ЛЧИ — Лучший Частный Инвестор
В данной статье можно ознакомиться с результатами исследования статистики по биржевым участникам за 7 лет, которое показывает, каковы шансы среднего биржевого игрока (именно «игрока», а не инвестора) зарабатывать на бирже.
На публику и ранее периодически просачивалась информация, содержащая обобщённый анализ шансов на успех у биржевой публики: около 95% всех биржевых участников к концу каждого календарного года имеют меньше средств, чем в начале, т.е. получают убыток. Около 5% — «в плюсе».
95% — получают убытки. 5% — прибыль?
Эта информация в виде слухов просачивается в интернет, но целенаправленно такие материалы обычно не публикуются, потому что они могут, как считают в брокерской и биржевой индустрии, нанести урон их бизнесу, выставить его в негативном ключе, оттолкнуть людей. Но правда ли это? Проверим сами, не прибегая к закрытой статистике брокеров — на основании открытых данных.
Для нашего исследований взята открытая статистика по конкурсу «Лучший Частный Инвестор», содержащаяся на сайте конкурса. «Лучший частный инвестор» (ЛЧИ) — это конкурс среди физических лиц, который проводится биржей ММВБ (Московской Межбанковской Валютной Биржей).
Конкурс проводится один в раз в год, и продолжается около трёх месяцев. Победителем обычно становится тот, кто получит наибольшую доходность (в процентах) от стартового капитала. Существует много номинаций: лучший игрок на фондовом рынке, валютном или рынке деривативов и т.д.
Зачем и кому нужен этот конкурс?
Цель проведения этого конкурса — популяризация финансовых рынков, ценных бумаг, инвестирования, повышение финансовой грамотности, привлечение внимания людей к индустрии и т.д..
Однако, категорично настроенные инвесторы и многие известные финансисты критикуют этот конкурс, так как, по их мнению, он популяризирует не инвестирование, а азартную игру.
Получается парадокс и, по их мнению, некоторая подмена понятий: выиграть на таком конкурсе или как-то проявить себя инвесторы не могут по определению, т.к. инвестиции не предполагают взятия на себя такого риска, чтобы показывать двузначные доходности на горизонте трёх месяцев.
Брокерская индустрия зарабатывает на комиссиях, это — посредники между желающими купить-продать. Т.е. прибыль брокера не зависит от успешности-неудачности сделки, для него важен оборот.
Биржа (ММВБ) — тоже является коммерческой организацией, её прибыль также составляют комиссионные от сделок участников торговли. И брокеры и биржа, как любая коммерческая организация, заинтересованы в том, чтобы повысить свою прибыль.
Повысить прибыль в этом бизнесе (на самом деле он может быть и не основным видом деятельности) можно только одним путём: повысить объём оборотов, которые обслуживают данные организации.
Бирже и брокерам выгодно:
- когда растёт размер средней сделки участников торгов
- когда растёт частота сделок участников торгов
- когда растёт количество участников торгов
Вольно или невольно, вся реклама и маркетинг индустрии направлен на увеличение всех перечисленных показателей, особенно показателей 2 и 3:
- Брокеры проводят многочисленные бесплатные курсы, на которых учат новичков, как «правильно» надо торговать. При этом учат именно активной торговле — такой, при которой человек будет совершать множество операций (сделок), а это впоследствии окупает «бесплатность» данного обучения.
- Биржа проводит конкурсы, акцентируя внимание публики на показателях победителей, создавая иллюзию, что каждый может добиться такого же результата.
Поступать так — абсолютно нормально для бизнеса, который всегда заинтересован в том, чтобы увеличить свою прибыль.
Однако, в результате такой «рекламы», на финансовые рынки оказываются привлечены люди с недостаточным уровнем компетенции и отношением к рынку как к казино:
В том числе это происходит и потому, что брокеры и индустрия всячески стремятся обращать наше внимание на истории успехов и прививают мысль, что зарабатывать деньги на бирже — это очень просто.
По мнению скептиков, такие конкурсы в долгосрочной перспективе дают прямо противоположный эффект тому, которого добиваются организаторы: большинство некомпетентных участников рынка просто теряют деньги.
