Сколько можно заработать на российском фондовом рынке

Спекуляции или инвестирование?

Валютный и фондовые рынки во многом схожи, но имеются и ключевые отличия. В частности, это сам подход – инвестиционный или спекулятивный. И если на валютном рынке преобладают трейдеры-спекулянты, то на фондовом рынке больше инвесторов.

Спекуляции на фондовой бирже сопряжены с высоким риском, требующим особых навыков и подготовки. Заработать на фондовом рынке не всегда получается даже у самых опытных биржевых трейдеров. Например, если посмотреть статистику конкурса «Лучший частный инвестор», который ежегодно проводится на Московской бирже, то в 2019 году без прибыли остались 56% трейдеров, а заработать более 100 тыс. рублей удалось только 7% участников. В 2021 году без прибыли и с убытком конкурс ЛЧИ закончился для 82% трейдеров.

По этой причине, мы будем рассматривать доход от инвестиций в рынок ценных бумаг, исключив спекулятивную часть.

Что такое EPS и зачем он нужен?

Как узнать значение EPS? Нужно чистую прибыль компании, за минусом выплаченных дивидендов, разделить на количество акций в обращении. Обычно рассчитывают коэффициент за календарный год.

Пример. Компания А заработала за прошлый год 1 миллион долларов. Акций в обращении — 50 000 штук. Дивиденды не выплачивались.

Получаем EPS= 1 000 000 / 50 000 = $20.

Почему из прибыли вычитаются дивиденды?

Казалось бы правильнее включить в EPS размер получаемых дивидендов. Это ведь тоже прибыль.

У компании есть 3 пути куда направить чистую прибыль.

1. Погасить долги (частично или полностью). В результате на следующий год расходов на обслуживание долга будет меньше. Это положительно отразится на чистой прибыли. И на увеличение EPS.
2. Вложиться в развитие. Это увеличит капитал, который может генерировать больше прибыли. И снова рост EPS.
3. Выплатить дивиденды. В этом случае рады будут акционеры. Кто-то купит себе баночку «Балтики девятки» (возможно не одну). А кто-то новый автомобиль. Для компании это будет считаться снижением капитала. Если всю прибыль отдавать на дивы, то капитала больше не станет. Долги не уменьшаются. С чего тогда компании расти в будущем? И нашему коэффициенту «прибыль на акцию».

В отличии от мультипликатора P/E (цена/прибыль), который является относительным, показатель прибыль на акцию (EPS) показывает абсолютное значение. То есть, сколько конкретно рублей или долларов зарабатывает компания на одну акцию.

Инвестиции в акции и ОФЗ

Банковский депозит – это, по сути, простейший способ вложения денег. Однако, этот способ совершенно не подходит для их приумножения.

Например, в конце мая 2021 года средняя максимальная ставка по рублевым вкладам топ-10 российских банков на этом рынке, по данным ЦБ РФ, составила 5,039. Более того, на июньском заседании Банк России снизил ключевую ставку до 4,5%, а это значит, что в июне средняя ставка по рублевым депозитам находилась на уровне 4,5-4,7%.

Альтернативой банковскому вкладу является покупка облигаций федерального займа ОФЗ. Эмитентом этих облигаций является государство, что гарантирует их самую высокую надежность, а доходность по ним превышает доходность по депозитам на 2-3 процентных пункта

Высокой популярностью среди инвесторов также пользуются биржевые облигации крупных банков и компаний, которые обладают достаточной надежностью и хорошей доходностью. Например, ставка для рублевого депозита в Сбербанке на момент написания статьи составляет менее 4% годовых. В свою очередь, биржевая облигация того же Сбербанка RU000A100758 обладает доходностью 5,3% годовых.

Третьим вариантом инвестиций являются акции. Доходность этого актива выше, чем у двух предыдущих, но выше и риски.

Инвестор, который купил акции, имеет возможность получить прибыль от роста стоимости самих бумаг и при выплате дивидендов. Например, в период с 2001 по 2021 год акции Сбербанка подорожали на 65%, не учитывая дивиденды.

