретически график должен отклоняться вверх, поскольку доходность обычно выше для облигаций с более длительным сроком погашения.

На показатели краткосрочных облигаций (со сроком погашения до двух лет) напрямую влияют решения Центрального банка и ожидания по процентным ставкам. На эффективность долгосрочных облигаций (со сроком погашения более двух лет) влияют как процентные ставки, так и такие факторы, как инфляция и подъем экономики, влияние которых может почувствоваться через определенный промежуток времени. Когда эти факторы начинают оказывать свое влияние, форма кривой доходности может измениться. Именно эти изменения аналитики используют для прогнозирования перспектив экономики.

Когда экономика растет, можно ожидать роста доходности в результате более высокой инфляции. Тем не менее, долгосрочные облигации становятся более рискованным инструментом, поскольку возрастает вероятность повышения процентных ставок. Это означает, что инвесторы в облигации начнут ожидать более высокой доходности для более длительных сроков погашения, в результате чего доходность долгосрочных облигаций будет расти быстрее, чем краткосрочная, что приведет к крутому графику кривой доходности.

Когда экономическое будущее становится неопределенным, кривая доходности выравнивается. Это связано с тем, что доходность краткосрочных облигаций растет быстрее, чем долгосрочных, поскольку инвесторы становятся безразличными к доходности, получаемой по всем срокам погашения.

Если кривая доходности становится перевернутой (когда доходность краткосрочных облигаций превышает доходность долгосрочных облигаций) — это может рассматриваться как признак того, что инвесторы ожидают резкого замедления экономического роста при низкой инфляции, и поэтому они ожидают, что центральные банки снизят процентные ставки.

Объем промышленного производства

Статистика по промышленному производству может быть одним из самых простых и быстрых способов получения достоверных данных о состоянии экономики. Увеличение объемов производства и выпуска продукции, как правило, оказывает положительное влияние на показатели валового внутреннего продукта (ВВП), что рассматривается как признак увеличения потребления и положительного экономического роста.

Изменение уровня производства также может оказать влияние на уровень занятости. Количество доступных рабочих мест на производстве показывает насколько бизнес уверен в росте экономики. Если на рынке труда имеется значительное количество свободных вакансий, значит у компаний появился избыток заказов, которые им необходимо выполнить. Но когда они перестают нанимать персонал, это означает, что компании сокращают свои расходы, готовясь к периоду экономического спада.

Розничные продажи

Розничные продажи — это данные, которые отслеживают все покупки товаров и услуг потребителями и бизнесом. Это особенно важно, поскольку на долю потребления приходится значительная часть экономической активности.

Рост розничных продаж свидетельствует о том, что состояние экономики улучшается. Если потребители уверены в своих экономических условиях и своем будущем, они будут продолжать покупать продукты и товары, которые не являются предметами первой необходимости. Это приводит к росту объемов производства в соответствии со спросом и стимулирует рост ВВП. Это также может оказать прямое влияние на цены акций компаний, участвующих в создании потребительских «желаний». Эти акции известны как циклические акции.

Когда потребители начинают испытывать неуверенность в своем экономическом будущем, они перестают покупать ненужные товары и ограничивают свои расходы. В эти периоды защитные акции (акции компаний, занимающихся производством предметов первой необходимости, таких как продукты питания и коммунальные услуги) будут иметь тенденцию опережать рынок. Чтобы бороться со снижением расходов, правительства часто прибегают к снижению налогов, чтобы дать потребителям больше денег и увеличить расходы.

Сами по себе розничные продажи не всегда дают точную картину государственных расходов. Например, это может быть в случае, когда люди берут кредиты, чтобы продолжать тратить. Хотя это будет свидетельствовать о продолжающемся высоком уровне розничных продаж, но уровень долга будет указывать на надвигающуюся рецессию.

Процентные ставки

Существуют аргументы в пользу того, что процентные ставки являются как ведущим, так и отстающим индикатором. Они отстают в том смысле, что решение о повышении или снижении ставок принимается центральными банками после того, как уже произошло экономическое событие или движение рынка. Тем не менее, они также являются опережающим индикатором, потому что, как только решение будет принято, существует большая вероятность того, что экономика начнет меняться.

