Котировки индекса государственных облигаций RGBI: аналитика и прогноз

Какие компании входят в индекс

В настоящий момент в RGBI участвуют активы следующих российских компаний:

• Сбербанк
• Газпром
• Лукойл
• Роснефть
• Магнит
• Татнефть
• Полюс
• МТС
• Московская Биржа
• АЛРОСА
• НОВАТЭК
• Северсталь
• Сургутнефтегаз
• ВТБ
• НЛМК
• ЯНДЕКС
• Аэрофлот
• ИНТЕР РАО
• Транснефть
• ММК
• РусГидро
• РУСАЛ
• X5 Retail Group
• Газпром нефть
• ФСК ЕЭС
• Polymetal International
• ТМК
• АФК Система
• Распадская
• Группа ЛСР (ПАО)
• Россети
• Лента Лтд
• Башнефть
• Ростелеком
• Мечел
• ФосАгро
• Юнипро
• НКНХ
• Московский кредитный банк
• ОГК-2
• САФМАР Финансовые инвестиции
• группа компаний ПИК
• EN+ Group.

Плюсы и минусы индексных фондов облигаций

Плюсы:

• Диверсификация — Облигации, которые отслеживают динамику более широкого рынка облигаций, предлагают диверсифицированный портфель, а не инвестиции в конкретный сектор рынка.
• Низкие комиссии — Управляющие фондами пассивно управляют фондами облигаций. Вместо того, чтобы обыгрывать рынок, эти фонды пытаются имитировать его. Они требуют меньшей степени управления, что приводит к низким эксплуатационным расходам.
• Платежи — Индексные фонды облигаций — идеальный вариант для вас, если вы хотите зарабатывать на жизнь своим инвестиционным доходом. Фонды выплачивают проценты чаще (каждый месяц), чем отдельные облигации, которые делают это на полугодовой основе.
• Постоянный и предсказуемый доход — С индексным фондом ваша доходность является представителем более широкого рынка, поэтому вы знаете, что получите. Что касается активно управляемых фондов, доход непостоянен и непредсказуем, поскольку фонд стремится превзойти рынок.

Минусы:

• Волатильность — Поскольку большинство индексных фондов облигаций с широкой базой инвестируют в государственные ценные бумаги, они очень чувствительны к колебаниям процентных ставок.
• Производительность — Облигации, как правило, представляют собой менее рискованные инвестиции, и при меньшем риске они приносят небольшую прибыль. Фонды облигаций не возвращают так много, как другие вложения аналогичной стоимости.
• Отсутствие преимущества по облигациям — Чем дольше вы держите отдельную облигацию, тем меньше риск. Однако это не относится к портфелю фондов облигаций, который содержит разные отношения с разными сроками выпуска и погашения.

История индекса

RGBI отображает ситуацию вокруг гособлигаций России и дает потенциальным инвесторам полное понимание того, как работает рынок в текущий момент. Официальная дата начала расчетов — 31.12. 2002 года. Индексу дали условное значение 100, после чего он начал изменяться в зависимости от количества облигаций, торгуемых на рынке России, а также размеров обязательств по ним.

Виды индекса

Базовый индекс государственных облигаций RGBI рассчитывается по методике clean price index (индекс «чистых» цен).

Кроме него, есть еще два индекса российских гособлигаций:

1. RGBI-tr. Рассчитывается по методике total return index (индекс совокупного дохода).
2. RGBI-g. Рассчитывается по методике gross price index (индекс «грязных» цен).

RGBI-tr — главный индикатор, характеризующий ситуацию на рынке госдолга России по показателям всех выпущенных облигаций, торгуемых на Московской бирже с учетом купонного дохода. RGBI-g — это метод брутто-цены. Он включает данные по ценам выхода облигаций на рынок с условием реинвестирования купонных выплат.

Стоимость и динамика за все время

Грамотное использование индекса позволяет трейдеру предсказать возможное положение экономики России в будущем и спрогнозировать общую доходность государственных облигаций РФ. Эту информацию можно использовать для торговли как на рост, так и на падение котировок.