«Разорившиеся игроки» уходят с рынка, разочаровываются и навсегда для себя решают больше не связываться с биржей, делясь историями своих биржевых потерь с друзьями и знакомыми, создавая общее негативное представление о бирже и у них.
В то же время, считают противники конкурса, люди, избравшие «правильную позицию», стали бы клиентами биржи и брокеров на десятилетия и принесли бы гораздо больше пользы всей индустрии.
«Правильная позиция» выгодна инвестору в первую очередь: он богатеет, его операции со временем (с годами) увеличиваются в объёмах, вместе с ним радуется и его брокер и биржа — они получают свои комиссионные.
По мнению критиков конкурса ЛЧИ, такой инвестор своим примером интересует друзей и знакомых которые тоже хотят богатеть, и они тоже идут открывать брокерский счёт и начинают заниматься инвестированием. Вот модель, которая была бы всем выгодна.
Часто инвесторы обращают внимание на то, что брокеры, пытаясь на своих бесплатных курсах показать людям, что зарабатывать деньги на бирже — легко, рассказывают о самых сложных способах — попытках играть на колебаниях и курсовых разницах, что, как мы увидим далее, удаётся немногим, тогда как более простой и гарантированный способ получения прибыли (инвестирование) не рассматривается и не преподаётся!
Почему люди участвуют в таком конкурсе?
- Возможность прославиться. Победителей ждут торжественные церемонии награждения, интерес СМИ и публики.
- Показав приличные результаты (не обязательно призовые), впоследствии можно попробовать монетизировать конкурсные достижения, занимаясь обучением или иными платными услугами (так называемый «околорынок»)
- Из любопытства
Истории успеха будоражат воображение. Тысячи процентов годовых! Может, и я так смогу? Может, у меня талант, а я об этом не знаю? Может, мне надо себя проверить, попробовать?
Чтобы понять, каковы шансы получить желаемый результат (богатство, слава), можно и нужно взглянуть на биржевую статистику, для этого заглянем в единственное пока открытое место, где ещё можно найти биржевую статистику — сайт московской биржи, а точнее — раздел, посвящённый конкурсу ЛЧИ:
ЛЧИ-2020. Промежуточные результаты.
Доброго дня, друзья!
Очередная пятница и мы с вами снова смотрим на промежуточные результаты в основном конкурсе трейдеров на нашем рынке — ЛЧИ 2020.
Неделька выдалась флэтовой, хоть и волатильной местами. Это внесло свои коррективы. Доходности уже не столь велики. Опционщики терпят убытки на безтрендовой возне. Ну или не получают ожидаемого дохода. Премии выгорают. В связи с этим воспряли духом приверженцы спотовой торговли. Первая пятерка выглядит следующим образом:
Доходность первых трех перевалила за 100%, хотя вчера еще ни у кого таких цифр не было. И тут ничего казалось бы такого. Но лидер перевалил разом за эту отметку благодаря отнюдь не спекуляциям на срочном рынке. Спасибо должен он сказать шорту Аэрофлота. Портфель Slanroyal14
, который идет сейчас на первом месте выглядит так:
То есть шорт, да еще и с хорошим плечом! А учитывая, что только за сегодня бумаги Аэрофлота потеряли почти 5%, на выходные лидер уходит в приподнятом настроении. Не понятно только, как, а самое главное — зачем, в портфеле затесалась одна акция яндекса. Ну да ладно. Победителей не судят. Наверное какая-то хитроумная диверсификация 
Среди аутсайдеров продолжает находиться Enter1
— победитель позапрошлого сезона. Минус 85%. Он продолжает борьбу. В течение недели штормило его в плюс-минус 20%. Казалось, что поймал волну в моменте и сможет хотя бы в ноль выйти. Но в итоге отыграл все назад.
Среди тяжеловесов есть кое-что интересненькое. Лидером по абсолютному доходу с результатом +15,5 миллионов рублей по-прежнему остается Kimi07.
За неделю у него мало что изменилось здесь. Сделок не было. Доходность примерно на том же уровне.
В портфеле у него в лонгах Сибнефть, Татнефть и VTBA. Последнее — это не акции ВТБ, как некоторые могли бы подумать. Это ETF на основные американские акции. Львиная доля портфеля в нем, а учитывая, что американцы подрастают — оттуда и результат.