В здоровые экономические периоды, когда существуют высокие потребительские расходы и высокие темпы инфляции, можно ожидать, что центральные банки будут повышать процентные ставки, чтобы остановить слишком быстрый рост экономики. Это решение Центробанков подтверждает рост экономики. Однако новые ставки означают, что банкам придется платить более высокую ставку, чтобы получить деньги, они, в свою очередь, увеличат стоимость заимствований для потребителей. Это заставляет потребителей меньше занимать деньги и препятствует расходам. Решения, принимаемые центральными банками, окажут значительное влияние на банки, потребителей и бизнес по всему миру.

С другой стороны, если экономика находится в стагнации, аналитики будут ожидать, что центральные банки снизят процентные ставки, чтобы увеличить расходы. Это решение подтверждает, что экономическая ситуация далека от идеальной, но свидетельствует о том, что стоимость заимствований скоро снизится, расходы увеличатся, а экономика начнет расти.

Статистика производства и изготовления

Статистика производства может быть одним из самых простых и быстрых способов получить достоверные данные о состоянии экономики. Увеличение объемов производства имеет тенденцию оказывать положительное влияние на показатели валового внутреннего продукта (ВВП), что рассматривается как признак роста потребления и положительного экономического роста.

Изменение уровня производства также может влиять на уровень занятости. Количество доступных рабочих мест на производстве может многое сказать нам о том, насколько уверены компании в собственном расширении в экономике. Если доступно значительное количество рабочих мест, у компаний может быть избыток заказов, которые им необходимо выполнить.

Тем не менее, важно также учитывать уровни запасов и розничных продаж. Высокие уровни запасов могут свидетельствовать о повышении потребительского спроса, но это также может указывать на то, что произведенные товары не покидают склады.

Экономический рост

Экономический рост является одной из важнейших целей общества. Благодаря ему растёт благосостояние и цивилизованность в обществе. Даже подсознательная психология человека стремится создавать и творить. Принято измерять экономический рост в показателях ВВП, как самого основного индикатора.

Экономический рост не может быть безграничным. Имеется ряд сложностей, которые этому мешают:

1. Нехватка ресурсов (природных);
2. Окружающая среда портится;
3. Территория имеет пределы. Практически все места на Земле уже освоены и супер бурный рост вряд ли возможен.
4. Огромное число товаров, которые не нужны. К примеру, производство алкоголя, табака и других вредных веществ вряд ли можно отнёсти к плюсам экономического роста.
5. Гонка вооружений является ещё одним важным аспектом, который сложно назвать в качестве преимущества роста экономики;

Розничная торговля

Розничные продажи – это данные, которые отслеживают покупки готовой продукции и услуг потребителями и бизнесом. Это невероятно важно, поскольку на долю потребительства приходится большая часть экономической активности.

В целом, рост розничных продаж свидетельствует о том, что экономика улучшается. Если потребители уверены в своих экономических обстоятельствах и будущем своего положения, они будут продолжать покупать товары и раскошеливаться на предметы, которые не являются необходимыми. Это заставляет уровни производства расти в соответствии со спросом и повышает ВВП. Это также может оказать прямое влияние на цены акций компаний, участвующих в создании «потребительских» потребностей. Эти акции известны как циклические акции.

Однако, когда потребители начинают сомневаться в своем экономическом будущем, они перестанут покупать ненужные товары и ограничат свои расходы. В эти периоды защитные запасы – акции компаний, занимающихся производством потребительских товаров, таких как продукты питания и коммунальные услуги, – будут превосходить среднюю доходность рынка. Чтобы бороться со снижением расходов, правительства часто применяют снижение налогов, чтобы предоставить потребителям больше денег и увеличить расходы.

Однако одни лишь розничные продажи не обязательно дают точную картину государственных расходов. Например, это может быть случай, когда люди берут кредиты, чтобы продолжать тратить. Хотя это продемонстрировало бы продолжение высоких розничных продаж, но уровень долга будет указывать на надвигающуюся рецессию.