Живой график RGBI показывает, что 2021 год начался с медленного, но последовательного роста. После катастрофического пика 2015 года выбрался из пике, пошел вверх и достиг максимального пика в марте 2018. Последовавший после этого новый обвал не стал трендом, и ситуация понемногу исправляется.

Какие индексные фонды самые лучшие?

Теперь вы знаете, где можно купить индексный фонд облигаций, но какие варианты лучше всего подойдут вам, если вы хотите держать его? Общие фонды рынка облигаций — это разумный выбор, если вы хотите создать прочный основной холдинг для портфеля с фиксированным доходом. Однако вам необходимо знать, в какие типы облигаций вы лучше всего инвестируете.

Как правило, цены на облигации движутся в направлении, обратном процентным ставкам. Когда процентные ставки растут, цены на облигации падают, а когда процентная ставка падает, цены на облигации растут.

Долгосрочные облигации — Фонды долгосрочных облигаций, как правило, являются вашим лучшим шансом при падении процентных ставок.

Краткосрочные облигации — Лучший вариант, если вы ищете низкий относительный рыночный риск с инвестиционным периодом менее пяти лет. Они подходят вам, когда процентные ставки растут.

Международные облигации — Вы можете диверсифицировать свой портфель за пределы рынка облигаций США, обратившись к индексным фондам, инвестирующим в иностранные облигации.

Альтернативные типы облигаций — У нас есть нишевые категории облигаций, некоторые из которых доступны как индексные фонды. Заслуживают внимания TIPS — фонды не облагаемых налогом облигаций и казначейских ценных бумаг с защитой от инфляции.

Индексные фонды облигаций являются полезными инструментами для диверсификации ваших вложений. Они могут помочь вам обыграть активно управляемые фонды. Однако они управляются пассивно, что означает, что управляющие портфелями не покупают и не продают холдинги по своему усмотрению. Иногда, когда процентные ставки растут, а цена облигаций падает, ваши активы теряют ценность, поскольку управляющий фондом не может продать их как активно управляемые активы. Также сложно точно и надежно прогнозировать рынки. Из-за этой неопределенности индексные фонды являются лучшими инвестиционными инструментами.

Примечание: Поскольку индексные фонды очень диверсифицированы, даже если они относятся к определенному сектору, для них практически невозможно потерять всю свою ценность, поэтому они являются безопасным вложением.

Метод расчета индекса

Если не использовать громоздких формул и говорить вкратце, то методика расчета RGBI предусматривает пересмотр цен облигаций, торгуемых на бирже, в рублевом эквиваленте. Основные показатели, используемые в расчетах, — это дюрация и доходность к погашению.

База расчета обновляется в режиме реального времени, что позволяет быть в курсе всех изменений на фондовом рынке и своевременно реагировать на изменения ситуации.

При определении базы облигаций RGBI не рассматриваются:

• облигации с обязательством обратного выкупа, находящиеся в обороте Банка России
• облигации со сроком погашения менее года (дата отсчитывается со дня последнего внесения базу).

Существует также и лимит ликвидности. Облигации, не достигшие порогового индикатора, в RGBI не попадают.

На этой странице:

Содержание [показывать]
Рекомендуемый брокер по облигациям 2020

• Минимальный депозит и вложения всего 5 долларов
• Доступ к облигациям, а также к акциям и фондам
• Очень удобная платформа

Играть

Как и где заработать на индексе

Индекс — это совокупная стоимость всех торгуемых активов компании.

Заработать на индексе гособлигаций RGBI можно двумя способами:

• собирать в своем инвестиционном портфеле акции из состава индекса
• купить долю в ETF-фонде.

Традиционно инвесторы обращают внимание на западный рынок. Но тем, кто умеет торговать в условиях высокой волатильности, будет выгоднее составлять портфель, большая доля которого ориентирована именно на рынок России.

Предостережение о Форекс и бинарных опционах

Всех начинающих инвесторов интересует вопрос, как вложить мало и заработать много. Они не задумываются, что даже сама постановка является неверной. Если бы существовали реальные способы быстро разбогатеть на движении котировок таким образом, все уже давно массово переехали бы на райские острова.