Стоит отметить, что не все акции растут такими темпами, – некоторые бумаги могут годами находиться в нешироком ценовом диапазоне. Также не стоит забывать, что к фондовому рынку применимо правило всех финансовых рынков – доходность в прошлом не является гарантией получения прибыли в будущем. Поэтому к выбору акций для покупки следует подойти с максимальной ответственностью .

Анализ компаний

Сравним коэффициенты EPS Сбербанка и Норильского Никеля.

• EPS Сбера за прошлый год — 38,4 рубля на акцию.
• EPS Норникеля — 1 037 рубля.

Прибыль на одну акцию Сбера в десятки раз ниже.

Значит ли это, что выгоднее брать в портфель Норникель?

Абсолютно ничего не значит. Здесь мы не учли рыночную стоимость акций. А она тоже различается в десятки раз.

Для примера значения EPS по российским компаниям.

Может ли вам как то помочь эта информация при выборе бумаг? Наверное нет.

Тогда зачем нужен этот бесполезный на первый взгляд коэффициент? Проку от него никакого.

Сравнивать показатели между компаниями нельзя. Отбирать акции по значению тоже. Высокий мультипликатор прибыль на акцию — это еще ничего не значит. Есть компании, с очень маленьким значение EPS, но по отношению к такой-же копеечной цене их же бумаг, вроде бы будет неплохая прибыль.

Корпоративные инвестиции

Можно долго и упорно изучать варианты покупки облигаций и акций, но если времени на это нет, то процесс можно несколько упростить, купив паи ПИФ или акции ETF. Таким способом можно купить не отдельную акцию компании, а целый инвестиционный портфель, сформированный определенным образом.

Например, на Московской бирже можно купить акции ETF FXRL, который сформирован на основе индекса РТС, или пай биржевого ПИФ VTBB в составе которого находятся бумаги из индекса корпоративных облигаций Мосбиржи.

Каждый биржевой инвестиционный фонд выпускает свои акции или паи, которые доступны частным инвесторам, по цене от 1000 рублей.

С помощью ПИФ и ETF можно диверсифицировать риски своих инвестиций, да и времени они экономят достаточно много.

Как включить маржинальную торговлю в личном кабинете?

Чтобы начать торговать, необходимо открыть индивидуальный инвестиционный или брокерский счет в «Тинькофф Инвестиции». Для этого подойдут только тарифные планы «Трейдер» и «Премиум». На тарифе Инвестор подобные сделки не предусмотрены.

Для подключения маржинальной торговли выполните следующие шаги:

1. Зайдите в личный кабинет на сайте tinkoff, введя номер телефона, СМС-код и пароль.
2. Перейдите на вкладку «Портфель»-Ещё» -> О счете».
3. Пролистните страницу вниз и найдите строку «Маржинальная торговля», перетащите ползунок вправо, чтобы активировать услугу.

Подключить маржинальную торговлю можно также непосредственно из веб-терминала Тинькофф Инвестиции.

1. Для начала торговли откройте личный кабинет на сайте tinkoff.ru, перейдите в веб-терминал.
2. В правом верхнем углу кликните по пиктограмме «Добавить виджет» (как показано на скриншоте).

   

3. Выберите виджет «Маржинальная торговля».
4. Переведите ползунок в активное положение.

   

Размер кредитного плеча будет рассчитываться отдельно для каждой ценной бумаги.

Сколько может заработать на бирже начинающий инвестор?

Не стоит гнаться за какими-то заоблачными показателями доходности и спешить разбогатеть к ближайшему понедельнику. Доходность инвестиций уже можно считать хорошей, если она превышает процент по банковскому вкладу на 2-3%.

Оптимальным вариантом доходности считается рост прибыли, который соответствует среднерыночным темпам. Для российского фондового рынка это примерно 15% в год (средняя доходность по индексу Мосбиржи с 2001 года). К тому же, в правильности такого подхода уверен Уоррен Баффет – легенда мира инвестиций, а уж его опыту стоит довериться. Да и о налоговых льготах забывать не стоит, а это ощутимый довесок к прибыли.

Разводненный EPS (Diluted EPS)

Существует ряд инструментов (конвертируемые облигации, опционы и варранты), которые могут быть конвертированы в акции (их называют потенциальные обыкновенные акции).