Процентные ставки

Есть аргументы в пользу процентных ставок в качестве ведущих, так и отстающих макроэкономических показателей. Они отстают в том смысле, что решение об увеличении или уменьшении ставок принимается центральными банками после того, как уже произошло экономическое событие или движение рынка. Тем не менее, они также лидируют, потому что после принятия решения существует значительная вероятность того, что экономика изменится, чтобы отразить новый уровень процентных ставок.

Например, в периоды, когда существуют высокие потребительские расходы и высокий уровень инфляции, можно ожидать, что центральные банки будут повышать процентные ставки, чтобы остановить слишком быстрый рост экономики. Это решение подтверждает рост рынка. Однако новые ставки означают, что банкам придется платить более высокую ставку, чтобы получить деньги, они, в свою очередь, увеличат стоимость заимствований для потребителей. Это заставляет потребителей более неохотно занимать деньги и препятствует расходам. Решения, принятые центральными банками, окажут значительное влияние на банки, потребителей и бизнес по всему миру.

С другой стороны, если экономика находится в состоянии стагнации, аналитики ожидают, что центральные банки снизят процентные ставки, чтобы увеличить расходы. Решение подтверждает, что экономическая ситуация мрачная, но это показатель того, что стоимость заимствований скоро снизится, расходы увеличатся, и экономика начнет расти.

Рост ВВП

Валовой внутренний продукт (ВВП) – это денежная стоимость всех товаров и услуг, произведенных в стране. Эти данные широко используются для сравнения различий между двумя странами и прогнозирования их роста.

Когда ВВП увеличивается, это может оказать влияние на другие показатели в этом списке, такие как уровень занятости, поскольку компании нанимают больше работников и увеличивают производство.

Если в стране стабильные темпы роста ВВП, это хороший знак стабильности экономики. Однако быстро растущие показатели ВВП часто встречают критику. Некоторые аналитики утверждают, что манипулировать показателями ВВП слишком просто, с помощью таких программ, как количественное смягчение или чрезмерные государственные расходы.

Например, вплоть до 2021 года Индия была объявлена ​​самой быстрорастущей крупной экономикой с годовыми темпами ВВП 7%, но, обнаружив недостаток в процессе измерения в период между 2011-2017 годами, оказалось, что этот показатель фактически составлял 4,5%.

Как запаздывающий индикатор, трейдеры и инвесторы могут сказать только о том, сколько ВВП. Тем не менее, теория гласит, что если уровень ВВП снижается два квартала подряд, то экономика вступает в спад или рецессию.

Инфляция

Инфляция – это устойчивый рост цен на товары и услуги в стране. Это запаздывающий показатель, поскольку он является результатом экономического роста или спада.

В периоды экономического роста, вероятно, будет наблюдаться рост инфляции. Высокий уровень инфляции может оказать серьезное влияние на цену валюты страны, уменьшая ее покупательную способность. Это также может оказать влияние на другие макроэкономические показатели, поскольку это может привести к снижению занятости и росту ВВП. Высокие темпы инфляции приводят к росту процентных ставок, так как правительства пытаются контролировать цены.

В периоды экономического спада могут наблюдаться снижение уровня инфляции или даже «дефляция», когда инфляция падает ниже 0%. Это может звучать позитивно, но на самом деле это подтверждение того, что потребители сократили свои расходы. Это часто сопровождается сокращением денежной массы, снижением розничных продаж и ростом безработицы.

Важные индикаторы рыночной экономики.

Для участия в торгах хороший трейдер следит за основными и дополнительными данными. В список актуаьных входят:

• Уровень безработицы. Хорошо, если трейдер знает факторы и их характеристики. Информация может занижаться государственными органами. Например, не учитываться формально занятое население, но получающее очень низкую зарплату или людей, которые заключают временные контракты. В то же время, показатель может завышаться, поскольку не всегда учитываются работающие, но не заключающие соответствующий договор.
• Уровень инфляции. Этот показатель бюджета является значимым. Обязательно учитывается растет инфляция или падает, а также этап цикла рыночной экономики.