В компанию к капиталистам добавились еще пара интересных персонажей. Во-первых, это ml_20
со стартовым капиталом в 64 с копейками миллионов рублей. Доходность пока не большая, но примечательно то, что работает сразу на всех возможных рынках.
На данный момент его позиции следующие:
То есть в основном держит доллар, коих у него куплено почти на 50 миллионов рублей.
Также добавился и olb852420
со стартовым капиталом в 75 миллионов рублей. Также работает на нескольких площадках, кроме срочной. Но отдает преимущество не валютной, а все же фондовой секции. От того результат похуже. Но не на много.
Абсолютный же лидер по стартовому капиталу Apathy
пока не блещет результатами. Но это в общем-то и ожидалось. Ведь особо ничего и не делает. Напомню, что изначальная сумма была у него в 115,5 миллионов рублей и вложена она была в 650000 акций Газпрома. Единственное, что изменилось — докупил еще 3000 акций этого же эмитента.
Такие дела. От нас пока по-прежнему никого нет, поскольку вкладку для регистрации так и не доделали. И это прискорбно, поскольку наш завсегдатай ресурса Ольга, которая и так ведет публичную торговлю, что до конкурса, что во время него, была бы уже на практически 150-м месте из почти 14500 тысяч участников со своей доходностью от начала конкурса.Может быть и кто-то другой отважился и с не менее хорошими показателями.
Ну да ладно.
Приятных вам выходных!
Биржевая статистика
Итак, настало время ознакомиться с биржевой статистикой. Аналогов данного исследования в интернете не было найдено, поэтому пока можно написать, что эти данные эксклюзивны.
Ниже представлены результаты биржевых игроков за 7 лет. Так как конкурс длится всего три месяца, то если считать непрерывно, за 7 лет под наблюдение попало всего 7*3=21 месяц, т.е. почти два года непрерывной биржевой деятельности участников:
Мы видим, что за 21 месяц «средний» участник заработал 21 тыс. рублей, а все вместе заработали 76 млн. рублей. Это хорошо или плохо?
Это смотря с чем сравнивать. Обычно сравнивают с доходностью ОФЗ или банковским вкладом. В нашем исследовании мы сначала сравним результаты биржевых игроков с вкладом в Сбербанке. Насколько биржевые участники превзошли банковский депозит?
И вот тут начинается жестокая правда, ведь участники в сумме проигрывают банковскому вкладу, это хорошо видно на следующей таблице:
Если бы все участники вместо биржи отнесли деньги на вклады в банке, то они заработали бы в 2 раза больше: 158 млн. вместо 76 млн. рублей!
Зачем тогда нужно такое «инвестирование»? В чём его смысл? На самом деле именно это — как раз не инвестирование. Как уже упоминалось выше, именно по этой причине многие авторитетные финансовые консультанты критикуют этот конкурс — потому что он вводит в заблуждение относительно природы и потенциальной прибыли от инвестиций, ведь конкурс ничего общего не имеет с инвестициями.
Забегая вперёд, скажем, что именно в инвестировании, а не в биржевой игре, смысл, действительно, есть. Если бы участники вместо биржевых игр купили и удерживали 10 самых крупных акций российского рынка (входящих в состав индекса ММВБ), то заработали бы в 7 раз больше денег:
Но ведь всё-таки биржевые игроки в целом зарабатывают? Ведь даже из этой статистики видно, что биржевая братия «в плюсе»: за 21 месяц прибыль составила 76 млн. рублей.
Да, эта прибыль в два раза меньше, чем можно было бы заработать на вкладе в банке за это же время и в 7 раз меньше, чем можно было бы заработать, просто удерживая 10 самых крупных акций российского рынка из индекса ММВБ10.
Но… ведь всё-таки в плюс?
Горькая правда заключается в том, что из этих 76 млн. рублей общей прибыли 57 млн. рублей заработал… один человек и произошло это в 2014м году. 2/3 общей прибыли всех трейдеров за 21 месяц заработал один человек!
Мы видим, что эта статистика с её средними показателями ничего нам не даёт и даже может ввести в заблуждение. Что ждёт обычного человека, решившего «научиться» зарабатывать на бирже? Нам нужно увидеть судьбу, которая ожидает большинство биржевых участников.