Оптимисты возразят: а как же Форекс и Бинарные опционы? Если бы эти инструменты приносили реальную прибыль всем инвесторам — список богачей Forbes печатался бы в ста томах. Форекс не имеет никакого отношения к торговле облигациями. Это заработок на котировках валют, и деньги здесь теряют от 70 до 80% трейдеров.

Мнение эксперта

Владимир Сильченко

Частный инвестор, эксперт по фондовым рынкам и автор блога «Капиталист»

Задать вопрос

Бинарные опционы — вообще тема на грани жульничества. Здесь трейдер вообще ничем фактически не торгует. Он, как в казино, делает ставку на красное или на черное (рост или падение котировок) и получает процентное вознаграждение за свою ставку. Какое это имеет отношение к фондовому рынку? Правильно, никакого. Реклама врет, не ведитесь на это.

Лучшие брокеры

Какого брокера выбрать? Ответ простой — любого из тех, кто имеет официальную государственную регистрацию (например, ФИНАМ, БКС или Кит-Финанс). Зарубежные брокеры, предлагающие торговать не самым активом, а только CFD на него, нам не подходят. Во-первых, они не предоставляют нам во владение сам актив. А во-вторых, они подчиняются только своему офшорному регулятору, поэтому в случае чего ищи ветра в поле.

Делая выбор можно опираться на следующие критерии:

• наличие гослицензии на оказание брокерских услуг
• минимальная комиссия за ведение счета
• депозитарная комиссия (плата за удержание торговых активов)
• наличие или отсутствие платы за использование торгового терминала
• размер комиссий за вывод заработанных денег с торгового счета
• плата за использование кредитного плеча (при маржинальной торговле).

Можно ориентировать и на «живые» отзывы клиентов, уже имеющих опыт работы с разными брокерами.

Надежные российские брокеры

Отрывок, характеризующий Индекс корпоративных облигаций ММВБ (MICEX CBI)