В результате это приводит к размытию капитала за счет увеличения количества акций и изменение прибыли на акцию. Формула расчета, которой следующая:

Разводненный EPS применяется для компаний со сложной структурой капитала.

Если конвертация потенциальных обыкновенных акций приводит к росту прибыли, то их признают антиразводнящими и они исключаются из расчета.

Можно ли быстро разбогатеть на фондовой бирже?

Ответ на этот вопрос – да. Как и на вопрос – а можно ли выиграть в лотерею миллион долларов. Безусловно, время от времени, какому-то инвестору или трейдеру удается сорвать на фондовом рынке огромный куш, но здесь дело исключительно в удачном совпадении множества факторов, а не в знании рынка.

Для примера, за 13 лет проведения конкурсов «Лучший частный инвестор» в них приняло участие 42 тысячи человек. И только 44 трейдера из 42 тысяч сумели получить прибыль около 1000%, но так и не смогли в дальнейшем повторить свой рекорд.

Тарифы и комиссии за использование кредитного плеча

Открытие позиции шорт предполагает работу с кредитными средствами брокера, т.е. с плечом. Это сопровождается комиссией брокера за использование заемных средств. Она снимается за каждый день предоставления займа. В идеале при работе с короткой позицией ее необходимо закрыть в тот же день, тогда брокер не спишет вознаграждение. Соответственно, чем дольше вы ее не закрываете, тем больше потеряете на комиссии. Сколько стоит пользование кредитными деньгами в Тинькофф? Точные условия комиссионного вознаграждения зависит от конкретного брокера и прописываются в тарифных планах. Например, стоимость использования кредитного плеча в Тинькофф:

Комиссия при совершении операций с использованием кредитного плеча дополняется стандартной комиссией брокера за сделку. Поэтому при подобной операции трейдер платит дважды.

Как открыть короткую позицию?

Для открытия шорта необходимо воспользоваться следующей пошаговой инструкцией:

1. Откройте приложение Тинькофф Инвестиции.

2. Выберите нужный актив.

3. Кликните «продать».

После этого в личном кабинете у вас появится позиция со знаком минус. Это означает, что вы реализовали бумаги, которые брокер дал вам в кредит.

Если вы используете для торговли веб-терминал, то последовательность ваших действий будет выглядеть так:

1. Откройте опцию «Заявка».

2. Кликните «продать». Для этого используется красная кнопка.

После этого откройте вкладку «Маржинальная торговля» или «Портфель» и вы убедитесь, что эта сделка отразилась со знаком минус.

Примерное соотношение прибыли и риска

Чтобы легче было понимать реальную ситуации с рыночными рисками, стоит обратиться к простому правилу: умеренно рискованная стратегия инвестирования дает размер прибыли / убытков в соотношении 1/0.5.

Т.е. если вы хотите получать 100% годовых при инвестировании денежных средств примерно на год, что само по себе достаточно амбициозно, то стоит рассчитывать на вероятный риск в итоге потерять 50% своих средств вместо заработка.

Да, вложив 100$ в такой проект, вы рискуете потерять примерно 50$ вместо того, чтобы получить 200$. И это при условии, что процент возможных потерь вами контролируется или оговорен с управляющей компанией.

Понимание этого факта позволяет оценить свои желания и настроения. Возможно, вам будет интереснее получать 30% прибыли при 15% рисков, или инвестировать не все ваши средства в особенно рисковые активы. А возможно, наоборот, вы готовы рискнуть всем и получить более весомую прибыль.

Что нужно?

Чтобы шортить на акции нам нужно взять в долг у брокерской компании. Представим: инвестор занимает у фирмы акции и моментально продает по 200 рублей, цена падает, акции подешевели до 150 рублей. На этом уровне инвестор покупает акции по 150 рублей, и возвращает долг брокеру. Получаем 50 рублей, но из них нужно заплатить компании за посреднические операции.

Почему короткие позиции так называются? Все просто. Как правило, принято считать, что по длительности они меньше, нежели длительные, потому что падения на рынке более резкие, нежели рост. И чаще всего короткие сделки закрываются быстрей. Этот вариант считается рискованным методом торговли, но его также нужно рассмотреть.