Существуют другие факторы, которые следует учитывать. Каждый трейдер решает для себя что относится к важнейшим, а что не относится.

Все факторы находятся в постоянно взаимосвязи друг с другом. Невозможно придавать одному показателю высокое значение, а важность другого игнорировать. Это не позволит составить верный прогноз развития рынка.

Рынок двигается из-за выхода каких-то новостей. Для правильного прогноза не обязательно знать формулы, которые используются для анализа. Достаточно следить за новостями, отслеживать основные виды макроэкономических показателей.

Сила и стабильность валюты

Валюта страны является отражением здоровья и стабильности ее экономики, потому что цена валюты основана на том, как покупатели и продавцы воспринимают ее стоимость. Это запаздывающий показатель, поскольку стоимость валюты будет меняться в зависимости от политических и экономических условий в стране.

Когда возникает значительная неопределенность, нестабильность распространяется на всю национальную валюту, и стоимость может быстро меняться – так называемая волатильность рынка.

Сильная экономика позитивно воспринимается инвесторами, которые будут платить больше за валюту. В свою очередь, сильная валюта стимулирует экономику благодаря увеличению покупательной способности. Влияние повышения цен на валюту зависит от того, является ли страна чистым импортером или экспортером. Например, если страна является чистым экспортером, хотя товары могут продаваться по более высоким иностранным ценам, импортеры могут не захотеть платить эти повышенные цены. Принимая во внимание, что если страна является нетто-импортером, покупать иностранные товары становится дешевле.

Слабая экономика препятствует инвестициям, что приводит к снижению стоимости валюты. Это, в свою очередь, снижает цену экспорта, что, хотя и менее позитивно для отечественных компаний, может сделать цены более конкурентоспособными на мировой арене. Это также делает импорт более дорогим, поскольку валюта может стоить меньше, что означает рост стоимости или иностранных товаров для компаний и потребителей. Тем не менее, у ослабленной валюты есть и преимущества: она стимулирует туризм и спрос на отечественные товары.

Отстающие экономические показатели

Темпы роста ВВП

Валовой внутренний продукт (ВВП) — это денежная стоимость всех товаров и услуг, произведенных в стране. Эти данные широко используются для сравнения различий между экономиками разных стран и прогнозирования их роста.

Когда ВВП увеличивается, он оказывает влияние на уровень занятости, поскольку компании берут больше сотрудников и увеличивают производство.

Если в стране стабильные темпы роста ВВП, это хороший признак того, что экономика стабильна. Тем не менее, слишком высокие показатели ВВП часто встречают критику. Некоторые аналитики утверждают, что показателями ВВП легко манипулировать с помощью таких программ, как количественное смягчение или чрезмерные государственные расходы. Например, вплоть до 2021 года, Индия считалась страной с самой быстрорастущей экономикой. Годовые темпы роста ВВП Индии составляли около 7%, но после обнаружения ошибок в процессе измерения ВВП Индии в период между 2011-2017 годами оказалось, что этот показатель фактически составлял 4,5%.

ВВП является запаздывающим индикатором, однако теория гласит, что если темпы роста ВВП снижаются два квартала подряд, то экономика вступает в рецессию.

Уровень инфляции

Инфляция — это устойчивое повышение цен на товары и услуги в стране. Инфляция относится к отстающим показателем, так как является результатом экономического роста или спада.

В периоды экономического роста будет наблюдаться рост инфляции. Высокий уровень инфляции может оказать серьезное влияние на цену национальной валюты, уменьшая ее покупательную способность. Это может оказать влияние на другие макроэкономические показатели, поскольку может привести к снижению занятости и росту ВВП. Высокие темпы инфляции приводят к росту процентных ставок, поскольку правительства пытаются взять цены под контроль.

В периоды экономического спада может наблюдаться снижение уровня инфляции или даже дефляция (уровень инфляции опускается ниже 0%). Это может показаться позитивным фактором, но на самом деле снижение инфляции сигнализирует о том, что потребители сократили свои расходы. Снижение инфляции часто сопровождается сокращением денежной массы, снижением розничных продаж и ростом безработицы.