– Как секреты то этой всей молодежи шиты белыми нитками! – сказала Анна Михайловна, указывая на выходящего Николая. – Cousinage dangereux voisinage, [Бедовое дело – двоюродные братцы и сестрицы,] – прибавила она. – Да, – сказала графиня, после того как луч солнца, проникнувший в гостиную вместе с этим молодым поколением, исчез, и как будто отвечая на вопрос, которого никто ей не делал, но который постоянно занимал ее. – Сколько страданий, сколько беспокойств перенесено за то, чтобы теперь на них радоваться! А и теперь, право, больше страха, чем радости. Всё боишься, всё боишься! Именно тот возраст, в котором так много опасностей и для девочек и для мальчиков. – Всё от воспитания зависит, – сказала гостья. – Да, ваша правда, – продолжала графиня. – До сих пор я была, слава Богу, другом своих детей и пользуюсь полным их доверием, – говорила графиня, повторяя заблуждение многих родителей, полагающих, что у детей их нет тайн от них. – Я знаю, что я всегда буду первою confidente [поверенной] моих дочерей, и что Николенька, по своему пылкому характеру, ежели будет шалить (мальчику нельзя без этого), то всё не так, как эти петербургские господа. – Да, славные, славные ребята, – подтвердил граф, всегда разрешавший запутанные для него вопросы тем, что всё находил славным. – Вот подите, захотел в гусары! Да вот что вы хотите, ma chere! – Какое милое существо ваша меньшая, – сказала гостья. – Порох! – Да, порох, – сказал граф. – В меня пошла! И какой голос: хоть и моя дочь, а я правду скажу, певица будет, Саломони другая. Мы взяли итальянца ее учить. – Не рано ли? Говорят, вредно для голоса учиться в эту пору. – О, нет, какой рано! – сказал граф. – Как же наши матери выходили в двенадцать тринадцать лет замуж? – Уж она и теперь влюблена в Бориса! Какова? – сказала графиня, тихо улыбаясь, глядя на мать Бориса, и, видимо отвечая на мысль, всегда ее занимавшую, продолжала. – Ну, вот видите, держи я ее строго, запрещай я ей… Бог знает, что бы они делали потихоньку (графиня разумела: они целовались бы), а теперь я знаю каждое ее слово. Она сама вечером прибежит и всё мне расскажет. Может быть, я балую ее; но, право, это, кажется, лучше. Я старшую держала строго. – Да, меня совсем иначе воспитывали, – сказала старшая, красивая графиня Вера, улыбаясь. Но улыбка не украсила лица Веры, как это обыкновенно бывает; напротив, лицо ее стало неестественно и оттого неприятно. Старшая, Вера, была хороша, была неглупа, училась прекрасно, была хорошо воспитана, голос у нее был приятный, то, что она сказала, было справедливо и уместно; но, странное дело, все, и гостья и графиня, оглянулись на нее, как будто удивились, зачем она это сказала, и почувствовали неловкость. – Всегда с старшими детьми мудрят, хотят сделать что нибудь необыкновенное, – сказала гостья. – Что греха таить, ma chere! Графинюшка мудрила с Верой, – сказал граф. – Ну, да что ж! всё таки славная вышла, – прибавил он, одобрительно подмигивая Вере. Гостьи встали и уехали, обещаясь приехать к обеду. – Что за манера! Уж сидели, сидели! – сказала графиня, проводя гостей. Когда Наташа вышла из гостиной и побежала, она добежала только до цветочной. В этой комнате она остановилась, прислушиваясь к говору в гостиной и ожидая выхода Бориса. Она уже начинала приходить в нетерпение и, топнув ножкой, сбиралась было заплакать оттого, что он не сейчас шел, когда заслышались не тихие, не быстрые, приличные шаги молодого человека. Наташа быстро бросилась между кадок цветов и спряталась. Борис остановился посереди комнаты, оглянулся, смахнул рукой соринки с рукава мундира и подошел к зеркалу, рассматривая свое красивое лицо. Наташа, притихнув, выглядывала из своей засады, ожидая, что он будет делать. Он постоял несколько времени перед зеркалом, улыбнулся и пошел к выходной двери. Наташа хотела его окликнуть, но потом раздумала. «Пускай ищет», сказала она себе. Только что Борис вышел, как из другой двери вышла раскрасневшаяся Соня, сквозь слезы что то злобно шепчущая. Наташа удержалась от своего первого движения выбежать к ней и осталась в своей засаде, как под шапкой невидимкой, высматривая, что делалось на свете. Она испытывала особое новое наслаждение. Соня шептала что то и оглядывалась на дверь гостиной. Из двери вышел Николай. – Соня! Что с тобой? Можно ли это? – сказал Николай, подбегая к ней. – Ничего, ничего, оставьте меня! – Соня зарыдала. – Нет, я знаю что. – Ну знаете, и прекрасно, и подите к ней. – Соооня! Одно слово! Можно ли так мучить меня и себя из за фантазии? – говорил Николай, взяв ее за руку. Соня не вырывала у него руки и перестала плакать. Наташа, не шевелясь и не дыша, блестящими главами смотрела из своей засады. «Что теперь будет»? думала она. – Соня! Мне весь мир не нужен! Ты одна для меня всё, – говорил Николай. – Я докажу тебе. – Я не люблю, когда ты так говоришь. – Ну не буду, ну прости, Соня! – Он притянул ее к себе и поцеловал. «Ах, как хорошо!» подумала Наташа, и когда Соня с Николаем вышли из комнаты, она пошла за ними и вызвала к себе Бориса. – Борис, подите сюда, – сказала она с значительным и хитрым видом. – Мне нужно сказать вам одну вещь. Сюда, сюда, – сказала она и привела его в цветочную на то место между кадок, где она была спрятана. Борис, улыбаясь, шел за нею. – Какая же это одна вещь ? – спросил он. Она смутилась, оглянулась вокруг себя и, увидев брошенную на кадке свою куклу, взяла ее в руки. – Поцелуйте куклу, – сказала она. Борис внимательным, ласковым взглядом смотрел в ее оживленное лицо и ничего не отвечал. – Не хотите? Ну, так подите сюда, – сказала она и глубже ушла в цветы и бросила куклу. – Ближе, ближе! – шептала она. Она поймала руками офицера за обшлага, и в покрасневшем лице ее видны были торжественность и страх. – А меня хотите поцеловать? – прошептала она чуть слышно, исподлобья глядя на него, улыбаясь и чуть не плача от волненья. Борис покраснел. – Какая вы смешная! – проговорил он, нагибаясь к ней, еще более краснея, но ничего не предпринимая и выжидая. Она вдруг вскочила на кадку, так что стала выше его, обняла его обеими руками, так что тонкие голые ручки согнулись выше его шеи и, откинув движением головы волосы назад, поцеловала его в самые губы. Она проскользнула между горшками на другую сторону цветов и, опустив голову, остановилась. – Наташа, – сказал он, – вы знаете, что я люблю вас, но… – Вы влюблены в меня? – перебила его Наташа. – Да, влюблен, но, пожалуйста, не будем делать того, что сейчас… Еще четыре года… Тогда я буду просить вашей руки. Наташа подумала. – Тринадцать, четырнадцать, пятнадцать, шестнадцать… – сказала она, считая по тоненьким пальчикам. – Хорошо! Так кончено?