Технически открыть шорт не сложно, достаточно нажать на продажу, если на балансе данных акций нет. Выставляется стоимости, число лотов которые планируете продавать, выставляете стопы, и подтверждаете операцию. Тогда на счете появляется позиция со знаком «−». Например, если вы продаете 10 лотов, инструмент будет отображаться -10. Параллельно с этим на балансе появляется дополнительная сумма, полученная от продажи ценных бумаг. Учтите, что вы не имеете права распоряжаться данными средствами, они виртуальные. Брокерская компания их блокирует. Чтобы инвестор не имел возможности вывести деньги от продажи активов, которые ему не принадлежат. Деньги блокируются до момента, пока взятые акции не будут возвращены компании.

Когда цена на выбранные акции снизилась, позиция закрывается. Предстоит приобрести идентичное число акций, которые автоматически направляются на выплату задолженности перед фирмой.

Важно понимать, что вы не сможете открывать короткие позиции, шорты, если у вас на балансе 0 рублей. Требуется обеспечение, сумма денег на счете или количество ликвидных бумаг на счете брокера. Это залог.

Брокерская компания часто позволяет открывать позицию на сумму превышающую залог. Делать это можно с с плечом. Речь идет о маржинальной торговле.

Функции фондового рынка

Если вы планируете зарабатывать на финансовом рынке при помощи брокера Форекс или любого другого, то следует для начала ознакомиться с основными функциями фондового рынка и разбираться в его работе.

У него имеется большое количество функций, среди которых выделяются:

• перераспределительная
• финансирование дефицита
• централизация капитала
• учетная
• стимулирование

Привлечение средств

Для развития финансирования своей деятельности многие организации и государства выпускают ценные бумаги. Во время продажи акций, облигаций, фьючерсов происходит привлечение средств в бюджет. Если мы говорим о государственных ценных бумагах, то происходит привлечение средств в государственную казну.

Распределение капитала

Игроками фондового рынка являются участники с различными финансовыми возможностями. Финансовый рынок предлагает им при помощи него использовать самый разный уровень капитала для участи в сделках. Когда они совершаются, то происходит перераспределение капитала.

В сделках могут принимать участие:

• государство
• государственные компании
• частные фирмы
• частные инвесторы

Благодаря их активному участию образуются финансовые потоки посредством торговли на такой площадке, как фондовая биржа акциями, облигациями или фьючерсами, которые в последующем перераспределяются.

Регуляторная функция

Фьючерсы и прочие ценные бумаги обладают своей определенной стоимостью. Она формируется в зависимости от того насколько востребованы на данный момент те или иные из них. Рынок еще и во многом благодаря этому считается активным. Ведь благодаря совершаемым сделкам определяется капитализация.

<

Дивидендная отсечка

Многие знают, что после отсечки дивидендов акции компаний гарантировано падают. Возможно, есть смысл работать в шорт перед отсечкой и получить профит? Когда на период отсечки уже активирована короткая позиция, человек который разрешил овернайт, и чьими акциями вы пользуетесь не получит дивиденды. И поэтому, брокер заставит заплатить дивиденды человеку и еще заплатить налог 13%. Это в случае если компания разрешает шортить перед отсечкой. В реальности большинство фирм принудительно закрывают позицию. Не стоит думать, что вы сможете обхитрить систему.

Короткие позиции доступны любому человеку при наличии нужной суммы и бумаг на депозите. Нужно ли вам приступать к такому варианту торговли, учитывая все риски и особенности, следует тщательно подумать, прежде чем открывать позицию.

Особенности налоговых обязательств

Учтите, что налог начисляется не на бумажную прибыль, а на ту, которая была получена от закрытия сделки. Если клиент держит ценную бумагу, и в торговом терминале, личном кабинете отображается доход, но он не зафиксирован, сделка открыта – данная прибыль является не бумажной, поэтому налогом не облагается.

Когда снимается налог? Существует три варианта:

• в момент, когда инвестор выводит деньги;
• при закрытии счета;
• по итогам года, брокер подводит результат вкладчика и осуществляется выплата.