Сила и стабильность валюты

Валюта страны является отражением здоровья и стабильности ее экономики, поскольку цена валюты основана на том, как покупатели и продавцы воспринимают ее стоимость. Это отстающий показатель, поскольку стоимость валюты будет меняться в зависимости от политической и экономической ситуации в стране.

Сильная экономика положительно воспринимается инвесторами, которые будут готовы больше платить за национальную валюту. В свою очередь сильная валюта, благодаря ее возросшей покупательной способности, стимулирует экономику. Влияние роста цен на валюту зависит от того, является ли страна чистым импортером или экспортером. Если страна является чистым экспортером, то национальные товары будут продаваться за границей по более высоким ценам, которые иностранные импортеры могут не захотеть платить. Если страна является чистым импортером, то покупать иностранные товары становится дешевле.

Слабая экономика препятствует инвестициям, что приводит к снижению стоимости валюты. Это, в свою очередь, снижает цены на экспорт, что (хотя это и менее позитивно для отечественных компаний) может сделать цены более конкурентоспособными на мировой арене. Снижение стоимости национальной валюты делает импорт более дорогим, поскольку на одну единицу валюты можно купить меньше товара, а это означает, что стоимость иностранных товаров для компаний и потребителей растет. Однако есть и преимущества ослабленной валюты — она стимулирует туризм и спрос на отечественные товары.

Статистика рынка труда

Наиболее полезным отстающим показателем является уровень безработицы. Если уровень безработицы увеличивается из месяца в месяц в течение определенного периода времени, это указывает на то, что общее состояние экономики ухудшается. Если уровень занятости падает, это означает, что предприятия окончательно потеряли надежду на улучшение ситуации и начали увольнять своих работников.

Даже если будет считаться, что экономика вернулась в нормальное русло, уровень безработицы может оставаться высоким. Это происходит, потому что работодатели будут выжидать, пока не появится уверенность, что экономика растет, прежде чем начать нанимать новых работников.

Цены на товары

Цены на сырьевые товары считаются хорошим макроэкономическим индикатором, поскольку рыночные цены на товары часто изменяются раньше, чем другие отстающие показатели.

Увеличение спроса на такие товары, как древесина, железо и нефть, можно рассматривать как признак роста экономики. Эти товары часто необходимы для создания инфраструктуры, и поэтому крупнейшими импортерами сырьевых товаров являются страны с формирующейся рыночной экономикой. Когда спрос на эти товары снижается, это признак того, что экономика сокращается и строительные проекты прекращаются.

Некоторые товары, такие как золото, будут расти в цене во время экономических спадов. Золото считается безопасным активом, поэтому инвесторы в периоды экономической неопределенности считают его активом-убежищем. Если цена на золото растет, это может быть признаком того, что экономика замедляется, а инвесторы уходят в безопасные активы. Если цена на золото падает, это признак того, что инвесторы переводят свои деньги в более рискованные активы.

Статистика рынка труда

Возможно, наиболее полезным запаздывающим индикатором является уровень безработицы. Если уровень безработицы увеличивается в месячном исчислении в течение определенного периода времени, это имеет тенденцию указывать на то, что общая экономика в целом ухудшается в сфере здравоохранения. Если уровень занятости падает, это означает, что предприятия наконец-то потеряли надежду на улучшение ситуации и начали увольнять своих работников.

Даже если считается, что экономика вернулась в прежнее русло, уровень безработицы может не снизиться, потому что работодатели всегда будут ждать, пока будут уверены, что экономика растет, прежде чем приступить к найму новых работников.

Цены на сырьевые товары

Цены на сырьевые товары считаются хорошими макроэкономическими показателями, потому что их рыночные цены часто меняются раньше других запаздывающих показателей.