Интересные факты об индексе

RGBI — первый отечественный индекс гособлигаций, созданный почти целиком по западному образцу. Он стал первым инструментом, который одновременно выполнял такие функции, как:

• общий мониторинг рынка долговых обязательств
• слежение за краткосрочными колебаниями котировок
• анализ изменения цен
• оценка ликвидности рублевых облигаций.

До его появления инвесторы получали информацию из официальных отчетов с большой задержкой, что фактически лишало их средств для составления достоверных прогнозов развития рынка.

Что влияет на цену

Учитывая, что цена RGBI почти полностью складывается из активов компаний, работающих в сфере топлива, энергетики и добычи сырья и занимающихся их экспортом, на котировки больше всего влияют такие факторы:

1. Политическая ситуация в топовых экономиках (Китай, США, Германия).
2. Темпы технологических разработок.
3. Общественное давление (психология западного инвестора сильно меняется в зависимости от слухов и скандалов, озвучиваемых в адрес России).

В остальном движение цены RGBI подчиняется общим законам и зависит от сезонности (активность инвесторов снижается летом и увеличивается осенью), процентных ставок и общих макроэкономических показателей.

Прогноз аналитика и перспективы

Если взглянуть на график, то видно, что индекс гособлигаций RGBI наконец прекратил старый нисходящий тренд и перешел к росту. На более длинных таймфреймах видно, что после кризиса 2015 года котировки только росли, на фоне тех событий недавнее падение не выглядит столь уж катастрофическим.

Сегодня RGBI торгуется на уровне около 137 пунктов. Это неплохой результат, особенно на фоне последовательного роста последних дней. Все явно указывает на рождение нового тренда, поэтому фондовый рынок РФ, скорее всего, продолжит набирать обороты.

Впрочем, желающим сыграть на росте нужно не забывать о зависимости инструмента от политической конъюнктуры. Внезапное высказывание топовых политиков или новый пакет санкций (о которых большинству инвесторов, не обладающих инсайдерской информацией, никак не удастся узнать заранее) могут резко перевернуть ситуацию.

Похожие индексы

Аналогом индекса гособлигаций RGBI является индекс корпоративных облигаций ММВБ MICEX. Он также делится на три ветки, ведущие расчеты по методике «чистых», «грязных» цен и совокупного дохода. Это соответственно MICEX CBI CP, MICEX CBI GP и MICEX CBI TR.

Прогноз, аналитика и перспективы

Министр энергетики Александр Новак заявил: комитет ОПЕК увеличит добычу нефти. Это снизит цены на нее, что отразится на ММВБ. Индекс MICEX потеряет в цене и приостановит рост.

Возможно, активность инвесторов увеличится осенью и компенсирует это. Летом объем торгов меньше, чем в другие сезоны.

Есть и другой повод для оптимизма: сохранение процентных ставок. Это поможет развитию товарного и денежного рынка страны.

США и Китай ведут переговоры о пошлинах. Они смягчаются, а мировой рынок усиливается. Такой фон хорошо влияет на бизнес «голубых фишек» ММВБ: у России активные экономические отношения с обеими странами.