Увеличение спроса на такие товары, как древесина, железо и нефть в масштабах всей экономики, можно рассматривать как признак роста экономики. Эти поставки часто необходимы для создания инфраструктуры, и поэтому крупнейшими импортерами товаров являются страны с формирующейся рыночной экономикой. Когда спрос на эти товары уменьшается, это признак того, что экономика сокращается, а строительные проекты прекращаются.

Некоторые товары, такие как золото, будут расти в цене во время экономических спадов. Золото считается активом-убежищем, поэтому инвесторы считают его ценным средством в периоды экономической неопределенности. Если цена на золото растет, это может быть признаком замедления экономики, и инвесторы стремятся к большей стабильности. Если цена на золото снижается, это признак того, что инвесторы переводят свои деньги в активы с более высоким риском.

Понятие макроэкономики

Определение 1
Макроэкономика – это направление экономической теории, занимающееся исследованием крупных хозяйственных систем с помощью агрегированных величин и показателей.

Цель экономической науки – поиск оптимальных путей удовлетворения постоянно возрастающих потребностей общества в условиях ограниченности ресурсов. Исторически в экономической теории сложилось два направления:

• Микроэкономика. Она изучает процессы, явления, события, а также хозяйственные структуры, образованные отдельными субъектами экономики.
• Макроэкономика. Она исследует крупные хозяйственные системы национального, мирового уровня. Отличительной ее особенностью является использование агрегированных показателей или совокупных величин.

Готовые работы на аналогичную тему

• Курсовая работа Макроэкономическая статистика 440 руб.
• Реферат Макроэкономическая статистика 230 руб.
• Контрольная работа Макроэкономическая статистика 220 руб.

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту Узнать стоимость

В рамках макроэкономики рассматриваются проблемы экономического роста и цикличности национального хозяйства, безработица, колебание уровня цен, обращение денег и изменение ставок процента, управление государственным бюджетом и торговым балансом.

Макроэкономика появилась относительно недавно. В конце 19 века она начала выделяться в отдельное направление, но сформировалась лишь к тридцатым годам двадцатого века. Попытки исследования хозяйственных систем стран с точки зрения целостного подхода совершенствуются по сегодняшний день.

Сегодня макроэкономика является одной из социальных наук. Она использует методы моделирования для формализации изменений в крупных хозяйственных системах. Макроэкономические параметры рассматриваются за определенные периоды времени, характеризуются моментом. Переменными в макроэкономическом анализе являются потоки и запасы. Исследование макроэкономических показателей может проводиться в рамках позитивного и нормативного анализа. Первый связан с прогнозированием, второй вырабатывает тактические действия для достижения желаемого результата.

Нужна консультация преподавателя в этой предметной области? Задай вопрос преподавателю и получи ответ через 15 минут! Задать вопрос

Замечание 1

Таким образом, макроэкономика является одной из дисциплин экономической теории, создающих базу обоснования решений, принимаемых в рамках экономической политики страны.

Макроэкономические показатели: итоги

• Макроэкономические показатели представляют собой статистические данные или данные, которые отражают экономические условия конкретной страны, региона или сектора.
• Макроэкономические индикаторы будут различаться по своему значению и влиянию, которое они оказывают на экономику, но в целом эти два типа являются опережающими и отстающими индикаторами.
• Наиболее широко используемые показатели публикуются авторитетными источниками, такими как правительства, наднациональные органы и неправительственные организации (НПО).
• Макроэкономические показатели важны для любого трейдера, потому что они могут оказать существенное влияние на движения рынка.
• Большинство макроэкономических отчетов происходят в определенные даты, что означает, что трейдеры и инвесторы могут подготовиться к их выпуску и последующей волатильности рынка.
• Популярные популярные макроэкономические индикаторы для наблюдения включают фондовый рынок, цены на жилье, доходность облигаций, статистику производства и производства, розничные продажи и процентные ставки.
• Популярные запаздывающие индикаторы включают темпы роста ВВП, индекс потребительских цен (ИПЦ), силу национальной валюты, статистику рынка труда и цены на товары.
• Важность данных может варьироваться от страны к стране, поэтому важно знать и учитывать ключевые показатели по регионам.